Šodien mēs runājam par jaunu projektu Radiant Capital, aizdevuma protokolu, kas ir līdzīgs Aave vai Compound. TVL turpinot augt, Radiant Capital tagad ir kļuvis par vienu no lielākajiem protokoliem Arbitrum, apsteidzot vadošo kreditēšanas platformu AAVE. Radiant Capital pašreizējais TVL ARB ir pat 400 miljoni USD. Un viņa pašreizējā tirgus vērtība ir tikai 80 miljoni ASV dolāru, kas ir 200+, tāpēc viņš ir nepietiekami novērtēts potenciālais projekts? Apskatīsim šodien.

Projekta apraksts

Radiant Capital ir starpķēžu DeFi aizdevuma protokols. Komanda pozicionē sevi kā visaptverošu aizdevuma protokolu, kura mērķis ir panākt sviras aizdevumus un savienojamību starp dažādām ķēdēm. Vairāku ķēžu savietojamība tiks veidota uz LayerZero, izmantojot Stargate maršrutēšanas saskarni, lai nodrošinātu nodrošinājuma aģentiem iespēju izņemt līdzekļus dažādās ķēdēs.

Radiant Capital projekta svarīgākie momenti ir:

1) Kā pirmais starpķēžu aizdošanas protokols, kas tika palaists LayerZero ekosistēmā, Radiant ir pabeidzis agrīno projektu auksto sākumu un ieguvis noteiktu tirgus daļu un lietotāju grupu lielumu, sniedzot tam šajā jomā pirmā virzītāja priekšrocības.

2) Radiant V2 versijas uzlabojumi ir pagarinājuši projekta dzīves ciklu un mazinājuši $ RDNT marķiera inflācijas problēmu. Paredzams, ka dLP dizains nodrošinās protokolam lielāku likviditāti, taču tā ietekme ir ilgtermiņa Process ir jāturpina novērot.

3) Radiant, kura pamatā ir LayerZero, pārrobežu ķēžu aizdošanas līmenī izmanto marķiera standartu (OFT), tāpēc tas var panākt likviditātes sadali visās LayerZero atbalstītajās ķēdēs, nepaļaujoties uz papildu uzticības pieņēmumiem ārējo trešo pušu starpķēžu tiltiem. . Ja Radiant nākotnē varēs izdarīt labus drošības pieņēmumus starp orākuliem un relejiem savās V3 un V4 versijās un panākt neuzticamību līguma līmenī, tad attiecībā uz pārrobežu ķēdes drošības pieņēmumiem attiecībā uz aktīviem tas būs labāks par pašreizējo galveno virzienu. tirgus, izmantojot trešās puses tehnoloģiju, trīs pušu pārrobežu ķēdes tilts var būt izdevīgāks, realizējot pārrobežu ķēdes aktīvus.

Palaist procesu

Radiant Capital darbības mehānisms ir redzams iepriekš redzamajā attēlā. Tas būtībā ir līdzīgs pašlaik tirgū esošajiem aizdevuma protokoliem (piemēram, Aave, Compound utt.). kreditēšanas protokols, tas ir, lietotāji var noguldīt naudu A ķēdē un pēc tam aizdot vai aizņemties B ķēdē.

Radiant kopējais darbības mehānisms ir salīdzinoši vienkāršs: kad lietotājiem ir nepieciešams izmantot Radiant starpķēžu kreditēšanas pakalpojumu, viņiem vispirms ir jānogulda noteikti aktīvi platformas atbalstītajās ķēdēs (šobrīd platforma atbalsta tikai Arbitrum un BNB ķēdi), kas kļūst par dinamisku. pakalpojumu sniedzējs (dLP) pirms mērķa ķēdei nepieciešamo aktīvu aizdošanas. Protokola Radiant V2 nopelnītās maksas tiek sadalītas: 60% dinamiskās likviditātes nodrošinātājiem (dLP), 25% noguldītājiem (aizdevējiem) un 15% norādītajiem DAO kontrolētajiem darbības makiem.

Turklāt Radiant nodrošina arī viena klikšķa cikla funkciju, kas ļauj lietotājiem palielināt ķīlas vērtību, izmantojot vairākus automātiskos depozīta un aizņēmuma ciklus (sasniedzot līdz pat 5x kredītplecu).

Piemēram, lietotāji var noguldīt ETH, WBTC vai citus atbilstošus aktīvus kā nodrošinājumu Arbitrum, izmantojot Radiant, un pēc tam aizdot BNB BSC, tādējādi palielinot savu sviras efektu. Šajā aizdošanas procesā lietotājiem nav jāveic starpķēžu darbības ar aktīviem (piemēram, šajā piemērā nav nepieciešams iepriekš savstarpēji savienot savu ETH vietnē Arbitrum ar BSC). Citiem vārdiem sakot, no lietotāja perspektīvas starpķēžu aizdevuma operācijas var veikt dažādās ķēdēs vai L2, neizmantojot pārrobežu ķēdes aktīvus ar citām ķēdēm.

Augšējā attēlā redzama V2 versija, ko Radiant Capital izlaida 2023. gada 16. janvārī. Salīdzinot ar V1, izmaiņas galvenokārt koncentrējas uz diviem aspektiem:

1) Ekonomiskais modelis

Radiant ir ieviesis dinamiskās likviditātes nodrošināšanas (dLP) koncepciju, lai atrisinātu $ RDNT inflācijas problēmu. V2 versijā lietotāji, kuri vienkārši nogulda, var iegūt tikai pamata procentu likmi un vairs nesaņem $ RDNT žetonu. Ja vēlaties saņemt $RDNT marķiera atlīdzības, jums ir jābloķē dLP marķieri, kas ir vismaz 5% no kopējās depozīta vērtības (jo LP vērtība mainās dinamiski, to sauc par dinamisko likviditātes nodrošināšanu). Tas nozīmē, ka lietotāja USD 100 ekvivalentam USD depozītam lietotājam ir jābūt vismaz USD 5 ekvivalentam dLP marķieros, lai nopelnītu USD RDNT marķiera stimulus.

Vienkārša izpratne ir tāda, ka V2 versijā lietotājiem ir ne tikai jānodrošina LP, bet arī jāiegulda noteikta RDNT/ETH vai RDNT/BNB dLP attiecība, lai iegūtu $ RDNT marķiera atlīdzību.

2) Šķērsķēdes mehānisms

Viens no pirmajiem Radiant V2 uzdevumiem ir pārveidot RDNT marķiera standartu no ERC-20 uz LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token) formātu. Radiant V1 tā pārrobežu ķēdes funkcija galvenokārt balstījās uz Stargate pārrobežu ķēžu maršrutēšanu. V2 versijā Radiant vispirms aizstāja sākotnējā marķiera $RDNT Stargate maršrutēšanas saskarni ar LayerZero OFT šķērsķēžu standartu. Tas var palīdzēt $RDNT ātrāk izvietot jaunās ķēdēs un kontrolēt starpķēžu līgumu īpašumtiesības.

OFT (vispārējās ķēdes aizstājamie marķieri)

OFT ir iesaiņojuma marķieris, kas ļauj brīvi pārvietoties starp LayerZero atbalstītajām ķēdēm. OFT ir kopīgs marķiera standarts visās LayerZero atbalstītajās ķēdēs, kuras var nemanāmi pārsūtīt uz šīm ķēdēm, nepievienojot papildu izmaksas (piemēram, starpķēžu maksas par aktīviem). Kad OFT tiek pārraidīts starp ķēdēm, tas tiks iznīcināts tieši avota ķēdē, izmantojot marķiera līgumu, un atbilstošais marķieris tiks kalts mērķa ķēdē (iznīcināšanas un kalšanas mehānisms).

likvidācijas mehānisms

Protams, Rdnt ir arī savs likvidācijas mehānisms, kas līdzīgs AAVE. Kad likvidācija ir iedarbināta, likvidators var pārņemt aizņēmēja parādu un nodrošinājumu, palīdzēt atmaksāt parādu un pretī saņemt ķīlu ar atlaidi (pazīstama arī kā likvidācijas atlīdzība).

Žetonu izplatīšana

Maksimālais piedāvājums ir 1 000 000 000 RDNT, un tirāžas likme ir 19,82% Pašreizējā valūtas cena ir ap 0,3 ASV dolāriem, komanda joprojām saņem salīdzinoši lielu summu, 20%+14%+3%=37%, kas ir maz. nedaudz vairāk. TVL arī raksta sākumā minēja, ka tam ir 500 miljoni ASV dolāru un tas pamazām ar spēcīgu apgriezienu kāpj.

No datiem var redzēt, ka kopējie aizņemtie aktīvi šobrīd ir 350 miljoni ASV dolāru, bet aizdotie aktīvi ir 200 miljoni ASV dolāru. Aizdevuma likme ir gandrīz 60%. Iknedēļas nodevas ienākumi ir 500 000, kas ir gandrīz 26 miljoni ASV dolāru gadā.

Visbeidzot, mēs secinām, ka šis projekts ir vadošais kreditēšanas projekts L2 King ARB Problēma tagad, kad komandas daļa ir nedaudz augsta, un pašreizējais atbloķēšanas līmenis nav pietiekams. Labāk ir gaidīt, līdz tiek atbloķēti vismaz 60%. Projekta pamatprincipi ir labi marķiera modelis ir izturējis V2 Modelis ir nedaudz salabots un ir diezgan labs.