2023. gada jūnijs, LTP Research 1. daļa

2023. gada jūnija kopsavilkums

Makro

Jūnijā Federālā rezervju sistēma pirmo reizi šogad apturēja procentu likmju paaugstināšanu un turpināja samazināt līdzdalību valsts kases vērtspapīros. Tomēr lielākā daļa komitejas locekļu gaidīja, ka līdz 2023. gada beigām tiks paaugstināts likmju skaits, tādējādi nodrošinot īstu pauzi. No otras puses, Eiropas Centrālā banka (ECB) paaugstināja procentu likmes par 25 bāzes punktiem.

ASV Valsts kase sāka finansēt Valsts kases vispārējo kontu (TGA) pēc tam, kad maijā tika panākts darījums par parāda griestiem. TGA uzpilde galvenokārt tika finansēta no īstermiņa valsts kases vērtspapīriem, un nauda, ​​​​kas tika turēta Fed reversajā repo programmā (RRP), veicināja lielāko daļu pieprasījuma, atvieglojot sagaidāmo situāciju. ).

Kripto

Jūnijā vairāki nozīmīgi notikumi ietekmēja digitālo aktīvu nozari, kā arī FOMC un ECB lēmumiem par procentu likmēm. 6. un 7. jūnijā SEC iesūdzēja tiesā Binance.US un Coinbase par nereģistrētiem vērtspapīru piedāvājumiem, un vēlāk Robinhood svītroja vairākas kriptovalūtas, reaģējot uz tiesas prāvu un ierosināšanu.

Nedēļu vēlāk vairākas tradicionālās finanšu iestādes, tostarp Blackkrock, WisdomTree, Invesco, Bitwise, Valkyrie Funds un Fidelity, iesniedza Bitcoin Spot ETF pieteikumu šifrēšanas tirgum. 20. jūnijā tika atklāts Crypto Exchange EDX Markets, kurus atbalsta Fidelity, Schwab un Citadele, iespējojot tr. tirgotāji platformā tirgoties ar Bitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH), Litcoin ($LTC) un Bitcoin Cash ($BCH).

Šie notikumi kriptovalūtās ieviesa lielu nepastāvību, kā rezultātā BTC $ gadā sasniedza augstāko līmeni virs 30 000 $. Kopējais tirdzniecības apjoms populāro apmaiņu starpā ievērojami palielinājās. USD BCH bija lielākais ieguvējs jūnijā — ar satriecošu cenas pieaugumu — par 170%. $LTC arī jūnija beigās bija labāks, jo augusta sākumā tas samazinās uz pusi.

Lai gan $BTC sasniedza gada augstāko līmeni, ir vērts atzīmēt, ka $ETH nesekoja šim piemēram un turpināja tirgoties zem 2000 $. Tas, visticamāk, ir saistīts ar bažām par to, vai SEC uzskatīs $ETH par vērtspapīru pēc 68 altkoiniem līdz šim kā vērtspapīru.

2023. gada jūnija kopsavilkums

Makro

Jūnijā Federālā rezervju sistēma pirmo reizi šogad apturēja procentu likmju paaugstināšanu un turpināja samazināt līdzdalību valsts kases vērtspapīros. Tomēr lielākā daļa komitejas locekļu gaidīja lielāku likmju kāpumu līdz 2023. gada beigām, ieviešot vanagu pauzi. No otras puses, Eiropas Centrālā banka (ECB) paaugstināja procentu likmes par 25 bāzes punktiem.

ASV Valsts kase sāka finansēt Valsts kases vispārējo kontu (TGA) pēc tam, kad maijā tika panākts darījums par parāda griestiem. TGA papildināšana galvenokārt tika finansēta no īstermiņa valsts kases vērtspapīriem un naudas, kas tika turēta Fed reversajā repo programmā (RRP). veicināja lielāko pieprasījuma daļu, mazinot gaidāmo likviditātes aizplūšanu no komerciālā sektora (skatiet A pielikumu). 

Kripto

Jūnijā vairāki nozīmīgi notikumi ietekmēja digitālo aktīvu nozari, kā arī FOMC un ECB lēmumiem par procentu likmēm. 6. un 7. jūnijā SEC iesūdzēja tiesā Binance.US un Coinbase par nereģistrētiem vērtspapīru piedāvājumiem, un vēlāk Robinhood svītroja vairākas kriptovalūtas, reaģējot uz tiesas prāvu un ierosināšanu.

Nedēļu vēlāk vairākas tradicionālās finanšu iestādes, tostarp Blackkrock, WisdomTree, Invesco, Bitwise, Valkyrie Funds un Fidelity, iesniedza Bitcoin Spot ETF pieteikumu šifrēšanas tirgum. 20. jūnijā tika atklāts Crypto Exchange EDX Markets, kurus atbalsta Fidelity, Schwab un Citadele, iespējojot tr. tirgotāji platformā tirgoties ar Bitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH), Litcoin ($LTC) un Bitcoin Cash ($BCH).

Šie notikumi kriptovalūtās ieviesa lielu nepastāvību, kā rezultātā BTC $ gadā sasniedza augstāko līmeni virs 30 000 $. Kopējais tirdzniecības apjoms populāro apmaiņu starpā ievērojami palielinājās. USD BCH bija lielākais ieguvējs jūnijā — ar satriecošu cenas pieaugumu — par 170%. $LTC arī jūnija beigās bija labāks, jo augusta sākumā tas samazinās uz pusi.

Lai gan $BTC sasniedza gada augstāko līmeni, ir vērts atzīmēt, ka $ETH nesekoja šim piemēram un turpināja tirgoties zem 2000 $. Tas, visticamāk, ir saistīts ar bažām par to, vai SEC uzskatīs $ETH par vērtspapīru — pēc 68 altkoiniem līdz šim vērtspapīru sarakstā.

1. Makroekonomikas perspektīva

Kvantitatīvā pievilkšana

Federālo rezervju kvantitatīvās stingrības programma turpinās, komiteja turpinās samazināt līdzdalību valsts kases vērtspapīros un aģentūru parādos un ar hipotēku nodrošinātos vērtspapīros. Atsauce: 

Inflācija un procentu likmes

PCI (salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu) maijā samazinājās līdz 4%. Tomēr CORE CPI (mēneša griezumā) bija noturīgs un turējās 0,4% trīs mēnešus pēc kārtas.

Jūnija FOMC sanāksmē Fed pirmoreiz apturēja 2023. gadā. Tomēr FOMC preses konferences laikā Džeroms Povs Els norādīja, ka lielākā daļa komitejas locekļu gada beigās gaidīja vēl lielākus likmju paaugstinājumus, tādējādi ieviešot vanagu pauzi. DXY pieauga un $BTC saruka, kolīdz tika sniegts paziņojums.

Inflācija Eiropas valstīs joprojām bija augsta, maijā PCI (salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu) saruka līdz 6,1%. Jūnijā Eiropas Centrālā banka paaugstināja likmes par 25 bāzes punktiem.

Valsts kases vispārējā konta (TGA) papildināšana un likviditātes aizplūšana

Pēc tam, kad maija beigās tika panākts parāda griestu darījums, ASV Valsts kase jūnijā sāka finansēt TGA. Vērtspapīru piedāvājumu sastāvs galvenokārt bija īstermiņa Valsts kases vērtspapīri, un lielāko daļu pieprasījuma radīja no naudu, kas tiek turēta Reversajā repo programmā (RRP), mazinot paredzamo likviditātes samazināšanos no komercsektora (skatiet A pielikumu). 

2. Kriptovalūtas tirgus komentārs

2.1 Bitcoin pārspēja zelta un CFTC komerciālie tirgotāji pārgājuši uz neto longs

Jūnijā komerciālie tirgotāji CME tirdzniecības platformā Bitcoin fjūčeru līgumiem aizvēra savas īsās pozīcijas un mēneša beigās pārgāja uz tīrajām garajām pozīcijām. Šīs noskaņojuma maiņas varētu būt saistītas ar vairākiem straujiem katalizatoriem, tostarp ziņām par bitcoin ieviešanu tradicionālajās finansēs, par kurām tika ziņots jūnija vidū.

Interesanti, ka Bitcoin cenas darbība nesen ir novirzījusies no zelta cenas, bet zelta cenas darbība joprojām ir lēna. Turklāt ASV dolāra indekss ir vispārējā lejupslīdes tendencē, kas arī ir veicinājis Bitcoin vērtības pieaugumu attiecībā pret dolāru.

2.2 Bitcoin aizsargāts 200 nedēļu mainīgais vidējais un turpināts augšupums

Jūnijā Bitcoin cena aizstāvēja un uzrādīja spēcīgu atbalstu 200 nedēļu mainīgo vidējo un īstermiņa turētāja izmaksu bāzē, kā rezultātā turpinājās augšupejoša tendence. Tas lielā mērā bija saistīts ar labvēlīgām ziņām nozarē.

Tikmēr 4 populārāko stabilo monētu aprites piegāde turpināja sarukt.

30. jūnijā Bitcoin tirgus kapitalizācija ir 592 miljardi $, savukārt kopējā vērtība bloķēta (TVL) deFi tīklā Ethereum tīklā ir 26 miljardi USD.

Stablecoin piegādes koeficienta oscilators pašlaik atrodas vidējā diapazonā, kas neliecina par pārpirktu vai pārpārdotu stāvokli.

 2.3. CEX spot un atvasināto instrumentu tirdzniecības apjoms

Tirdzniecības apjoms jūnijā pārsniedza maiju, jo mēnesis tika atzīmēts ar vairākiem īpaši iedarbīgiem jaunumiem un notikumiem. Konkrēti, 16. jūnijā Curve Finance Spot apjoms piedzīvoja būtisku pieaugumu baiļu dēļ no USDT atsaistes. Tas mudināja tirgotājus apmainīt stabilo monētu pret citām kriptovalūtām, kā rezultātā darījumu apjoms bija lielāks nekā parasti.

Turklāt kopējais tirdzniecības apjoms gan centralizētajās, gan decentralizētajās biržās nedēļas laikā pieauga pēc tam, kad Blackrock un citas tradicionālas tirgus un EDLAX un finanšu iestādes bija iesniegušas Spot Bitcoin ETF. Šīs norises ieviesa optimismu un ažiotāžu kriptovalūtu tirgos, kas veicināja tirdzniecības aktivitāšu pieaugumu.

 2.4 Bitcoin tirdzniecības datplūsma (UTC)

Jūnijā aktīvākais Bitcoin tirdzniecības periods iekrita no 13:30 līdz 18:00 (UTC), kas atbilst Londonas tirdzniecības sesijas slēgšanai un Jaunā Tirdzniecības sesijas atvēršanai. Šajā periodā arī būtiski pieauga cenas pārvietošanās ar lielāko vidējo pārvietošanos — 143,6 ASV dolāru laikā no 16:30 līdz 16:45 (UTC). Tas attēlo logu tirgotājiem, kurā var fiksēt nepastāvību un cenu izmaiņas.

Āzijas tirdzniecības sesijā visaktīvākais tirdzniecības periods notika no 00:15 līdz 01:15 (UTC).

 2.5 Bitcoin cenu darbības pārskats (cenu noteicēji jūnijā)

Augsta profila ziņu notikumi jūnijā būtiski ietekmēja BTC $ cenu. 

SEC iesūdz tiesā Binance.U.S. izraisīja izpārdošanu un likvidēja vairāk nekā $60 miljonus garajās pozīcijās. 

Robinhood dažu kriptovalūtu svītrošana no saraksta un Pauela paziņojums par papildu likmju paaugstināšanu izraisīja arī izpārdošanu. 

Tomēr Blakroka un vairākas tradicionālās finanšu iestādes, kas iesniedza pieteikumu par Bitcoin Spot ETF, ieviesa optimismu un apmēram izmantoja Bitcoin, lai pulcētu, ar baumām par Fidelity iesniegšanu 23. jūnijā, kā rezultātā 2023. gada visu laiku augstākais rādītājs bija 31 432 $.

Būtiskām Bitcoin cenu nobīdēm ir tendence notikt tuvojoties Londonas tirdzniecības sesijas beigām un jaunās tirdzniecības sesijas atklāšanai. Jorkas tirdzniecības sesija, kad tiek izlaistas ietekmīgas ziņas un tirgotāji no visas pasaules ir aktīvākie tirgū. 

No 30. jūnija kopējā atvērtā interese par tirgu sastāda aptuveni 18 miljardus $. Turklāt kopējā finansējuma likme joprojām ir pozitīva, norādot, ka tirgus noskaņojums ir labvēlīgs.

 2.6 Bitcoin Cash (BCH $) lielākais ieguvējs jūnijā

20. jūnijā EDX Markets — kriptovalūtu birža, ko nodrošina Citadel Securities, Fidelity Digital Assets un Charles Schwab Corp. paziņoja par tirdzniecības sākšanu Bitcoin ($BTC), Bitcoin Cash ($BCH), Ethereum ($ETH) un Litecoin ($LTC).

Tirdzniecības uzsākšana biržā izraisīja apbrīnojamu 200% cenas pieaugumu Bitcoin Cash (BCH $) tikai vienas nedēļas laikā, jo BCH $ ieguva lielāku sociālo interesi un ažiotāžu. 

Turklāt ir vērts atzīmēt, ka Litecoin ($LTC) samazinājums uz pusi ir paredzams 2. augustā, kas var ietekmē tā cenu turpmākajās nedēļās.

Tomēr Ethereum ($ETH) nesaspējas atzīt SEC — vairāk altkoīnu kā vērtspapīru. Tas, vai SEC uzskatīs $ETH par vērtspapīru, joprojām ir $ETH investoru bažas.

 2.7. Tendences pirmā un otrā slāņa marķieru veiktspēja

Interesanti, ka jūnijā tikai bitcoin ($BTC), Bitcoin Cash ($BCH), Litcoin ($LTC), Ethereum ($ETH) un Tron ($TRX) reģistrēja pozitīvu cenu pieaugumu, lai gan vispozitīvākais cenas pieaugums. To var attiecināt uz SEC prasību pret Binance.U.S. un Coinbase nereģistrētiem vērtspapīru piedāvājumiem, un vairāk altkoinu kā vērtspapīru, kas radīja neskaidrību un bailes altcoin tirgū.

Rezultātā investori atteicās no altcoiniem un meklēja patvērumu vairākās ar vērtspapīriem nesaistītās kriptovalūtās, piemēram, Bitcoin un Bitcoin Cash.

Atruna

Informāciju, viedokļus, aplēses un prognozes, kas ietvertas šajā kriptovalūtu tirgus komentārā (kopā — "Informācija"), nodrošina LIQUIDITY TECHNOLOGIES INC. ("Uzņēmums"). Šī informācija ir paredzēta tikai informatīviem nolūkiem, un tā nav paredzēta kā ieguldījumu padoms vai jebkāda veida apstiprinājums vai ieteikums. Uzņēmums ir veicis saprātīgus pasākumus, lai nodrošinātu sniegtās informācijas precizitāti un derīgumu, taču tas negarantē par tās precizitāti vai pilnīgumu. Paustie viedokļi atspoguļo autoru spriedumu publicēšanas datumā, un tie var tikt mainīti bez iepriekšēja brīdinājuma. šo darījumu nevajadzētu interpretēt kā piedāvājumu vai aicinājumu pirkt, pārdot vai tirgoties ar kriptovalūtu, vērtspapīru vai finanšu instrumentu. Tas neņem vērā individuālos investīciju mērķus vai neviena lasītāja finansiālo situāciju. Kriptovalūtas ir nepastāvīgi un sarežģīti produkti, un tās ir pakļautas ievērojamiem riskiem, tostarp pēkšņas un ievērojamas cenas pieaugumam. kustības. Ieguldījumi kriptovalūtās nav aizsargāti nekādi likumīgi kompensācijas vienojumi uzņēmuma neveiksmes gadījumā. Kriptovalūtu vērtību var ietekmēt valūtas maiņas kursu izmaiņas, regulējuma iejaukšanās vai cita politiskā un ekonomiskā attīstība s. Ieguldītājiem vajadzētu apzināties, ka viņu ieguldījumu vērtība var sarukt un pieaugt, un viņi var neatgūt sākotnējo ieguldīto summu. Ja jums ir šaubas par šī dokumenta saturu, jums ir jāmeklē neatkarīga profesionāļa padoms. Jebkura šajā informācijā ietvertā vēsturiskā informācija ir balstīta uz mūsu pašu veikto analīzi, un tā ir sniegta tikai ilustratīviem nolūkiem. Iepriekšējie rezultāti neliecina par nākotnes rezultātiem, kas var atšķirties.Nekādā gadījumā uzņēmums, ne tā direktori, darbinieki, aģenti, partneri, piegādātāji vai saistītie uzņēmumi nav atbildīgi par jebkādām netiešām, nejaušām, īpašām saistībām. secīgi vai sodāmi zaudējumi, tostarp bez ierobežojumiem peļņas, datu, izmantošanas, nemateriālās vērtības vai citi nemateriālie zaudējumi, kas radušies šīs informācijas izmantošanas rezultātā. Uzņēmums patur tiesības jebkura iemesla dēļ jebkurā laikā bez brīdinājuma mainīt, pārveidot, pievienot vai noņemt šīs informācijas daļu.

Atruna