Investīcijas nākotnes līgumos ir atrodamas dažādos tirgos, piemēram, akcijās un izejvielu tirgos, taču tas nav paredzēts iesācējiem.

Nerdy līdzņemšanai

  • Nākotnes līgumi ir atvasinātie līgumi, lai nākotnē pirktu vai pārdotu aktīvu par noteiktu cenu.

  • Nākotnes līgumi ļauj spēlētājiem nodrošināt noteiktu cenu un aizsargāt pret nākotnes cenu svārstībām.

  • Jūs varat iegādāties nākotnes līgumus par tādām precēm kā kafija, akciju indeksiem, piemēram, S&P 500, vai kriptovalūtām, piemēram, Bitcoin.

  • Sviras un maržas problēmas ir fjūčeru tirdzniecības riski, kas ir mazāk regulēta nekā akciju tirdzniecība.

    Kas ir nākotnes līgumi?

    Nākotnes līgumi ir atvasinātie līgumi, lai nākotnē pirktu vai pārdotu aktīvu par noteiktu cenu.

    Šie aktīvi varētu būt sojas pupiņas, kafija, eļļa, atsevišķas akcijas, biržā tirgoti fondi, kriptovalūtas vai virkne citu. Nākotnes līgumus var izmantot dažāda veida finanšu spēlētāji, tostarp investori un spekulanti, kā arī uzņēmumi, kas faktiski vēlas saņemt preces fizisku piegādi vai piegādāt to.

    Piemēram, nafta ir prece, ko var tirgot nākotnes līgumos. Investori var arī tirgot S&P 500 nākotnes līgumus — akciju fjūčeru ieguldījumu piemēru.

    Kas ir nākotnes līgumu tirgus?

    Nākotnes līgumu tirgus ir birža, kurā investori var pirkt un pārdot nākotnes līgumus. Tipiskos nākotnes līgumos viena puse piekrīt pirkt noteiktu daudzumu vērtspapīru vai preces un pieņemt piegādi noteiktā datumā. Pārdevēja puse piekrīt to nodrošināt. Saskaņā ar Commodity Futures Trading Commission datiem lielākā daļa nākotnes līgumu tirgus dalībnieku ir patērētāji vai komerciāli vai institucionāli preču ražotāji. Preču nākotnes līgumi un opcijas ir jātirgo biržā cilvēkiem un firmām, kas reģistrētas CFTC.

    Lai izlemtu, vai nākotnes līgumi ir pelnījuši vietu jūsu ieguldījumu portfelī, apsveriet tālāk minēto.

    Izmantojot nākotnes līgumus

    Nākotnes līgumi ļauj spēlētājiem nodrošināt noteiktu cenu un aizsargāt pret negaidītām cenu svārstībām (augšup vai lejup). Lai ilustrētu, kā darbojas nākotnes līgumi, apsveriet reaktīvo dzinēju degvielu:

    • Aviokompānija, kas vēlas ierobežot lidmašīnu degvielas cenas, lai izvairītos no negaidīta pieauguma, varētu iegādāties nākotnes līgumu, vienojoties pirkt noteiktu daudzumu reaktīvās degvielas piegādei nākotnē par noteiktu cenu.

    • Degvielas izplatītājs var pārdot nākotnes līgumu, lai nodrošinātu stabilu degvielas tirgu un aizsargātu pret negaidītu cenu kritumu.

    • Abas puses vienojas par konkrētiem noteikumiem: pirkt (vai pārdot) 1 miljonu galonu degvielas, piegādājot to 90 dienu laikā par cenu 3 USD par galonu.

    Šajā piemērā abas puses ir riska ierobežotāji, reāli uzņēmumi, kuriem ir jātirgo pamatā esošā prece, jo tā ir viņu uzņēmējdarbības pamatā. Viņi izmanto fjūčeru tirgu, lai pārvaldītu savu pakļautību cenu izmaiņu riskam.

    Bet ne visi nākotnes līgumu tirgū vēlas apmainīties ar produktu nākotnē. Šie cilvēki ir nākotnes darījumu investori vai spekulanti, kuri cenšas nopelnīt naudu no cenu izmaiņām pašā līgumā. Ja reaktīvo dzinēju degvielas cena pieaug, pats nākotnes līgums kļūst vērtīgāks, un šī līguma īpašnieks to varētu pārdot par dārgāku nākotnes līgumu tirgū. Šāda veida tirgotāji var pirkt un pārdot nākotnes līgumus bez nodoma pieņemt pamatā esošās preces piegādi; viņi vienkārši ir tirgū, lai derētu uz cenu izmaiņām.

    Tā kā spekulanti, investori, riska apdrošinātāji un citi katru dienu pērk un pārdod, šiem līgumiem ir dzīvs un salīdzinoši likvīds tirgus.

Akciju nākotnes ieguldījumi

Preces veido lielu daļu no nākotnes līgumu tirdzniecības pasaules, taču tas nav viss par cūkām, kukurūzu un sojas pupiņām. Akciju fjūčeru ieguldījumi ļauj tirgot atsevišķu uzņēmumu fjūčerus un ETF akcijas.

Nākotnes līgumi pastāv arī obligācijām un pat bitcoin. Dažiem tirgotājiem patīk tirgot fjūčerus, jo viņi var ieņemt ievērojamu pozīciju (ieguldīto summu), vienlaikus ieguldot salīdzinoši nelielu naudas summu. Tas dod viņiem lielāku sviras potenciālu nekā tikai vērtspapīru tieša īpašumtiesība.

Lielākā daļa investoru domā par aktīva iegādi, paredzot, ka tā cena nākotnē pieaugs. Taču īsās pozīcijas pārdošana ļauj investoriem rīkoties pretēji — aizņemties naudu, lai liktu, ka aktīva cena samazināsies, lai viņi vēlāk varētu iegādāties par zemāku cenu.

Viens izplatīts fjūčeru pieteikums attiecas uz ASV akciju tirgu. Ikviens, kurš vēlas nodrošināt risku pret akcijām, var ar īsās pozīcijas pārdošanu standart & Poor’s 500 fjūčeru līgumā. Ja akcijas krīt, viņi pelna ar īso līgumu, līdzsvarojot savu pakļautību indeksam. Un otrādi, viens un tas pats investors var justies pārliecināts par nākotni un iegādāties ilgu līgumu, tādējādi iegūstot lielu kāpumu, ja akcijas paaugstinās.

Kas ir nākotnes līgumi?

Nākotnes līgumi, kurus varat viegli pirkt un pārdot biržās, ir standartizēti. Katrs nākotnes līgums parasti norāda visus dažādos līguma parametrus:

  • Mērvienība.

  • Kā tiks nokārtots darījums – vai ar noteikta preču daudzuma fizisku piegādi, vai ar skaidras naudas norēķinu.

  • Preču daudzums, kas jāpiegādā vai jāsedz saskaņā ar līgumu.

  • Valūtas vienība, kurā līgums ir denominēts

  • Valūta, kurā kotē nākotnes līgumu.

  • Pakāpes vai kvalitātes apsvērumi, ja nepieciešams. Piemēram, tas varētu būt noteikts benzīna oktānskaitlis vai noteikta metāla tīrība.

Ja plānojat sākt tirgot fjūčerus, esiet piesardzīgs, jo nevēlaties, lai būtu jāpieņem fiziska piegāde. Lielākā daļa ikdienišķo tirgotāju nevēlas, lai viņiem būtu pienākums parakstīties par cūku vilciena saņemšanu, kad līgums beidzas, un pēc tam izdomāt, ko ar to darīt.

Fjūčeru tirdzniecības riski: marža un sviras efekts

Daudzi spekulanti aizņemas ievērojamu naudas summu, lai spēlētu nākotnes līgumu tirgū, jo tas ir galvenais veids, kā palielināt salīdzinoši nelielas cenu izmaiņas, lai potenciāli gūtu peļņu, kas attaisno laiku un pūles.

Bet naudas aizņemšanās arī palielina risku: ja tirgi vēršas pret jums un darīs to dramatiskāk, nekā jūs gaidāt, jūs varat zaudēt vairāk naudas, nekā esat ieguldījis. CFTC brīdina, ka nākotnes līgumi ir sarežģīti, nepastāvīgi un nav ieteicami atsevišķiem investoriem.

Sviras un maržas noteikumi nākotnes līgumu un preču pasaulē ir daudz liberālāki nekā vērtspapīru tirdzniecības pasaulē. Preču brokeris var ļaut jums piesaistīt 10:1 vai pat 20:1, atkarībā no līguma, daudz lielāku, nekā jūs varētu iegūt akciju pasaulē. Birža nosaka noteikumus.

Jo lielāks ir sviras efekts, jo lielāki ir ieguvumi, bet arī iespējamie zaudējumi: 5% cenu izmaiņas var likt investoram, kam piesaistīts 10:1, iegūt vai zaudēt 50 procentus no sava ieguldījuma. Šī nepastāvība nozīmē, ka spekulantiem ir nepieciešama disciplīna, lai, ieguldot nākotnes līgumos, nepakļautu sevi pārmērīgam riskam.

Ja šāds risks šķiet pārāk liels un jūs meklējat veidu, kā mainīt savu ieguldījumu stratēģiju, tā vietā apsveriet tirdzniecības iespējas.

Kā uzsākt fjūčeru tirdzniecību

Ir salīdzinoši viegli uzsākt fjūčeru tirdzniecību. Atveriet kontu pie brokera, kas atbalsta tirgus, ar kuriem vēlaties tirgoties. Nākotnes darījumu brokeris, iespējams, jautās par jūsu pieredzi ar ieguldījumiem, ienākumiem un tīro vērtību. Šie jautājumi ir izstrādāti, lai noteiktu riska apjomu, ko brokeris ļaus jums uzņemties attiecībā uz maržu un pozīcijām.

Nav nozares standarta komisijas un maksas struktūrām fjūčeru tirdzniecībā. Katrs brokeris sniedz dažādus pakalpojumus. Daži sniedz daudz pētījumu un padomu, savukārt citi vienkārši sniedz citātu un diagrammu.

Dažas vietnes ļaus jums atvērt papīra tirdzniecības kontu. Jūs varat praktizēt tirdzniecību ar “papīra naudu”, pirms veicat reālus dolārus savā pirmajā darījumā. Tas ir nenovērtējams veids, kā pārbaudīt savu izpratni par nākotnes līgumu tirgiem un to, kā tirgi, kredītplecu un komisijas maksas mijiedarbojas ar jūsu portfeli.

Ja jūs tikko sākat darbu, mēs ļoti iesakām kādu laiku veltīt tirdzniecībai virtuālā kontā, līdz esat pārliecināts, ka esat to paveicis.

Pat pieredzējuši investori bieži izmantos papīra tirdzniecības kontu, lai pārbaudītu jaunu stratēģiju. Daži brokeri var ļaut jums piekļūt savam pilnam analītisko pakalpojumu klāstam papīra tirdzniecības kontā.