Cetus ir Dex un likviditātes protokols, kura pamatā ir Move ekosistēma. Tas izmanto algoritmu, kas līdzīgs uniswap V3, lai izveidotu centralizētu likviditātes protokolu un virkni palīgfunkciju, lai nodrošinātu DeFi lietotājiem vislabāko tirdzniecības pieredzi un augstāku kapitāla efektivitāti. Tajā pašā laikā SUI unikālās ekoloģiskās īpašības tiek izmantotas, lai izveidotu komponējamas funkcijas, kas atšķiras no Uniswap.
01
Kam DEX kalpo?
Ķēdes šifrēšanas tirdzniecības tirgus ir salīdzinoši mazs, bet strauji augošs tirgus. Šādā tirgū lielākā īpašība ir tāda, ka lielākā daļa aktīvu veidu (un joprojām katru dienu tiek ražoti lielā skaitā) ir zemas likviditātes un zemas tirgus kapitalizācijas aktīvi, un pieprasījums pēc cenu noteikšanas ir spēcīgs. Šādos tirgus apstākļos, kā labāk veikt cenu noteikšanu, lai piesaistītu likviditāti, ir priekšnoteikums ķēdes darījumu uzplaukumam. Tāpēc mēs uzskatām, ka DEX vispirms vajadzētu apkalpot LP.
Kāda ir LP pievilcība? Dažādos darījumu scenārijos LP ir dažādas prasības. Gada sākumā mēs ierosinājām ideju, ka auditorija nosaka likviditāti, un sadalījām ķēdes aktīvus divās kategorijās: galvenie aktīvi (desmit galvenie aktīvi pēc darījumu apjoma lielākajās publiskajās ķēdēs) un ilgtermiņa aktīvi. Viņu LP vajadzības nav konsekventas:
Mainstream LP: iegūstiet lielākus ienākumus no maksas un mazākus pastāvīgus zaudējumus (Uni V3 ir labāks)
Long-tail asset LP: lētāka, kontrolējama un elastīga tirgus kapitalizācijas stratēģija (Uni V2 ir ērtāka un tai ir zemas likviditātes pārvaldības izmaksas)
Ilgtermiņā tendence ir V3 ar labāku kapitāla efektivitāti, taču šādu pieprasījuma atšķirību dēļ Uni V2 un V3 vienmēr var pastāvēt līdzās datu ziņā. Taču tirgus neizbēgami radīs spēlētājus, kuri ņems vērā abu vajadzības. Jaunajā ekosistēmā, piemēram, SUI, Cetus ir spēcīgāks kandidāts.
02
Cetus: Pārvietojiet ekosistēmas pirmo centralizēto likviditātes protokolu Dex
Pašlaik Cetus piedāvā pilnus produktus, tostarp mijmaiņas darījumus, neatļautus likviditātes fondus un šķērssavienojumu tiltus.
Koncentrējiet likviditāti
Cetus izmanto centralizētu likviditātes tirgus veidošanas algoritmu, kas ir līdzīgs Uniswap V3. Nosakot dažādus cenu diapazonus, LP var simulēt dažādas cenu līknes, lai īstenotu savas pielāgotās stratēģijas. Kad cena turpina mainīties, veicot jaunus mijmaiņas darījumus, viedais līgums patērē visu pieejamo likviditāti pašreizējā kotācijas diapazonā līdz tiek sasniegta nākamā cena Tick, un tad līgums nekavējoties pārslēgsies uz jauno Tick, tikko aktivizēto Tick Any neaktīvo. intervālā tiks aktivizēta likviditāte. Tajā pašā laikā pastāv korelācija starp Tick intervālu un darījumu maksas līmeni, jo augstāka ir transakcijas maksa, jo tuvāk ir atzīmes punkti.
Apvienojot likviditāti, VP var nopelnīt vairāk darījumu maksu un nodrošināt augstāku kapitāla efektivitāti.
Baseina celtniecība bez atļaujas
Pirms SUI viens no ātrgaitas sabiedrisko ķēžu pārstāvjiem bija Solana. Tomēr galvenais Solana ekoloģiskās attīstības izturības faktors bija neatļautu DEX baseinu trūkums ekosistēmā ilgu laiku. Ir grūti rasties kopienas jeb MEME projektiem, kā rezultātā nepietiekama uzmanība ekoloģijai, jaunas karstās naudas trūkums un "lielās ķēdes" statuss. Mūsdienās, kad SUI ir tiešsaistē, vietējo projektu statusam sabiedrībā būs izšķiroša nozīme, lai ekosistēma varētu ātri attīstīties. Programmā Cetus lietotāji bez atļaujas var izveidot likviditātes kopas, un projekti var palaist jaunus marķierus vietnē Cetus bez atļaujas. Tādā veidā Cetus piesaistīs vairāk agrīnā projekta dalībnieku un ātri veidos ilgtermiņa aktīvu cenu noteikšanas spēku.
Elastīgas darījumu maksas
Cetus ļauj komandām un lietotājiem izvēlēties pielāgotus darījumu maksas līmeņus vienam un tam pašam marķierim ar dažādiem darījumu maksas līmeņiem. Pašlaik ir atļauti četri darījumu maksas līmeņi: 0,01%, 0,05%, 0,25% un 1%. . Izmantojot šo dizainu, tirgus tiek mudināts pats atrast vispiemērotāko likviditātes sadales plānu, nodrošinot lielāku elastību VP un tirdzniecības lietotājiem. Zemas svārstības aktīvi, piemēram, stabilu monētu tirdzniecības pāri, var būt koncentrēti pūlos ar viszemākajām maksām, savukārt aktīvi ar augstu nepastāvību vai zemu tirdzniecības apjomu var tikt koncentrēti fondos ar augstu maksu, lai ierobežotu riskus.
Automātiska pozīcijas vadība
Lietotāji var īstenot tādas darbības kā peļņas gūšanas rīkojumi un ierobežotie pasūtījumi, pamatojoties uz diapazona pasūtījumiem, pēc pozīcijas pārsniegšanas lietotājiem parasti ir savlaicīgi jāiziet no pozīcijas līdzekļiem, lai izvairītos no tūlītējas cenas atkārtotas ievadīšanas cenu diapazonā. Lietotāji pārvaldībai var izmantot arī trešo pušu pozīciju pārvaldniekus, kas integrēti ar Cetus, tādējādi samazinot likviditātes pārvaldības grūtības un atvieglojot ilgtermiņa aktīvu LP.
saliekamība
CETUS atbalsta augstu kompozīcijas pakāpi. Citas projektu komandas var integrēt Cetus SDK un viegli izveidot apmaiņas saskarni savā priekšgalā, lai ātri piekļūtu Cetus likviditātei. Piemēram, ekoloģijas iespēju projekts Typus realizē ilgtermiņa aktīvu riska ierobežošanu ar vienu klikšķi, piekļūstot CETUS, vienlaikus uzlabojot savu iespēju likviditāti un pārklājumu.
Drošs šķērsķēdes tilts
Cetus izveidotais šķērsķēžu tilts, pamatojoties uz Wormhole, tika laists klajā pagājušā gada novembrī. Lietotāji var droši un ērti šķērsot gandrīz 20 publisko ķēžu īpašumus.
Spēcīgas korelācijas marķiera ekonomikas modelis
Cetus izvēlējās xToken ekonomisko modeli. Turot CETUS marķierus un xCETUS, lietotāji var iegūt līguma ieņēmumu sadali, nodrošinot kopienas un līguma interešu konsekvenci.
03
Cetus komanda: nobriedusi centralizēta likviditātes tirgus veidošanas algoritmu izstrādes pieredze
Uniswap v3 ir inovācija Defi arhitektūrā. Tās kodols ir centralizētais likviditātes tirgus veidošanas algoritms (CLMM), kas maksimāli palielina LP kapitāla izmantošanu. Tomēr Uniswap 2021. gada martā izstrādāja komerciālu pirmkoda licenci, lai neļautu citiem izmantot tā pirmkodu, un licences derīguma termiņš beidzās aprīlī. EVM ķēdē tādi konkurenti kā Pancake un Quickswap ir laiduši klajā V3 alternatīvas. Taču ātrgaitas ķēdēs, kas nav EVM, CLMM trasē ir mazāk konkurentu. Nākotnē konkurence starp CLMM tipa DEX parasti būs darbības pusē, un Uniswap, kas ir viegls uz darbību, pakāpeniski kļūs vājāks.
Aiz Cetus ir Dex komanda ar nobriedušu izstrādes un darbības pieredzi, un tās APTOS versija ir izvietota un darbojas stabili. Pieņemot, ka produkts ir garantēts, BD iespējas ekosistēmā ir spēcīgas un darbība spēj uzturēt stāstījumu, ir paredzams, ka Cetus komanda iegūs vadošo pozīciju SUI CLMM infrastruktūrā.
04
Augsne Defi inovācijām, ko nodrošina centralizētie likviditātes protokoli
LP automatizētais likviditātes vadības protokols
Saskaņā ar centralizēto likviditātes līgumu VP parasti izvēlas nodrošināt likviditāti, kas ir tuvu tirgus cenai. Tomēr, ja tirgus cena pārsniedz stratēģijas apjomu, VP ne tikai saskaras ar pastāvīgiem zaudējumiem, bet arī vairs nevar nopelnīt VP atkal aktīvi izmantot tirgus veidošanas stratēģijas. Automatizētais likviditātes pārvaldības protokols parādījās, kā to prasa laiks, un tas var palīdzēt VP automātiski izpildīt tirgus veidošanas stratēģijas. Tādu vadošo projektu kā Arrakis Finance TVL ir sasniegusi 440 miljonus ASV dolāru.
Šāda veida līgums var īstenot arī:
Vienpusēju aktīvu LP ieguvei LP var izvietot sākotnējo likviditāti noliektā veidā, piemēram, tikai izvietojot projekta puses marķierus. Protokols var palīdzēt absorbēt tādus pamatlīdzekļus kā USDT vai ETH, lai līdzsvarotu likviditātes kombināciju, un pēc tam ar darījumu Projekta vietējie aktīvi tiks pakāpeniski pārvērsti pamatā esošajos aktīvos. Šajā gadījumā tas nozīmē, ka VP var sasniegt likviditāti, nepārdodot savus žetonus vai neveicinot ārējo kapitālu.
Izsniedziet LP nodrošinātājiem ERC20 LP marķierus. Šie LP marķieri var būt ne tikai likvīdi, bet arī atkārtoti ieķīlāti, tādējādi vēl vairāk uzlabojot LP aktīvu kapitāla efektivitāti.
Jauni ložmetēju baseini un sviras ieguve
Sviras ieguve pastāvēja arī pasīvās likviditātes ieguvē. Tomēr, tā kā likviditāte ir vienmērīgi sadalīta, CLMM algoritmā tiek palielināta kapitāla priekšrocība komanda var īstenot vairāk pielāgotas stratēģijas granulētā veidā, un ložmetēju fonds var iegūt līdzekļus no protokola lietotājiem vai aizdevuma līgumiem, kā arī pieņemt proaktīvas un stabilas stratēģijas, lai gūtu peļņu, kas ir ļoti noderīga liela mēroga lietotājiem ar investīciju vajadzībām.
Jauna atvasinājumu sistēma
Saskaņā ar CLMM sistēmu, lai gan LP ienesīgums palielinās, tie saskaras arī ar augstākiem nenoteiktības riskiem. Ekstrēmos tirgus apstākļos LP komplekta diapazona likviditāti iztukšo arbitri Uzmanības vērta ir arī LP interešu aizskārums, ko rada projektu ļaunprātīga dauzīšana.
Pamatojoties uz CLMM algoritma kompozīcijas priekšrocībām, Defi protokoliem joprojām ir daudz iespēju, jo īpaši pēc FTX pērkona negaisa un BUSD regulēšanas, Defi nozīme ir kļuvusi arvien acīmredzamāka ir tikai aisberga redzamā daļa.
Apkopojiet
Mēs uzskatām, ka Cetus komanda ir komanda ar nobriedušām produktu piegādes iespējām, spēcīgām starpekoloģiskām BD iespējām un darbības iespējām. Viņiem ir dziļa un unikāla izpratne par DEX produktu un trasi. Mēs uzskatām, ka Cetus ir liels potenciāls kļūt par līderi tādā unikālā ekoloģiskā trasē kā SUI.
