Kas ir stabila monēta?

Key Takeaways

• Stabila monēta ir kriptoaktīvs, kas piesaistīts citam aktīvam, piemēram, fiat valūtām vai dārgmetāliem. 

• Stabilās monētas ir izstrādātas, lai uzturētu salīdzinoši stabilu cenu, lai lietotāji varētu izvairīties no kriptovalūtu tirgos izplatītajiem nepastāvības riskiem.

• Pastāv trīs veidu stabilās monētas: ar fiat, kriptovalūtu un algoritmiskās.

• Pateicoties to praktiskajai izmantošanai un lielajai tirgus kapitalizācijai, regulatori sāk rūpīgāk aplūkot stabilās monētas.

Ievads

Kriptovalūtas nav saistītas tikai ar nepastāvību. Faktiski stabilās monētas ir īpaši izstrādātas, lai saglabātu fiksētu cenu. Nozarē, kurā monētas un žetoni var sabrukt vienas nakts laikā, ir milzīgs pieprasījums pēc valūtām, kas apvieno blokķēdes priekšrocības ar iespēju izsekot stabilāku aktīvu. Ja neesat sācis izmantot stabilās monētas tirdzniecības vai ieguldījumu veikšanas laikā, ir vērts uzzināt vairāk par tām, kā arī par to sniegtajām priekšrocībām un trūkumiem.

Kas ir stabila monēta kriptovalūtā?

Stabilās monētas ir digitāli aktīvi, kas izseko fiat valūtu vai citu aktīvu vērtību. Piemēram, jūs varat iegādāties žetonus, kas piesaistīti dolāram, eiro, jenai un pat zeltam un naftai. Stabila monēta ļauj turētājam fiksēt peļņu un zaudējumus un pārskaitīt vērtību par stabilu cenu peer-to-peer blokķēdes tīklos.

Bitcoin (BTC), Ether (ETH) un citi altkoīni vēsturiski ir bijuši nepastāvīgi. Lai gan tas sniedz daudz iespēju spekulācijām, tam ir trūkumi. Nepastāvība apgrūtina kriptovalūtu izmantošanu ikdienas maksājumiem. Piemēram, tirgotāji var paņemt 5 ASV dolārus BTC par kafiju vienu dienu, bet nākamajā dienā viņu BTC vērtība ir par 50% mazāka. Tas apgrūtina tādas uzņēmējdarbības plānošanu un vadīšanu, kas pieņem kriptovalūtu maksājumus.

Iepriekš kriptovalūtu investoriem un tirgotājiem nebija iespējas gūt peļņu vai izvairīties no nepastāvības, nepārvēršot kriptovalūtu atpakaļ par fiat. Stabilu monētu izveide nodrošināja vienkāršu šo problēmu risinājumu. Mūsdienās jūs varat viegli iekļūt un izkļūt no kriptovalūtu nepastāvības, izmantojot tādas stabilas monētas kā TrueUSD (TUSD).

Kā darbojas stabilās monētas?

Lai izveidotu monētu, kas izseko cita aktīva cenai vai vērtībai, ir nepieciešams piesaistes mehānisms. Ir vairāki veidi, kā to izdarīt, un lielākā daļa paļaujas uz citu aktīvu, kas darbojas kā nodrošinājums. Dažas metodes ir izrādījušās veiksmīgākas nekā citas, taču joprojām nav tādas lietas kā garantēta piesaiste.

Stabilas monētas ar Fiat

Stabilā monēta ar fiat nodrošinājumu glabā fiat valūtu, piemēram, USD vai GBP, rezervēs. Piemēram, katrs TUSD ir nodrošināts ar 1 ASV dolāru, kas tiek turēts kā nodrošinājums. Pēc tam lietotāji var pārvērst savu fiat par stabilu monētu un otrādi ar piesaistīto likmi.

Stabilās monētas ar kriptovalūtu

Stabilās monētas ar kriptogrāfiju darbojas līdzīgi kā stabilās monētas ar fiat. Bet tā vietā, lai kā rezervi izmantotu dolārus vai citu valūtu, mums ir kriptovalūtas, kas darbojas kā nodrošinājums. Tā kā kriptovalūtu tirgus ir ļoti nestabils, ar kriptovalūtu nodrošinātās stabilās monētas parasti pārlieku nodrošina rezerves, lai novērstu cenu svārstības.

Kriptofonētas stabilās monētas izmanto viedos līgumus, lai pārvaldītu kalšanu un dedzināšanu. Tas padara procesu uzticamāku, jo lietotāji var neatkarīgi pārbaudīt līgumus. Tomēr dažas ar kriptovalūtu nodrošinātas stabilās monētas pārvalda decentralizētās autonomās organizācijas (DAO), kur kopiena var balsot par izmaiņām projektā. Šajā gadījumā jūs varat iesaistīties vai uzticēties DAO pieņemt vislabākos lēmumus.

Apskatīsim piemēru. Lai iegūtu 100 DAI, kas piesaistīti USD, jums būs jāiesniedz 150 $ kriptovalūta kā 1,5 reizes nodrošinājums. Kad jums ir DAI, varat to izmantot, kā vien vēlaties. Varat to pārsūtīt, ieguldīt vai vienkārši paturēt tādu, kāds tas ir. Ja vēlaties atgūt savu nodrošinājumu, jums būs jāatmaksā 100 DAI. Tomēr, ja jūsu ķīla samazināsies zem noteikta nodrošinājuma koeficienta vai aizdevuma vērtības, tas tiks likvidēts.

Ja stabilās monētas vērtība ir mazāka par USD 1, turētājiem tiek radīti stimuli atdot savu stabilo monētu par nodrošinājumu. Tas samazina monētas piedāvājumu, izraisot cenas pieaugumu līdz USD 1. Ja tas pārsniedz 1 ASV dolāru, lietotāji tiek mudināti izveidot marķieri, palielinot tā piedāvājumu un pazeminot cenu. DAI ir tikai viens piemērs, taču visas ar kriptogrāfiju nodrošinātās stabilās monētas balstās uz spēļu teorijas un ķēdes algoritmu kombināciju, lai stimulētu cenu stabilitāti.

Algoritmiskās stabilās monētas

Algoritmiskās stabilās monētas izmanto citu pieeju, novēršot nepieciešamību pēc rezervēm. Tā vietā algoritmi un viedie līgumi pārvalda izsniegto marķieru piegādi. Šis modelis ir daudz retāks nekā stabilās monētas ar kriptovalūtu vai fiat, un tā veiksmīga darbība ir daudz grūtāka.

Būtībā algoritmiska stabilu monētu sistēma samazinās marķieru piedāvājumu, ja cena nokrītas zem fiat valūtas, ko tā izseko. To var izdarīt, izmantojot bloķētas likmes, dedzināšanu vai atpirkšanu. Ja cena pārsniedz fiat valūtas vērtību, apgrozībā nonāk jauni žetoni, lai samazinātu stabilās monētas vērtību.

Kādas ir stabilo monētu priekšrocības?

Stabilās monētas ir daudzpusīgi un spēcīgi rīki investoriem, tirgotājiem un kriptovalūtas lietotājiem. To galvenās stiprās puses ir šādas: 

1. Stabilās monētas var izmantot ikdienas maksājumiem. Uzņēmumi un privātpersonas novērtē stabilitāti. Tā nepastāvības dēļ kriptovalūtas nav plaši izmantotas ikdienas maksājumiem. Lielajām stabilajām monētām ir izdevies saglabāt savu piesaisti, tāpēc tās ir piemērotas ikdienas lietošanai.

2. Stabilajām monētām ir priekšrocības, jo tās ir balstītas uz blokķēdi. Jūs varat nosūtīt stabilu monētu ikvienam visā pasaulē, kuram ir saderīgs kriptogrāfijas maciņš (ko var izveidot bez maksas dažu sekunžu laikā). Arī dubulti tēriņi un nepatiesi darījumi ir gandrīz neiespējami. Šīs īpašības padara stabilās monētas neticami daudzpusīgas.

3. Stabilās monētas var izmantot tirgotāji un investori, lai ierobežotu savus portfeļus. Noteiktas procentuālās daļas no portfeļa piešķiršana stabilām monētām ir efektīvs veids, kā samazināt kopējo risku. Jūsu portfelis kopumā būs izturīgāks pret tirgus cenu svārstībām, un jums būs arī līdzekļi, ja radīsies laba iespēja. Varat arī pārdot kriptovalūtas par stabilām monētām tirgus lejupslīdes laikā un atpirkt tās par zemāku cenu (t.i., īssavienojumu). Stabilās monētas ļauj ērti ieiet un iziet no pozīcijām, bez nepieciešamības izņemt naudu no ķēdes.

Kādi ir stabilo monētu trūkumi?

Neskatoties uz to potenciālu atbalstīt plašu kriptovalūtas ieviešanu, stabilajām monētām joprojām ir ierobežojumi: 

1. Netiek garantēts, ka stabilās monētas saglabās savu piesaisti. Lai gan dažiem lieliem projektiem ir labi panākumi, daudzi projekti ir bijuši arī neveiksmīgi. Ja stabilai monētai ir pastāvīgas problēmas ar piesaistes saglabāšanu, tā var dramatiski zaudēt savu vērtību.

2. Pārredzamības trūkums. Ne visas stabilās monētas izlaiž pilnīgu valsts revīziju, un daudzas nodrošina tikai regulārus apliecinājumus. Privātie grāmatveži tos veic stabilu monētu emitentu vārdā.

3. Fiat nodrošinātās stabilās monētas parasti ir centralizētākas nekā citas kriptovalūtas. Nodrošinājumu tur centrālā iestāde, un uz to var attiecināt arī ārēju finanšu regulējumu. Tas dod viņiem ievērojamu kontroli pār monētu. Jums arī jāuzticas, ka emitentam ir rezerves, par kurām viņi apgalvo, ka ir. 

4. Ar kriptoķīlu nodrošināto un nenodrošināto monētu darbība lielā mērā ir atkarīga no to kopienas. Parasti kriptogrāfijas projektos ir atvērti pārvaldības mehānismi, kas nozīmē, ka lietotāji var ietekmēt katra projekta izstrādi un darbību. Tāpēc jums ir jāiesaistās vai jāuzticas izstrādātājiem un kopienai, lai projekts tiktu vadīts atbildīgi.

Stabilu monētu piemēri

Stabilā monēta ar kriptovalūtu: MakerDAO (DAI)

DAI ir ar kriptovalūtu nodrošinātas stabilas monētas, kas izseko USD Ethereum. Monētu pārvalda MakerDAO kopiena, kurai ir pārvaldības marķieris MKR. Varat izmantot MKR, lai izveidotu un balsotu par priekšlikumiem par projekta izmaiņām. DAI ir pārāk nodrošināts, lai novērstu kriptovalūtu nepastāvību, un lietotāji noslēdz nodrošinātās parāda pozīcijas (CDP), kas pārvalda viņu nodrošinājumu. Viss process tiek vadīts, izmantojot viedos līgumus.

Fiat nodrošināta stabila monēta: TrueUSD (TUSD)

TUSD ir neatkarīgi pārbaudāma dolāram piesaistīta stabila monēta. Tā ir pirmā stabilā monēta, kas programmatiski kontrolē kalšanu ar tūlītēju ārpus ķēdes turēto USD rezervju pārbaudi ķēdē. TUSD rezerves tiek uzraudzītas, izmantojot Chainlink Proof of Reserve, lai turētāji varētu autonomi pārbaudīt, vai viņu TUSD ir nodrošināts ar USD, kas atrodas rezervēs.

Vai stabilās monētas tiek regulētas?

Stabilās monētas ir izraisījušas regulatoru interesi visā pasaulē, pateicoties to unikālajai fiat un kriptovalūtu kombinācijai. Tā kā tie ir paredzēti, lai uzturētu stabilu cenu, tie ir noderīgi citu iemeslu dēļ, nevis spekulācijas dēļ. Tie var arī atvieglot ātrdarbīgus starptautiskos darījumus par zemām izmaksām. Dažas valstis pat eksperimentē ar savu stabilo monētu izveidi. Tā kā stabilā monēta ir kriptovalūtas veids, visticamāk, uz to attieksies tie paši noteikumi kā uz kriptovalūtu jūsu vietējā jurisdikcijā. Stabilu monētu emisijai ar fiat rezervēm var būt nepieciešams arī normatīvais apstiprinājums.

Noslēguma domas

Mūsdienās ir grūti atrast investoru vai tirgotāju, kurš kādā brīdī nebūtu turējis stabilu monētu. Stabilās monētas bieži tiek turētas kriptovalūtu biržās, lai tirgotāji varētu ātri izmantot jaunas tirgus iespējas. Tie ir arī ļoti noderīgi, lai ieietu un izietu no pozīcijām, neizmaksājot naudu fiat. Papildus tirdzniecībai un investīcijām stabilās monētas var izmantot maksājumu un starptautisko pārskaitījumu veikšanai.

Lai gan tie ir kriptovalūtu neatņemama sastāvdaļa un ir ļāvuši izveidot jaunu finanšu sistēmu, jums nevajadzētu par zemu novērtēt riskus. Mēs esam redzējuši stabilu monētu projektus ar neveiksmīgām piesaistēm, trūkstošām rezervēm un tiesas prāvām. Tāpēc, lai gan stabilās monētas ir neticami daudzpusīgi rīki, ņemiet vērā, ka tās joprojām ir kriptovalūtas un tām ir līdzīgi riski. Varat mazināt riskus, diversificējot savu portfeli, taču pirms investēšanas vai tirdzniecības noteikti veiciet savu izpēti un neieguldiet vairāk, nekā varat atļauties zaudēt.

Tālāka lasīšana

• Kas ir kriptokopienas un kā tai pievienoties?

• Kas ir starpķēžu sadarbspēja?

• Kā noteikt personīgos finanšu mērķus un tos sasniegt

• Kas ir Bitcoin un kā tas darbojas?

Atruna: saskaņā ar MiCA prasībām uz neautorizētām stabilām monētām EEZ lietotājiem attiecas noteikti ierobežojumi. Lai iegūtu plašāku informāciju, lūdzu, noklikšķiniet šeit.

Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs jums tiek piedāvāts “tāds, kāds ir” tikai vispārīgas informācijas un izglītošanas nolūkos, bez jebkāda veida pārstāvniecības vai garantijas. To nevajadzētu interpretēt kā finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu, kā arī tas nav paredzēts, lai ieteiktu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums jālūdz savs padoms pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja rakstu ir pievienojis trešās puses līdzautors, lūdzu, ņemiet vērā, ka šie paustie viedokļi pieder trešās puses līdzautoram un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy uzskatus. Lūdzu, izlasiet mūsu pilno atrunu šeit, lai iegūtu sīkāku informāciju. Digitālo aktīvu cenas var būt nepastāvīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs, iespējams, neatgūsit ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem investīciju lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīgs par jebkādiem zaudējumiem, kas jums var rasties. Šo materiālu nevajadzētu uzskatīt par finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Lai iegūtu papildinformāciju, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un brīdinājumu par risku.