Kas ir riska pārvaldība?

Mēs pastāvīgi pārvaldām riskus savas dzīves laikā – veicot vienkāršus uzdevumus (piemēram, vadot automašīnu), vai veidojot jaunus apdrošināšanas vai medicīnas plānus. Būtībā risku pārvaldība ir saistīta ar risku novērtēšanu un reaģēšanu uz tiem.

Lielākā daļa no mums tos pārvalda neapzināti ikdienas darbību laikā. Taču, runājot par finanšu tirgiem un biznesa administrāciju, risku novērtēšana ir ļoti svarīga un ļoti apzināta prakse.

Ekonomikā riska pārvaldību varam raksturot kā sistēmu, kas nosaka, kā uzņēmums vai investors rīkojas ar finanšu riskiem, kas ir raksturīgi visu veidu uzņēmējdarbībai.

Tirgotājiem un investoriem sistēma var ietvert vairāku aktīvu klašu, piemēram, kriptovalūtu, Forex, preču, akciju, indeksu un nekustamo īpašumu, pārvaldību.

Ir daudz veidu finanšu riski, kurus var klasificēt dažādos veidos. Šajā rakstā ir sniegts pārskats par riska pārvaldības procesu. Tajā ir arī piedāvātas dažas stratēģijas, kas var palīdzēt tirgotājiem un investoriem mazināt finanšu riskus.

Kā darbojas riska pārvaldība?

Parasti riska pārvaldības process ietver piecus posmus: mērķu noteikšanu, risku identificēšanu, riska novērtēšanu, reakciju definēšanu un uzraudzību. Tomēr atkarībā no konteksta šīs darbības var būtiski mainīties.

Mērķu izvirzīšana

Pirmais solis ir definēt galvenos mērķus. Bieži vien tas ir saistīts ar uzņēmuma vai privātpersonas riska toleranci. Citiem vārdiem sakot, cik lielu risku viņi ir gatavi uzņemties, lai virzītos uz saviem mērķiem.

Risku identificēšana

Otrais solis ietver iespējamo risku atklāšanu un definēšanu. Tā mērķis ir atklāt visa veida notikumus, kas var izraisīt negatīvas sekas. Uzņēmējdarbības vidē šis solis var sniegt arī ieskatu informāciju, kas nav tieši saistīta ar finanšu riskiem.

Riska novērtēšana

Pēc risku identificēšanas nākamais solis ir novērtēt to paredzamo biežumu un smagumu. Pēc tam riski tiek sarindoti pēc svarīguma, kas atvieglo atbilstošas ​​reakcijas izveidi vai pieņemšanu.

Atbilžu definēšana

Ceturtais solis sastāv no atbildes definēšanas katram riska veidam atbilstoši to svarīguma pakāpei. Tas nosaka darbības, kas jāveic, ja notiek neveiksmīgs notikums.

Uzraudzība

Riska pārvaldības stratēģijas pēdējais solis ir uzraudzīt tās efektivitāti, reaģējot uz notikumiem. Tas bieži prasa nepārtrauktu datu vākšanu un analīzi.

Finanšu risku pārvaldīšana

Ir vairāki iemesli, kāpēc stratēģija vai tirdzniecības iestatīšana var būt neveiksmīga. Piemēram, tirgotājs var zaudēt naudu, jo tirgus virzās pretrunā viņu nākotnes līgumu pozīcijām vai tāpēc, ka viņš kļūst emocionāls un galu galā pārdodas aiz panikas.

Emocionālas reakcijas bieži liek tirgotājiem ignorēt vai atteikties no savas sākotnējās stratēģijas. Tas ir īpaši pamanāms lāču tirgos un kapitulācijas periodos.

Finanšu tirgos lielākā daļa cilvēku piekrīt, ka pareiza riska pārvaldības stratēģija ievērojami veicina viņu panākumus. Praksē tas varētu būt tikpat vienkārši kā Stop-Loss vai Take-Profit rīkojumu iestatīšana.

Spēcīgai tirdzniecības stratēģijai ir jānodrošina skaidrs iespējamo darbību kopums, kas nozīmē, ka tirgotāji var būt labāk sagatavoti visu veidu situācijām. Tomēr, kā jau minēts, ir daudz veidu, kā pārvaldīt riskus. Ideālā gadījumā stratēģijas būtu nepārtraukti jāpārskata un jāpielāgo.

Tālāk ir sniegti daži finanšu risku piemēri, kā arī īss apraksts par to, kā cilvēki tos var mazināt.

  • Tirgus risks: var tikt samazināts, katrā darījumā iestatot Stop-Loss orderus, lai pozīcijas tiktu automātiski slēgtas pirms lielākiem zaudējumiem.

  • Likviditātes risks: to var mazināt, veicot tirdzniecību liela apjoma tirgos. Parasti aktīvi ar augstu tirgus kapitalizācijas vērtību mēdz būt likvīdāki.

  • Kredītrisks: to var samazināt, tirgojoties uzticamā biržā, lai aizņēmējiem un aizdevējiem (vai pircējiem un pārdevējiem) nebūtu jāuzticas viens otram.

  • Operacionālais risks: investori var mazināt darbības riskus, diversificējot savus portfeļus, novēršot pakļautību vienam projektam vai uzņēmumam. Viņi var arī veikt dažus pētījumus, lai atrastu uzņēmumus, kuriem ir mazāka iespēja piedzīvot darbības traucējumus.

  • Sistēmiskais risks: var samazināt arī ar portfeļa diversifikāciju. Taču šajā gadījumā dažādošanā jāiesaista projekti ar atšķirīgiem priekšlikumiem vai dažādu nozaru uzņēmumi. Vēlams tos, kuriem ir ļoti zema korelācija.

Kopējās riska pārvaldības stratēģijas

Nav viena veida, kā pieiet riska pārvaldībai. Investori un tirgotāji bieži izmanto riska pārvaldības rīku un stratēģiju kombināciju, lai palielinātu savas iespējas palielināt savus portfeļus. Tālāk ir sniegti daži piemēri stratēģijām, ko tirgotāji izmanto risku mazināšanai.

1% tirdzniecības noteikums

1% tirdzniecības noteikums (vai 1% riska noteikums) ir metode, ko tirgotāji izmanto, lai ierobežotu savus zaudējumus līdz 1% no sava tirdzniecības kapitāla vienā darījumā. Tas nozīmē, ka viņi var tirgoties ar 1% no sava portfeļa katrā darījumā vai ar lielāku pasūtījumu ar stop-loss, kas vienāds ar 1% no viņu portfeļa vērtības. 1% tirdzniecības noteikumu parasti izmanto dienas tirgotāji, taču to var pieņemt arī swing tirgotāji.

Lai gan 1% ir vispārējs īkšķis, daži tirgotāji pielāgo šo vērtību atbilstoši citiem faktoriem, piemēram, konta izmēram un individuālajai riska apetītei. Piemēram, kāds ar lielāku kontu un konservatīvu riska apetīti var izvēlēties ierobežot savu risku katrā darījumā līdz vēl mazākam procentuālajam apjomam.

Stop-loss un take-profit orders

Stop-loss orderi ļauj tirgotājiem ierobežot zaudējumus, ja darījums notiek nepareizi. Peļņas pasūtījumi nodrošina, ka tie bloķē peļņu, ja tirdzniecība norit labi. Ideālā gadījumā stop-loss un take-profit cenas būtu jādefinē pirms pozīcijas ievadīšanas, un rīkojumi jāiestata, tiklīdz darījums ir atvērts.

Ir svarīgi zināt, kad samazināt zaudējumus, jo īpaši nestabilā tirgū, kur cenas var strauji kristies. Izstāšanās stratēģijas plānošana arī novērš sliktu lēmumu pieņemšanu no emocionālās tirdzniecības. Stop-loss un take-profit līmeņi arī ir būtiski, lai aprēķinātu katra darījuma riska un atdeves attiecību.

Riska ierobežošana

Riska ierobežošana ir vēl viena stratēģija, ko tirgotāji un investori izmanto, lai mazinātu finanšu risku. Tas sastāv no divu pozīciju ieņemšanas, kas kompensē viena otru. Vienkārši sakot, tirgotāji var nodrošināt vienu darījumu, veicot līdzīgu vai vienāda lieluma pretēju darījumu.

Var šķist pretēji intuitīvi ievadīt pozīcijas pretējos virzienos, taču, ja tas tiek darīts pareizi, riska ierobežošana var samazināt tirgus kustības ietekmi. Piemēram, iedomājieties, ka esat garš BTC un turat to personīgajā makā. Ja tirgū iestājas lejupslīdes tendence, jūs varat ieņemt īso pozīciju, lai kompensētu savu garo pozīciju, nepārvietojot savu BTC. To mēs saucam par tirgus neitrālu stratēģiju.

Ja tirgojat nākotnes līgumus, varat tirgoties, izmantojot Binance Futures riska ierobežošanas režīmu, lai vienlaikus turētu pozīcijas gan garajos, gan īsos virzienos saskaņā ar vienu un to pašu līgumu.

Dažādošana

Kā saka vecais teiciens, visas olas nedrīkst likt vienā grozā. Citiem vārdiem sakot, dažādojiet savu portfeli. Teorētiski labi diversificēts portfelis piedāvā lielāku aizsardzību pret lieliem zaudējumiem, salīdzinot ar portfeli, kas sastāv tikai no viena aktīva. Ja jums ir kriptogrāfijas aktīvs diversificētā portfelī, maksimālais kaitējums, ko jūs varētu gūt, ja tā cena samazināsies, ir jūsu portfeļa procentuālā daļa. Gluži pretēji, ja jūsu portfelis pilnībā sastāv no viena aktīva, jūs, iespējams, varat zaudēt 100% no sava portfeļa vērtības.

Riska un atdeves attiecība

Riska un atdeves attiecība aprēķina risku, ko uzņēmējs uzņemsies attiecībā pret iespējamo atlīdzību. Lai aprēķinātu jūsu apsvērtā darījuma riska un atdeves attiecību, vienkārši sadaliet iespējamos zaudējumus ar iespējamo peļņu. Tātad, ja jūsu stop-loss ir 5% un jūsu mērķis ir 15% peļņa, jūsu riska un atdeves attiecība būtu 1:3, kas nozīmē, ka iespējamā peļņa ir trīs reizes lielāka par risku.

Noslēguma domas

Pirms tirdzniecības pozīcijas atvēršanas vai kapitāla piešķiršanas portfelim tirgotājiem un investoriem jāapsver riska pārvaldības stratēģijas izveide. Tomēr ir svarīgi paturēt prātā, ka no finanšu riskiem nav iespējams pilnībā izvairīties.

Kopumā riska pārvaldība nosaka, kā rīkoties ar riskiem, taču tā noteikti nav tikai pilnīga izvairīšanās no riskiem. Tas ietver arī stratēģisko domāšanu, lai pēc iespējas efektīvāk varētu uzņemties nenovēršamos riskus.

Citiem vārdiem sakot, runa ir arī par risku identificēšanu, novērtēšanu un uzraudzību atbilstoši kontekstam un stratēģijai. Risku pārvaldīšanas procesa mērķis ir novērtēt riska/atdeves attiecību, lai par prioritāti varētu noteikt vislabvēlīgākās pozīcijas.