Ievads
Īsā pārdošana ļauj tirgotājiem gūt peļņu no aktīva cenas krituma. Tas ir ļoti izplatīts veids, kā pārvaldīt lejupvērsto risku, nodrošināt esošo līdzdalību vai vienkārši paust lācīgu tirgus perspektīvu.
Tomēr īssavienojums dažkārt var būt ārkārtīgi augsta riska tirdzniecības stratēģija. Ne tikai tāpēc, ka aktīva cenai nav augšējās robežas, bet arī īsu izspiešanu dēļ. Īsu cenu samazinājumu var raksturot kā pēkšņu cenu pieaugumu. Kad tas notiek, daudzi īsās pozīcijas pārdevēji tiek “ieslodzīti” un ātri steidzas uz izeju, lai mēģinātu nosegt savas pozīcijas.
Protams, ja vēlaties saprast, kas ir īsa saspiešana, vispirms ir jāsaprot, kas ir īssavienojums. Ja neesat pazīstams ar īssavienojumu un to, kā tas darbojas, skatiet sadaļu Kas ir īssavienojums finanšu tirgos?.
Šajā rakstā mēs apspriedīsim, kas ir īsa saspiešana, kā jūs varat tai sagatavoties un pat gūt peļņu garā pozīcijā.
Kas ir īsa saspiešana?
Īss cenu samazinājums notiek, ja aktīva cena strauji pieaug, jo daudzi īsās pozīcijas pārdevēji ir spiesti pamest savas pozīcijas.
Īsās pozīcijas pārdevēji liek derības, ka aktīva cena samazināsies. Ja tā vietā cena pieaug, īsās pozīcijas sāk uzkrāt nerealizētus zaudējumus. Cenai pieaugot, īsās pozīcijas pārdevēji var būt spiesti slēgt savas pozīcijas. Tas var notikt, izmantojot stop-loss izraisītājus, likvidācijas (maržas un nākotnes līgumiem). Tas var notikt arī tāpēc, ka tirgotāji manuāli slēdz savas pozīcijas, lai izvairītos no vēl lielākiem zaudējumiem.
Tātad, kā īsās pozīcijas pārdevēji aizver savas pozīcijas? Viņi pērk. Šī iemesla dēļ īsa saspiešana rada strauju cenu kāpumu. Tā kā īsās pozīcijas pārdevēji slēdz savas pozīcijas, pirkšanas rīkojumu kaskādes efekts pielej vēl vairāk eļļas. Tādējādi īsu spiedienu parasti pavada līdzvērtīgs tirdzniecības apjoma pieaugums.
Šeit ir vēl kaut kas, kas jāņem vērā. Jo lielāka ir īstermiņa procentu likme, jo vieglāk ir sagūstīt īsās pozīcijas pārdevējus un piespiest viņus slēgt savas pozīcijas. Citiem vārdiem sakot, jo vairāk likviditātes ir jāiegūst, jo lielāks nepastāvības pieaugums var būt, pateicoties īsai izspiešanai. Šajā ziņā īss piedāvājums ir īslaicīgs pieprasījuma pieaugums, vienlaikus samazinot piedāvājumu.
Īsai saspiešanai pretstats ir ilgstoša saspiešana, lai gan tā ir retāk sastopama. Ilgstoša spiešana ir līdzīgs efekts, kas rodas, ja garie vērtspapīri tiek iesprostoti kaskādes pārdošanas spiediena dēļ, izraisot strauju cenu kritumu.
Kā notiek īsa saspiešana?
Īsa izspiešana notiek, kad pēkšņi palielinās pirkšanas spiediens. Ja esat izlasījis mūsu rakstu par īssavienojumu, jūs zināt, ka īssavienojums var būt augsta riska stratēģija. Tomēr tas, kas padara īstermiņa izspiešanu par īpaši nepastāvīgu notikumu, ir pēkšņā steiga ātri segt īsās pozīcijas (izmantojot pirkšanas orderus). Tas ietver daudzus stop-loss orderus, kas tiek aktivizēti ievērojamā cenu līmenī, un daudzi īsās pozīcijas pārdevēji, kas vienlaikus manuāli slēdz savas pozīcijas.
Īsa saspiestība var notikt būtībā jebkurā finanšu tirgū, kurā var ieņemt īso pozīciju. Tajā pašā laikā tirgus saīsināšanas iespēju trūkums var izraisīt arī lielus cenu burbuļus. Galu galā, ja nav laba veida, kā veikt likmes pret aktīvu, tas var turpināties ilgāku laiku.
Īsās squeeze priekšnoteikums var būt vairākums īso pozīciju salīdzinājumā ar garajām pozīcijām. Protams, ja ir ievērojami vairāk īso pozīciju nekā garo pozīciju, ir pieejama lielāka likviditāte, lai uzkurinātu uguni. Tāpēc garā/īsā attiecība var būt noderīgs instruments tirgotājiem, kuri vēlas sekot līdzi tirgus noskaņojumam. Ja vēlaties pārbaudīt Binance Futures reāllaika garo/īso attiecību attiecību, varat to izdarīt šajā lapā.
Daži pieredzējuši tirgotāji meklēs potenciālas īstermiņa pārdošanas iespējas, lai gūtu peļņu un gūtu peļņu no straujās cenas pieauguma. Šī stratēģija ietvers pozīcijas uzkrāšanu pirms izspiešanas un ātrās smailes izmantošanu, lai pārdotu par augstāku cenu.
➟ Vai vēlaties sākt darbu ar kriptovalūtu? Pērciet Bitcoin vietnē Binance!
Īsas saspiešanas piemēri
Īsas izspiešanas ir ļoti izplatītas akciju tirgū. Tas parasti ir saistīts ar zemu noskaņojumu par uzņēmumu, augstu akciju cenu un lielu skaitu īso pozīciju. Ja, teiksim, parādās kādas negaidītas pozitīvas ziņas, visas šīs īsās pozīcijas ir spiestas pirkt, izraisot akciju cenas pieaugumu. Tomēr īsa saspiešana drīzāk ir tehnisks modelis, nevis būtisks notikums.
Saskaņā ar dažām aplēsēm, Tesla (TSLA) akcijas ir bijušas vienas no visvairāk īstermiņa akcijām vēsturē. Neskatoties uz to, cena ir piedzīvojusi vairākus straujus kāpumus, kas, iespējams, ir ievilkusi daudz īsās pozīcijas pārdevēju.
Īsi izspiedumi ir diezgan izplatīti arī kriptovalūtu tirgos, jo īpaši Bitcoin tirgos. Bitcoin atvasināto instrumentu tirgus izmanto augstas sviras pozīcijas, un tās var noķert vai likvidēt ar salīdzinoši nelielām cenu izmaiņām. Tādējādi Bitcoin tirgos bieži notiek īsa un ilga izspiešana. Ja vēlaties izvairīties no likvidācijas vai iesprostot šādās darbībās, rūpīgi apsveriet izmantoto kredītplecu apjomu. Jums vajadzētu arī pieņemt pareizu riska pārvaldības stratēģiju.
Apskatiet šo Bitcoin cenu diapazonu zemāk no 2019. gada sākuma. Cena tika ietverta diapazonā pēc straujas lejupslīdes. Tirgus noskaņojums, visticamāk, bija diezgan zems, jo daudzi investori meklēja īsās pozīcijas, gaidot lejupslīdes turpinājumu.
Iespējama īstermiņa samazināšanās BTC/USD tirgū.
Tomēr cena diapazonā lidoja ar tādu steigu, ka apgabals ilgu laiku pat netika atkārtoti pārbaudīts. Tas tika atkārtoti pārbaudīts tikai gadus vēlāk, koronavīrusa pandēmijas laikā (pazīstama arī kā “melnā ceturtdiena”). Šī straujā kustība bija diezgan iespējama plašā īsā seguma dēļ.
Noslēguma domas
Rezumējot, īss cenu samazinājums notiek, kad īsās pozīcijas pārdevēji tiek iesprostoti un ir spiesti segt savas pozīcijas, izraisot strauju cenu pieaugumu.
Īsas sviras var būt īpaši nepastāvīgas tirgos ar augstu kredītsviru. Kad daudzi tirgotāji un investori izmanto lielu sviras efektu, cenu izmaiņas mēdz būt arī straujākas, jo kaskādes likvidācijas var izraisīt ūdenskrituma efektu.
Pirms īsās pozīcijas ievadīšanas pārliecinieties, ka saprotat īsas saspiešanas sekas. Pretējā gadījumā jūs varat ciest ar milzīgiem zaudējumiem. Ja vēlaties uzzināt vairāk par īssavienojumu un daudzām citām tirdzniecības metodēm, skatiet pilnu rokasgrāmatu par kriptovalūtu tirdzniecību iesācējiem.
