Galvenie secinājumi
Tirgus kapitalizācija ir veids, kā izmērīt kriptovalūtas kopējo vērtību.
To aprēķina, reizinot pašreizējo tokena cenu ar tā apgrozībā esošo piedāvājumu.
Tirgus kapitalizācija bieži tiek izmantota, lai rangotu kriptovalūtas un novērtētu to relatīvo izmēru un popularitāti.
Kas ir kriptovalūtu tirgus kapitalizācija?
Kriptovalūtu tirgus kapitalizācija ir vienkāršs veids, kā izmērīt kriptovalūtas kopējo vērtību. To aprēķina, reizinot vienas tokena pašreizējo cenu ar pašlaik apgrozībā esošo tokenu skaitu:
Tirgus kapitāls = Pašreizējā cena × Apgrozībā esošais piedāvājums
Piemēram, ja kriptovalūta ir novērtēta 10 dolāru un ir 10 miljoni no tām apgrozībā, tās tirgus kapitalizācija būtu 100 miljoni dolāru. Jūs bieži redzēsiet tokenus rangotu pēc tirgus kapitalizācijas datu platformās, piemēram, CoinMarketCap vai CoinGecko.
Šīs platformas parasti aprēķina cenas, izmantojot apjoma svērto vidējo no vairākiem kriptovalūtu biržām, kas palīdz izlīdzināt cenu atšķirības starp tirdzniecības platformām.
Praksē tirgus kapitalizācija var palīdzēt jums:
Salīdzināt dažādas kriptovalūtas, neatkarīgi no to individuālās cenas.
Izsekot, kā projekti aug vai samazinās laika gaitā.
Redzēt, kuri tokeni vada tirgu vērtības un pieņemšanas ziņā.
Kāpēc tirgus kapitalizācija ir svarīga
Tirgus kapitalizācija ir viens no visbiežāk izmantotajiem rādītājiem, lai novērtētu kriptovalūtas kopējo izmēru, nozīmīgumu un stāvokli tirgū. Lai gan tokena cena bieži piesaista vislielāko uzmanību, tā nesniedz pilnīgu ainu.
Apsveriet sekojošu piemēru:
Kriptovalūta A: 400,000 tokeni × $1 = $400,000 tirgus kapitalizācija
Kriptovalūta B: 100,000 tokeni × $2 = $200,000 tirgus kapitalizācija
Lai gan kriptovalūta B ir augstāka cena par tokenu, kriptovalūta A ir lielāka tirgus kapitalizācija un atspoguļo augstāku kopējo tīkla vērtību.
Tirgus kapitalizācija parasti tiek izmantota šādos veidos:
1. Salīdzinot projektus pēc izmēra
Tirgus kapitalizācija ļauj investoriem salīdzināt dažādu kriptovalūtu relatīvo izmēru. Piemēram, ja vienam projektam ir 5 miljardu dolāru tirgus kapitalizācija, bet citam ir 500 miljoni dolāru, pirmais parasti tiek uzskatīts par izveidotāku un populārāku. Tas negarantē labāku sniegumu, bet norāda uz lielāku vai nobriedušāku lietotāju un investoru bāzi.
2. Vadot portfeļa sadalījumu
Lielas tirgus kapitalizācijas kriptovalūtas, piemēram, bitcoin un ether, bieži tiek uzskatītas par "zilajiem čipiem" kriptovalūtu jomā. Tās tiek uzskatītas par stabilākām, pateicoties augstākajai tirgus kapitalizācijai un likviditātei. To ilga vēsture un plaša pieņemšana arī padara tās par populāru izvēli investoriem, kas meklē kriptovalūtu ekspozīciju.
Savukārt mazākas tirgus kapitalizācijas kriptovalūtas parasti nāk ar lielāku risku. Šiem aktīviem parasti ir zemāka likviditāte un tie tiek tirgoti retāk nekā lielie. Dažos gadījumos pat neliels pārdošanas vilnis var izraisīt straujas cenu kritumus. Tāpēc investori bieži izvērtē tirgus kapitalizāciju, lemjot par to, kā līdzsvarot risku un atlīdzību savos portfeļos.
3. Kriptovalūtu indeksu veidošana
Tāpat kā tradicionālajā finanšu nozarē, kriptovalūtu jomā ir tirgus indeksi, kas izseko izvēlētas digitālo aktīvu grupas sniegumu. Platformas, piemēram, CoinMarketCap, piedāvā kurētus indeksus, piemēram, CoinMarketCap 100 indeksu, bet tādas firmas kā Bitwise nodrošina produktus, piemēram, Bitwise 10 kriptovalūtu indeksu fondu.
Šie indeksi iekļaus kriptovalūtas ar vislielākajām tirgus kapitalizācijām un bieži tiek izmantoti kā atsauces punkti plašākam tirgum vai investoriem, kas meklē diversificētu ekspozīciju kriptovalūtu sektorā.
Apgrozībā esošais piedāvājums pret kopējo piedāvājumu
Apgrozībā esošais piedāvājums attiecas uz tokenu skaitu, kas pašlaik ir pieejami sabiedrībai un aktīvi tiek tirgoti. Tas neietver tokenus, kas ir bloķēti viedajos līgumos vai ko projekta komanda tur nākotnē. Tokeni, kas ir iznīcināti vai nav pieejami, arī netiek saskaitīti. Tā kā tirgus kapitalizācija ir balstīta uz apgrozībā esošo piedāvājumu (nevis kopējo vai maksimālo piedāvājumu), tā sniedz reālistiskāku skatu uz kriptovalūtas pašreizējo tirgus vērtību.
Tirgus kapitalizācija pret pilnībā atšķaidīto novērtējumu (FDV)
Vēl viena metrika, kas bieži tiek pieminēta kopā ar tirgus kapitalizāciju, ir pilnībā atšķaidītais novērtējums (FDV). Kamēr tirgus kapitalizācija pastāsta, cik vērts ir kriptovalūtu projekts šodien, pamatojoties uz pašlaik apgrozībā esošo tokenu skaitu, FDV novērtē, cik projekts varētu būt vērts, ja visi tā tokeni tiktu izlaisti tirgū.
Lielāko daļu kriptovalūtu projektu neatbrīvo visu tokenu piedāvājumu uzreiz. Tā vietā liela daļa parasti tiek atvēlēta tādām lietām kā komandas stimulu, staking atlīdzību vai kopienas izaugsmes nodrošināšanai. Šie tokeni bieži ir bloķēti un tiek pakāpeniski izlaisti laika gaitā, dažreiz ilgstot mēnešiem vai pat gadiem. FDV ņem vērā šo nākotnes piedāvājumu, izmantojot formulu:
FDV = Pašreizējā cena × Maksimālais piedāvājums
Kamēr tirgus kapitalizācija sniedz noderīgu momentuzņēmumu par projekta pašreizējo vērtību, tā ne vienmēr atspoguļo pilnīgu ainu. Piemēram, projektam ar 50 miljonu dolāru tirgus kapitalizāciju varētu būt 500 miljonu dolāru FDV, ja tā pilnīgais piedāvājums būtu apgrozībā. Ja šie papildu tokeni ienāk tirgū bez pietiekamas pieprasījuma, lai tos uzsūktu, tokena cena var kristies, ņemot vērā atšķaidīšanu.
Uz FDV skatoties līdzās tirgus kapitalizācijai, sniedz līdzsvarotāku skatu uz projekta pašreizējo novērtējumu un potenciālajiem ilgtermiņa piedāvājuma riskiem. Citas papildinošas metriku, piemēram, kopējā vērtība bloķēta (TVL), tokena izlaišanas grafiki un tirdzniecības apjoms, var arī palīdzēt novērtēt projekta pamatprincipus un ilgtermiņa perspektīvas.
Noslēguma domas
Tirgus kapitalizācija ir viens no visplašāk izmantotajiem rādītājiem, lai novērtētu kriptovalūtu projekta izmēru un nobriedumu. Bet tāpat kā jebkuram rādītājam, tai ir savi ierobežojumi, un ir svarīgi to ņemt vērā kopā ar citiem rādītājiem, lai jūs varētu veidot līdzsvarotāku skatu uz projekta pašreizējo pozīciju un nākotnes potenciālu.
Turpmākā lasīšana
Kas ir M2 un kā tas attiecas uz tirgiem?
Kas ir Vitālijs Buterins?
Kas ir finansēšanas likmes kriptovalūtu tirgos?
Atruna: Šis saturs tiek sniegts jums uz "kā ir" pamata vispārējai informācijai un izglītības nolūkiem, bez jebkādas veida pārstāvniecības vai garantijas. To nedrīkst uzskatīt par finanšu, juridisku vai citu profesionālu padomu, un tas nav domāts, lai ieteiktu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums vajadzētu meklēt savu padomu no atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami jūsu reģionā. Ja rakstu iesniedz trešās puses autors, lūdzu, ņemiet vērā, ka izteiktās domas pieder trešās puses autoram un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy viedokli. Lūdzu, izlasiet mūsu pilnu atrunu, lai iegūtu sīkāku informāciju. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs varat neatgūt ieguldīto summu. Jūs esat pilnīgi atbildīgs par savām ieguldījumu izvēlēm, un Binance Academy nav atbildīga par jebkādiem zaudējumiem, kas jums var rasties. Šo materiālu nedrīkst uzskatīt par finanšu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Lai iegūtu vairāk informācijas, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un riska brīdinājumu.
