Kādi ir vadošie un kavējošie rādītāji?
Vadošie un kavējošie rādītāji ir rīki, kas novērtē ekonomiku vai finanšu tirgu stiprumu vai vājumu. Vienkārši sakot, vadošie rādītāji mainās pirms ekonomiskā cikla vai tirgus tendences. Savukārt kavējošie rādītāji balstās uz iepriekšējiem notikumiem un sniedz ieskatu par konkrēta tirgus vai ekonomikas vēsturiskajiem datiem.
Citiem vārdiem sakot, vadošie rādītāji sniedz prognozējošus signālus (pirms notikumu vai tendences rašanās), un kavējošie rādītāji ģenerē signālus, pamatojoties uz tendenci, kas jau ir sākusies. Šīs divas rādītāju kategorijas plaši izmanto investori un tirgotāji, kuri izmanto tehnisko analīzi (TA), padarot tās diezgan noderīgas akciju, Forex un kriptovalūtu tirdzniecībā.
Finanšu tirgos TA rādītājiem ir sena vēsture, kas stiepjas atpakaļ uz 20. gadsimta agrīnajām desmitgadēm. Ideja par šiem rādītājiem ir sakņota Dova teorijas izstrādē, kas notika no 1902. līdz 1929. gadam. Patiesībā Dova teorija apgalvo, ka cenu kustības nav nejaušas, un tādēļ tās var prognozēt, izmantojot rūpīgu iepriekšējo tirgus uzvedības analīzi.
Turklāt vadošie un kavējošie rādītāji tiek izmantoti ekonomiskās snieguma kartēšanai. Tādējādi tie nav vienmēr saistīti ar tehnisko analīzi un tirgus cenām, bet arī ar citiem ekonomiskiem mainīgajiem un indeksiem.
Kā darbojas vadošie un kavējošie rādītāji?
Vadošie rādītāji
Kā minēts, vadošie rādītāji var sniegt informāciju par tendencēm, kas vēl nav parādījušās. Tādēļ šos rādītājus var izmantot, lai prognozētu potenciālas recesijas vai atveseļošanās. Piemēram, attiecībā uz akciju tirgus sniegumu, mazumtirdzniecības pārdošanu vai būvniecības atļaujām.
Tātad vadošie rādītāji parasti pārvietojas priekšā ekonomiskajiem cikliem un vispār ir piemēroti īstermiņa un vidējā termiņa analīzēm. Piemēram, būvniecības atļaujas var uzskatīt par kādu vadošo ekonomisko rādītāju. Tie var signalizēt nākotnes pieprasījumu pēc būvniecības darbaspēka un investīcijām nekustamo īpašumu tirgū.
Kavējošie rādītāji
Pretstatā vadošajiem rādītājiem, kavējošie rādītāji tiek izmantoti, lai identificētu esošās tendences, kas var nebūt tūlīt redzamas pašām. Tādējādi šis rādītāju veids atpaliek no ekonomiskajiem cikliem.
Parasti kavējošie rādītāji tiek pielietoti ilgtermiņa analīzēs, balstoties uz vēsturisko ekonomisko sniegumu vai iepriekšējiem cenu datiem. Citiem vārdiem sakot, kavējošie rādītāji rada signālus, pamatojoties uz tirgus tendenci vai finanšu notikumu, kas jau ir uzsākts vai izveidots.
Koincidentu rādītāji
Lai gan tie ir mazāk populāri kriptovalūtu jomā, ir arī trešā rādītāju klase, ko vērts pieminēt, kas pazīstama kā koincidentu rādītāji. Šie rādītāji ir kaut kur starp abām citām kategorijām. Tie darbojas gandrīz reālā laikā, sniedzot informāciju par pašreizējo ekonomisko situāciju.
Piemēram, koincidentu rādītājs var tikt izveidots, mērot strādājošo stundu skaitu grupā vai konkrētas nozares ražošanas tempu, piemēram, ražošanas vai ieguves nozarē.
Tomēr ir vērts atcerēties, ka vadošo, kavējošo un koincidentu rādītāju definīcijas ne vienmēr ir skaidras. Daži rādītāji var ietilpt dažādās kategorijās atkarībā no metodes un konteksta. Tas ir īpaši izplatīti ar ekonomiskajiem rādītājiem, piemēram, iekšzemes kopproduktu (IKP).
Tradicionāli IKP tiek uzskatīts par kavējošu rādītāju, jo tas tiek aprēķināts, pamatojoties uz vēsturiskiem datiem. Tomēr dažos gadījumos tas var atspoguļot gandrīz tūlītējas ekonomiskas izmaiņas, padarot to par koincidentu rādītāju.
Izmantot tehniskajā analīzē
Kā minēts, ekonomiskie rādītāji ir arī finanšu tirgu daļa. Daudzi tirgotāji un diagrammu veidotāji izmanto tehniskās analīzes rīkus, kurus var definēt kā vadošos vai kavējošos rādītājus.
Patiesībā vadošie TA rādītāji sniedz kādu prognozējošu informāciju. Tie parasti balstās uz tirgus cenām un tirdzniecības apjomiem. Tas nozīmē, ka tie var norādīt uz tirgus kustībām, kas, visticamāk, notiks tuvākajā nākotnē. Bet, tāpat kā jebkurš rādītājs, tie nav vienmēr precīzi.
Tehniskajā analīzē izmantoto vadošo rādītāju piemēri ir Relatīvā spēka indekss (RSI) un Stohastiskais RSI. Noteiktā nozīmē pat svečturi var tikt uzskatīti par vadošu rādītāju veidu, ņemot vērā modeļus, ko tie rada. Praksē šie modeļi var sniegt ieskatus par nākotnes tirgus notikumiem.
Savukārt kavējošie TA rādītāji balstās uz iepriekšējiem datiem, sniedzot tirgotājiem ieskatus par to, kas jau ir noticis. Tomēr tie var noderēt, kad tiek konstatēta jaunu tirgus tendences sākums. Piemēram, kad augoša tendence beidzas un cena nokrītas zem kustīgā vidējā, tas var potenciāli norādīt uz lejupslīdes sākumu.
Dažos gadījumos abu veidu rādītāji var būt klāt vienā diagrammā. Piemēram, Ichimoku mākonis sastāv gan no vadošajiem, gan kavējošajiem rādītājiem.
Kad tiek izmantoti tehniskajā analīzē, gan vadošie, gan kavējošie rādītāji ir ar savām priekšrocībām un trūkumiem. Prognozējot nākotnes tendences, vadošie rādītāji, šķiet, piedāvā labākās iespējas tirgotājiem. Tomēr problēma ir tāda, ka vadošie rādītāji bieži rada maldinošus signālus.
Tajā pašā laikā kavējošie rādītāji parasti ir uzticamāki, jo tie ir skaidri definēti pēc iepriekšējiem tirgus datiem. Acīmredzamais trūkums kavējošajiem rādītājiem ir viņu kavētā reakcija uz tirgus kustībām. Dažos gadījumos signāli var parādīties salīdzinoši vēlu, lai tirgotājs varētu atvērt labvēlīgu pozīciju, kas rezultējas zemākās potenciālās peļņās.
Izmantošana makroekonomikā
Papildus to lietderībai cenu tirgus tendences novērtēšanā, rādītāji tiek izmantoti arī makroekonomisko tendences analīzei. Ekonomiskie rādītāji atšķiras no tiem, kas tiek izmantoti tehniskajā analīzē, bet tos joprojām var plaši klasificēt kā vadošos un kavējošos.
Papildus iepriekšminētajiem piemēriem, citi vadošie ekonomiskie rādītāji ietver mazumtirdzniecības pārdošanas, mājokļu cenas un ražošanas aktivitātes līmeņus. Vispārīgi runājot, šie rādītāji tiek uzskatīti par nākotnes ekonomiskās aktivitātes virzītājiem vai vismaz sniedz prognozējošas atziņas.
Citi divi klasiskie piemēri kavējošajiem makroekonomiskajiem rādītājiem ir bezdarba un inflācijas rādītāji. Kopā ar IKP un CPI tie parasti tiek izmantoti, salīdzinot dažādu valstu attīstības līmeņus - vai novērtējot valsts izaugsmi salīdzinājumā ar iepriekšējiem gadiem un desmitgadēm.
Noslēguma domas
Neatkarīgi no tā, vai tie tiek izmantoti tehniskajā analīzē vai makroekonomikā, vadošie un kavējošie rādītāji spēlē svarīgu lomu daudzos finanšu pētījumos. Tie atvieglo dažādu datu interpretāciju, bieži apvienojot vairākus konceptus vienā instrumentā.
Tādējādi šie rādītāji var galu galā prognozēt nākotnes tendences vai apstiprināt tās, kas jau notiek. Turklāt tie ir arī noderīgi, novērtējot valsts ekonomisko sniegumu. Gan attiecībā uz iepriekšējiem gadiem, gan salīdzinājumā ar citām valstīm.
