TL;DR

Likviditātes kopfonda marķieri (dažreiz zināmi kā likviditātes nodrošinātāja marķieri) tiek piešķirti lietotājiem, kuri nodrošina likviditāti likviditātes pūlos. Šie žetoni darbojas kā kvīts, ļaujot jums pieprasīt savu sākotnējo likmi un nopelnītos procentus.

Varat arī izmantot savus LP marķierus, lai saliktu procentus ražas fermā, ņemtu kriptogrāfijas aizdevumus vai nodotu īpašumtiesības uz iemaksāto likviditāti. Tomēr ir svarīgi saprast, ka jums faktiski nepieder saistītā likviditāte, kad atsakāties no savu LP žetonu glabāšanas.


Ievads

Lai gan lielākā daļa DeFi lietotāju zina par likviditātes pūliem, LP marķieri bieži vien ir pārdomas. Tomēr šiem kriptovalūtu aktīviem ir savi lietošanas gadījumi, izņemot jūsu nodrošinātās likviditātes atbloķēšanu. Tātad, lai gan pastāv risks, izmantojot LP marķierus citās lietojumprogrammās, pastāv dzīvotspējīgas stratēģijas, kā iegūt lielāku vērtību no šiem unikālajiem līdzekļiem.


Ko nozīmē nodrošināt likviditāti?

Būtībā likviditāte ir iespēja viegli tirgot aktīvu, neizraisot būtiskas cenas izmaiņas. Piemēram, tāda kriptovalūta kā bitcoin (BTC) ir ļoti likvīds aktīvs. Jūs varat to tirgot tūkstošiem biržu gandrīz jebkurā daudzumā, aktīvi neietekmējot tā cenu. Tomēr ne katram žetonam ir paveicies ar šādu likviditātes līmeni.

Runājot par decentralizētu finansējumu (DeFi) un mazākiem projektiem, likviditāte var būt zema. Piemēram, monēta var būt pieejama tikai vienā apmaiņā. Jums var būt arī grūti atrast pircēju vai pārdevēju, kas atbilstu jūsu pasūtījumam. Likviditātes pūla modelis (dažreiz pazīstams kā likviditātes ieguve) var būt šīs problēmas risinājums.

Likviditātes pūls ietver divus aktīvus, kurus lietotāji var apmainīt. Nav nepieciešami tirgus veidotāji, pircēji vai pasūtījumu grāmata, un cenu nosaka kopā esošo aktīvu attiecība. Lietotājus, kuri nogulda žetonu pāri pūlā, lai nodrošinātu tirdzniecību, sauc par likviditātes nodrošinātājiem. Viņi iekasē nelielu maksu par lietotājiem, kuri apmainās, izmantojot savus marķierus.

Tātad, lai gan likviditātes nodrošināšana nozīmē savu aktīvu piedāvāšanu tirgū, mēs nepārprotami runājam par DeFi likviditātes pūliem LP marķieru gadījumā.

Ņemiet vērā, ka tikai tāpēc, ka aktīvu pārim ir likviditātes kopums, tas nenozīmē, ka ir daudz likviditātes. Tomēr jūs vienmēr varēsiet tirgoties, izmantojot baseinu, un jums nebūs jāpaļaujas uz kādu, kas atbilst jūsu pasūtījumam


Kā darbojas likviditātes pūla (LP) marķieri?

Pēc žetonu pāra noguldīšanas likviditātes pūlā jūs saņemsiet LP žetonus kā "kvīti". Jūsu LP marķieri apzīmē jūsu kopfonda daļu un ļauj atgūt depozītu, kā arī visus iegūtos procentus. Tāpēc daļa no jūsu depozīta drošības ir atkarīga no tā, vai jūs turat savus LP žetonus. Ja jūs tos pazaudēsit, jūs zaudēsiet savu daļu.

Jūs atradīsiet savus LP žetonus makā, ko izmantojāt, nodrošinot likviditāti. Iespējams, jums būs jāpievieno LP marķiera viedā līguma adrese, lai to redzētu savā kriptovalūtas makā. Lielāko daļu LP žetonu DeFi ekosistēmā var nodot starp makiem, tādējādi nododot īpašumtiesības. Tomēr vienmēr sazinieties ar likviditātes fonda pakalpojumu sniedzēju, jo tas ne vienmēr notiek. Žetonu pārsūtīšana dažos gadījumos var izraisīt pastāvīgu nodrošinātās likviditātes zudumu.


Kur es varu iegūt likviditātes fonda žetonus?

LP žetoni tiek piešķirti tikai likviditātes nodrošinātājiem. Lai tos saņemtu, jums būs jāizmanto DeFi DApp, lai nodrošinātu likviditāti, piemēram, PancakeSwap vai Uniswap. LP marķieru sistēma ir kopīga daudzām blokķēdēm, DeFi platformām, automatizētajiem tirgus veidotājiem (AMM) un decentralizētajām biržām (DEX).

Tomēr, ja biržā izmantojat likviditātes kopfonda pakalpojumus centralizētās finanšu (CeFi) iestatījumos, jūs, visticamāk, nesaņemsit LP marķierus. Tā vietā tos paturēs apcietinājuma pakalpojumu sniedzējs.

Jūsu LP marķierim parasti ir to divu marķieru nosaukumi, kuros piegādājat likviditāti. Piemēram, CAKE un BNB, kas nodrošināti PancakeSwap likviditātes pūlā, piešķirs jums BEP-20 marķieri ar nosaukumu CAKE-BNB LP. Vietnē Ethereum LP marķieri parasti ir ERC-20 marķieri.


Ko es varu darīt ar likviditātes fonda (LP) marķieriem?

Lai gan LP žetoni darbojas līdzīgi kā kvīts, tas nav viss, ko ar tiem varat darīt. Pakalpojumā DeFi vienmēr ir iespēja izmantot savus līdzekļus vairākās platformās un sakraut pakalpojumus, piemēram, lego.

Izmantojiet tos kā vērtības nodošanu

Iespējams, vienkāršākais LP marķieru izmantošanas gadījums ir nodot īpašumtiesības uz to saistīto likviditāti. Daži LP marķieri ir piesaistīti noteiktām maka adresēm, taču lielākā daļa ļauj tos pārsūtīt bez maksas. Piemēram, varat nosūtīt BNB-wBNB LP marķierus kādam, kas pēc tam varētu noņemt BNB un wBNB no likviditātes kopfonda.

Tomēr ir grūti aprēķināt precīzu žetonu daudzumu, kas jums ir baseinā. Šādā gadījumā varat izmantot DeFi kalkulatoru, lai aprēķinātu ar jūsu LP marķieriem saistīto žetonu daudzumu.

Izmantojiet tos kā nodrošinājumu aizdevumam

Tā kā jūsu LP marķieri nodrošina īpašumtiesības uz pamatā esošo aktīvu, to izmantošanai kā nodrošinājumu ir labs gadījums. Tāpat kā tad, ja sniedzat BNB, ETH vai BTC kā ķīlu kriptoaizdevumam, dažas platformas ļauj jums piedāvāt LP marķierus kā nodrošinājumu. Parasti tas ļaus jums aizņemties stabilu monētu vai citu lielu tirgus kapitālu.

Šādos gadījumos aizdevums tiek nodrošināts ar pārmērīgu nodrošinājumu. Ja nevarat ievērot noteiktu nodrošinājuma attiecību, aizdevējs izmantos jūsu LP marķierus, lai pieprasītu pamatā esošos aktīvus un tos likvidētu.

Savienojiet to ražu

Viena no visizplatītākajām darbībām ar LP žetoniem ir to ievietošana ražas maisītājā (dažkārt zināma kā ražas ferma). Šie pakalpojumi paņems jūsu LP žetonus, regulāri iegūs atlīdzības un iegādāsies vairāk marķieru pāra. Pēc tam kombinētājs tos ieguldīs atpakaļ likviditātes fondā, ļaujot jums salikt procentus.

Lai gan procesu var veikt manuāli, ražas saimniecība vairumā gadījumu var veikt savienojumus efektīvāk nekā cilvēki. Dārgās darījumu maksas var sadalīt starp lietotājiem, un atkarībā no stratēģijas var salikt vairākas reizes dienā.


Kādi ir LP žetonu riski?

Tāpat kā ar jebkuru citu marķieri, arī ar LP marķieriem ir saistīti riski. Tie ietver:

1. Pazaudēšana vai zādzība: ja pazaudējat savu LP pilnvaru, jūs zaudējat savu likviditātes kopfonda daļu un visus iegūtos procentus.

2. Viedā līguma kļūme: ja jūsu izmantotais likviditātes kopums ir apdraudēts viedā līguma kļūmes dēļ, jūsu LP pilnvaras vairs nevarēs jums atgriezt jūsu likviditāti. Tāpat, ja jūs ieguldāt savus LP žetonus ar ražas fermu vai aizdevuma sniedzēju, arī viņu viedie līgumi var neizdoties.

3. Grūtības zināt, ko tie apzīmē: skatot savus LP marķierus, ir gandrīz neiespējami precīzi uzminēt to vērtību. Ja marķieru cenas ir atšķīrušās, jums būs arī radušies neatgriezeniski zaudējumi. Jums ir arī interese, ko ņemt vērā. Šīs neskaidrības var apgrūtināt apzināta lēmuma pieņemšanu par to, kad iziet no savas likviditātes pozīcijas.

4. Iespējas risks: nodrošinot savus marķierus kā likviditāti, ir saistīta alternatīvā maksa. Dažos gadījumos jums var būt labāk ieguldīt savus žetonus citur vai izmantot tos citā izdevībā.


Noslēguma domas

Nākamreiz, kad nodrošināsiet kriptovalūtu likviditāti likviditātes pūlam, izmantojot DeFi protokolu, ir vērts apsvērt, vai vēlaties izmantot arī savus LP marķierus. Noguldīšana likviditātes fondā var būt tikai pirmā DeFi stratēģijas daļa. Tāpēc, izņemot tikai HODLing, apskatiet savus ieguldījumu plānus un riska toleranci, lai izlemtu, vai turpmākie ieguldījumi jums ir piemēroti.