TL;DR
AAVE ir Aave protokola vietējais pārvaldības žetons. Ethereum bāzētās kriptovalūtas turētāji var apspriest un balsot par priekšlikumiem, kas ietekmē projekta virzienu.
Ņemot vērā, ka Aave ir viens no vadošajiem decentralizētās finanses protokoliem, AAVE žetons ir viens no lielākajiem DeFi monētām pēc tirgus kapitalizācijas. Ethereum investori var viegli aizņemties un aizdot savas kriptovalūtas decentralizētā veidā caur Aave.
Ievads
Mūsdienu finanšu ekosistēmas centrā ir vidēji, caur kuriem indivīdi var aizņemties un aizdot savus aktīvus. Aizņemšanās ļauj izmantot savu kapitālu uzdevumu veikšanai, kamēr aizdošana ļauj gūt regulāru un drošu atdevi no citādi neaktīvā kapitāla.
Kriptovalūtu izstrādātāji ir atzinuši šādu pakalpojumu nepieciešamību, uzsākot tā sauktos naudas tirgus. Aave ir viens no lielākajiem un veiksmīgākajiem šiem tirgiem.
Kas ir Aave?
Aave ir Ethereum bāzēts naudas tirgus, kur lietotāji var aizņemties un aizdot plašu digitālo aktīvu klāstu, sākot no stabilcoin līdz altcoin. Aave protokolu pārvalda AAVE turētāji.
Būs grūti saprast, kas ir AAVE žetons, neizprotot pamatā esošo Aave protokolu, tāpēc ķersimies klāt.
ETHLend
Aave izcelsme stiepjas līdz 2017. gadam. Stani Kulechov un izstrādātāju komanda izlaiž ETHLend sākotnējā monētu piedāvājumā (ICO) 2017. gada novembrī. Ideja bija ļaut lietotājiem aizdot un aizņemties kriptovalūtas savā starpā, ļaujot lietotājiem publicēt aizdevumu pieprasījumus un piedāvājumus.
Kamēr ETHLend bija jauna ideja, platforma kopā ar tās žetonu LEND zaudēja atsitienu, virzoties uz 2018. gada lāču tirgu. Galvenie sāpju punkti platformā bija likviditātes trūkums un grūtības saskaņot aizdevumu pieprasījumus ar piedāvājumiem.
Tāpēc, caur 2018. un 2019. gada lāču tirgu, ETHLend komanda pārveidoja savu produktu, izlaidusi Aave 2020. gada sākumā.
Podkāstā Kulechov teica, ka lāču tirgus bija viena no labākajām lietām, kas varēja notikt ETHLend. Tas attiecas uz iespēju, kas viņam un viņa komandai tika dota, lai pārveidotu decentralizētās kriptovalūtu aizdošanas koncepciju, radot to, ko mēs tagad pazīstam kā Aave.
Kā Aave darbojas
Jaunais un uzlabotais Aave ir līdzīgs koncepcijā ETHLend. Abi ļauj Ethereum lietotājiem iegūt kriptovalūtas aizdevumus vai gūt atdevi, aizdodot savus aktīvus. Bet, savā būtībā, tie ir atšķirīgi.
Aave ir algoritmisks naudas tirgus, kas nozīmē, ka aizdevumi tiek iegūti no rezervēm, nevis tiek individuāli saskaņoti ar aizdevēju.
Procentu likme ir atkarīga no "izmantošanas likmes" aktīviem rezervē. Ja gandrīz visi aktīvi rezervē tiek izmantoti, procentu likme ir augsta, lai piesaistītu likviditātes sniedzējus, lai noguldītu vairāk kapitāla. Ja gandrīz nevienu aktīvu rezervē neizmanto, procentu likme ir zema, lai piesaistītu aizņemšanos.
Aave arī ļauj lietotājiem ņemt aizdevumus citā kriptovalūtā nekā viņi noguldīja. Piemēram, lietotājs var noguldīt Ethereum (ETH), pēc tam izņemt stabilcoin, lai noguldītu Yearn.finance (YFI) un gūtu regulāru ienesīgumu.
Kā ETHLend, visi aizdevumi ir pārmērīgi nodrošināti. Tas nozīmē, ka, ja kāds vēlētos aizņemties $100 vērtībā kriptovalūtas caur Aave, viņam būtu jānogulda vairāk nekā šī summa.
Ņemot vērā kriptovalūtu svārstīgumu, Aave iekļauj likvidācijas procesu. Ja nodrošinājums, ko jūs sniedzat, nokrīt zem protokolā noteiktā nodrošinājuma attiecības, jūsu nodrošinājums var tikt likvidēts. Ņemiet vērā, ka likvidācijas gadījumā tiek iekasēta maksa. Pārliecinieties, ka saprotat riskus, noguldot līdzekļus Aave pirms nodrošinājuma publicēšanas.
Citas galvenās iezīmes
Aave paplašina savu darbības jomu ne tikai naudas tirgiem. Platforma ir kļuvusi populāra kā vieta, kur DeFi lietotāji var iegūt ātrās aizdevumus.
Bieži vien Aave naudas tirgu rezervēs ir daudz vairāk likviditātes nekā aizņēmējiem nepieciešamo aizdevumu. Šī neizmantotā likviditāte var tikt izmantota tiem, kas ņem ātrās aizdevumus, kas ir nesegti aizdevumi, kas pastāv tikai viena Ethereum bloka laikā.
Pamatojoties uz to, ātrais aizdevums ļauj lietotājam aizņemties lielu kriptovalūtas summu, nepievienojot nodrošinājumu, un pēc tam atgriezt aizdevumu tajā pašā darījumā (ja vien tiek samaksāta vienas bloka procentu maksa).
Tas ļauj tiem, kuriem nav lielu kapitāla summu, arbitrāžēt un īstenot citas iespējas - visu vienā blokķēdes darījumā. Piemēram, ja jūs redzat, ka Ethereum tiek tirgots par 500 USDC uz Uniswap un 505 USDC uz citu decentralizētu biržu, jūs varētu mēģināt arbitrāžēt cenu atšķirību, aizņemoties lielu USDC summu un veicot ātrus darījumus.
Papildus ātrajiem aizdevumiem un citām iespējām Aave arī strādā pie nefungējošā žetona (NFT) spēles, kas saucas Aavegotchi.
Ienāciet AAVE
Kamēr ETHLend pārdēvēja sevi par Aave, tā žetons LEND palika apkārt. Tas radīja bažas, jo LEND nebija atbilstošs kods, lai darboties tā, kā Aave komanda vēlējās. Proti, LEND turētāji nevarēja kontrolēt virzienu, uz kuru Aave protokols virzījās.
Tas bija jautājums, jo Aave ieguva arvien lielāku likviditāti, un tās lietotāji nevarēja veikt izmaiņas protokolā. Tad tika ierosināts, ka LEND tiks pārvērsts jaunā monētā, kas tiek saukta par AAVE, ar attiecību 100 LEND uz vienu AAVE.
AAVE, kā jauns Ethereum bāzēts ERC-20 žetons, piedāvāja vairākas jaunas lietošanas iespējas.
Vispirms AAVE turētāji darbosies kā drošības garantija protokolam. AAVE izlaišana ievieš jaunu konceptu, ko sauc par "Drošības moduļiem", kas pasargā sistēmu no kapitāla trūkuma. Tas nozīmē, ka, ja protokolā nav pietiekami daudz kapitāla, lai segtu aizdevēju līdzekļus, AAVE drošības modulī tiks pārdots, lai segtu nepieciešamos aktīvus, lai segtu trūkumu.
Tikai AAVE, kas tiek noguldīts modulī, tiks likvidēts trūkumam. Noguldījumi modulī tiek stimulēti ar regulāru ienesīgumu, kas tiek izmaksāts AAVE.
Otrā AAVE galvenā lietošanas iespēja ir saistīta ar Aave protokola pārvaldību. Kriptovalūtas turētāji var apspriest un balsot par Aave uzlabojumu priekšlikumiem, kuri var tikt īstenoti, ja tos pieņem minimālais skaits AAVE žetonu. Tas ietver Aave naudas tirgus parametru maiņu, kā arī līdzekļu pārvaldību ekosistēmas rezervē. Kā ar daudziem citiem pārvaldības žetoniem, viens AAVE ir vienāds ar vienu balsi.
AAVE turpina decentralizēt DeFi lietojumprogrammu un pievieno svarīgu drošības garantiju ekosistēmai, lai mazinātu melno gulbju notikumu ietekmi.
➟ Meklējat, kā uzsākt darbu ar kriptovalūtu? Pirkt Bitcoin (BTC) Binance!
Aave izaicinājumi
Viens no izaicinājumiem, ar kuru saskaras Aave, ir fakts, ka visi aizdevumi ir pārmērīgi nodrošināti. Atšķirībā no tradicionālās finanšu sistēmas, nav kredītvērtējuma sistēmas vai procedūras, lai sistemātiski noteiktu, vai aizņēmējs spēs atmaksāt aizdevumu ar procentiem.
Tas nozīmē, ka atšķirībā no tradicionālajiem aizdevumiem, ko piedāvā bankas, kas var prasīt nelielu formālu nodrošinājumu, Aave lietotājiem ir jābloķē kriptovalūtas, kuru vērtība ir daudz augstāka nekā aizdevums, ko viņi pieprasa.
Šāda ierobežojuma dēļ Aave ir kapitāli neefektīva sistēma. Aave prasa lietotājiem ieguldīt lielas kapitāla summas, lai iegūtu aizdevumus, padarot to grūti maziem lietotājiem. Kamēr tas tiek darīts, lai aizsargātu kreditorus, šī sistēma dabiski ierobežo Aave apvienotā parāda apmēru.
Noslēguma domas
Decentralizētie naudas tirgi, piemēram, Aave vai Compound, veido ceļu uz atvērtāku un pieejamāku finanšu sistēmu. Aave ir interesants DeFi projekts, kas ļauj kriptovalūtas lietotājiem piekļūt līdzekļiem un pakalpojumiem caurspīdīgi.
AAVE žetons ir arī solīgs attīstības solījums. Tas ļauj tās turētājiem ietekmēt izmaiņas Aave protokolā. Tas arī aizsargā protokolu pret melno gulbju notikumiem.
