TL;DR
Forex ir pasaulē lielākais tirgus pēc tirdzniecības apjoma un likviditātes. Brokeri, uzņēmumi, valdības un citi ekonomikas aģenti tirgo valūtu un forex atvasinātos instrumentus, lai nodrošinātu starptautisko tirdzniecību.
Tirgotāji izmanto tirgu arī spekulatīvu iemeslu dēļ. Ar valūtas kursiem un procentu likmēm var atrast dažādas arbitrāžas iespējas, padarot tirgu par populāru lielu tirdzniecības apjomu vai kredītplecu.
Forex tirgus sastāv no fiat valūtu pāriem un to relatīvajām tirgus cenām. Šos pārus parasti pērk un pārdod pa partijām. Standarta partija satur 100 000 pāra bāzes valūtas vienības, taču ir pieejami arī citi mazāki izmēri, sākot no 100 vienībām.
Tirgotāji parasti izmanto sviras, lai palielinātu summas, ko viņi var ieguldīt ar savu kapitālu. Varat arī kompensēt risku, izmantojot nākotnes darījumus un mijmaiņas darījumus, lai nākotnē tirgotu valūtu pāri par noteiktu cenu. Apvienojot šos divus instrumentus ar citām tirdzniecības stratēģijām un produktiem, tiek radītas dažādas investīciju iespējas forex tirgotājiem.
Ievads
Pat ja jūs pats netirgojat forex, starptautiskajam valūtu tirgum bieži ir nozīmīga loma jūsu ikdienas dzīvē. Lai gan akciju tirgus krituma sekas ne vienmēr ir tik acīmredzamas, jūsu valūtas vērtības izmaiņas var ietekmēt preču un pakalpojumu cenas. Ja esat bijis ārzemēs, jums, visticamāk, ir bijis jāmaina valūta un jāmaksā likme, kas ir atkarīga no pašreizējām forex kotācijām un kursiem.
Forex ir unikāla aktīvu klase, kas atšķiras no akcijām, precēm un obligācijām. Kad mēs iedziļināmies tajā, kas padara to atšķirīgu, ir skaidrs, kāpēc ir tik liels tirgus un vajadzīgs patiesi globāls forex tirgus.
Kas ir Forex?
Forex vai FX tirdzniecība (no ārvalstu valūtas) ir valsts valūtu un citu forex produktu pirkšana un pārdošana. Mainot valūtu bankā vai valūtas maiņas birojā, mūsu atrastos kursus nosaka tieši tas, kas notiek forex tirgū.
Valūtas kursu kustības ir balstītas uz ekonomisko apstākļu, pasaules notikumu, procentu likmju, politikas un citu faktoru sajaukumu. Rezultātā forex ir ļoti likvīds, un tam ir lielākais tirdzniecības apjoms salīdzinājumā ar citiem finanšu tirgiem.
Forex tirgū ietilpst divas galvenās darbības: tirdzniecība, kas atvieglo ekonomiskos darījumus, un spekulatīvā tirdzniecība. Uzņēmumiem un citām struktūrām, kas darbojas starptautiskajos tirgos, ārvalstu valūtas pirkšana un pārdošana ir obligāta. Naudas līdzekļu atgriešana mājās vai preču iegāde ārzemēs ir galvenais forex tirgus izmantošanas gadījums.
Spekulanti veido FX tirdzniecības otru pusi. Izplatīta ir īstermiņa liela apjoma tirdzniecība, kas izmanto ļoti nelielas valūtas cenu svārstības. Forex ir tirgus, kas pilns ar arbitrāžas iespējām spekulantiem, daļēji izskaidrojot plašo tirdzniecības apjomu tirgū.
Tirgotāji arī vēlas pelnīt naudu ar ilgtermiņa iespējām, piemēram, mainīgām procentu likmēm. Arī ekonomiskie notikumi un ģeopolitika laika gaitā izraisa nopietnas svārstības valūtu tirgos. Iegādājoties valūtu tagad un turot, jūs varat gūt peļņu ilgtermiņā. Jūs varat arī vienoties par valūtas kursiem gadus iepriekš, slēdzot nākotnes līgumus, veicot derības par vai pret tirgu.
Forex tirdzniecība var būt izaicinājums mazākiem lietotājiem. Bez aizņemšanās vai liela sākuma kapitāla arbitrāža un īstermiņa tirdzniecība kļūst daudz grūtāka. Šis aspekts ir novedis pie tā, ka starptautiskās bankas un finanšu institūcijas nodrošina lielāko daļu apjoma, ko mēs redzam ārvalstu valūtas tirgū.
Kas ir forex pāris?
Visvienkāršākajā līmenī forex tirgū ir valūtu pāri, kas apraksta relatīvo cenu starp abiem. Ja jau esat tirgojis kriptovalūtas, jūs būsiet mazliet pazīstams ar FX tirgus darbību. Pirmā valūta, kas parādīta pārī, ir bāzes valūta. Otrā ir kotācijas valūta, ko dažkārt sauc par pretvalūtu. Kotācijas valūtu mēs izsakām kā vērtību, kas saistīta ar vienu bāzes valūtas vienību.
GBP/USD parāda cenu £1, kas kotēta USD. Šī attiecība tiek parādīta kā skaitlis, piemēram, 1,3809, kas parāda, ka 1 £ ir 1,3809 $. GBP/USD ir viens no visbiežāk tirgotajiem pāriem, un to sauc par kabeli. Šis segvārds cēlies no 19. gadsimta transatlantiskā kabeļa, kas pārraidīja šo kursu starp biržām Londonā un Ņujorkā.
Runājot par forex tirdzniecību, jūs varat atrast daudz likvīdu tirgu. Daži no pāriem ar lielāko tirdzniecības apjomu ietver USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF un EUR/USD. Šie pāri ir zināmi kā lielie un sastāv no ASV dolāra, Japānas jenas, Lielbritānijas sterliņu mārciņas, Šveices franka un eiro.
Kāpēc cilvēki tirgo forex?
Forex tirgus nav tikai spekulācijas. Bankas, uzņēmumi un citas puses, kurām nepieciešama piekļuve ārvalstu skaidrai naudai, piedalās FX tirdzniecībā, lai atvieglotu starptautiskos darījumus. Uzņēmumi arī iepriekš vienojas par valūtas maiņas kursiem, lai noteiktu nākotnes valūtas maiņas izmaksas, kas pazīstamas kā riska ierobežošana. Vēl viens izmantošanas gadījums ir valdībām, lai veidotu rezerves un sasniegtu ekonomiskos mērķus, tostarp valūtas piesaisti vai importa/eksporta palielināšanu.
Individuālajiem tirgotājiem ir arī pievilcīgas iespējas forex tirgum:
Sviras līdzekļi ļauj pat mazajiem tirgotājiem ieguldīt ar lielākām kapitāla summām, nekā tiem ir tiešā veidā.
Ieejas izmaksas ir zemas, jo ir iespējams iegādāties nelielu daudzumu valūtas. Iegādājoties akcijas akciju tirgū, jūs varat atmaksāt tūkstošiem dolāru, salīdzinot ar ienākšanu FX tirgū par 100 USD.
Jūs varat tirgoties gandrīz jebkurā laikā, padarot forex piemērotu visiem grafikiem.
Tirgū ir augsta likviditāte, kā arī zema bid-ask starpība.
Opcijas un nākotnes līgumi ir standarta produkti. Tirgus saīsināšana ir iespējama tirgotājiem, kuri nevēlas tikai pirkt un pārdot par pašreizējo tirgus cenu.
Kur cilvēki tirgo forex?
Atšķirībā no akcijām, kas tirgojas galvenokārt centralizētās biržās, piemēram, NYSE vai NASDAQ, FX tirdzniecība notiek visā pasaulē. Dalībnieki var nodarboties tieši viens ar otru, izmantojot ārpusbiržas (OTC) darījumus vai iekļūt milzīgā banku un brokeru tīklā starpbanku tirgū.
Šīs starptautiskās valūtas tirdzniecības uzraudzība var būt sarežģīta katras valūtas atšķirīgo noteikumu dēļ. Lai gan daudzās jurisdikcijās ir aģentūras, kas uzrauga tirdzniecību vietējā tirgū, to starptautiskā sasniedzamība ir ierobežota. Lai gan, lai veiktu FX tirdzniecību, jums var būt nepieciešams iegūt licenci vai izmantot akreditētu brokeri, tas neliedz tirgotājiem vienkārši izmantot citus, mazāk regulētus tirgus savām darbībām.
Četras galvenās zonas veido lielāko FX tirdzniecības apjomu: Ņujorka, Londona, Tokija un Sidneja. Tā kā FX tirgum nav centrālā punkta, jums vajadzētu būt iespējai atrast starpniecību, kas var palīdzēt tirgot FX visā pasaulē.
Tiešsaistes brokeru pakalpojumiem ir pieejamas dažādas iespējas, kas parasti ir bezmaksas. Jūs nemaksāsit tiešu komisiju, taču forex brokeri saglabās starpību starp piedāvāto cenu un faktisko tirgus cenu. Ja sākat darbu, izvēlieties brokeru pakalpojumu, kas ļauj tirgot mikrolotes. Mēs šo jautājumu apskatīsim tālāk, taču tas ir vispieejamākais veids, kā sākt tirgot forex.
Kas padara forex tirdzniecību unikālu?
Forex ir daudz aspektu, kas to atšķir no citiem finanšu tirgiem:
Tam ir milzīgs ģeogrāfiskais pārklājums. Visā pasaulē ir 180 atzītas ārvalstu valūtas, radot tām tirgus gandrīz katrā valstī.
Tas ir ārkārtīgi likvīds un tam ir milzīgs tirdzniecības apjoms.
Tās tirgus cenas ietekmē daudzi globāli faktori. Tie ietver politiku, ekonomiskos apstākļus, spekulācijas, naudas pārvedumus un daudz ko citu.
Tas ir atvērts tirdzniecībai aptuveni 24 stundas diennaktī, piecas dienas nedēļā. Tā kā tirgus nav pilnībā centralizēts, birža vai starpniecība gandrīz vienmēr ir atvērta lietošanai. Nedēļas nogalē tirgi ir slēgti, taču dažās platformās joprojām ir pieejama tirdzniecība pēc darba laika.
Tā peļņas normas var būt zemas, ja vien netiek tirgots liels apjoms. Nelielas valūtas kursa atšķirības var padarīt rentablas, veicot lielus darījumus.
Kā cilvēki tirgo forex?
Attiecībā uz forex ir dažas izvēles iespējas, kuras var izvēlēties atsevišķi tirgotāji. Vienkāršākais veids ir nopirkt valūtas pāri tūlītējā tirgū un turēt to. Piemēram, jūs pērkat EUR USD/EUR pārī. Ja pretvalūta pieaug, varat to pārdot par savu bāzes valūtu un gūt peļņu.
Varat arī piesaistīt savus līdzekļus, lai palielinātu jums pieejamā kapitāla apjomu. Šajā gadījumā jūs varat tirgoties, izmantojot aizņemtos līdzekļus, ja vien sedzat savus zaudējumus. Vēl viena iespēja apsvērt ir forex iespējas, kas ļauj pirkt vai pārdot pāri par noteiktu cenu noteiktā datumā. Populāri ir arī nākotnes līgumi, kas uzliek par pienākumu nākotnē noslēgt darījumu par norunātu cenu.
Viens aizraujošs forex tirdzniecības aspekts ir iespēja gūt peļņu, izmantojot procentu likmju starpības. Centrālās bankas visā pasaulē nosaka atšķirīgas procentu likmes, kas nodrošina ieguldījumu iespējas forex tirgotājiem. Apmainot skaidru naudu un noguldot to ārvalstu bankā, ir iespējams nopelnīt vairāk naudas, nekā atstājot savus līdzekļus mājās.
Tomēr ir papildu izmaksas, tostarp pārskaitījumu maksas, bankas izmaksas un atšķirīgi nodokļu režīmi. Jums jāapsver visas iespējamās papildu izmaksas, lai jūsu stratēģijas darbotos. Arbitrāžas iespējas un ieguvumi bieži vien ir minimāli, tāpēc jūsu peļņa būs ierobežota. Negaidīta maksa var iznīcināt visus jūsu paredzamos ieguvumus.
Kas ir pips?
Punkts (procenti punktos) ir mazākais iespējamais cenas pieaugums, ko var veikt forex pāris. Vēlreiz apskatot GBP/USD:
Kustība uz augšu vai uz leju 0,0001 būtu minimālā summa, ko pāris var pārvietot (1 punkts). Tomēr ne visas valūtas tiek tirgotas līdz četrām zīmēm aiz komata. Jebkurš pāris, kura kotācijā ir Japānas jena, parasti ir 0,01 pip, jo nav valūtas decimalizācijas.
Pipetes
Daži brokeri un biržas pārkāpj standartu un piedāvā pārus, kas paplašina zīmju skaitu aiz komata. GBP/USD, piemēram, tiks rakstīts līdz piecām zīmēm aiz komata, nevis parastajām četrām. USD/JPY parasti ir divas zīmes aiz komata, bet var būt arī trīs. Šis papildu cipars aiz komata ir pazīstams kā pipete.
Kas ir daudz forex tirdzniecībā?
Forex tirdzniecībā valūtas tiek pirktas un pārdotas noteiktās summās, kas pazīstamas kā lotes. Atšķirībā no akciju tirgiem šīs ārvalstu valūtu partijas tiek tirgotas par noteiktām vērtībām. Partija parasti ir 100 000 bāzes valūtas vienību pārī, taču ir arī mazākas summas, kuras varat iegādāties, tostarp mini, mikro un nano partijas.
Strādājot ar lotēm, ir viegli aprēķināt savus ieguvumus un zaudējumus, izmantojot pip izmaiņas. Apskatīsim EUR/USD kā piemēru:
Ja iegādājaties vienu standarta EUR/USD partiju, jūs esat iegādājies 100 000 eiro par 119 380 ASV dolāriem. Ja pāris palielina savu cenu par vienu punktu un jūs pārdodat savu partiju, tas ir vienāds ar kotācijas valūtas maiņu par 10 vienībām. Šis novērtējums nozīmē, ka jūs pārdosit savus €100 000 par $119,390 un būsiet guvis peļņu $10. Ja cena palielinās par desmit punktiem, tā būs 100 USD peļņa.
Tā kā tirdzniecība kļūst arvien digitalizētāka, standarta partiju izmēri ir samazinājušies par labu elastīgākām iespējām. Spektra otrā pusē lielās bankas pat ir palielinājušas savu standarta partiju apjomu līdz 1 miljonam, lai pielāgotos lielajam tirdzniecības apjomam.
Kā sviras efekts darbojas forex tirdzniecībā?
Viena no forex tirgus unikālajām iezīmēm ir tā salīdzinoši mazā peļņas norma. Lai palielinātu peļņu, jums būs jāpalielina tirdzniecības apjoms. Bankas to var izdarīt diezgan viegli, taču indivīdiem var nebūt pieejams pietiekami daudz kapitāla un tā vietā var izmantot sviras.
Kredītpleca ļauj aizņemties naudu no brokera ar salīdzinoši nelielu ķīlu. Brokeri parāda sviras summas kā nodrošinātā kapitāla reizinājumu, piemēram, 10x vai 20x ir vienāds ar 10 vai 20 reizes jūsu naudu. 10 000 ASV dolāru, kas piesaistīti 10 reizēm, jums dotu 100 000 $ tirdzniecībai.
Lai aizņemtos šo naudu, tirgotāji saglabā maržas summu, ko brokeris izmanto iespējamo zaudējumu segšanai. 10% rezerve ir 10x, 5% rezerve ir 20x un 1% ir 100x. Izmantojot piesaistīto līdzekļu apjomu, jūs piedzīvojat visus ieguldījumu zaudējumus vai ieguvumus, pamatojoties uz kopējo piesaistīto summu. Citiem vārdiem sakot, piesaistītie līdzekļi palielina jūsu peļņu un zaudējumus.
Apskatīsim EUR/USD piemēru. Ja vēlaties iegādāties vienu šī pāra partiju (100 000 eiro), jums būtu nepieciešami aptuveni 120 000 USD pēc pašreizējās likmes. Ja esat mazs tirgotājs, kuram nav piekļuves šiem līdzekļiem, varat apsvērt iespēju iegūt 50x kredītplecu (2% marža). Šajā gadījumā jums ir jānodrošina tikai 2400 USD, lai piekļūtu USD 120 000 valūtas tirgū.
Ja pāris samazināsies par 240 punktiem (2400 USD), jūsu pozīcija tiks slēgta un jūsu konts tiks likvidēts (jūs zaudējat visus savus līdzekļus). Izmantojot piesaistītos līdzekļus, nelielas cenas izmaiņas var izraisīt pēkšņas, lielas izmaiņas jūsu peļņā vai zaudējumos. Lielākā daļa brokeru ļaus jums palielināt jūsu konta rezervi un papildināt to pēc vajadzības.
Kā riska ierobežošana darbojas forex?
Izmantojot jebkuru peldošu valūtu, vienmēr pastāv iespēja, ka maiņas kurss mainīsies. Kamēr spekulanti cenšas gūt peļņu no nestabilitātes, citi vērtē stabilitāti. Piemēram, uzņēmums, kas plāno paplašināties starptautiskā mērogā, var vēlēties fiksēt valūtas kursu, lai labāk plānotu savus izdevumus. Viņi to var izdarīt diezgan viegli, izmantojot procesu, ko sauc par riska ierobežošanu.
Pat spekulanti varētu vēlēties fiksēt noteiktu valūtas kursu, lai pasargātu no ekonomikas šoka vai finanšu krīzes. Jūs varat sākt hedžēt savas valūtas maiņas likmes ar dažādiem finanšu instrumentiem. Visizplatītākās metodes ir nākotnes vai opciju līgumu izmantošana. Ar nākotnes līgumu investoram vai tirgotājam ir pienākums tirgoties ar noteiktu likmi un summu nākotnē.
Nākotnes līgumi
Pieņemsim, ka jūs noslēdzat nākotnes līgumu, lai iegādātos vienu USD/EUR partiju par 0,8400 (pērciet USD 100 000 par € 84 000) gadā. Jūs, iespējams, pārdodat eirozonā un vēlaties repatriēt savu peļņu viena gada laikā. Nākotnes līgums novērš risku, ka ASV dolārs varētu pieaugt pret eiro, un palīdz labāk plānot savas finanses. Šajā gadījumā, ja ASV dolāra vērtība pieaugs, katrs eiro iegādāsies mazāk dolāru, repatriējot līdzekļus.
Ja ASV dolārs pieaugs un USD/EUR gadā ir 10000 bez nākotnes līguma, tūlītējā likme būtu 100 000 USD par 100 000 eiro. Tomēr šīs likmes vietā jūs ievadīsit iepriekš saskaņoto līgumu par vienu USD/EUR partiju par 0,8400 (100 000 USD par 84 000 eiro). Šajā vienkāršajā piemērā jūs ietaupīsiet 16 000 EUR par katru partiju, neņemot vērā nekādas maksas.
Iespējas
Opcijas piedāvā līdzīgu veidu, kā samazināt risku, izmantojot riska ierobežošanu. Taču atšķirībā no nākotnes līgumiem opcijas dod jums iespēju pirkt vai pārdot aktīvu par iepriekš noteiktu cenu noteiktā datumā vai pirms tā. Pēc pirkuma cenas (prēmijas) samaksas opcijas līgums var pasargāt jūs no nevēlama valūtas pāra vērtības pieauguma vai vērtības samazināšanās.
Piemēram, ja Lielbritānijas uzņēmums pārdod preces un pakalpojumus ASV, tas var iegādāties GBP/USD zvanu iespēju. Šis instruments ļauj viņiem nākotnē iegādāties GBP/USD par iepriekš noteiktu cenu. Ja, veicot maksājumu ASV dolāros, mārciņa ir palielinājusies vai saglabājusi savu kursu, uzņēmums ir tikai zaudējis cenu, kas samaksāta par opciju līgumu. Ja mārciņas vērtība samazināsies pret dolāru, viņi jau būs ierobežojuši savu kursu un var iegūt labāku cenu, nekā tiek piedāvāts tirgū.
Lai uzzinātu vairāk par nākotnes un opciju līgumiem, skatiet rakstu Kas ir nākotnes un nākotnes līgumi? un Kas ir opciju līgumi?.
Segto procentu likmju arbitrāža
Tā kā procentu likmes visā pasaulē atšķiras, forex tirgotāji var arbitrēt šīs atšķirības, vienlaikus kompensējot valūtas kursa svārstību risku. Viens no visizplatītākajiem veidiem, kā to izdarīt, ir segto procentu likmju arbitrāža. Šī tirdzniecības stratēģija ierobežo valūtu pāra turpmākās cenu izmaiņas, lai samazinātu risku.
1. darbība: arbitrāžas iespējas atrašana
Ņemiet, piemēram, EUR/USD pāri ar likmi 1,400. Procentu likme noguldījumiem eirozonā ir 1%, savukārt ASV – 2%. Tātad 100 000 eiro, kas ieguldīti eirozonā, pēc gada atdos 1000 eiro peļņu. Tomēr, ja jūs varētu ieguldīt naudu ASV, tas nodrošinātu jums 2000 eiro peļņu, ja valūtas maiņas kurss saglabāsies. Tomēr šajā vienkāršotajā piemērā nav ņemtas vērā maksas, banku izmaksas un citi izdevumi, kas jums jāņem vērā.
2. darbība. FX kursa ierobežošana
Izmantojot EUR/USD viena gada nākotnes līgumu ar nākotnes likmi 1,4100, jūs varat izmantot uzlaboto procentu likmi ASV un garantēt fiksētu atdevi. Forward kurss ir līgumā izmantotā vienošanās par valūtas kursu.
Banka vai brokeris aprēķina šo likmi, izmantojot matemātisko formulu, kas ņem vērā dažādas procentu likmes un pašreizējo tūlītējo cenu. Nestandartizēta nākotnes likme pievieno prēmiju vai atlaidi salīdzinājumā ar tūlītējo likmi atkarībā no tirgus apstākļiem. Gatavojoties arbitrāžai, mēs noslēdzam nākotnes līgumu, lai iegādātos vienu EUR/USD partiju ar likmi 1,41 vienā gadā.
3. darbība: arbitrāžas pabeigšana
Izmantojot šo stratēģiju, jūs pārdodat vienu EUR/USD partiju par 1400 tūlītējā tirgū, lai iegūtu $ 140 000 par cenu 100 000 eiro. Kad jums ir līdzekļi no tūlītējās tirdzniecības, noguldiet tos ASV uz gadu ar 2% procentiem. Kad gads beigsies, jums kopā būs 142 800 USD.
Nākamais ir jums konvertēt $ 142 800 atpakaļ uz eiro. Noslēdzot nākotnes līgumu, jūs pārdodat atpakaļ USD 142 800 par likmi 1,4100, kas dod jums aptuveni 101 276,60 eiro.
4. darbība: peļņas salīdzināšana
Salīdzināsim šeit iegūto peļņu ar un bez likmes ierobežošanas, pieņemot, ka viss pārējais ir spēkā. Pēc segto procentu arbitrāžas stratēģijas izmantošanas ASV jums būs 101 276,60 eiro. Ja jūs nenodrošinātu, jums būtu 102 000 eiro, kā minēts iepriekš. Tātad, kāpēc cilvēki veic riska ierobežošanu, ja tas rada mazāku peļņu?
Pirmkārt, tirgotāji veic riska ierobežošanu, lai izvairītos no valūtas kursa svārstību riska. Valūtu pāris reti saglabāsies stabils vairāk nekā gadu. Tātad, lai gan peļņa ir par 723,40 eiro mazāka, mums ir izdevies garantēt vismaz 1 276,60 eiro. Vēl viens faktors ir tas, ka mēs pieņemam, ka centrālā banka nemainīs procentu likmi gada laikā, kas ne vienmēr notiek.
Noslēguma domas
Ikvienam, kuru interesē starptautiskā ekonomika, tirdzniecība un globālās lietas, forex tirgus piedāvā unikālu alternatīvu akcijām un akcijām. Forex tirdzniecība mazajiem investoriem var šķist mazāk pieejama nekā kriptovalūta vai akcijas. Taču, pieaugot tiešsaistes brokeru skaitam un pieaugot konkurencei finanšu pakalpojumu sniegšanā sabiedrībai, forex nav tik neaizsniedzams. Daudzi forex tirgotāji paļaujas uz svirām, lai gūtu pienācīgu peļņu. Šīs stratēģijas ir saistītas ar augstu likvidācijas risku, tāpēc pirms riskēšanas pārliecinieties, ka ļoti labi izprotat mehānismus.
