Galvenie secinājumi
Likviditātes baseini ir simbolu rezerves, kas bloķētas viedajos līgumos, kas nodrošina decentralizētas biržas (DEX) un citas DeFi lietojumprogrammas.
Vietā, lai saskaņotu pircējus un pārdevējus, lietotāji tirdzniecībā tieši izmanto šos apvienotos aktīvus, izmantojot automatizētus tirgus veidotājus (AMM).
Likviditātes nodrošinātāji (LPs) var pelnīt maksas un atlīdzības, taču ir svarīgi ņemt vērā būtiskus riskus, piemēram, nepastāvīgu zaudējumu un viedo līgumu kļūdas.
Stratēģijas, piemēram, ienesīguma lauksaimniecība un likviditātes ieguve, var sniegt papildu stimulu likviditātes nodrošināšanai.
Ievads
Decentralizētā finansēšana (DeFi) ir pārveidojusi to, kā lietotāji tirgo aktīvus, aizdod līdzekļus un pelna ienesīgumu - viss bez tradicionālo starpnieku izmantošanas. Šīs ekosistēmas centrā ir likviditātes baseini.
Likviditātes baseini padara decentralizētas biržas iespējamas un nodrošina neskaitāmas citas DeFi lietojumprogrammas. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim, kas tie ir, kā tie darbojas, kāpēc tie ir svarīgi un uz ko pievērst uzmanību, ja nolemjat iesaistīties.
Kas ir likviditātes baseini?
Likviditātes baseins ir kriptovalūtu vai simbolu kolekcija, kas bloķēta viedajā līgumā un nodrošina likviditāti decentralizētai tirdzniecībai, aizdošanai un citām finanšu aktivitātēm. Vietā, lai paļautos uz tradicionālajiem pasūtījumu burtiem vai centralizētiem tirgus veidotājiem, DeFi platformas, piemēram, Uniswap un PancakeSwap, izmanto likviditātes baseinus kopā ar automatizētiem tirgus veidotājiem (AMM), lai atvieglotu simbolu maiņu.
Likviditātes baseini aizvieto nepieciešamību individuāli saskaņot pircējus un pārdevējus. Vietā, ikviens var tirgoties pret apvienotajiem aktīviem, ar cenām automātiski pielāgojot atbilstoši simbolu attiecībai, kas ir baseinā.
Kā darbojas likviditātes baseini?
Likviditātes nodrošinātāji (LPs)
Cilvēki, kas piegādā simbolus baseinam, saucas par likviditātes nodrošinātājiem vai LPs. Parasti LPs nogulda divu dažādu simbolu vienādas vērtības baseinā, piemēram, ETH un USDC. Atpakaļ saņem LP simbolus, kas pārstāv viņu daļu baseinā.
LPs pelna daļu no tirdzniecības maksām no katras maiņas, kas tiek veikta baseinā. Tas ir veids, kā pelnīt pasīvos ienākumus. Papildus tam, LP simbolus bieži var likt uz citām platformām, lai iegūtu papildu atlīdzības (to cilvēki sauc par ienesīguma lauksaimniecību vai likviditātes ieguvi).
Automatizētie tirgus veidotāji (AMM)
AMM ir viedie līgumi, kas nosaka cenas baseinā. Bieži sastopama formula ir Uniswap:
x * y = kŠeit x un y ir simbolu bilances baseinā, un k ir konstante. Kad kāds tirgojas, bilance mainās, un cena automātiski pielāgojas. Tas ļauj lietotājiem tirgoties tieši ar likviditātes baseinu, bez nepieciešamības pēc tradicionālā pasūtījumu burta.
Likviditātes baseinu ieguvumi
Atvērts ikvienam: Nav vārti turētāju. Ikviens var kļūt par likviditātes nodrošinātāju.
Vienmēr pieejams: 24/7 likviditāte bez nepieciešamības pēc citas personas tirdzniecības otrā pusē.
Tūlītējas tirdzniecības: Nav jāgaida pircēji vai pārdevēji.
Incentīvi: LPs pelna maksu un dažreiz arī bonusa atlīdzības.
Zemi šķēršļi projektiem: Jauni simboli var ātri uzsākt likviditātes baseinus, nepaļaujoties uz centralizētām biržām.
DeFi likviditātes baseinu riski
Izmantojot likviditātes baseinus, DeFi telpa radīja inovatīvus veidus, kā izmantot blokķēdes tehnoloģiju. Tomēr likviditātes baseini ir saistīti ar noteiktiem riskiem, par kuriem jums jāzina.
Nepastāvīga zaudējuma risks
Nepastāvīgs zaudējums notiek, kad jūsu simbolu cenu attiecība mainās salīdzinājumā ar brīdi, kad jūs tos deponējāt likviditātes baseinā. Jo lielāka šī izmaiņa, jo lielāka potenciālā zaudējuma iespēja salīdzinājumā ar vienkāršu simbolu turēšanu. Tas notiek, jo baseins automātiski līdzsvaro simbolu attiecības, dažkārt atstājot jums mazāk no simboliem, kuru cena pieauga.
Viedie līgumu trūkumi
Tā kā likviditātes baseini paļaujas uz viedajiem līgumiem, kļūdas vai ekspluatācijas var novest pie līdzekļu zuduma. Auditu un cienījamu platformu izmantošana samazina risku, lai gan mēs to nekad nevaram pilnībā novērst.
Rug pulls un krāpšanas
Krāpnieki dažreiz izveido viltus baseinus, pievilinot likviditāti, un pēc tam izzūd ar līdzekļiem. Vienmēr pārbaudiet projekta likumību pirms simbolu noguldīšanas un nekad neriskējiet vairāk, nekā varat atļauties zaudēt. Ja neesat drošs, sāciet ar mazām vērtībām, lai to pārbaudītu pirms lielāku risku uzņemšanās.
Populāri likviditātes baseinu veidi
Tradicionālie baseini: Divu simbolu baseini ar 50/50 vērtības attiecību (piemēram, Uniswap v2).
Stabilās monētas baseini: Baseini, kas satur stabilās monētas vai līdzvērtīgus aktīvus, lai samazinātu slīdēšanu (piemēram, Curve Finance).
Vairāku aktīvu baseini: Baseini ar vairākiem simboliem un pielāgojamiem svariem.
Vienpusēji baseini: Atļauj LPs noguldīt vienu simbolu, samazinot nepastāvīgu zaudējumu risku.
Konsolidētās likviditātes baseini: LPs nodrošina likviditāti konkrētās cenu diapazonos, lai uzlabotu kapitāla efektivitāti (piemēram, Uniswap v3 un v4).
Kā piedalīties likviditātes baseinā
1. Izvēlieties platformu: Izvēlieties cienījamu DeFi platformu, piemēram, Uniswap vai PancakeSwap, pamatojoties uz jūsu izvēlētajiem aktīviem un riska toleranci.
2. Savienojiet savu maku: Izmantojiet saderīgu kriptovalūtu maku (piemēram, MetaMask), lai mijiedarbotos ar platformu. Ņemiet vērā, ka jūs varat arī piekļūt DeFi likviditātes baseiniem, izmantojot Binance Alpha ar Binance Wallet.
3. Izvēlieties baseinu un sniedziet simbolus: Noguldiet baseinam nepieciešamos simbolus un saņemiet LP simbolus apmaiņā.
4. Pelna atlīdzības: Vāciet darījumu maksas un derīguma stimulu kā pasīvos ienākumus.
5. Ievadiet likviditāti: Izpētot LP simbolus, atgūstiet savus aktīvus un ieņēmumus (ja tādi ir).
Noslēguma domas
Likviditātes baseini ir viens no DeFi stabiem. Tie nodrošina decentralizētu tirdzniecību, aizdošanu un ienesīguma stratēģijas, vienlaikus sniedzot parastajiem lietotājiem iespēju pelnīt pasīvos ienākumus. Bet, tāpat kā jebkurā ieguldījumā, tie ir saistīti ar riskiem, tostarp nepastāvīgiem zaudējumiem, koda ekspluatācijām, rug pulls un krāpšanām. Ja jūs paliekat pie uzticām platformām, esat informēts un saprātīgi pārvaldāt riskus, likviditātes baseini var būt spēcīgs veids, kā piedalīties DeFi ekosistēmā.
Papildu lasīšana
Kas ir Uniswap un kā tas darbojas?
Kas ir automatizēts tirgus veidotājs (AMM)?
Kas ir rug pull kriptovalūtā un kā tas darbojas?
Atruna: Šis saturs tiek sniegts jums uz “kā ir” pamata vispārējai informācijai un izglītības nolūkiem, bez jebkādas veida pārstāvības vai garantijas. To nedrīkst interpretēt kā finanšu, juridisku vai citu profesionālu padomu, un tas nav paredzēts, lai ieteiktu iegādāties jebkādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums jāmeklē savi padomi no atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami jūsu reģionā. Ja raksts ir sniegts no trešās puses, lūdzu, ņemiet vērā, ka izteiktās domas pieder trešajai pusei un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy viedokli. Lūdzu, izlasiet mūsu pilno atrunu papildu informācijai. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs varat nesaņemt atpakaļ ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par savām ieguldījumu izvēlēm, un Binance Academy nav atbildīga par jebkādiem zaudējumiem, kurus jūs varat ciest. Šo materiālu nedrīkst interpretēt kā finanšu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Papildu informācijai skatiet mūsu lietošanas noteikumus un riska brīdinājumu.
