Ievads
Nākotnes līgumu tirdzniecība ir ērts veids, kā spekulēt ar finanšu aktīva cenu. Runājot par kriptovalūtu tirdzniecību, Binance Futures ir viena no lielākajām nākotnes darījumu biržām. Binance piedāvā spēcīgu tirdzniecības dzinēju, kas ļauj tirgotājiem un hedžētājiem spekulēt ar daudzām dažādām kriptovalūtām. Tā piedāvā arī tirdzniecību ar augstu kredītplecu un vairākas nodrošinājuma iespējas.
Lielākā daļa nākotnes darījumu produktu, kas uzskaitīti Binance Futures, ir mūžīgi nākotnes līgumi, kas nozīmē, ka līgumiem nav derīguma termiņa. Tomēr ir daudzi veidi, kā spekulēt par finanšu instrumentu cenām, izmantojot nākotnes līgumus, un viens no tiem ir ceturkšņa nākotnes līgumi.
Šajā rakstā mēs apskatīsim, kā darbojas ceturkšņa fjūčeri un kas jums jāzina, ja vēlaties tos tirgot vietnē Binance.
Ja vispirms vēlaties uzzināt vairāk par nākotnes un nākotnes līgumiem, skatiet mūsu rakstu par tiem.
Kas ir ceturkšņa nākotnes līgumi?
Nākotnes līgums ir vienošanās par aktīva pirkšanu vai pārdošanu par iepriekš noteiktu cenu nākotnē. Šo datumu sauc par termiņa beigām – tas ir brīdis, kad līgumi tiek nokārtoti un aktīvi tiek piegādāti.
Binances ceturkšņa nākotnes līgumi tiek norēķināti skaidrā naudā. Ko tas nozīmē? Skaidras naudas norēķini vienkārši nozīmē, ka pamatā esošais aktīvs tiek piegādāts valūtas veidā. Binance ceturkšņa fjūčeru gadījumā šis aktīvs ir BTC.
Binance ceturkšņa nākotnes līgumu termiņš beidzas katra ceturkšņa pēdējā piektdienā. Piemēram, BTCUSD 0925 līgums beigsies 2020. gada 3. ceturkšņa pēdējā piektdienā – 2020. gada 25. septembrī. To var saukt arī par piegādes datumu, jo tas ir tad, kad tiek piegādāts pamatā esošais aktīvs (BTC).
Tradicionālajos finanšu tirgos, piemēram, akciju tirgū, atvasināto instrumentu produkti piesaista ievērojami lielāku tirdzniecības apjomu nekā tūlītējie tirgi. To mēs redzam arī kriptovalūtu tirgos. Fjūčeru tirgos ir lielāks apjoms un lielāka likviditāte, salīdzinot ar tūlītējiem tirgiem. Tātad, ja tirgotāji domā, ka kāds konkrēts aktīvs darbosies labi, fjūčeru tirdzniecība var būt lielisks veids, kā spekulēt par cenu izmaiņām nākotnē.
Kā darbojas ceturkšņa nākotnes līgumi?
Binance ceturkšņa fjūčeru marža ir BTC, līgumi tiek norēķināti BTC, un arī tirdzniecības maksas tiek maksātas BTC.
Tāpat kā citiem Binance produktiem, ceturkšņa nākotnes līgumiem tiek piemērota vairāku līmeņu maksas sistēma. Tomēr ir papildu ieguvums. Daži līmeņi piedāvā arī negatīvas maksas (vai maksas atlaides) veidotājiem. Tas nozīmē, ka tirgotāji, kas nodrošina tirgum likviditāti, būtībā par to saņem samaksu.
Ja jums ir atvērta pozīcija pēc termiņa beigām, jums būs jāmaksā piegādes maksa. Lūdzu, ņemiet vērā, ka jūs nevarēsit atvērt ceturkšņa nākotnes darījumu pozīcijas 10 minūtes pirms termiņa beigām. Norēķinu maksa notiek saskaņā ar Maksas grafiku un tiek iekasēta kā pieņēmēja maksa par visām piegādes datumā nokārtotajām pozīcijām.
Atzīmes lielums ceturkšņa fjūčeru produktiem ir 0,10 USD. Tas nozīmē, ka cenas izmaiņas līgumā notiek ar soli 0,10 USD. Turpretim Binance perpetual futures produktu atzīmes lielums ir 0,01 ASV dolārs. Turklāt jums jābūt īpaši informētam par likvidāciju. Sekojiet līdzi uzturēšanas rezerves prasībām un pārliecinieties, ka izmantojat pareizu riska pārvaldību.
Ir arī vērts atzīmēt, ka jo lielāku sviru izmantojat, jo mazāks ir maksimālais pozīcijas lielums, ko varat atvērt. Vai vēlaties uzzināt par vienkāršu pozīcijas lieluma noteikšanas formulu? Skatiet, kā aprēķināt pozīcijas lielumu tirdzniecībā.
Ceturkšņa nākotnes līgumi vs. mūžīgie nākotnes līgumi — kāda ir atšķirība?
Tātad, mēs jau zinām galveno atšķirību – ceturkšņa nākotnes līgumi beidzas, bet mūžīgie nākotnes līgumi ne. Bet kas vēl viņiem atšķiras?
Daži nākotnes līgumi pēc termiņa beigām tiks automātiski “pārcelti” uz nākamo līgumu. Tas nozīmē, ka tad, kad beidzas pašreizējā līguma termiņš, atvērtās pozīcijas būtībā tiek pārceltas uz nākamo līgumu. Faktiski šādi darbojas pastāvīgie nākotnes līgumi, tikai ne reizi ceturksnī. Tomēr tas neattiecas uz Binance ceturkšņa nākotnes līgumiem. Kad pienāk derīguma termiņš, ceturkšņa līgumi beidzas līdz pēdējās stundas vidējai cenai un tiek norēķināti BTC.
Pretstatā pastāvīgajiem nākotnes līgumiem cenu indekss ceturkšņa fjūčeriem ir balstīts uz BTC/USD tirgu, nevis BTC/USDT tirgu. Tas ļauj tirgotājiem nodrošināties pret USDT atdalīšanas risku no USD.
Indeksa cena tiek veidota no BTC/USD tirgus cenas mainīgā vidējā rādītāja šādās biržās: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex un Binance. Šie tirgi indeksā ir vienādi svērti. Šo indeksu izmanto, lai aprēķinātu Markas cenu, ko izmanto likvidācijām. Vai neesat pārliecināts, kas ir markas cena? Skatiet mūsu nodaļu par to mūsu nākotnes rokasgrāmatā.
Vēl viena būtiska atšķirība ir maksas, kas jums būs jāmaksā. Ja tirgojaties ar mūžīgiem nākotnes līgumiem, jums būs jāmaksā finansējuma maksa ik pēc 8 stundām. Šis finansējuma maksājums tiek veikts starp tirgus dalībniekiem, lai saglabātu mūžīgo nākotnes līgumu tirgus cenu tuvu tūlītējai cenai. Jūs to varētu uzskatīt par kaut ko līdzīgu procentu likmei, taču to maksā tirgotāji.
Ja finansējums ir pozitīvs, garās pozīcijas maksā īsās pozīcijas, ja finansējums ir negatīvs, šorti maksā garās pozīcijas. Tomēr ceturkšņa nākotnes līgumiem ar tiem nav saistītas finansēšanas maksas. Tas padara tos ideāli piemērotus ilgtermiņa turēšanai, jo finansējuma maksa pakāpeniski nesamazinās pozīciju mazos gabalos, laika gaitā. Tajā pašā laikā pastāvīgie nākotnes līgumi var būt jums piemērotāki, ja meklējat īstermiņa tirdzniecību. Tas viss ir atkarīgs no jūsu riska profila un tirdzniecības stila.
Ja vēlaties uzzināt vairāk par beztermiņa līgumiem, skatiet rakstu Kas ir beztermiņa nākotnes līgumi?.
Binance ceturkšņa nākotnes līgumu tirdzniecības priekšrocības
Viena no Binance ceturkšņa nākotnes līgumu priekšrocībām ir tā, ka jūs varat izmantot BTC kā rezervi un ka tie tiek norēķināti BTC. Tas nozīmē, ka jums ir jāpiešķir sava sākotnējā rezerve arī BTC.
Kāpēc tas ir ieguvums? Izmantojot BTC, lielie tirgotāji (vaļi) vai pat mazumtirgotāji var nodrošināt savu BTC līdzdalību. Kā viņi to darītu? Piemēram, viņi varētu atvērt īso pozīciju. Ja BTC cena samazinās, viņi var neitralizēt savus USD zaudējumus ar savu BTC peļņu. Citiem vārdiem sakot, BTC USD vērtība var samazināties, bet viņi iegūtu vairāk BTC, gūstot peļņu no īsās pozīcijas.
Turklāt šie līgumi ir lielisks veids, kā vienkārši palielināt savu BTC līdzdalību. Tā kā viņi ir norēķinājušies BTC, peļņa var palielināt jūsu ilgtermiņa BTC kaudzīti.
Binances ceturkšņa fjūčeri var arī pavērt labvēlīgas arbitrāžas iespējas lielākiem tirgotājiem. Uzzināsim, kā tas darbojas.
Šeit mums ir jāsaprot divi jēdzieni: contango un backwardation. Contango ir tad, kad nākotnes līgumu tirdzniecība ir augstāka par bāzes aktīva tūlītējo cenu. Atpakaļ ir tad, kad nākotnes līgumu tirdzniecība ir zemāka par tūlītējo tirgu.
Abos šajos gadījumos lielie tirgotāji (piemēram, vaļi vai riska ieguldījumu fondi) var gūt peļņu no starpības starp tūlītējo cenu un nākotnes līgumu cenu, lai cik maza šī atšķirība būtu. Viņi to dara, pērkot nākotnes līgumus un vienlaikus pārdodot akciju turējumus, vai otrādi. Tomēr tas parasti prasa sarežģītas riska ierobežošanas un riska pārvaldības stratēģijas, un tas nav ieteicams iesācējiem tirgotājiem.
Noslēguma domas
Binance ceturkšņa fjūčeri ļauj tirgotājiem spekulēt ar finanšu aktīva cenu, izmantojot savus bitkoīnus. Ceturkšņa fjūčeru līgumi tiek norēķināti ar BTC, un tie var būt ideāli piemēroti swing darījumiem, jo ar tiem nav saistīta finansējuma maksa.
Fjūčeru tirdzniecība var būt lielisks veids, kā spekulēt kriptovalūtu tirgos. Ja vēlaties izlasīt visaptverošu ceļvedi par to, izlasiet galīgo ceļvedi tirdzniecībai ar binances nākotnes darījumiem.
