TL;DR
DeFi 2.0 ir projektu kustība, kas uzlabo DeFi 1.0 problēmas. DeFi mērķis ir nodrošināt finansējumu masām, taču tas ir cīnījies ar mērogojamību, drošību, centralizāciju, likviditāti un informācijas pieejamību. DeFi 2.0 vēlas tos apkarot un padarīt šo pieredzi lietotājam draudzīgāku. Ja tas ir veiksmīgs, DeFi 2.0 var palīdzēt samazināt risku un sarežģījumus, kas attur kriptovalūtu lietotājus no tā lietošanas.
Mums jau šodien darbojas dažādi DeFi 2.0 lietošanas gadījumi. Dažas platformas ļauj izmantot savus LP žetonus un iegūt saimniecības LP žetonus kā nodrošinājumu aizdevumam. Šis mehānisms ļauj jums iegūt papildu vērtību no tiem, vienlaikus nopelnot baseina balvas.
Varat arī ņemt pašatmaksātus kredītus, ja jūsu ķīla rada aizdevējam procentus. Šie procenti atmaksā aizdevumu, aizņēmējam neveicot procentu maksājumus. Citi lietošanas gadījumi ietver apdrošināšanu pret apdraudētiem viedlīgumiem un nepārejošiem zaudējumiem (IL).
Pieaugoša tendence DeFi 2.0 ir DAO pārvaldība un decentralizācija. Tomēr valdības un regulatori galu galā var ietekmēt projektu skaitu. Paturiet to prātā, veicot ieguldījumus, jo piedāvātie pakalpojumi var būt jāmaina.
Ievads
Ir pagājuši gandrīz divi gadi kopš DeFi (decentralizētās finanses) pieauguma 2020. gadā. Kopš tā laika mums ir bijuši neticami veiksmīgi DeFi projekti, piemēram, UniSwap, tirdzniecības un finanšu decentralizācija un jauni veidi, kā nopelnīt interesi kriptovalūtu pasaulē. Bet tāpat kā mēs pieredzējām ar Bitcoin (BTC), šādā jaunā jomā joprojām ir jāatrisina problēmas. Atbildot uz to, termins DeFi 2.0 ir kļuvis populārs, lai aprakstītu jaunas paaudzes DeFi decentralizētās lietojumprogrammas (DApps).
2021. gada decembrī mēs joprojām gaidām pilnu DeFi 2.0 plūdu, taču mēs jau varam redzēt tā pirmsākumus. Šajā rakstā uzziniet, kam jāpievērš uzmanība un kāpēc DeFi 2.0 ir nepieciešams, lai atrisinātu neatrisinātās problēmas DeFi ekosistēmā.
Kas ir DeFi 2.0?
DeFi 2.0 ir kustība, kas mēģina uzlabot un novērst sākotnējā DeFi vilnī redzamās problēmas. DeFi bija revolucionārs, sniedzot decentralizētus finanšu pakalpojumus ikvienam, kam ir kriptogrāfijas maciņš, taču tam joprojām ir trūkumi. Kripto jau ir redzējis šo procesu ar otrās paaudzes blokķēdēm, piemēram, Ethereum (ETH), kas uzlabo Bitcoin. DeFi 2.0 būs jāreaģē arī uz jaunajiem atbilstības noteikumiem, ko valdības plāno ieviest, piemēram, KYC un AML.
Apskatīsim piemēru. Likviditātes pūli (LP) ir izrādījušies ļoti veiksmīgi DeFi, jo tie ļauj likviditātes nodrošinātājiem nopelnīt maksu par žetonu pāru likšanu. Tomēr, mainoties žetonu cenu attiecībai, likviditātes nodrošinātāji riskē zaudēt naudu (neatgriezeniski zaudējumi). DeFi 2.0 protokols varētu nodrošināt apdrošināšanu pret to par nelielu samaksu. Šis risinājums nodrošina lielāku stimulu ieguldīt LP un sniedz labumu lietotājiem, ieinteresētajām personām un DeFi telpai kopumā.
Kādi ir DeFi ierobežojumi?
Pirms iedziļināties DeFi 2.0 lietošanas gadījumos, izpētīsim problēmas, kuras tas mēģina atrisināt. Daudzas no šeit norādītajām problēmām ir līdzīgas problēmām, ar kurām saskaras blokķēdes tehnoloģija un kriptovalūtas kopumā:
1. Mērogojamība: DeFi protokoli blokķēdēs ar augstu satiksmes un gāzes maksu bieži nodrošina lēnus un dārgus pakalpojumus. Vienkārši uzdevumi var aizņemt pārāk ilgu laiku un kļūt neefektīvi.
2. Orākuli un trešo pušu informācija: finanšu produktiem atkarībā no ārējām detaļām ir nepieciešami augstākas kvalitātes orākuli (trešo pušu datu avoti).
3. Centralizācija: DeFi mērķim jābūt arvien lielākam decentralizācijas apjomam. Tomēr daudzos projektos joprojām nav ieviesti DAO principi.
4. Drošība: lielākā daļa lietotāju nepārvalda vai neizprot DeFi riskus. Viņi iegulda miljoniem dolāru viedos līgumos, par kuriem viņi pilnībā nezina, ka tie ir droši. Lai gan ir ieviesti drošības auditi, tie parasti kļūst mazāk vērtīgi, jo tiek veikti atjauninājumi.
5. Likviditāte: tirgi un likviditātes pūli ir sadalīti dažādās blokķēdēs un platformās, sadalot likviditāti. Likviditātes nodrošināšana arī bloķē līdzekļus un to kopējo vērtību. Vairumā gadījumu likviditātes fondos iemaksātos marķierus nevar izmantot nekur citur, radot kapitāla neefektivitāti.
Kāpēc DeFi 2.0 ir svarīga?
Pat HODLers un pieredzējušiem kriptovalūtu lietotājiem DeFi var būt biedējoši un grūti saprotami. Tomēr tā mērķis ir samazināt šķēršļus ienākšanai un radīt jaunas peļņas iespējas kriptovalūtu īpašniekiem. Lietotāji, kuri, iespējams, nesaņems aizdevumu tradicionālajā bankā, var izmantot DeFi.
DeFi 2.0 ir svarīga, jo tā var demokratizēt finanses, neapdraudot risku. DeFi 2.0 arī mēģina atrisināt iepriekšējā sadaļā minētās problēmas, uzlabojot lietotāja pieredzi. Ja mēs to varam izdarīt un nodrošināt labākus stimulus, tad visi var uzvarēt.
DeFi 2.0 lietošanas gadījumi
Mums nav jāgaida DeFi 2.0 lietošanas gadījumi. Jau ir projekti, kas nodrošina jaunus DeFi pakalpojumus daudzos tīklos, tostarp Ethereum, BNB Smart Chain, Solana un citās viedā līguma blokķēdēs. Šeit mēs apskatīsim dažus no visizplatītākajiem:
Ieguldīto līdzekļu vērtības atbloķēšana
Ja kādreiz esat ieguldījis žetonu pāri likviditātes pūlā, pretī būsiet saņēmis LP žetonus. Izmantojot DeFi 1.0, jūs varat likt lietā LP žetonus ar ražas fermu, lai palielinātu savu peļņu. Pirms DeFi 2.0 tas bija tik tālu, cik ķēde attiecas uz vērtības ieguvi. Miljoniem dolāru ir bloķēti glabātavās, kas nodrošina likviditāti, taču pastāv potenciāls vēl vairāk uzlabot kapitāla efektivitāti.
DeFi 2.0 sper soli tālāk un izmanto šos ienesīguma fermas LP marķierus kā nodrošinājumu. Tas varētu būt kriptogrāfijas aizdevumam no aizdevuma protokola vai marķieru kalšanai procesā, kas līdzīgs MakerDAO (DAI). Precīzs mehānisms mainās atkarībā no projekta, taču ideja ir tāda, ka jūsu LP marķieru vērtībai ir jābūt atvērtai jaunām iespējām, vienlaikus ģenerējot APY.
Gudra līguma apdrošināšana
Viedo līgumu pastiprinātas padziļinātas pārbaudes veikšana ir sarežģīta, ja vien neesat pieredzējis izstrādātājs. Bez šīm zināšanām projektu var novērtēt tikai daļēji. Tas rada lielu risku, veicot ieguldījumus DeFi projektos. Izmantojot DeFi 2.0, ir iespējams iegūt DeFi apdrošināšanu konkrētiem viedajiem līgumiem.
Iedomājieties, ka izmantojat ienesīguma optimizētāju un savā viedajā līgumā esat ievietojis LP marķierus. Ja viedais līgums tiek apdraudēts, jūs varat zaudēt visus savus noguldījumus. Apdrošināšanas projekts var piedāvāt jums garantiju jūsu depozītam ražas fermā par maksu. Ņemiet vērā, ka tas attieksies tikai uz konkrētu viedo līgumu. Parasti jūs nesaņemsit izmaksu, ja tiek apdraudēts likviditātes fonda līgums. Tomēr, ja ražas saimniecības līgums ir apdraudēts, bet uz to attiecas apdrošināšana, jūs, iespējams, saņemsit izmaksu.
Nepārtrauktu zaudējumu apdrošināšana
Ja jūs ieguldāt likviditātes pūlā un sākat likviditātes ieguvi, jebkuras izmaiņas divu bloķēto žetonu cenu attiecībās var radīt finansiālus zaudējumus. Šis process ir pazīstams kā nepārejošs zudums, taču jaunajos DeFi 2.0 protokolos tiek pētītas jaunas metodes šī riska mazināšanai.
Piemēram, iedomājieties viena marķiera pievienošanu vienpusējam LP, kur jums nav jāpievieno pāris. Pēc tam protokols pievieno viņu dzimto marķieri kā pāra otru pusi. Pēc tam jūs saņemsiet maksas, kas samaksātas no mijmaiņas darījumiem attiecīgajā pārī, tāpat kā protokols.
Laika gaitā protokols izmanto to maksas, lai izveidotu apdrošināšanas fondu, lai nodrošinātu jūsu depozītu pret nepastāvīgu zaudējumu sekām. Ja nav pietiekami daudz maksu, lai segtu zaudējumus, protokols var kalt jaunus žetonus, lai tos segtu. Ja ir par daudz žetonu, tos var uzglabāt vēlākai vai sadedzināt, lai samazinātu piegādi.
Pašatmaksas kredīti
Parasti kredīta ņemšana ir saistīta ar likvidācijas risku un procentu maksājumiem. Bet ar DeFi 2.0 tam nav jābūt. Piemēram, iedomājieties, ka ņemat aizdevumu 100 USD vērtībā no kriptovalūtu aizdevēja. Aizdevējs jums piešķir kriptovalūtu 100 USD, bet kā nodrošinājumu pieprasa USD 50. Kad esat nodrošinājis depozītu, aizdevējs to izmanto, lai nopelnītu procentus, lai atmaksātu jūsu aizdevumu. Pēc tam, kad aizdevējs ir nopelnījis 100 USD ar jūsu kriptovalūtu un papildu piemaksu, jūsu depozīts tiek atgriezts. Arī šeit nav likvidācijas riska. Ja nodrošinājuma marķiera vērtība samazinās, aizdevuma atmaksa aizņem ilgāku laiku.
Kurš kontrolē DeFi 2.0?
Ar visām šīm funkcijām un lietošanas gadījumiem ir vērts jautāt, kas tos kontrolē? Nu, vienmēr ir bijusi decentralizācijas tendence ar blokķēdes tehnoloģiju. DeFi neatšķiras. Viens no pirmajiem DeFi 1.0 projektiem MakerDAO (DAI) noteica kustības standartu. Tagad arvien biežāk projekti piedāvā savai kopienai izteikties.
Daudzi platformas marķieri darbojas arī kā pārvaldības marķieri, kas dod to turētājiem balsstiesības. Ir pamatoti sagaidīt, ka DeFi 2.0 nodrošinās lielāku telpas decentralizāciju. Tomēr atbilstības un regulējuma loma kļūst arvien svarīgāka, jo tie panāk DeFi.
Kādi ir Defi 2.0 riski un kā tos novērst?
DeFi 2.0 ir saistīts ar daudziem tādiem pašiem riskiem kā DeFi 1.0. Šeit ir daži no galvenajiem un tas, ko varat darīt, lai saglabātu sevi drošībā.
1. Viedajiem līgumiem, ar kuriem jūs mijiedarbojaties, var būt aizmugures durvis, trūkumi vai tie var tikt uzlauzti. Arī audits nekad negarantē projekta drošību. Veiciet pēc iespējas vairāk pētījumu par projektu un saprotiet, ka ieguldījums vienmēr ir saistīts ar risku.
2. Regulējums var ietekmēt jūsu ieguldījumus. Valdības un regulatori visā pasaulē interesējas par DeFi ekosistēmu. Lai gan regulējums un likumi var nodrošināt kriptovalūtu drošību un stabilitāti, dažiem projektiem var nākties mainīt savus pakalpojumus kā jaunus noteikumus.
3. Neatgriezenisks zaudējums. Pat ar IL apdrošināšanu tas joprojām ir liels risks ikvienam, kurš vēlas iesaistīties likviditātes ieguvē. Risku nekad nevar pilnībā samazināt.
4. Jums var būt grūti piekļūt saviem līdzekļiem. Ja veicat ieguldījumus, izmantojot DeFi projekta vietnes lietotāja interfeisu, varētu būt laba ideja atrast viedo līgumu arī blokķēdes pārlūkā. Pretējā gadījumā jūs nevarēsit izņemt naudu, ja vietne nedarbosies. Tomēr jums būs nepieciešamas dažas tehniskas zināšanas, lai tieši mijiedarbotos ar viedo līgumu.
Noslēguma domas
Lai gan mums jau ir daudz veiksmīgu projektu DeFi telpā, mēs vēl nevaram redzēt visu DeFi 2.0 potenciālu. Tēma joprojām ir sarežģīta lielākajai daļai lietotāju, un neviens nedrīkst izmantot finanšu produktus, kurus viņi pilnībā nesaprot. Joprojām ir jāstrādā, lai izveidotu vienkāršotu procesu, īpaši jauniem lietotājiem. Mēs esam redzējuši panākumus jaunos veidos, lai samazinātu risku un nopelnītu APY, taču mums būs jāgaida un jāpārbauda, vai DeFi 2.0 pilnībā izpildīs savus solījumus.
Atruna: šis raksts ir paredzēts tikai izglītojošiem nolūkiem. Binance nav saistīta ar šiem projektiem, un šie projekti nav apstiprināti. Informācija, kas tiek sniegta, izmantojot Binance, neveido ieguldījumu vai tirdzniecības ieteikumu vai ieteikumu. Binance neuzņemas atbildību par jūsu ieguldījumu lēmumiem. Pirms finansiālā riska uzņemšanās lūdziet profesionālu padomu.