Galvenie secinājumi
Pirkšanas-pārdošanas izplatījums attēlo atšķirību starp zemāko pārdošanas pasūtījumu un augstāko pirkšanas pasūtījumu.
Slīdēšana notiek, kad jūsu tirdzniecība tiek izpildīta citā cenā nekā sagaidīts zemas likviditātes vai tirgus svārstīguma dēļ.
Šaurāki izplatījumi un zemāka slīdēšana parasti ir veselīgāka, likvīdāka tirgus pazīme. Abi jēdzieni ir svarīgi, lai saprastu reālos tirdzniecības izdevumus, kas pārsniedz redzamās maksas.
Ievads
Kad jūs pērkat un pārdodat aktīvus kriptovalūtu biržā, tirgus cenas ir tieši saistītas ar pieprasījumu un piedāvājumu. Izņemot cenu, citi svarīgi faktori, kas jāņem vērā, ir tirdzniecības apjoms, tirgus likviditāte un pasūtījumu tipi. Atkarībā no tirgus apstākļiem un pasūtījumu veidiem, ko izmantojat, jūs ne vienmēr saņemsiet vēlamo cenu tirdzniecībai.
Notiek pastāvīga saruna starp pircējiem un pārdevējiem, kas rada izplatījumu starp abām pusēm (pirkšanas-pārdošanas izplatījums). Atkarībā no aktīva apjoma, ko vēlaties tirgot, un tā svārstīguma, jūs varat arī saskarties ar slīdēšanu (vairāk par to vēlāk). Tādēļ, lai izvairītos no pārsteigumiem, pamata zināšanu iegūšana par biržas pasūtījumu grāmatu būs liela nozīme.
Kas ir pirkšanas-pārdošanas izplatījums?
Pirkšanas-pārdošanas izplatījums ir atšķirība starp augstāko pirkšanas cenu un zemāko pārdošanas cenu pasūtījumu grāmatā. Tradicionālajos tirgos izplatījumu bieži rada tirgus veidotāji vai brokera likviditātes nodrošinātāji. Kriptovalūtu tirgos izplatījums ir rezultāts atšķirībai starp ierobežojuma pasūtījumiem no pircējiem un pārdevējiem.
Ja vēlaties veikt tūlītēju pirkumu, jums jāpieņem zemākā pārdošanas cena no pārdevēja. Ja vēlaties veikt tūlītēju pārdošanu, jūs pieņemsiet augstāko pirkšanas cenu no pircēja.
Lielāki likvīdi aktīvi (piemēram, forex) ir ar šaurāku pirkšanas-pārdošanas izplatījumu, kas nozīmē, ka pircēji un pārdevēji var izpildīt savus pasūtījumus, neizraisot būtiskas izmaiņas aktīva cenā. Tas ir saistīts ar lielu pasūtījumu apjomu pasūtījumu grāmatā. Platāks pirkšanas-pārdošanas izplatījums radīs būtiskas cenu svārstības, slēdzot lielus pasūtījumus.
Tirgus veidotāji un pirkšanas-pārdošanas izplatījums
Likviditātes jēdziens ir būtisks finanšu tirgiem. Ja jūs mēģināt tirgoties zemas likviditātes tirgos, jūs varat atrast sevi gaidot, kamēr cits tirgotājs saskaņo jūsu pasūtījumu.
Likviditātes radīšana ir svarīga, taču ne visi tirgi no indivīdiem vienīgiem tirgotājiem ir pietiekama likviditāte. Tradicionālajos tirgos, piemēram, brokeri un tirgus veidotāji nodrošina likviditāti pret pirkšanas-pārdošanas izplatījuma peļņu.
Tirgus veidotājs var gūt labumu no pirkšanas-pārdošanas izplatījuma, vienlaikus pērkot un pārdodot aktīvu. Pārdodot par augstāko pārdošanas cenu un pērkot par zemāko pirkšanas cenu atkārtoti, tirgus veidotāji var ņemt izplatījumu kā peļņu. Pat neliels izplatījums var nodrošināt ievērojamu peļņu, ja tas tiek tirgots lielā daudzumā visu dienu. Aktīvi ar augstu pieprasījumu ir ar mazākiem izplatījumiem, jo tirgus veidotāji konkurē un šaurina izplatījumu.
Piemēram, tirgus veidotājs var vienlaikus piedāvāt iegādāties BNB par $800 par monētu un pārdot BNB par $801, radot $1 izplatījumu. Ikviens, kurš vēlas tirgoties tirgū nekavējoties, būs jāatbilst viņu pozīcijām. Izplatījums tagad ir peļņa tirgus veidotājam, kurš pārdod to, ko viņš pērk, un pērk to, ko viņš pārdod.
Dziļuma diagrammas un pirkšanas-pārdošanas izplatījums
Apskatīsim dažus reālās pasaules kriptovalūtu piemērus un attiecības starp apjomu, likviditāti un pirkšanas-pārdošanas izplatījumu. Binance biržas lietotāja saskarnē jūs varat viegli redzēt pirkšanas-pārdošanas izplatījumu, pārejot uz [Dziļuma] diagrammas skatu. Šis pogas atrodas diagrammas augšējā labajā stūrī.
[Dziļuma] opcija parāda grafisku aktīva pasūtījumu grāmatas attēlojumu. Jūs varat redzēt piedāvājuma daudzumu un cenu zaļā krāsā, kopā ar pieprasījuma daudzumu un cenu sarkanā krāsā. Atstarpe starp šīm divām jomām ir pirkšanas-pārdošanas izplatījums, ko varat aprēķināt, ņemot sarkano pārdošanas cenu un atņemot zaļo pirkšanas cenu.
Kā minēts, ir netieša saistība starp likviditāti un mazākiem pirkšanas-pārdošanas izplatījumiem. Tirdzniecības apjoms ir bieži izmantots likviditātes indikators, tādēļ mēs sagaidām redzēt lielākus apjomus ar mazākiem pirkšanas-pārdošanas izplatījumiem kā procentuālo daļu no aktīva cenas. Intensīvi tirgotās kriptovalūtas, akcijas un citi aktīvi piedzīvo lielāku konkurenci starp tirgotājiem, kuri vēlas izmantot pirkšanas-pārdošanas izplatījumu.
Pirkšanas-pārdošanas izplatījuma procents
Lai salīdzinātu dažādu kriptovalūtu vai aktīvu pirkšanas-pārdošanas izplatījumu, mums jānovērtē tas procentuālās attiecībās. Aprēķins ir vienkāršs:
(Pārdošanas cena - Pirkšanas cena) / Pārdošanas cena x 100 = Pirkšanas-pārdošanas izplatījuma procents
Apskatīsim oficiālo Trump Meme Coin, TRUMP, kā piemēru. Rakstīšanas brīdī TRUMP ir pārdošanas cena $9.44 un pirkšanas cena $9.43. Šī atšķirība dod mums pirkšanas-pārdošanas izplatījumu $0.01. $0.01 dalīts ar $9.44, tad reizināts ar 100, dod mums galīgo pirkšanas-pārdošanas izplatījuma procentu aptuveni 0.106%.
Tagad pieņemiet, ka bitcoin ir pirkšanas-pārdošanas izplatījums $1. Lai arī tas ir lielāks nekā tas, ko redzējām ar TRUMP, salīdzinot tos procentuālā izteiksmē, Bitcoin pirkšanas-pārdošanas izplatījums būtu tikai 0.000844% (ņemot vērā $1 izplatījuma scenāriju). TRUMP arī ir ievērojami zemāks tirdzniecības apjoms, kas atbalsta mūsu teoriju, ka mazāk likvīdi aktīvi parasti ir ar lielākiem pirkšanas-pārdošanas izplatījumiem.
Bitcoin šaurākais izplatījums ļauj mums izdarīt dažus secinājumus. Aktīvs ar mazāku pirkšanas-pārdošanas izplatījuma procentu, visticamāk, būs daudz likvīdāks. Ja vēlaties izpildīt lielas tirgus pasūtījumus, parasti ir mazāks risks maksāt cenu, kuru jūs negaidījāt.
Kas ir slīdēšana?
Slīdēšana ir izplatīta parādība tirgos ar augstu svārstīgumu vai zemu likviditāti. Slīdēšana notiek, kad tirdzniecība tiek noslēgta par citu cenu nekā sagaidīts vai pieprasīts.
Piemēram, pieņemiet, ka vēlaties veikt lielu tirgus pirkšanas pasūtījumu par $100, taču tirgū nav nepieciešamās likviditātes, lai piepildītu jūsu pasūtījumu par šo cenu. Tā rezultātā jums būs jāveic sekojošie pasūtījumi (virs $100), līdz jūsu pasūtījums tiek pilnībā izpildīts. Tas radīs jūsu pirkuma vidējo cenu, kas būs augstāka par $100, un to mēs saucam par slīdēšanu.
Citiem vārdiem sakot, kad jūs izveidojat tirgus pasūtījumu, birža automātiski apvieno jūsu pirkumu vai pārdošanu ar ierobežojuma pasūtījumiem pasūtījumu grāmatā. Pasūtījumu grāmata savienos jūs ar labāko cenu, taču jūs sāksiet virzīties tālāk augšup pasūtījumu ķēdē, ja jūsu vēlamai cenai nav pietiekama apjoma. Šis process rezultējas tirgus izpildē jūsu pasūtījumam pie negaidītām, atšķirīgām cenām.
Kriptovalūtās slīdēšana ir izplatīta parādība automatizētajos tirgus veidotājos un decentralizētajās biržās. Dažos gadījumos tā var būt virs 10% no sagaidāmās cenas—īpaši volatīlām vai zemas likviditātes altcoinām.
Pozitīvā slīdēšana
Slīdēšana nenozīmē, ka jūs beidzot saņemsiet sliktāku cenu nekā sagaidīts. Pozitīvā slīdēšana var notikt, ja cena samazinās, kamēr jūs veicat savu pirkšanas pasūtījumu, vai palielinās, ja veicat pārdošanas pasūtījumu. Lai arī neparasti, pozitīvā slīdēšana var notikt dažos ļoti svārstīgos tirgos.
Slīdēšanas tolerance
Dažas biržas ļauj jums manuāli iestatīt slīdēšanas tolerances līmeni, lai ierobežotu jebkādu slīdēšanu, ko jūs varētu piedzīvot. Jūs redzēsiet šo iespēju automatizētajos tirgus veidotājos, piemēram, PancakeSwap vai Uniswap.
Tas informē sistēmu: "Es piekrītu, ka mana tirdzniecības cena var būt novirzīta līdz X%." Iestatītā slīdēšanas summa var ietekmēt laiku, kas nepieciešams jūsu pasūtījuma izpildei. Ja jūs iestatāt slīdēšanu zemu, jūsu pasūtījums var ilgi aizņemt laiku, lai tiktu izpildīts vai vispār netiktu izpildīts. Ja jūs to iestatāt pārāk augstu, cits tirgotājs (vai robots) var redzēt jūsu gaidošo pasūtījumu un apsteigt jūs.
Šajā gadījumā priekšlaicīga darbība notiek, kad cits tirgotājs nosaka augstāku gāzes maksu nekā jūs, lai vispirms iegādātos aktīvu. Priekšlaicīgais tirgotājs pēc tam ievada citu tirdzniecību, lai pārdotu to jums par augstāko cenu, ko jūs esat gatavs pieņemt, pamatojoties uz jūsu slīdēšanas toleranci.
Negatīvās slīdēšanas minimizēšana
Lai gan jūs nevarat vienmēr izvairīties no slīdēšanas, ir dažas stratēģijas, ko varat izmantot, lai mēģinātu to minimizēt.
1. Sadaliet lielus pasūtījumus
Tā vietā, lai veiktu lielu pasūtījumu, mēģiniet to sadalīt mazākos blokos. Uzmanīgi sekojiet pasūtījumu grāmatai, lai izkliedētu savus pasūtījumus, pārliecinoties, ka neizdarāt pasūtījumus, kas ir lielāki par pieejamo apjomu.
2. Pārbaudiet darījumu maksas
Ja izmantojat decentralizētu biržu, neaizmirstiet ņemt vērā darījumu maksas. Dažām tīklām var būt ievērojamas maksas atkarībā no blokķēdes satiksmes, kas var pārsniegt jūsu gūtos ieguvumus.
3. Izvairieties no zemas likviditātes aktīviem
Darbojoties ar aktīviem ar zemu likviditāti, piemēram, nelielu likviditātes baseinu, jūsu tirdzniecības aktivitāte var ievērojami ietekmēt aktīva cenu. Ja iespējams, izvēlieties tirgus ar labāku likviditāti.
4. Izmantojiet ierobežojuma pasūtījumus
Atšķirībā no tirgus pasūtījumiem, ierobežojuma pasūtījumi tiek izpildīti tikai jūsu vēlamajā cenā vai labāk. Jums var nākties gaidīt ilgāk, bet tie ir uzticams veids, kā izvairīties no negatīvās slīdēšanas.
Noslēguma domas
Kad jūs tirgojat kriptovalūtu, neaizmirstiet, ka pirkšanas-pārdošanas izplatījums vai slīdēšana var mainīt jūsu tirdzniecību galīgo cenu. Jūs nevarat vienmēr no tiem izvairīties, bet ir vērts to ņemt vērā savās lēmumos. Mazākiem darījumiem tas var būt minimāls, bet atcerieties, ka ar lieliem apjoma pasūtījumiem vidējā cena par vienību var būt daudz augstāka nekā sagaidīts.
Ikvienam, kas eksperimentē ar decentralizētām finansēm, saprast slīdēšanu ir svarīga tirgošanas pamatu daļa. Bez dažām pamatzināšanām jūs riskējat zaudēt savu naudu priekšlaicīgas darbības vai pārmērīgas slīdēšanas dēļ.
Papildu lasīšana
Kas ir finansēšanas likmes kriptovalūtu tirgos?
8 tirdzniecības stratēģijas Binance opcijām RFQ
Kripto dienas tirdzniecība pret HODLing: Kura stratēģija ir vislabākā jums?
Atruna: Šis saturs tiek sniegts jums uz "kā ir" pamata vispārīgai informācijai un izglītības mērķiem, bez jebkādas veidlapas vai garantijas. To nevajadzētu uzskatīt par finanšu, juridisku vai citu profesionālu padomu, kā arī tas nav paredzēts, lai ieteiktu iegādāties jebkādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums jāmeklē savu padomu no attiecīgajiem profesionāļiem. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami jūsu reģionā. Ja raksts ir sagatavots trešās puses autora, lūdzu, ņemiet vērā, ka izteiktās domas pieder trešās puses autoram un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy viedokli. Lūdzu, izlasiet mūsu pilnu atrunu tālākai informācijai. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs varat neatgūt ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīga par jebkādiem zaudējumiem, ko varat ciest. Šis materiāls nedrīkst tikt uzskatīts par finanšu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Lai iegūtu vairāk informācijas, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un riska brīdinājumu.
