Kas ir Wyckoff metode?
Vikofa metodi 1930. gadu sākumā izstrādāja Ričards Vikofs. Tas sastāv no vairākiem principiem un stratēģijām, kas sākotnēji paredzēti tirgotājiem un investoriem. Wyckoff lielu daļu savas dzīves veltīja mācīšanai, un viņa darbs ietekmē lielu daļu mūsdienu tehniskās analīzes (TA). Lai gan Wyckoff metode sākotnēji bija vērsta uz akcijām, tagad tā tiek piemērota visu veidu finanšu tirgos.
Liela daļa Vaikofa darbu tika iedvesmoti no citu veiksmīgu tirgotāju tirdzniecības metodēm (īpaši Džeisa L. Livermora). Mūsdienās Vaikofs tiek turēts tikpat augstu cieņā kā citas galvenās personas, piemēram, Čārlzs H. Dovs un Ralfs N. Eliots.
Wyckoff veica plašus pētījumus, kuru rezultātā tika izveidotas vairākas teorijas un tirdzniecības metodes. Šajā rakstā ir sniegts pārskats par viņa darbu. Diskusija ietver:
Trīs pamatlikumi;
Saliktā cilvēka koncepcija;
Diagrammu analīzes metodika (Wyckoff’s Schematics);
Piecu soļu pieeja tirgum.
Wyckoff arī izstrādāja īpašus pirkšanas un pārdošanas testus, kā arī unikālu diagrammu veidošanas metodi, kas balstīta uz punktu un figūru (P&F) diagrammām. Lai gan testi palīdz tirgotājiem pamanīt labākus ierakstus, tirdzniecības mērķu noteikšanai tiek izmantota P&F metode. Tomēr šajā rakstā netiks aplūkotas šīs divas tēmas.
Trīs Wyckoff likumi
Piedāvājuma un pieprasījuma likums
Pirmais likums nosaka, ka cenas paaugstinās, ja pieprasījums ir lielāks par piedāvājumu, un samazinās, ja ir pretējais. Šis ir viens no finanšu tirgu pamatprincipiem un noteikti nav ekskluzīvs Vaikofa darbā. Mēs varam attēlot pirmo likumu ar trim vienkāršiem vienādojumiem:
Pieprasījums > Piedāvājums = cenu pieaugums
Pieprasījums < Supply = Cenu kritumi
Pieprasījums = piedāvājums = nav būtisku cenu izmaiņu (mazs svārstīgums)
Citiem vārdiem sakot, pirmais Vikofa likums liek domāt, ka pieprasījuma pārsniegums pār piedāvājumu izraisa cenu kāpumu, jo vairāk cilvēku pērk, nekā pārdod. Taču situācijā, kad pārdod vairāk nekā pērk, piedāvājums pārsniedz pieprasījumu, izraisot cenas kritumu.
Daudzi investori, kuri izmanto Wyckoff metodi, salīdzina cenu darbības un apjoma joslas, lai labāk iztēlotu attiecības starp piedāvājumu un pieprasījumu. Tas bieži sniedz ieskatu nākamajās tirgus kustībās.
Cēloņu un seku likums
Otrais likums nosaka, ka atšķirības starp piedāvājumu un pieprasījumu nav nejaušas. Tā vietā tie rodas pēc sagatavošanās periodiem konkrētu notikumu rezultātā. Pēc Vikofa vārdiem, uzkrāšanās periods (cēlonis) galu galā noved pie augšupejošas tendences (efekta). Turpretim izplatīšanas periods (cēlonis) galu galā rada lejupslīdi (efektu).
Wyckoff izmantoja unikālu diagrammu veidošanas paņēmienu, lai novērtētu cēloņa iespējamo ietekmi. Citiem vārdiem sakot, viņš radīja metodes tirdzniecības mērķu noteikšanai, pamatojoties uz uzkrāšanas un izplatīšanas periodiem. Tas viņam ļāva novērtēt iespējamo tirgus tendences paplašināšanos pēc izkļūšanas no konsolidācijas zonas vai tirdzniecības diapazona (TR).
Pūles likums pret rezultātu
Trešais Vikofa likums nosaka, ka aktīva cenas izmaiņas ir piepūles rezultāts, ko atspoguļo tirdzniecības apjoms. Ja cenu darbība ir saskaņota ar apjomu, pastāv liela iespēja, ka tendence turpināsies. Taču, ja apjoms un cena būtiski atšķiras, tirgus tendence, visticamāk, apstāsies vai mainīs virzienu.
Piemēram, iedomājieties, ka Bitcoin tirgus sāk konsolidēties ar ļoti lielu apjomu pēc ilgstošas lāču tendences. Lielais skaļums norāda uz lielu piepūli, bet sānu kustība (zema nepastāvība) liecina par nelielu rezultātu. Tātad ir daudz Bitcoin, kas maina īpašniekus, taču vairs nav ievērojamu cenu kritumu. Šāda situācija varētu liecināt, ka lejupslīde var būt beigusies un ir tuvu apvērsumam.
Saliktais cilvēks
Wyckoff radīja ideju par Composite Man (vai Composite Operator) kā iedomātu tirgus identitāti. Viņš ierosināja investoriem un tirgotājiem izpētīt akciju tirgu tā, it kā to kontrolētu viena vienība. Tādējādi viņiem būtu vieglāk sekot līdzi tirgus tendencēm.
Būtībā Composite Man pārstāv lielākos spēlētājus (tirgus veidotājus), piemēram, turīgas privātpersonas un institucionālos investorus. Tas vienmēr darbojas viņa interesēs, lai nodrošinātu, ka viņš var pirkt par zemu cenu un pārdot dārgi.
Saliktā cilvēka uzvedība ir pretēja vairumam privāto investoru, kurus Vaikofs bieži novēroja zaudējam naudu. Bet saskaņā ar Wyckoff teikto, Composite Man izmanto zināmā mērā paredzamu stratēģiju, no kuras investori var mācīties.
Izmantosim Composite Man koncepciju, lai ilustrētu vienkāršotu tirgus ciklu. Šāds cikls sastāv no četrām galvenajām fāzēm: uzkrāšanās, augšupejošas tendences, izplatīšanas un lejupslīdes.
Uzkrāšana
Composite Man uzkrāj aktīvus pirms lielākās daļas investoru. Šo fāzi parasti raksturo sānu kustība. Uzkrāšana tiek veikta pakāpeniski, lai izvairītos no būtiskas cenas izmaiņām.
Augošā tendence
Kad saliktajam cilvēkam ir pietiekami daudz akciju un pārdošanas spēks ir izsmelts, viņš sāk virzīt tirgu uz augšu. Protams, jaunā tendence piesaista vairāk investoru, izraisot pieprasījuma pieaugumu.
Proti, augšupejošas tendences laikā var būt vairākas uzkrāšanās fāzes. Mēs varam tās saukt par atkārtotas uzkrāšanas fāzēm, kad lielākā tendence uz brīdi apstājas un konsolidējas, pirms turpina savu augšupejošo kustību.
Tirgum augot, citi investori tiek mudināti pirkt. Galu galā pat plaša sabiedrība kļūst pietiekami satraukti, lai iesaistītos. Šajā brīdī pieprasījums ir pārmērīgi lielāks par piedāvājumu.
Izplatīšana
Pēc tam Composite Man sāk izplatīt savus īpašumus. Viņš pārdod savas ienesīgās pozīcijas tiem, kas tirgū ienāk vēlīnā stadijā. Parasti izplatīšanas fāze tiek iezīmēta ar kustību uz sāniem, kas absorbē pieprasījumu, līdz tas ir izsmelts.
Lejupslīde
Drīz pēc izplatīšanas fāzes tirgus sāk atgriezties pie lejupslīdes. Citiem vārdiem sakot, pēc tam, kad Composite Man ir pabeidzis pārdot lielu daļu savu akciju, viņš sāk spiest tirgu uz leju. Galu galā piedāvājums kļūst daudz lielāks par pieprasījumu, un tiek noteikta lejupejoša tendence.
Līdzīgi kā augšupejošajai tendencei, lejupslīdei var būt arī atkārtotas sadales fāzes. Tās būtībā ir īstermiņa konsolidācija starp lieliem cenu kritumiem. Tie var ietvert arī Dead Cat Bounces vai tā sauktos buļļu slazdus, kur daži pircēji tiek iesprostoti, cerot uz tendences maiņu, kas nenotiks. Kad lāču tendence beidzot ir beigusies, sākas jauns uzkrāšanās posms.
Vaikofa shēmas
Uzkrāšanas un izplatīšanas shēmas, iespējams, ir vispopulārākā Vaikofa darba daļa - vismaz kriptovalūtu kopienā. Šie modeļi sadala uzkrāšanas un izplatīšanas fāzes mazākās sadaļās. Sadaļas ir sadalītas piecās fāzēs (A līdz E), kā arī vairāki Wyckoff notikumi, kas ir īsi aprakstīti tālāk.
Uzkrāšanas shēma
A fāze
Pārdošanas spēks samazinās, un lejupslīdes tendence sāk palēnināties. Šo posmu parasti raksturo tirdzniecības apjoma pieaugums. Sākotnējais atbalsts (PS) norāda, ka daži pircēji parādās, taču joprojām nav pietiekami daudz, lai apturētu lejupslīdi.
Pārdošanas kulmināciju (SC) veido intensīva pārdošanas aktivitāte, investoriem kapitulējot. Tas bieži ir ļoti nepastāvīgs punkts, kur panikas pārdošana rada lielus svečturus un daktis. Spēcīgais kritums ātri pārvēršas par atlēcienu vai automātisko ralliju (AR), jo pircēji absorbē pārmērīgu piedāvājumu. Kopumā uzkrāšanas shēmas tirdzniecības diapazonu (TR) nosaka atstarpe starp SC zemo un AR augstāko vērtību.
Kā norāda nosaukums, sekundārais tests (ST) notiek, kad tirgus nokrīt tuvu SC reģionam, pārbaudot, vai lejupslīdes tendence patiešām ir beigusies. Šajā brīdī tirdzniecības apjoms un tirgus svārstīgums mēdz būt zemāks. Lai gan ST bieži veido augstāku zemāko vērtību attiecībā pret SC, tas ne vienmēr tā var būt.
B fāze
Pamatojoties uz Vikofa cēloņu un seku likumu, B fāzi var uzskatīt par cēloni, kas noved pie sekas.
Būtībā B fāze ir konsolidācijas posms, kurā Composite Man uzkrāj vislielāko aktīvu skaitu. Šajā posmā tirgum ir tendence pārbaudīt gan tirdzniecības diapazona pretestības, gan atbalsta līmeņus.
B fāzes laikā var būt daudz sekundāro testu (ST). Dažos gadījumos tie var radīt augstākus rezultātus (buļļu slazdi) un zemākus minimumus (lāču slazdus) salīdzinājumā ar A fāzes SC un AR.
C fāze
Tipiskā uzkrāšanas fāze C ietver tā saukto pavasari. Tas bieži vien darbojas kā pēdējais lāču slazds, pirms tirgus sāk sasniegt augstākus minimumus. C fāzes laikā Composite Man nodrošina, ka tirgū ir palicis mazs piedāvājums, t.i., tie, kas bija jāpārdod, jau ir palikuši.
Pavasaris bieži pārtrauc atbalsta līmeņus, lai apturētu tirgotājus un maldinātu investorus. Mēs to varam raksturot kā pēdējo mēģinājumu iegādāties akcijas par zemāku cenu, pirms sākas augšupejoša tendence. Lāču lamatas mudina privātos investorus atteikties no līdzdalības.
Tomēr dažos gadījumos atbalsta līmeņus izdodas noturēt, un Pavasaris vienkārši nenotiek. Citiem vārdiem sakot, var būt uzkrāšanas shēmas, kas attēlo visus citus elementus, bet ne pavasari. Tomēr kopējā shēma joprojām ir spēkā.
D fāze
D fāze atspoguļo pāreju starp cēloni un sekām. Tas atrodas starp uzkrāšanas zonu (C fāze) un tirdzniecības diapazona izlaušanos (E fāze).
Parasti D fāze uzrāda ievērojamu tirdzniecības apjoma un nepastāvības pieaugumu. Tam parasti ir pēdējā punkta atbalsts (LPS), kas nodrošina augstāku zemāko līmeni, pirms tirgus paceļas augstāk. LPS bieži notiek pirms pretestības līmeņu pārrāvuma, kas savukārt rada augstākus maksimumus. Tas norāda uz spēka pazīmēm (SOS), jo iepriekšējās pretestības kļūst par pilnīgi jauniem balstiem.
Neskatoties uz nedaudz mulsinošo terminoloģiju, D fāzes laikā var būt vairāk nekā viens LPS. Viņiem bieži ir palielināts tirdzniecības apjoms, testējot jaunās atbalsta līnijas. Dažos gadījumos cena var izveidot nelielu konsolidācijas zonu, pirms faktiski tiek pārkāpts lielāks tirdzniecības diapazons un pāriet uz E fāzi.
E fāze
E fāze ir uzkrāšanas shēmas pēdējais posms. Tas iezīmējas ar acīmredzamu tirdzniecības diapazona izrāvienu, ko izraisa palielināts tirgus pieprasījums. Tas ir tad, kad tirdzniecības diapazons ir faktiski salauzts un sākas augšupejoša tendence.
Sadales shēma
Būtībā Sadales shēma darbojas pretēji Uzkrājumam, bet ar nedaudz atšķirīgu terminoloģiju.
A fāze
Pirmā fāze notiek, kad noteiktā augšupejošā tendence sāk palēnināties pieprasījuma samazināšanās dēļ. Sākotnējā piegāde (PSY) liecina, ka pārdošanas spēks parādās, lai gan joprojām nav pietiekami spēcīgs, lai apturētu augšupejošu kustību. Pirkšanas kulminācija (BC) tad veidojas intensīvas pirkšanas aktivitātes rezultātā. To parasti izraisa nepieredzējuši tirgotāji, kas iepērkas emociju vadīti.
Pēc tam spēcīga virzība uz augšu izraisa automātisku reakciju (AR), jo pārmērīgo pieprasījumu absorbē tirgus veidotāji. Citiem vārdiem sakot, Composite Man sāk izplatīt savus īpašumus vēlajiem pircējiem. Sekundārais tests (ST) notiek, kad tirgus atkārtoti apmeklē BC reģionu, bieži vien veidojot zemāku maksimumu.
B fāze
Sadales B fāze darbojas kā konsolidācijas zona (cēlonis), kas ir pirms lejupslīdes (efekts). Šajā fāzē Composite Man pakāpeniski pārdod savus aktīvus, absorbējot un vājinot tirgus pieprasījumu.
Parasti tirdzniecības diapazona augšējā un apakšējā josla tiek pārbaudīta vairākas reizes, kas var ietvert īstermiņa lāču un buļļu slazdus. Dažreiz tirgus pārsniegs pretestības līmeni, ko rada BC, kā rezultātā rodas ST, ko var saukt arī par Upthrust (UT).
C fāze
Dažos gadījumos tirgus pēc konsolidācijas perioda piedāvās pēdējo buļļu slazdu. To sauc par UTAD vai Upthrust After Distribution. Tas būtībā ir pretstats uzkrāšanas atsperei.
D fāze
Izplatīšanas D fāze ir gandrīz uzkrāšanās fāzes spoguļattēls. Tam parasti ir pēdējais piegādes punkts (LPSY) diapazona vidū, tādējādi radot zemāku maksimumu. No šī brīža tiek izveidoti jauni LPSY - vai nu ap atbalsta zonu, vai zem tās. Acīmredzama vājuma pazīme (SOW) parādās, kad tirgus nokrīt zem atbalsta līnijām.
E fāze
Pēdējais izplatīšanas posms iezīmē lejupslīdes sākumu ar acīmredzamu pārtraukumu zem tirdzniecības diapazona, ko izraisa spēcīga piedāvājuma dominēšana pār pieprasījumu.
Vai Wyckoff metode darbojas?
Protams, tirgus ne vienmēr precīzi ievēro šos modeļus. Praksē uzkrāšanas un izplatīšanas shēmas var notikt dažādos veidos. Piemēram, dažās situācijās B fāze var ilgt daudz ilgāk, nekā paredzēts. Pretējā gadījumā pavasara un UTAD testi var nebūt pieejami.
Tomēr Vaikofa darbs piedāvā plašu uzticamu metožu klāstu, kuru pamatā ir viņa daudzās teorijas un principi. Viņa darbs noteikti ir vērtīgs tūkstošiem investoru, tirgotāju un analītiķu visā pasaulē. Piemēram, uzkrāšanas un izplatīšanas shēmas var noderēt, mēģinot izprast finanšu tirgu kopīgos ciklus.
Wyckoff piecu soļu pieeja
Wyckoff arī izstrādāja piecu soļu pieeju tirgum, kas balstījās uz viņa daudzajiem principiem un paņēmieniem. Īsāk sakot, šo pieeju var uzskatīt par veidu, kā īstenot viņa mācības praksē.
1. darbība. Nosakiet tendenci.
Kāda ir pašreizējā tendence un kur tā varētu virzīties? Kāda ir attiecība starp piedāvājumu un pieprasījumu?
2. darbība: nosakiet līdzekļa stiprumu.
Cik spēcīgs ir aktīvs attiecībā pret tirgu? Vai viņi pārvietojas līdzīgi vai pretēji?
3. darbība: meklējiet līdzekļus, kam ir pietiekams iemesls.
Vai ir pietiekami daudz iemeslu, lai ieņemtu amatu? Vai Cēlonis ir pietiekami spēcīgs, lai padarītu iespējamo atlīdzību (Ietekmi) riska vērtu?
4. darbība: nosakiet, cik liela ir pārvietošanās iespējamība.
Vai īpašums ir gatavs pārvietošanai? Kāda ir tās pozīcija lielākās tendences ietvaros? Ko liecina cena un apjoms? Šis solis bieži ietver Wyckoff pirkšanas un pārdošanas testu izmantošanu.
5. darbība: ievadiet laiku.
Pēdējais solis ir saistīts ar laiku. Tas parasti ietver akciju analīzi salīdzinājumā ar vispārējo tirgu.
Piemēram, tirgotājs var salīdzināt akciju cenas darbību attiecībā pret S&P 500 indeksu. Atkarībā no viņu pozīcijas viņu individuālajā Wyckoff shēmā šāda analīze var sniegt ieskatu turpmākajās aktīva kustībās. Galu galā tas atvieglo laba ieraksta izveidi.
Jo īpaši šī metode darbojas labāk ar aktīviem, kas pārvietojas kopā ar vispārējo tirgu vai indeksu. Tomēr kriptovalūtu tirgos šī korelācija ne vienmēr pastāv.
Noslēguma domas
Kopš tās izveides ir pagājis gandrīz gadsimts, taču Wyckoff metode joprojām tiek plaši izmantota šodien. Tas noteikti ir daudz vairāk nekā TA rādītājs, jo tas ietver daudzus principus, teorijas un tirdzniecības metodes.
Būtībā Wyckoff metode ļauj investoriem pieņemt loģiskākus lēmumus, nevis rīkoties emociju vadīti. Plašais Wyckoff darbs sniedz tirgotājiem un investoriem virkni rīku, lai samazinātu riskus un palielinātu viņu izredzes gūt panākumus. Tomēr ieguldījumu veikšanai nav droša tehnika. Vienmēr jāuzmanās no riskiem, īpaši ļoti nepastāvīgos kriptovalūtu tirgos.
