Fjūčeru tirdzniecība var būt ienesīga iespēja investoriem, taču tai ir savas sarežģītības kopums. Viena no šādām sarežģītībām ir finansējuma likme, kurai ir izšķiroša nozīme tirgus stabilitātes uzturēšanā un nodrošināšanā, ka nākotnes līguma cena atbilst bāzes aktīvam. Finansējuma likmes izpratne ir būtiska ikvienam tirgotājam, kurš vēlas veiksmīgi orientēties nākotnes darījumu pasaulē.
► Finansējuma likmes tiek izmantotas mūžīgajos nākotnes līgumos, jo šie līgumi ir paredzēti, lai uz nenoteiktu laiku izsekotu bāzes aktīva cenai. Atšķirībā no tradicionālajiem nākotnes līgumiem, kuriem ir fiksēts derīguma termiņš, mūžīgajiem nākotnes līgumiem nav noteikta termiņa un tie ir paredzēti tirdzniecībai uz nenoteiktu laiku. Pārlūkojot kriptovalūtas fjūčeru tirdzniecības cilni tiešsaistes biržās, iespējams, ir pamanījuši noteiktus skaitļus un 8 stundu taimeri, kas darbojas. Kaut kas tamlīdzīgs:-
► Fjūčeru tirdzniecībā finansēšanas likme ir periodiska maksa, kas tiek maksāta starp garajiem un īsajiem tirgotājiem, lai nodrošinātu līguma cenas atbilstību bāzes aktīvam. Lai novērstu cenu neatbilstības starp nākotnes līgumu un bāzes aktīvu, līgumam periodiski, parasti ik pēc 8 stundām, tiek piemērota finansējuma likme.
► Finansējuma likme tiek aprēķināta, pamatojoties uz starpību starp nākotnes līguma pašreizējo cenu un bāzes aktīva cenu (uz vietas).
Finansējuma likme = (līguma cena — bāzes aktīva cena) / bāzes aktīva cena x finansēšanas intervāls
Ja fjūčeru līgums tiek tirgots virs bāzes aktīva cenas, garie tirgotāji maksā finansējuma likmi īsajiem tirgotājiem un otrādi, ja nākotnes līgums tiek tirgots zem bāzes aktīva cenas. Tehniski tas izskaidro, kāpēc vienam un tam pašam aktīvam uz vietas un nākotnes līgumu tirgos parasti ir atšķirīga cena. Neitrālā finansējuma likme ir 0,01%.
► Pozitīvās un negatīvās finansējuma likmes: piemēram; CFX/USDT pāra finansējuma likme augstāk redzamajā ekrānuzņēmumā ir 0,0312%, kas ir pozitīvs finansējums un norāda, ka tirgū ir vairāk atvērto garo pozīciju nekā atvērto īso pozīciju. Šādā gadījumā katrā 8 stundu atpakaļskaitīšanas atsvaidzināšanas reizē garie tirgotāji maksā noteiktu maksu īsajiem tirgotājiem, un šī maksa tiek atņemta no šī garā ordera atvērtās maržas.
APE/USDT negatīvā finansējuma likme -0.0689% norāda, ka šobrīd tirgū šim pārim ir vairāk atvērto īso pozīciju. Šādā situācijā īsās pozīcijas tirgotāji maksās garajiem tirgotājiem noteiktu maksu par katru 8 stundu atpakaļskaitīšanas atsvaidzināšanu.
Ievērojiet piesardzību, tirgojot nākotnes līgumus ar augstu finansējuma likmi, jo tas var izraisīt nepastāvīgas cenas un ievērojamas maksas atpakaļskaitīšanas beigās. Un otrādi, turot aktīvu garo pozīciju ar ļoti negatīvu finansējuma likmi, pēc atpakaļskaitīšanas atiestatīšanas var iegūt labvēlīgu procentu starpību.
► Tirgus noskaņojums: tālāk esošajā diagrammā parādītie dati parāda, kā finansējuma likmes ir saistītas ar tirgus noskaņojumu. Pozitīva korelācija liecina, ka finansējuma likmei ir tendence pieaugt, tirgus noskaņojumam kļūstot arvien straujākam, savukārt negatīva korelācija liecina par pretējo. Piemēram, Bitcoin cenai krītoties, finansējuma likme kļūst negatīva (parādīta sarkanā krāsā), norādot uz lāču noskaņojumu. Tomēr, pieaugot Bitcoin cenai, finansējuma likme kļūst pozitīva (tiek rādīta zaļā krāsā), norādot, ka šorti tiek slēgti vai likvidēti un vairāk tirgotāju ieņem garās pozīcijas ar bullish noskaņojumu.
Finansēšanas maksas cilne jūsu nākotnes darījumu pasūtījumu vēsturē parādīs finansējuma maksu, kas jums tiek maksāta vai maksāta par jūsu atvērtajām pozīcijām.
Noslēgumā jāsaka, ka finansējuma likmēm ir svarīga loma nākotnes līgumu tirdzniecībā, palīdzot nodrošināt, ka nākotnes līguma tirgus cena saglabājas tuvu tā bāzes aktīva tūlītējai cenai. Lai gan tie piedāvā tādas priekšrocības kā paredzamība, likviditāte un cenu stabilitāte, tirgotājiem ir jāapzinās arī iespējamie trūkumi, tostarp sarežģītība, neparedzēti notikumi un palielinātas tirdzniecības izmaksas. Izprotot fjūčeru tirdzniecības mehānismus un rūpīgi izsverot finansējuma likmju izmantošanas priekšrocības un trūkumus savās stratēģijās, tirgotāji var efektīvi izmantot finansējuma likmes, lai uzlabotu savus nākotnes darījumus. Galu galā finansējuma likmju izmantošana ir jāuzskata tikai par vienu no daudzajiem instrumentiem tirgotāja arsenālā un jāizmanto saprātīgi kā daļa no visaptverošas tirdzniecības stratēģijas.
