Pēdējo piecu gadu laikā automatizētā tirgus veidotāja (AMM) modelis ir tas, kas saistīts ar decentralizēto finansu (DeFi) terminu. Apmaiņas, piemēram, Uniswap un SushiSwap, ļāva ikvienam viegli piekļūt likviditātei un tirgoties bez starpnieka. Tomēr tām bija dažas nopietnas nepilnības.
Tirgotāji piedzīvoja nepastāvīgus zaudējumus.
Augsta slīdēšana lielā tirdzniecībā.
Neuzticama tirdzniecības pieredze bez iespējas zināt beigu cenu, līdz tirdzniecība ir pabeigta.
Šie jautājumi tika pieļauti no mūsu puses, jo blokķēdes nebija pietiekami ātras, lai apstrādātu kaut ko sarežģītāku. Bija neiespējami novietot tradicionālo pasūtījumu grāmatu blokķēdē, kad bloki tika saņemti pēc dažām sekundēm. Ir neiespējami darboties ātrā tirgū ar 12 sekunžu gaidīšanas laiku uz atjauninājumu.
Sāciet Fogo, un on-chain centrālās limitēšanas pasūtījumu grāmatas (CLOB) sākums.
Iepriekšējie ierobežojumi ir pazuduši, jo Fogo galvenais tīkls pašlaik darbojas ar stabilu bloku laiku 40 milisekundēs. Šis temps ir devis dzīvību Valiant, labākajai decentralizētai apmaiņai uz Fogo, un tas sniedz Binance vai Coinbase tirdzniecības pieredzes sajūtu pilnībā, bet pilnīgi decentralizēti.
Kāpēc CLOB ir svarīgs
Lai saprastu, kāpēc Valiant ir liela pārmaiņa, mums jāpēta tirgus darbība.
Tirdzniecība AMM modelī nozīmē tirdzniecību pret tokenu baseinu. Cena ir balstīta uz matemātisku līkni (x*y=k). Kad jūs pērkat lielā daudzumā, cena samazinās pret jums ļoti īsā laika periodā. Likviditātes nodrošinātāji (LP) zaudē naudu, kad cenas svārstās pārmērīgi (nepastāvīgs zaudējums).
Tirdzniecība Valiant CLOB modelī notiek starp zināmiem pirkšanas un pārdošanas pasūtījumiem citu lietotāju un tirgus veidotāju vidū. Jūs varat izdarīt limitēto pasūtījumu, piemēram, Pirkt FOGO par $0.45 vai augstāk.
Kopš Fogo ir integrēts ar Solana virtuālo mašīnu un Firedancer klientu, Valiant veic milisekunžu atbilstības un izpilda pasūtījumus. Tas nodrošina kapitāla izmantošanu daudz labāk nekā AMM. Tirgus veidotāji spēj nodrošināt šaurākus starpības, kad viņi nekavējoties atjaunina pasūtījumus, reaģējot uz izmaiņām tirgus datos, nevis baidoties zaudēt ātrākam tirgus robotam tajā pašā blokā.
Lietotāja pieredze: Tas vienkārši šķiet ātri.
Pirmā reize, kad izmēģināt Valiant, ir šoks DeFi lietotājiem, jo nav gaidīšanas. Tas aizņem tikai dažus klikšķus, lai pievienotu savu maku, nospiestu cenu uz dziļuma diagrammas un nospiestu pirkšanas pogu. Validācija ir gandrīz tūlītēja, un griešanās nav gaidīšanas.
Līdzīgs gadījums ar Valiant ir Fogo konta abstrakcijas klātbūtne, lai atvieglotu gāzes pieredzi. Dažos tirdzniecības pāros tirgus veidotāji segs gāzes maksas, atstājot tirdzniecību bez maksas.
Dziļa likviditāte, Nulles KYC
Valiant ir ne tikai veiksmīgs tehnoloģiju ziņā, bet labākais indikators tā panākumiem ir tā likviditāte. Kopējā vērtība, kas ir bloķēta (TVL), Valiant pārsniedza 50m tikai 48 stundu laikā pēc galvenā tīkla palaišanas. Tas jau piesaistījis lielākos institucionālos tirgus veidotājus, kuri ir piesaistīti labi pazīstamajam pasūtījumu grāmatas formātam.
Tas veido tikumīgu apli:
Zemākas cenas: Ierobežota izkliede paredz normālos tirgotājus.
Lielāks apjoms: Jo lielāks tirdzniecības apjoms, jo vairāk tirgus veidotāju tas piesaista.
Dziļa likviditāte: Laba likviditāte neļauj cenām svārstīties, un tas padara Fogo drošu tirdzniecībai lielos apjomos.
Spriedums
AMM kalpoja kā izdevīgs savienojuma punkts lēnām blokķēdēm. Šis laiks ir beidzies, ņemot vērā Fogo latentumu 40 ms. Valiant demonstrē, ka jums nav jāizlemj starp centrālās apmaiņas ātrumu un DeFi drošību. Jūs varat iegūt abus.
Fogo ekosistēmas attīstības gadījumā mēs uzskatām, ka Valiant kļūs par galveno likviditātes centru visai ķēdei, ne tikai pateicoties spot tirdzniecībai, bet arī nākotnes un mūžīgajiem tirgiem. Pasūtījumu grāmata ir atkārtoti parādījusies, un šoreiz tā ir ātrāka nekā jebkad.