TL;DR

Grieķi — Delta, Gamma, Theta un Vega — ir finanšu aprēķini, kas mēra opcijas jutīgumu pret konkrētiem parametriem. Delta (Δ) parāda izmaiņu ātrumu starp opcijas cenu un bāzes aktīva cenas kustību par USD 1. Gamma (Γ) mēra opciju delta izmaiņu likmi, pamatojoties uz 1 dolāra izmaiņām bāzes aktīva cenā.

Teta (θ) mēra opcijas cenas jutīgumu attiecībā pret laiku, kas atlicis līdz termiņa beigām (vai beigties). Vega (ν) mēra opcijas cenas jutīgumu, pamatojoties uz implicētā svārstīguma kustību par 1%.

Ievads

Lai piedalītos atvasināto instrumentu tirdzniecībā, ir vajadzīgas lielākas zināšanas nekā aktuāltirgos. Opciju tirdzniecībā grieķi ir viens no svarīgākajiem jauno rīku komplektiem, kas jāapgūst. Tie nodrošina pamata sistēmu riska pārvaldībai un palīdz pieņemt pārdomātākus tirdzniecības lēmumus.

Pēc iepazīšanās ar grieķiem jūs varēsit labāk izprast opciju tirgus analīzi un piedalīties plašākās diskusijās par pārdošanas darījumiem, zvaniem un citām opciju tēmām.

Kas ir opciju līgumi?

Opciju līgums ir finanšu instruments, kas dod jums tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot bāzes aktīvu par iepriekš noteiktu cenu (strāvas cena); tam ir arī derīguma termiņš.

Opciju līgumi iedalās divās galvenajās kategorijās: zvani un pirkumi. Pirkšanas opcija ļauj tās turētājam ierobežotā laika periodā iegādāties pamatā esošo aktīvu par izpildes cenu, savukārt pārdošanas opcija ļauj tās turētājam pārdot bāzes aktīvu par bāzes cenu ierobežotā laika periodā. Opcijas pašreizējā tirgus cena ir pazīstama kā tās prēmija, ko tās pārdevējs (pazīstams kā rakstītājs) saņem kā ienākumus.

Iespējams, jau esat pamanījis dažas līdzības, ja esat iepazinies ar nākotnes līgumiem. Opcijas piedāvā gan riska ierobežošanas, gan spekulatīvas iespējas, un iesaistītās puses ieņem pretējas lāču un bullish pozīcijas.

Iespējams, vēlēsities noteikt noteiktu bāzes aktīva cenu, lai labāk plānotu savu turpmāko finansiālo stāvokli. Varat arī iegādāties vai pārdot bāzes aktīvu par izdevīgu cenu, pamatojoties uz prognozēto cenu kustību.

Kādi ir dažādie grieķi?

Opciju tirdzniecībā jūs regulāri atradīsit diskusijas par grieķiem. Šie finanšu aprēķini mēra opcijas jutīgumu pret konkrētiem parametriem, piemēram, laiku un nepastāvību. Grieķi palīdz opciju tirgotājiem pieņemt apzinātākus lēmumus par savām pozīcijām un novērtēt savu risku. Opciju tirdzniecībā tiek izmantoti četri galvenie grieķi: Delta, Gamma, Theta un Vega.

Delta (D)

Delta (Δ) parāda izmaiņu ātrumu starp opcijas cenu un bāzes aktīva cenas kustību par USD 1. Aprēķins atspoguļo opcijas cenas jutīgumu attiecībā pret bāzes aktīva cenas kustību.

Delta diapazons ir no 0 līdz 1 zvana opcijām un no 0 līdz -1 pārdošanas opcijām. Zvanu prēmijas palielinās, kad bāzes aktīva cena pieaug, un samazinās, kad aktīva cena samazinās. No otras puses, prēmijas samazinās, kad bāzes aktīva cena pieaug, un palielinās, kad aktīva cena samazinās.

Ja jūsu pirkšanas opcijas delta ir 0,75, bāzes aktīva cenas pieaugums par USD 1 teorētiski palielinātu opcijas prēmiju par 75 centiem. Ja jūsu pārdošanas opcijas delta ir -0,4, bāzes aktīva cenas pieaugums par USD 1 samazinātu prēmiju par 40 centiem.

Gamma (Γ)

Gamma (Γ) mēra opciju delta izmaiņu likmi, pamatojoties uz 1 dolāra izmaiņām bāzes aktīva cenā. Tas padara to par pirmo delta atvasinājumu, un jo augstāka opcijas gamma, jo nepastāvīgāka ir tās augstākās cenas cena. Gamma palīdz izprast opcijas delta stabilitāti un vienmēr ir pozitīva attiecībā uz zvaniem un pirkumiem.

Iedomājieties, ka jūsu zvana opcijas delta ir 0,6 un gamma ir 0,2. Bāzes aktīva cena palielinās par 1 ASV dolāru, un tā zvanu prēmija palielinās par 60 centiem. Pēc tam opcijas delta arī tiek pielāgota uz augšu par 0,2 līdz 0,8.

Teta (θ)

Teta (θ) mēra opcijas cenas jutīgumu attiecībā pret iespēju opcijas dzēšanas (vai termiņa beigām) laiku. Precīzāk, opcijas teta parāda augstākās cenas izmaiņas dienā, tuvojoties derīguma termiņa beigām.

Theta ir negatīvs garajām (vai nopirktajām) pozīcijām un pozitīvs īsajām (vai pārdotajām) pozīcijām. Turētājam opcijas vērtība laika gaitā vienmēr samazinās ceteris paribus (ja visas pārējās lietas ir vienādas); tas attiecas gan uz zvanu, gan pārdošanas līgumiem. Ja jūsu opcijas teta vērtība ir -0,2, tās cena katru dienu mainīsies par 20 centiem, jo ​​tuvāk tā sasniegs termiņu.

Vegāns)

Vega (ν) mēra opcijas cenas jutīgumu, pamatojoties uz implicētā svārstīguma 1% kustību. Tas balstās uz netiešās nepastāvības aprēķinu, tirgus prognozi par iespējamām bāzes aktīva cenas izmaiņām. Vega vienmēr ir pozitīva vērtība, jo, paaugstinoties opcijas cenai, tās implicētā nepastāvība arī palielina ceteris paribus.

Kopumā lielāka nepastāvība padara opcijas dārgākas, jo pastāv lielāka iespējamība, ka tiks sasniegta pamatcena. Opciju pārdevējs gūs labumu no netiešās nepastāvības krituma, savukārt pircējs būs nelabvēlīgā situācijā. Apskatīsim pamata piemēru: ja jūsu opcijas vega ir 0,2 un paredzamā nepastāvība palielinās par 1%, prēmijai vajadzētu palielināties par 20 centiem.

Vai es varu izmantot grieķus kriptovalūtas opciju līgumiem?

Kriptovalūtas parasti tiek izmantotas kā bāzes aktīvi ar opcijām. Kriptovalūtas izmantošanai nav nekādas atšķirības, aprēķinot vai izmantojot grieķus. Tomēr ņemiet vērā, ka kriptovalūtas var būt ļoti nepastāvīgas, kas nozīmē, ka grieķi, kas ir atkarīgi no nepastāvības vai virziena, var piedzīvot arī lielas svārstības.

Noslēguma domas

Apgūstot četrus galvenos grieķus, jūs būsit labāk sagatavots, lai vienā mirklī novērtētu savu riska profilu. Opciju tirdzniecībai ir salīdzinoši augsta sarežģītības pakāpe, un, lai nodrošinātu atbildīgu tirdzniecību, ir svarīgi saprast tādus rīkus kā grieķi. Turklāt četri šeit aplūkotie grieķi nav vienīgie, kas pastāv. Jūs varat turpināt savas izvēles studijas, izpētot nepilngadīgos grieķus.

Tālāka lasīšana

  • Kas ir mūžīgie nākotnes līgumi?

  • Kāda ir atšķirība starp CEX un DEX?

  • Kas ir nākotnes un nākotnes līgumi?

  • Kāda ir riska/atlīdzības attiecība un kā to izmantot

Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs jums tiek piedāvāts “tāds, kāds ir” tikai vispārīgas informācijas un izglītošanas nolūkos, bez jebkāda veida pārstāvniecības vai garantijas. To nevajadzētu interpretēt kā finanšu padomu, kā arī tas nav paredzēts, lai ieteiktu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Lūdzu, izlasiet mūsu pilno atrunu šeit, lai iegūtu sīkāku informāciju. Digitālo aktīvu cenas var būt nepastāvīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs, iespējams, neatgūsit ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem investīciju lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīgs par jebkādiem zaudējumiem, kas jums var rasties. Nevis finanšu konsultācijas. Lai iegūtu papildinformāciju, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un brīdinājumu par risku.