Apskatot pagātni, lai prognozētu nākotni, meklējot cenu svārstību likumus un bagātības kodus mainīgajā tirgū.
Tehniskā analīze ir vēsturisko cenu tendences un darījumu datu analīzes metode, meklējot cenu izmaiņu likumus tirdzniecības tirgū, lai prognozētu nākotnes tendences un izmaiņas. Atšķirībā no fundamentālās analīzes, kas prasa novērtēt tirgus cenas no vairākiem aspektiem un dažādiem skatījumiem, tehniskā analīze ir vienkāršāka, koncentrējoties uz cenu uzvedību tirgū un rādītājiem, kas aprēķināti, pamatojoties uz lielu darījumu datu apjomu.
Tehniskās analīzes vēsture
Tehniskās analīzes rašanās izcelsme ir saistīta ar cilvēku novērojumiem par finanšu tirgiem pēdējo simtu gadu laikā; 18. gadsimtā Japānā jau tika izmantota tehniskā analīze tirdzniecībā. Saskaņā ar leģendu tolaik kāds rīsu tirgotājs, vārdā Honma Zongkyu, katru dienu pierakstīja rīsu atvēršanas, augstākās, zemākās un slēgšanas cenas tirgū, un izgudroja mūsdienās plaši izmantotās K līniju diagrammas akciju, nākotnes un digitālo valūtu tirgos. Tomēr vairāk sistemātiskās tehniskās analīzes teorijas tika izstrādātas 19. gadsimtā, kad Čārlzs Dovs (Charles Dow) apvienoja daudzu pētnieku ieguldījumus un izstrādāja slavenu Dowa teoriju, kas pakāpeniski uzlaboja analīzi. Dowa teoriju var uzskatīt par visu tehniskās analīzes pamatu, kas balstās uz iepriekšējām cenu izmaiņām un darījumu apjomu, lai prognozētu nākotnes tendences. Tehniskā analīze parasti tiek attēlota diagrammās, un pēc ilgas attīstības mūsdienu tehniskā analīze ietver simtiem attēla formātu un rādītāju.
Tehniskās analīzes principi un hipotēzes
Tehniskās analīzes pētījumā ir trīs ļoti pamatīgas hipotēzes:
1. Visi tirgus dati galu galā tiks atspoguļoti cenās, un tirgus ir efektīvs, cenas darbojas kā spogulis, reāllaikā atspoguļojot dažādu ziņu faktoru ietekmi uz cenu svārstībām.
2. Pat šķietami nejaušā tirgus cenu uzvedībā joprojām var identificēt atpazīstamus modeļus un tendences, un cenas viegli tiek ietekmētas no iepriekšējām tendencēm, turpinot virzīties tajā pašā virzienā.
3. Tirgus dalībnieku gaidas dēļ vēsture tendējas uz nepārtrauktu atkārtošanos, padarot cenas par noteiktu cikliskumu un tendenci, un tās neizmainās strauji.
Pamatojoties uz iepriekš minētajiem argumentiem, tehniskās analīzes pētnieki uzskata, ka, tiklīdz tiek identificēti slēptie modeļi vēsturiskajās cenās, ir iespējams prognozēt nākotnes tirgus cenu tendences.
Tehniskās analīzes pielietojums
Tehniskās analīzes izmantošanas laikā parasti tiek iedalīta divās dažādās kategorijās: modeļi un rādītāji. Kad cenas modeļi mainās, tie tiek attēloti K līniju diagrammās ar specifiskiem modeļiem, piemēram, galvas un plecu, galvas un plecu apakšā, W dibenu, M virsotni, augšupejošu trīsstūri, lejupejošu trīsstūri utt. Atkarībā no dažādiem modeļu formātiem var identificēt svarīgas cenu zonas, kā atsauci tirdzniecībai; tehniskās analīzes terminoloģijā šīs svarīgās cenu zonas parasti tiek dēvētas par atbalstu un pretestību.
Atbalsta un pretestības noteikšana ir ļoti svarīga lieta tehniskās analīzes tirgotājiem, jo šie cenu diapazoni parasti ir saistīti ar lielu apgrozījumu, un tie ir viens no rādītājiem, kas nosaka tendences veidošanos vai maiņu. Ja pieauguma tendencē sastop pretestību, tas var izraisīt cenu kritumu, savukārt, ja samazināšanās tendencē sastop atbalstu, tas var izraisīt cenu atgūšanos. Tāpēc tirgotāji var izvēlēties iegādāties, kad cenas tuvojas atbalsta līmenim, un pārdot, kad cenas tuvojas pretestības līmenim.
Izmantojot izplatītu W dibena modeli kā piemēru, pēc krituma atgūšanās, kad tiek pārkāpts iepriekšējais augstākais punkts, iepriekšējā augstuma cenu zona kļūst par kritisku atbalstu, norādot, ka šajā zonā pārdošanas spiediens ir izsmelts un pārvērsts pirkšanas spiedienā, kas ir bullish tendences pazīme; M virsotne ir tieši pretēji, pēc pieauguma atgūšanās, kad tiek pārkāpts iepriekšējais zemākais punkts, iepriekšējā zemākā punkta cenu zona kļūst par kritisku pretestību, norādot, ka šajā zonā pirkšanas spiediens ir izsmelts un pārvērsts pārdošanas spiedienā, kas ir bearish tendences pazīme.
Tehniskās analīzes rādītāji ir matemātiski formula, kas izstrādāta, analizējot vēsturiskos darījumu datus, izmantojot statistikas metodes, lai prognozētu nākotnes tirgus situāciju. Tos var iedalīt tendences, svārstību un apjoma rādītājos atkarībā no izmantotajiem mainīgajiem, savukārt, atkarībā no piemērojamā laika posma, tie tiek dalīti īstermiņa, vidēja termiņa un ilgtermiņa rādītājos.
Ērts un bieži izmantots rādītājs ir kustīgais vidējais. Kustīgais vidējais tiek aprēķināts, pamatojoties uz vēsturisko cenu noteiktā periodā, un to var uzskatīt par cenu tendenci iepriekšējā laika posmā. Atkarībā no tā, vai cenas ir svarīgas, kustīgie vidējie var tikt iedalīti bezsvērtīgajos vienkāršajos kustīgajos vidējos (SMA), vairāk uz pēdējām cenām vērstajos eksponenciālajos kustīgajos vidējos (EMA) un svērto kustīgo vidējo (WMA), kas izmanto svarus, lai izceltu tendences novirzes un iespējas cenu maiņai.
(Atsauce uz attēlu, zaļā līnija = 100 SMA, sarkanā līnija = 100 EMA, zila līnija = 100 WMA)
Relatīvā stipruma indekss (RSI) ir arī bieži izmantots rādītājs, kas caur virkni matemātisko aprēķinu standardizē cenu pieauguma un krituma amplitūdas atšķirības, iegūstot vērtības diapazonā no 0 līdz 100. Bullish tendencē, kad cenu pieaugums pārsniedz cenu kritumu, RSI vērtība būs augstāka, savukārt bearish tendencē tā būs zemāka. Parasti RSI, kas ir augstāks par 70, tiek uzskatīts par tirgus pirkšanas aktivitātes augstu līmeni, savukārt RSI, kas ir zemāks par 30, norāda uz tirgus vājumu un iespējamu pārpirkšanu.
Daži rādītāji tiek aprēķināti, izmantojot citus rādītājus, piemēram, atšķirības kustīgā vidējā līnija (Moving Average Convergence / Divergence, MACD) rādītājs tiek aprēķināts, ņemot vērā divu dažādu laika periodu eksponenciālo kustīgo vidējo cenu atšķirību, lai izveidotu MACD līniju (ātrā līnija). Aprēķinot MACD līnijas eksponenciālo kustīgo vidējo, var redzēt MACD līnijas izmaiņu tendenci, ko sauc arī par signāla līniju (lēnā līnija). Atņemot MACD līnijas un signāla līnijas vērtības, var iegūt MACD histogrammu. Kad MACD līnija šķērso signāla līniju no apakšas uz augšu, tas nozīmē, ka nesenā eksponenciālā vidējā cenu atšķirība ir pozitīva un lielāka par vidējo, kas ir bullish tendences pazīme; ja MACD līnija šķērso signāla līniju no augšas uz leju, tas norāda, ka nesenā eksponenciālā vidējā cenu atšķirība ir negatīva un mazāka par vidējo, kas ir izplatīta bearish tendence.
Bollinger Bands (BB) ir arī daudzu tirgotāju iecienīts tehniskais rādītājs, kas apvieno kustīgā vidējā un standarta novirzes koncepcijas, attēlojot iespējamo cenu diapazonu K līniju diagrammā. Konkrētā metode ir izmantot iepriekšējo n cenu vienkāršo kustīgo vidējo kā centru, aprēķinot šo n cenu standarta novirzi un pēc tam pagarinot m standarta novirzes augšup un lejup kā robežas. Bollinger Bands īpašība ir tā, ka, kad cenas svārstās ap vidējo, var izmantot statistikas metodes, lai aprēķinātu dažādu cenu parādīšanās varbūtību, un normālas sadalījuma gadījumā aptuveni 95% vērtību būs tuvāk centrālajai vērtībai 2 standarta novirzes robežās. Kad cenas tuvojas Bollinger Bands augšējai vai apakšējai robežai, tas parasti norāda uz lielu novirzi no vidējās, kas var būt potenciāls pirkšanas vai pārdošanas brīdis.
Ja nevēlaties veikt sarežģītus aprēķinus, tendences līniju zīmēšana ir arī vienkārša metode tirgus analīzei. Pieauguma tendencē parādās pastāvīgi augoši lokāli zemākie punkti (Higher Low), savienojot vairāk nekā divus lokālos zemākos punktus ar taisnu līniju, veidojot augošu tendences līniju, pirms tiek pārkāpta augošā tendences līnija, cenas var turpināt pieaugt. Savukārt samazināšanas tendencē parādās pastāvīgi samazinoši lokāli augstākie punkti (Lower High), savienojot vairāk nekā divus lokālos augstākos punktus, var uzzīmēt dilstošu tendences līniju, pirms tiek pārkāpta dilstošā tendences līnija, cenas var turpināt samazināties.
Tehniskās analīzes ierobežojumi
Lai gan tehniskā analīze ir salīdzinoši ātra un ērta lietošanā, tomēr ir daži ierobežojumi, kuriem jāpievērš uzmanība. Vispirms ir jāsaprot, ka tehniskā analīze ir tikai instruments, un tirgus situācijas novērtējums un interpretācija ir atkarīga no tās lietotāja. Tāpēc tehniskās analīzes rezultāti parasti ir subjektīvi, iekļaujot personīgos uzskatus un aizspriedumus. Vienādi tehniskie rādītāji, tos analizējot dažādām personām, var radīt divus pilnīgi atšķirīgus viedokļus. Pretēji tam, tehniskā analīze var arī radīt pašizpildošu pravietojumu. Kad tirgū daudzi dalībnieki izmanto to pašu metodi tirdzniecībā, tas var izraisīt cenu tuvošanos grupas cerībām, tomēr tam nav nekādas saistības ar tehniskās analīzes teorijas pareizību vai nepareizību. Turklāt tehniskā analīze ignorē daudzus fundamentālās analīzes aspektus, un tās modeļi ir balstīti tikai uz vēsturiskajiem datiem, nespējot izslēgt izņēmuma gadījumu iespējamību. Neatkarīgi no tā, cik rūpīgi analīze tiek veikta, vienmēr būs aklās zonas, un nevar garantēt pilnīgu drošību. Izmantojot tehnisko analīzi, ir jāapzinās tās ierobežojumi, lai netiktu maldīgi vadīti ar instrumentiem un neradītu zaudējumus.
Secinājums
No tradicionālajām finansēm līdz kriptovalūtām, no īstermiņa spekulācijām līdz ilgtermiņa vērtības investīcijām, jautājums par to, kā gūt peļņu mainīgajā finanšu tirgū, vienmēr ir bijis cilvēku interesējošs temats. Lai gan tehniskā analīze nav tik objektīva un visaptveroša kā fundamentālā analīze, un tās apgalvojums par efektīvu tirgu un nākotni kā vēstures pagarinājumu ir bijis kritizēts, tomēr tās starpdisciplinārā universālība un informācijas interpretācijas ērtums ir padarījis šo mācību ilgtspējīgu, un joprojām to izmanto daudzi tirgotāji un investīciju iestādes. Tehniskā analīze, uzskatot to par palīgrīku, kombinējot to ar fundamentālo analīzi, būs piemērotākais veids, kā uzlabot aktīvu pārvaldības efektivitāti un finanšu sniegumu.
