TL;DR
2023. gada jūnijā uzņēmums Uniswap izlaida Uniswap V4 koda uzmetumu, kas piedāvāja lielas jaunas funkcijas decentralizētās apmaiņas (DEX) protokolam.
Jaunajās funkcijās ietilpst "āķi", kas nodrošina likviditātes kopu pielāgošanu, vienots dizains, kas padara vairāku fondu likviditāti efektīvāku, un vietējo ETH tirdzniecības pāru atgriešana.
Paredzams, ka Uniswap V4 sniegs daudzas priekšrocības, tostarp lielāku pielāgošanu, labāku efektivitāti, samazinātu gāzi un uzlabotas tirdzniecības stratēģijas.
Tomēr Uniswap V4 ir daži iespējamie ierobežojumi, piemēram, Uniswap iespēja iekasēt daļu no izņemšanas maksas un licence, kas ierobežo tā pirmkoda izmantošanu.
Kas ir Uniswap?
Uniswap ir decentralizēta birža (DEX), kas darbojas Ethereum blokķēdē. Tas ļauj lietotājiem tirgot dažādus digitālos aktīvus, izmantojot automatizētu tirgus veidotāju (AMM) modeli, novēršot vajadzību pēc tradicionālajām pasūtījumu grāmatām.
Sākotnēji, iedvesmojoties no Ethereum līdzdibinātāja Vitalika Buterina koncepcijas par automatizētu tirgus veidotāju ķēdē, Uniswap 2018. gadā izveidoja Ethereum izstrādātājs Haidens Adamss.
Uniswap ir kļuvis par līderi DEX tirgū, lepojas ar ievērojamiem tirdzniecības apjomiem un lielāku likviditāti salīdzinājumā ar citiem DEX. No 2023. gada Uniswap ir viens no populārākajiem DEX, pamatojoties uz dažādiem rādītājiem, piemēram, tirdzniecības apjomu, likviditāti un aktīvo lietotāju skaitu.
Uniswap ir piedzīvojis dažādas iterācijas, izlaižot Uniswap V2 2020. gadā un Uniswap V3 2021. gadā. 2023. gada jūnijā Uniswap izlaida Uniswap V4 koda melnrakstu, kurā iekļautas lielas jaunas funkcijas.
Taču, pirms iedziļināmies Uniswap V4 jaunajās funkcijās, apskatīsim iepriekšējās Uniswap iterācijas, lai labāk izprastu tās attīstību.
Ievads Uniswap V1
Sākotnējā iterācija Uniswap V1 tika uzsākta 2018. gada novembrī kā koncepcijas pierādījuma platforma. Tās galvenais jauninājums bija pastāvīga produkta tirgus veidotāja (CPMM) modeļa ieviešana.
Tā vietā, lai paļautos uz tradicionālo uz pasūtījumu grāmatu balstītu sistēmu, Uniswap ļāva ikvienam, kam bija rezerves marķieri, apvienot tos noteiktā tirdzniecības pārī (piemēram, ETH/DAI) un pretī nopelnīt daļu no maksām, kas iekasētas no lietotājiem, kuri tirgojas pret likviditāti. baseins.
Uniswap V1 atvieglota marķieru mijmaiņa starp ERC-20 marķieriem un ēteri (ETH). Tas arī ļāva mijmaiņas starp diviem ERC-20 marķieriem. Apmaiņas process starp diviem ERC-20 marķieriem ietvēra divpakāpju procesu:
Nomainiet ERC-20 marķieri 1 pret ēteri (ETH).
Nomainiet ēteri (ETH) pret ERC-20 Token 2.
Šis process bija nepieciešams, jo Uniswap V1 viedie līgumi atbalstīja tikai tiešos likviditātes kopumus starp ERC-20 marķieriem un ēteri (ETH).
Lai gan Uniswap V1 bija revolucionārs, tam bija savi ierobežojumi, tostarp cenu noteikšanas algoritma neefektivitāte, ko varēja izmantot arbitri, un liela novirze liela apjoma darījumiem.
Ievads Uniswap V2
Reaģējot uz problēmām, ar kurām saskaras Uniswap V1, Uniswap V2 tika laists klajā 2020. gada maijā, un tajā bija iekļauti vairāki būtiski uzlabojumi. Uniswap V2 pielāgoja savu AMM modeli, iekļaujot tiešus marķieru maiņas darījumus, tādējādi samazinot novirzes un uzlabojot kapitāla efektivitāti.
Turklāt V2 ieviesa zibatmiņas mijmaiņas darījumus, kas ļāva lietotājiem izņemt no likviditātes fonda tik daudz, cik viņi vēlas, un darīt jebko ar šiem līdzekļiem, ja vien viņi atgriež izņemto summu (kā arī maksu) viena un tā paša darījuma ietvaros. Tas veicināja arbitrāžas un ražas lauksaimniecības iespējas, neprasot sākotnējo kapitālu.
Uniswap V2 ieviesa arī laika svērto vidējo cenu (TWAP) koncepciju, kas citām decentralizētajām lietojumprogrammām atviegloja Uniswap cenu drošu izmantošanu.
Ievads Uniswap V3
Uniswap V3, kas tika palaists 2021. gada maijā, koncentrējās uz problēmu risināšanu, kas saistītas ar kapitāla efektivitāti un koncentrētu likviditāti. Uniswap V3 ļauj likviditātes nodrošinātājiem izvēlēties konkrētus cenu diapazonus, kuros tiks izmantoti viņu aktīvi, tādējādi palielinot kapitāla izmantošanas rezultātā nopelnot augstākas maksas.
Uniswap V3 arī ieviesa vairākus maksas līmeņus (0,05%, 0,30% un 1,00%), lai labāk pielāgotos dažādiem riska līmeņiem un tirdzniecības apjomiem.
Neaizvietojama likviditāte (NFL) ir vēl viena jauna funkcija, kas ļauj likviditātes nodrošinātājiem saņemt NFT, kas atspoguļo viņu daļu likviditātes pūlos, ļaujot lietotājiem tirgoties, pārdot vai nodot savas likviditātes pozīcijas, neietekmējot pūla pamatā esošos aktīvus.
Vēl viena ievērojama Uniswap V3 iezīme ir tā integrācija ar Ethereum Layer 2 risinājumu Optimism, kuras mērķis ir samazināt transakcijas maksas un uzlabot platformas mērogojamību.
Kas jauns pakalpojumā Uniswap V4?
Lai gan Uniswap V4 vēl nav oficiāli izlaists, iespējamās funkcijas un uzlabojumi ir publicēti tā koda projektā un dokumentā. Tie ietver:
1. “Āķi” un pielāgoti baseini
Uniswap V4 ļautu ikvienam veikt pielāgošanu, ieviešot "āķus", kas ir līgumi, kas darbojas dažādos likviditātes pūla dzīves cikla punktos.
Lai labāk izprastu “āķus”, ir svarīgi apzināties, ka katram likviditātes kopfondam ir dzīves cikls no izveides līdz likviditātes pievienošanai, noņemšanai vai koriģēšanai. “Āķi” ļauj izstrādātājiem pievienot kodu, kas veic noteiktas darbības galvenajos punktos visā pūla dzīves cikla laikā.
Piemēram, var pievienot “āķus”, lai likviditātes pūli varētu atbalstīt dinamiskas maksas vietējā līmenī, pievienot ķēdes limita rīkojumus vai darboties kā vidējais laika svērtais tirgus veidotājs (TWAMM), lai sadalītu lielus rīkojumus laika gaitā, lai samazinātu cenu ietekmi. .
Likviditātes kopu pielāgošana, izmantojot “āķus”, var būt neierobežota, sākot no dažādu ķēdes orākulu izmantošanas līdz neizmantotās likviditātes noguldīšanai aizdevumu protokolos. Galu galā “āķi” piedāvātu izstrādātājiem ievērojamu elastību, lai izveidotu likviditātes kopumus, kas pielāgoti konkrētām vajadzībām.
2. Singletons
Uniswap V3 jauns līgums tika izvietots katram likviditātes pūlam, kas sadārdzināja pūlu izveidi un vairāku kopu mijmaiņas darījumu veikšanu.
Galvenās izmaiņas Uniswap V4 ir tādas, ka visi pūli tiek turēti vienā līgumā. Tas nodrošinās ievērojamus gāzes ietaupījumus, jo mijmaiņas darījumiem vairs nebūs jāpārskaita marķieri starp fondiem, kas atrodas dažādos līgumos. Uniswap aplēses liecina, ka Uniswap V4 varētu samazināt baseina izveides gāzes izmaksas par 99%.
3. Flash grāmatvedība
Singapūras dizains papildina citas Uniswap V4 arhitektūras izmaiņas, ko sauc par zibatmiņu.
Iepriekšējās Uniswap versijās katra darbība, piemēram, marķieru mijmaiņas darījumi vai likviditātes pievienošana pūlam, beidzās ar marķieru pārsūtīšanu. Uniswap V4 ārējie pārskaitījumi tiek veikti tikai beigās, kas vienkāršo pūla darbības un samazina izmaksas.
Singleton un flash grāmatvedība nodrošina efektīvāku un ekonomiskāku maršrutēšanu vairākos baseinos. Ņemot vērā, ka “āķu” ieviešana palielinātu likviditātes fondu skaitu, šis ieguvums ir īpaši noderīgs.
4. Vietējie ETH tirdzniecības pāri
Uniswap V4 atgriež vietējo ETH tirdzniecības pāros.
Kā paskaidrots iepriekš, Uniswap V1 bija ierobežots līdz ETH/ERC-20 marķieru pāriem. Tomēr Uniswap V2 sākotnējie ETH pāri tika noņemti ieviešanas sarežģītības dēļ un bažām par likviditātes sadrumstalotību starp WETH un ETH pāriem.
Gan Uniswap V2, gan Uniswap V3 lielākajai daļai lietotāju pirms tirdzniecības ar Uniswap protokolu ir jāietver ETH uz WETH, un tam ir nepieciešama papildu gāze.
Ieviešot singleton un flash uzskaiti, Uniswap V4 ļauj tirgot gan WETH, gan ETH pārus. Tas būtu izdevīgi lietotājiem, jo vietējās ETH pārsūtīšanas (21 000 gāzes) ir aptuveni puse no ERC-20 pārsūtīšanas (40 000 gāzes) gāzes izmaksām.
Kādas ir Uniswap V4 priekšrocības?
Uniswap V4 ir izstrādāts, lai pavērtu vairāk iespēju likviditātes veidošanai un tokenu tirdzniecībai ķēdē. To priekšrocības ietver:
1. Pielāgošana
“Āķi” ļauj izstrādātājiem ar lielu elastību pievienot jaunas funkcijas likviditātes fondiem. Paredzams, ka tas veicinās novatorisku fondu rašanos ar pielāgotām tirdzniecības funkcijām.
2. Efektivitāte
“Āķu”, viena līguma un zibatmiņas uzskaites ieviešana varētu uzlabot darījumu maršrutēšanas efektivitāti.
3. Gāzes samazināšana
Paredzams, ka Uniswap V4 jaunās funkcijas vēl vairāk samazinās gāzes izmaksas. Tas varētu piesaistīt protokolam vairāk lietotāju.
4. Iespēja palielināt ienākumus LP
Varētu būt dinamiskas maksas struktūras, kas piedāvā likviditātes nodrošinātājiem (VP) lielāku kontroli un iespēju palielināt ieņēmumus.
5. Uzlabotas tirdzniecības stratēģijas
Jaunas funkcijas, piemēram, laika svērtais vidējais tirgus veidotājs (TWAMM), ierobežotie pasūtījumi un dinamiskās maksas, varētu nodrošināt progresīvākas tirdzniecības stratēģijas, kas nebija iespējamas iepriekšējās versijās. Tie varētu būt pievilcīgi pieredzējušiem tirgotājiem.
Kādi ir Uniswap V4 iespējamie ierobežojumi?
Izmantojot Uniswap V4, pastāv daži iespējamie ierobežojumi. Tajos ietilpst:
1. Maksas iekasēšana
Uniswap V4 ir divi atsevišķi pārvaldības maksas mehānismi: mijmaiņas maksas un izņemšanas maksas, katrai no tām ir atšķirīgi mehānismi. Līdzīgi kā Uniswap V3, Uniswap pārvaldība (Uniswap DAO un UNI pilnvaru turētāji) var izvēlēties noteikt ierobežotu procentuālo daļu no mijmaiņas maksas konkrētam pūlam.
Uniswap V4 pārvaldībai ir iespēja ieturēt ierobežotu procentuālo daļu no šīs izņemšanas maksas, ja “āķi” sākotnēji izvēlas ieslēgt izņemšanas maksas pūlam.
2. Licence, kas ierobežo lietošanu
Uniswap V4 ir jāizlaiž saskaņā ar biznesa avota licenci 1.1, kas ierobežo Uniswap V4 pirmkoda izmantošanu komerciālos vai ražošanas apstākļos līdz četriem gadiem, un pēc tam tas tiks pārveidots par vispārējās publiskās licences (GPL) licenci. uz mūžību. Tas ir licis dažiem kopienas locekļiem kritizēt, ka jaunākā Uniswap iterācija nav īsti atvērtā koda.
Noslēguma domas
Decentralizētās apmaiņas (DEX) tirgus ir vieta, kas pastāvīgi attīstās, un regulāri parādās jauni protokoli un platformas. Uniswap ir dominējošais spēlētājs DEX telpā un izlaiž savu ceturto versiju piecus gadus pēc tās izveides 2018. gadā, katrai no protokola iepriekšējām iterācijām pievienojot jaunus uzlabojumus, kas uzlabo funkcionalitāti.
Uniswap V4 dizains ir saistīts ar lielām izmaiņām, kuru mērķis ir atraisīt neierobežotas iespējas DEX. Lai gan šis atvērtais dizains izstrādātājiem sniedz gandrīz neierobežotu vietu eksperimentiem, tas var ievērojami sarežģīt lietotāja pieredzi. Lietotājiem būs rūpīgi jāizpēta, kā darbojas likviditātes pūls, un jāapgūst katra “āķa” darbība pirms iesaistīšanās pūlā.
Neskatoties uz to, Uniswap V4 potenciālās priekšrocības šķiet ievērojamas. Lietotājiem vienmēr ir svarīgi veikt savu izpēti (DYOR) un pilnībā saprast, ar ko jūs nodarbojaties.
Tālāka lasīšana
Kas ir Uniswap un kā tas darbojas?
Kas ir automatizētais tirgus veidotājs (AMM)?
Kas ir DeFi likviditātes baseini un kā tie darbojas?
Bid-Ask starpība un izslīdēšana izskaidrota
Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs jums tiek piedāvāts “tāds, kāds ir” tikai vispārīgas informācijas un izglītošanas nolūkos, bez jebkāda veida pārstāvniecības vai garantijas. To nevajadzētu interpretēt kā finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu, kā arī tas nav paredzēts, lai ieteiktu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums jālūdz savs padoms pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja rakstu ir pievienojis trešās puses līdzautors, lūdzu, ņemiet vērā, ka šie paustie viedokļi pieder trešās puses līdzautoram un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy uzskatus. Lūdzu, izlasiet mūsu pilno atrunu šeit, lai iegūtu sīkāku informāciju. Digitālo aktīvu cenas var būt nepastāvīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs, iespējams, neatgūsit ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem investīciju lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīgs par jebkādiem zaudējumiem, kas jums var rasties. Šo materiālu nevajadzētu uzskatīt par finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Lai iegūtu papildinformāciju, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un brīdinājumu par risku.
