7 月の FOMC

2023年7月26日、FRBは金利を25bps引き上げました。インフレは緩和の兆しを見せ、6月には前年比3％まで低下しましたが、ジェローム・パウエル議長は、インフレを2％に戻すプロセスにはまだ長い道のりがあると述べました。

一方、FRBは引き続き、国債、政府機関債、政府機関住宅ローン担保証券の保有を減らしています。発表後、CME FedWatchツールは、9月のFOMCで追加の利上げが予想されることを反映しています。

主要仮想通貨の相対取引量とボラティリティ

主要な暗号通貨の取引量は、6月26日に30日間の平均を下回りました。取引活動と価格変動は顕著に減少し、レベルは平均を下回ったままでした。

過去1週間、ビットコイン、イーサリアム、ビットコインキャッシュの年間ボラティリティは下降傾向にあります。ビットコインのボラティリティは7月を通して統合に抑えられていたため、四半期最低となりました。しかし、ライトコインはボラティリティが増加しており、これは8月初旬に予定されている半減期イベントに起因すると考えられます。この予想される供給減少は、ライトコインの価格変動の増加に寄与している可能性があります。

ビットコイン対リトコインの価格動向

ライトコインはここ数カ月、特に5月以降、8月初旬の半減期イベントへの期待から、ボラティリティが高まっています。ビットコインは7月を通して長期にわたる統合フェーズに留まりましたが、ライトコインの価格変動はビットコインの価格動向の影響を受けています。興味深いことに、ライトコインの価格はビットコインの価格から大幅に切り離されており、ビットコインは元に戻り、相関係数が0.8前後で安定したままであることがわかります。その結果、ライトコインの価格偏差はビットコインの価格変動に合わせて引き戻されました。

価格別のビットコイン取引量（取引量プロファイル）

ビットコインの取引量プロファイルは、取引量の分布と範囲に関する貴重な洞察を提供します。目立つ赤い線で表されるボリュームポイントオブコントロール（VPOC）は、特定の期間中に取引量が最も多かった価格レベルを示します。

特に、このプロファイルでは、ビットコインの価格変動に関する注目すべき 2 つの関心領域、つまり 3 月中旬から 6 月中旬までの 27,000 ～ 28,000 ドルの範囲と、現在の 30,250 ドルを中心とした関心領域に焦点を当てています。

さらに、2023年第2四半期のVPOCが28,000ドルであることは、この価格ポイントが3月から7月の間に最も多くの取引量を集めたため、ビットコインの公正価値の重要な指標です。ビットコインの価格が2023年第2四半期のVPOCである28,000ドルに戻れば、市場がこのレベルでのビットコインの公正価値を再評価するため、取引活動と取引量が増加すると予想されます。 VPOC は取引量が最も多い価格ポイントを表し、相当数の市場参加者がその価格で取引することに満足していることを示します。

そのため、価格発見の次の段階では、28,000ドルがビットコインの評価の重要なチェックポイントとなることが予想されます。価格がこのレベルを超えた場合、それはビットコインの適正価値の増加を発見しようとする市場の意欲を示しています。逆に、価格がこのレベルを下回り、維持できない場合は、割引された適正価値を発見しようとする市場の意欲を示唆しています。したがって、投資家やトレーダーは、ビットコインの将来の方向性を判断するために、この重要なレベル付近の価格変動を注意深く監視する必要があります。

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