Go2Mars 毎週の友人向けオープン マイクは、Go2Mars 読者向けに Go2Mars が公式に開始したライブ インタラクティブ コラムです。運営スタッフが毎週グループメンバーの興味のある話題を集めて徹底的にリサーチし、オープンマイクコラムで解説・ディスカッションします。毎週のオープンマイクセッションでは、読者とリスナーがアナリストやゲストと直接対話し、マイクを介して質問することができます。
7月2日、Go2Marsは最初のOpenMaiコンテンツ共有セッションを開催し、最近のNFT市場の詳細な分析を実施しました。このゲストが共有したコンテンツは次のとおりです。
Mars Weekly Reader オープンマイク 第 1 号 (20230702) 43:51
Topic1: あずいきホットスポットから見るNFT市場の発展と課題
アロー：例えば現在のNFT市場に関して、最近アズキが急落していますが、買い増しやポジションの保有を検討したことはありますか？
ジャングル：最近はそのような予定はありません。結局のところ、市場全体はまだ弱気市場にあり、逆流のNFTの物語をまだ見ていません。
アロー：現在の市場は確かにこんな感じですが、最近重要なことがいくつか見えてきました。たとえば、blurは最近、NFTレンディング用のブレンドプロトコルを開始しました。 5月初旬に初めて発売されたとき、市場はまだブレンドプロトコルを楽しみにしていました。プロジェクトチームのツイートでは、パンクを持っている場合は数秒で 42 ETH を受け取ることができると宣伝しています。あずきを購入したい場合は、2 ETH を前払いするだけで購入できます。その結果、誰もが予想しなかったのは、Azuki の Elemental を購入すると、2 ETH で 2 つのエレメンタルを定価で購入できるようになったということです。今、融資契約を通じてアズキを購入したい場合、頭金は 1 ETH 未満になる可能性があると思います。そのため、ブレンドが最初に発売されたとき、誰もがまだこの市場に熱狂していましたが、わずか 2 ～ 3 日以内に、誰もが何かが間違っていることに気づき、ブレンド プロトコルが良いプロトコルではないことに気づき始めました。
ピアツーピア、ピアツープール、集中型モデルなどの NFT レンディングトラックを確認できます。 現在、レンディングは基本的にこれら 3 つのモデルです。たとえば、FTFi自体はP2P融資モデルです。FTFi.comでNFT保有物を抵当に入れて、価格、期間、金利をリストするだけです。ただし、このモデルには問題があります。 DeFiでプレイしている場合は、オーダーブックモデルには問題があり、その効率性が高くないことがわかるでしょう。そして、一度不一致やコミュニケーション不足が生じると、誰もが市場の変化を受け入れることが困難になる可能性があります。
Jungle: はい、以前に議論したことを覚えていますが、そのホワイトペーパーには 3 つの保険措置が示されていました。
アロー：当時はFTFi全体のレンディング調査を行った結果、NFT市場全体の状況があまり良くなかったため、DeFiの市場状況もあまり良くなかったので、あまり注目していませんでした。それは後で。しかし、当時私たちはいくつかのタイプを検討し、最初はピアツーピア、その後はピアツープールでした。ピアツーピア プールには実際には流動性プール (LP) があり、誰もがプール内でマッチングできます。ピアツーピア モデルと比較したこのモデルの利点の 1 つは、ユーザーがオーダー ブックを離れて流動性プールに移動すると、マッチング トランザクション レートがはるかに高くなるということです。誰でも無料でマッチングできるため、相場が発生し、マッチングまでの待ち時間が節約できます。結局のところ、Azuki はトップの優良企業であるため、集中型融資の場合は、Azuki の方がまだ優れたプロジェクトです。 BAYC や MAYC のようなプロジェクトは、一元化されたプラットフォームでうまく機能します。ただし、非常に小規模なプロジェクトの場合、流動性がない場合、または厳密に指定された NFT である場合は、集中取引プラットフォームで販売できない場合があります。
Topic2: コミュニティと IP はどちらが重要ですか?
Jungle: あなたがこれを言ったとき、私は突然、あなたが数日前に私たちのグループにスクリーンショットを投稿したことを思い出しました。そのスクリーンショットは、NFTプロジェクトを行う際に、プロジェクト当事者がIPよりもコミュニティを構築することが重要であることを提案しています。それで、あなたはどう思うか知りたいのですが？
アロー：はい、思い出しました。以前、ジェームズはPFPとNFTに従事するすべてのプロジェクト関係者に、IPやさまざまないわゆる権利の強化について一日中考えないようアドバイスしました。プロジェクト側がコミュニティ運営を行っていれば、中国で比較的確立されているPrivate AssociationやShengcai Youdaoなどのコミュニティと同等になる可能性があり、コミュニティの推進により、NFTの価格は非常に容易になります。 1 ETH に到達します。
NFT コミュニティの最も重要な要素は人です。プロジェクト側は、コミュニティのメンバーが認知に基づいてリンクを構築し、共生を重視するのを支援することで、NFT プロジェクトの 99% を打ち負かすことができます。次に、ジェームズ氏は、IPを作成する際の数十人で構成されるNFTチームの影響力は、1万の相互リンク交換のサポートと影響力、そしてホルダーとして一緒にお金を稼ぐ能力ほど強力になることは決してないだろうとも言いました。上記は、私が当時伝えたばかりのジェームズの見解です。実際、私はこの見解にあまり同意しません。この問題をどのように見ているか教えてください。
Jungle: この質問は、マーケティングでよく議論されるトピックに少し似ていると感じます。ブランドの構築と製品の構築はどちらがより重要ですか?ジェームスの視点によれば、良い製品を作るだけ、または良いコミュニティを作るだけで、ブランドや IP の人気が自然に高まるのと似ています。このような問題を議論することには意味があると思うのですが、誰が正しくて誰が間違っているかというと、鶏が先か卵が先かという議論に似ているのではないかと思います。
アロー：今日は誰が正しいか間違っているかについては議論しません。あなたはブランド管理のバックグラウンドを持っているからです。では、PFPを作成して小さな画像NFTを作成した場合、次のステップは何だと思いますか？では、主にブランドを構築するのでしょうか、それとも強力なコミュニティのつながりを構築するのでしょうか？これら 2 つの方法のうちどちらが優れていると思いますか?
Jungle: どちらもできると思いますが、コミュニティから始めるのが安全かもしれません。まずGo2Marsコミュニティをよりアクティブにしてから、最初にNFTを発行し、ゆっくりとNFTに依存してより多くの人々を引き付け、成長のフライホイールを形成します。これはより伝統的なアプローチだと思います。
他の種類については、市場にかなりの数のケースがあります。たとえば、pepe は開始当初、特に正式発表前には、いわゆるプライベート コミュニティやトラフィック プールのようなものはありませんでした。しかし、IP の価値を高めることはできます。どちらの方法も可能だと思いますが、私は最初にコミュニティから始めるほうが良いかもしれません。
アロー：しかし、いくつかの大規模なプロジェクトパーティの事例を見ると、あなたのアプローチにも問題があるかもしれません。たとえば、以前は非常に人気があったアラブ人ですが、実際には、最初は全員が雰囲気を醸し出し、その後、全員がクレイジーなFOMOを持ち始めました。ホワイトリストを取得するのは難しいと誰もが感じています。昨年私がだまされた DODO も含め、当時私はひどい罠にはまりました。実際、彼のニュースが出たとき、誰もがこの1万人はまったく問題ではないとすでに判断していました。プロジェクト側は、たとえマップを開いた瞬間に価値が下がったとしても、販売される限り、誰もが購入に殺到すると確信している。なぜ他人のブランドの影響力がこれほど強いのでしょうか？
Mint をオープンするやいなや、誰もが FOMO に夢中になったと言えます。この場合の宣伝は公式サイトにツイートを追加するか、せいぜいそのグループに行ってトラフィックを集めるくらいだと思います。実際、彼らにはそれほど緊密な組織はなく、DAO やコミュニティでもありません。では、なぜ地図を開いた瞬間に誰もがミントに夢中になるのでしょうか？この観点は先ほどおっしゃったことと違うんですか。
Jungle: たとえば、あなたの論理によれば、彼らが人気を促進することに夢中である場合、たとえそれが公式の組織ではなかったとしても、彼らが所属するコミュニティは、いわゆる私的なトラフィックプールと見なすことができますか？
アロー: なぜこれがプライベート トラフィック プールなのか?たとえば『Black Cat』では、みんなが自発的にアバターを作成したり、自発的にコミュニティを形成したりしました。
Jungle: はい、あなたがおっしゃったのは自発的なコミュニティです。
Topic3: ブレンドプロトコルの問題について
アロー: この質問には答えのない質問です。 AZUKIとAZUKI Elementalsを見ると、この2つの小さな絵には基本的に違いがないことがわかり、Web3の窮地に陥ります。あずきが模倣した結果、エレメンタルの価格が下がっただけでなく、原画の価格も下がった。あずきは自社のブランドが大きすぎると考えているため、顧客をいじめているのではないかと思います。
ブレンドプロトコルの話に戻りますが、最初にプロトコルを紹介します。 NFT市場はどのようにして5か月で段階的に流動性を完全に食い尽くしたのでしょうか?まず第一に、ブレンドプロジェクトは、市場の流動性を枯渇させるための最初のステップです。ブレンドは当初、NFTを借りたいユーザーと、最も競争力のある金利を提供する貸し手を結び付けるために、比較的複雑なオフチェーン見積契約を使用していました。 。しかし、Blend のローンには固定金利があり、有効期限がありません。借り手はいつでもローンを返済することができ、また、新しい金利で新しい貸し手を見つけるためにダッチオークションをトリガーしてポジションを解消することもできます。もちろん、競売が不成立になれば借り手は清算され、貸し手（資金提供者）が担保を取得することになります。
実際、最初は誰もが、ローンを通じてNFTを取得するプレッシャーが少ないと感じていました。返済期限は定められておらず、借入を継続する別の買い手が見つかる限り、NFT の価値が上昇したら引き続き別の買い手を見つけることができるため、無料で NFT を購入し続けることができます。これは永久ローンです。ブレンドは定期ローンがあるとは言いません。また、借り換えによる借り換えオークションも実施できる。最終的には、永久継続ローンという形が形成され、今買って後で支払うという形になりました。
しかし、問題はNFT市場にあり、ブレンドエアドロップ後、逆に流動性は徐々に枯渇しました。市場ベースの金利価格設定方法は、NFT市場の流動性不足を緩和するものではなく、むしろ市場を悪化させました。期間の定めがないのは良いことのように思えますが、実際には、いつでもローンを返済しなければならない可能性があると私たちは考えています。一度返済に誤りがあった場合や大きな変動があった場合、更新を行わないとNFTとデポジットは消滅してしまいます。実際、これはかなり欺瞞的な協定です。
Jungle: このトピックに関して、観察すると、このプロジェクトは 5 月から現在まで徐々に減少していますが、その具体的な市場パフォーマンスとホワイトペーパーに記載されている内容との違いは何ですか?
アロー：主な問題は、いわゆる期限が決まっていないことだと思います。ピアツーピアの永久融資は無期限に実行できるため、期限のない融資は良いことではないと誰もが考えています。借り手と資金提供者は、マッチングメカニズムを通じて金利、借入額、NFT担保について合意に達し、ブロックチェーントランザクションを作成してNFTを住宅ローン金庫に預け、元本を抵当権設定者に移管します。ローン契約の期限が切れても契約を継続できることに両当事者が同意した場合、オークションプロセスを開始する必要はなく、ローン期間を直接延長することができます。同時に、返済期限が近づき、借り手が債務を返済していない場合、借り換えオークションが開始され、金利が 0% から開始され、徐々に金利が上昇します。
オークションが新しい資金提供者が関心のある金利レベルに達すると、新しい資金提供者はチェーン上にオファーを送信して取引を受け入れることができます。しかし、実際に運用してみると、契約期間は定められておらず、いつでも更新できるように見えますが、実際には、期間が定められていないということは、実際にはあまり良くないことに気づきました。良いことだ。返済期間は非常に長い場合もあれば、非常に短い場合もありますが、基金を利用すれば次の瞬間にローンを返済できるようになります。 NFTはまだ普及していない可能性があり、その後は金利を上げ続けなければなりません。
おそらく、最終的には元本がすべてなくなり、NFTは保管庫に保管されているため、結局のところ、ローンは返済されておらず、このNFTを使用する権利は一定の条件に従うことになります。制限。
Topic4: あずき問題に関する派生議論
アロー：NFT市場全体がいくつかの方向で冷たくなっており、ブレンドプロトコルを完全に責めることはできないため、ブレンドについてはもう話さないようにしましょう。主な理由は、現在市場全体の状況が比較的悪いためです。市場状況が比較的悪いという利点は、価格が比較的低く下がっていることであり、実際には低価格で購入できるチャンスです。
そのため、私は最近NFTに注目しています。強気市場が戻ったら、いつか価格が良くなるかもしれません。しかし、あずきの事件をもう一度見てみましょう。その価格は現在も大幅に下落しており、市場を見れば明らかです。まず主要な市場を牽引し、その後エレメンタルが発行されると市場に参入します。最後に、あずきは紫色のディスクを通じて 20,000 ETH を現金化しました。逃げなかったと言われていますが、作業自体は非常に無理があり、エレメンタルズの絵も実は同じ絵であり、エレメンタルズは手抜きプロジェクトであることがわかります。
プロジェクトチームが実際に同じ写真を変更しようとしているというばかげた操作さえあります。これは実際にはなぜそのようなことが起こるのでしょうか？
Jungle: 重要なのは、誰かが自分の IP を認識しているということです。
アロー：はい、それで彼らがElementalsを通じて販売した20,000 ETHは直接Coinbaseに送金されたのです。その後、あずきさんの修正した写真も見てみました。率直に言うと、それは独自のコントラクト内にあり、その URI リンクを変更するだけで済みます。 URI リンクが変更されると、すべての NFT イメージを置き換えることができます。これは、購入したNFTが何であるかについて最初に述べたものです。
実際、国内のデジタルコレクションを購入したい場合は、単に写真を購入しているだけだと言えます。ただし、NFF を購入すると、その権利と利益はすべてあなたに帰属します。購入するのは実際にはコードの列ですが、この URI はこの図に対応します。したがって、プロジェクト チームは、新しい URI リンクを入力してパターンを置き換えるだけで済みます。これは、あずきの契約自体が信頼できないことを示しています。誰もがこの問題にまったく注意を払っていない可能性があり、特に小さな画像を作成した人は、スマートコントラクトに何が書かれているかをまったく気にしていない可能性があります。しかし、あなたが分散型プロジェクトの当事者であり、NFTを発行する場合はそう考えます。例えば自分でアズキを買ってDODOや黒猫に変えると大損です。
Topic5: NFTと伝統的な高級品の価値
ジャングル: 彼のいわゆる生意気な活動全体は、私にはよく知られています。なぜなら、伝統的なトラックでは、蓄積されたブランド価値やブランドの利点に依存して、古い製品の一部を公開したり、さらには直接公開したりする高級ブランドがたくさんあるからです。他のブランドのいくつかの古典的なモデルをコピーし、新しいモデルとして販売します。
今NFT商品と呼ばれているものは、突き詰めれば高級品のロジックに近いものだと思います。 NFT の暗号化の価値について議論している場合、特に意味があるとは思えません。これは、LV のバッグを購入し、そのバッグの製造価値について話し合い、それが私たちにとってどのように役立つかを話し合うようなものです。その価値はそこにあるのではなく、あずき自身のIPイメージと同じようにブランドにあると思います。
このテーマを中心に議論が進むと、当社独自の調査にせよ、市場全体の動向にせよ、従来の高級ブランド構築路線を踏襲し、同様の高級ブランドを立ち上げるという論理が強まる可能性があると感じています。 NFTやその他の暗号化されたアートマーケットに登場するほど、より重要になります。
アロー：この視点は非常に良いと思います。私は少し前に、実際にNFTと内部協力しているLVを含むいくつかの高級ブランドに会ったばかりです。 NFTブランドはLVにお金を与え、NFTには名前が付けられます。高級品を見つけてサインアップするか、高級品によっては、NFT 自体も作成されます。これは、高級品が独自のサブブランドを構築するのと同じです。この視点は実に良いと思います。
ジェイソンが、前回は技術的な失敗があってイメージが変わった、そしてオープンシーによって棚から撤去されたのはラグ製の国内プロジェクトであるアディダスだったと言っているのを見たところです。 NFT全体を見ると、基本的なロジックから始めますが、アディダスとパイパイは、基本的な感情がなければ、対応する製品やトレンドを生み出すことができません。 BTCが上昇せず、ETHが上昇しない場合、NFTの上昇は不可能です。ビットコインの価格指数と比較し、さらに市場全体と比較すると、それがかなり関連していることがわかります。
Jungle：NFT自体にいわゆる利用価値がないというのは、おっしゃるとおりだと思います。ある場合は、このNFTを購入した後、それを見せびらかすことができるBAYCのようなもの、またはクラブチケットに似ている可能性があります。このロジックに従って、NFT を中心としたコミュニティを構築するのは理にかなっていると思います。なぜなら、この IP を理解したり同意したりしない部外者にとって、NFT の本当の価値はコミュニティにあるかもしれないと彼は感じているからです。
Topic6: NFTから始まる、現実世界の資産について話しましょう
アロー: 確かに、その価値やマクロ環境の観点から見ると、Web3 トラック全体は現在このようになっています。暗号化トラック全体に外部ファンドはありません。サークル内の既存のファンドはそれぞれからネギを切り取っています。今日は皆さん、あなたが私を切り、私があなたを切ります。昨日友人と話したとき、彼は伝統的な産業がうまくいっていないと感じており、将来的には Web3 市場にチャンスがあるかもしれないと感じていました。それから私は彼に、あなたは考えすぎであり、Web3 よりも従来の市場の方が将来性があるかもしれないと言いました。
とにかく、先ほどブレンドについて話しましたが、その中心の 1 つは、これらの小さな絵を非金融化することです。 NFTは金融資産であり、あずきはコア金融資産であるため、要素はあずきを中心とした金融デリバティブとなります。
実際、これはこの考えに基づいており、NFT の別の開発方向、つまり最近誰もが話題になっている現実世界の資産である RWA について話すことができます。最近、ユーザーが増えないと誰もが感じていますが、それを現実の世界と組み合わせた場合、どうすれば本当に新しいお金を導入できるでしょうか？あるいは、新たなお金を呼び込むために今何をすべきでしょうか？
Jungle: 本当に RWA に関連しているのであれば、今私が最初に思いつくのは、名雪のお茶と NFT チケットのシステムです。
アロー：私は名雪のお茶の方がよく知っています。なぜなら、そのロジックはスターバックスに少し似ているからです。スターバックスは、コーヒーショップにあるいくつかの物理的なものとNFTを組み合わせて、よりセクシーな物語を作り出します。では、チケットシステムはどのようなものなのでしょうか？
Jungle: チケット システムは、ダフ屋がチケットをダフるのを防ぐために、チケットを販売するときに以前協力していたアイソトープに似ています。チケットが販売されるたびに、購入者の身元情報がチケットに入力され、その情報がブロックチェーンにアップロードされます。これにより、DID テクノロジーを使用してチケットの一意性が保証されます。
アロー: RWA に接触すると、そのコンセプトは、不動産、貴金属、クラブのチケットなどの現実世界の資産の価値をデジタル トークンにトークン化することです。このプロセスを通じて、資産のデジタル所有権が転送および保存され、仲介者を必要とせずに、その価値をトランザクション用のブロックチェーンに直接マッピングできます。もちろん、RWA は有形資産または無形資産の場合があります。例えば、先ほど出た有形の不動産、それから無形のものが株や債券です。
たとえば、今株を買いたいと思ったら、証券会社に口座を開設してから買わなければなりません。将来的には、コインを購入することで株を購入する可能性があります。実際、これは RWA の興味深い概念です。
Jungle: 戦争状態などのよほどの極端な状況でない限り、これを構築すれば、このシステムには価値があると思います。では、この比較的平和な段階において、このシステムにはどのような価値があると思いますか?
アロー： 重要なのは流動性だと思いますが、これは以前アフリカ市場を見たときと同じです。ナイジェリアのような国では、自国の法定通貨が非常に高騰しており、実際には自国の価値を適切に保管する方法がなく、技術サービス施設も整っていません。その後、彼らの賃金は U によって決済されます。そのため、アフリカのいくつかの国では、暗号化インフラストラクチャが非常に優れています。