先物投資は株式や商品などさまざまな市場で行われていますが、初心者向けではありません。

オタクのテイクアウト

  • 先物は、合意された価格で将来の資産を売買するデリバティブ契約です。

  • 先物契約により、プレーヤーは特定の価格を確保し、将来の価格変動から保護することができます。

  • コーヒーなどの商品、S&P 500 などの株価指数、ビットコインなどの暗号通貨の先物を購入できます。

  • レバレッジと証拠金の問題は、株式取引よりも規制が緩い先物取引のリスクです。

    先物とは何ですか?

    先物は、合意された価格で将来の資産を売買するデリバティブ契約です。

    その資産とは、大豆、コーヒー、石油、個別株、上場投資信託、暗号通貨、その他さまざまなものである可能性があります。先物契約は、実際に商品の現物受け渡しや供給を希望する企業だけでなく、投資家や投機家など、さまざまな金融関係者が利用できます。

    たとえば、石油は先物契約で取引できる商品です。投資家は、株式先物投資の一例である S&P 500 先物契約を取引することもできます。

    先物市場とは何ですか?

    先物市場は、投資家が先物契約を売買できる取引所です。一般的な先物契約では、一方の当事者が所定の数量の有価証券または商品を購入し、特定の日に受け渡すことに同意します。販売者はそれを提供することに同意します。商品先物取引委員会によると、先物市場の参加者のほとんどは消費者、または商業または機関の商品生産者です。商品先物およびオプションは、CFTCに登録されている個人および企業によって取引所を通じて取引されなければなりません。

    先物が投資ポートフォリオに組み込まれるに値するかどうかを判断するには、以下を考慮してください。

    先物取引の利用

    先物契約を使用すると、プレイヤーは特定の価格を確保し、今後の激しい価格変動（上下）の可能性から身を守ることができます。先物がどのように機能するかを説明するために、ジェット燃料を考えてみましょう。

    • 予想外の上昇を避けるためにジェット燃料の価格を固定したい航空会社は、将来配送するために指定された価格で一定量のジェット燃料を購入することに同意する先物契約を購入することができます。

    • 燃料販売業者は、安定した燃料市場を確保し、予期せぬ価格下落から身を守るために、先物契約を販売することがあります。

    • 双方は具体的な条件で合意する。つまり、100万ガロンの燃料を90日以内に1ガロン当たり3ドルの価格で購入（または販売）することである。

    この例では、両当事者はヘッジャーであり、原商品がビジネスの基盤であるため、原商品を取引する必要がある実際の企業です。彼らは、価格変動のリスクにさらされるリスクを管理するために先物市場を利用します。

    しかし、先物市場の参加者全員が将来商品の交換を望んでいるわけではありません。これらの人々は先物投資家または投機家であり、契約自体の価格変動から利益を得ようとします。ジェット燃料の価格が上昇すると、先物契約自体の価値が高まり、その契約の所有者は先物市場でそれをより高値で売却できる可能性があります。この種のトレーダーは、原商品の受け渡しを意図せずに、先物契約を売買することができます。彼らは価格変動に賭けるために市場にいるだけです。

    投機家、投資家、ヘッジャーなどが毎日売買しているため、これらの契約には活発で比較的流動性の高い市場が存在します。

株式先物投資

コモディティは先物取引の世界の大部分を占めていますが、豚、トウモロコシ、大豆だけがすべてではありません。株式先物投資では、個別企業の先物やETFの株式を取引できます。

先物契約は債券やビットコインにも存在します。トレーダーの中には、比較的少額の現金を投入しながら相当のポジション（投資額）を取れるため、先物取引を好む人もいます。これにより、証券を直接所有するよりも大きなレバレッジの可能性が得られます。

ほとんどの投資家は、将来の価格の上昇を期待して資産を購入することを考えています。しかし、空売りは投資家にその逆のことをさせます。つまり、資産の価格が下がることに賭けてお金を借りて、後でより安い価格で購入できるようにします。

先物の一般的な用途の 1 つは、米国の株式市場に関連しています。株式へのエクスポージャーをヘッジしたい人は、スタンダード＆プアーズ 500 の先物契約を空売りするかもしれません。株価が下落した場合、空売りで利益を上げ、指数へのエクスポージャーのバランスを取ります。逆に、同じ投資家が将来に自信を持って長期契約を購入し、株価が上昇すれば大きな上昇余地を得る可能性があります。

先物契約とは何ですか?

取引所を通じて簡単に売買できる先物契約は標準化されています。各先物契約は通常、さまざまな契約パラメーターをすべて指定します。

  • 測定単位。

  • 取引の決済方法 – 指定数量の商品の物理的な配送または現金決済のいずれか。

  • 契約に基づいて納品または保証される商品の数量。

  • 契約の通貨単位

  • 先物契約が見積もられる通貨。

  • 適切な場合、グレードまたは品質に関する考慮事項。たとえば、これはガソリンの特定のオクタン価や金属の特定の純度などです。

先物取引を始めようとしている場合は、現物の受け渡しをしたくないので注意してください。ほとんどのカジュアルトレーダーは、契約の期限が切れたときに豚の列車の荷を受け取るために署名する義務を負い、その後それをどうするかを考えたくありません。

先物取引のリスク: 証拠金とレバレッジ

多くの投機家は、先物市場で遊ぶために多額の資金を借ります。これは、時間と労力に見合った利益を潜在的に生み出すために、比較的小さな値動きを拡大する主な方法だからです。

しかし、お金を借りることはリスクも増大します。市場があなたに不利に動き、それが予想よりも劇的に進んだ場合、投資した以上のお金を失う可能性があります。 CFTCは、先物取引は複雑かつ不安定であり、個人投資家には推奨できないと警告している。

レバレッジと証拠金のルールは、証券取引の世界よりも先物と商品の世界の方がはるかに寛大です。商品ブローカーは、契約に応じて、株式の世界で得られるよりもはるかに高い、10:1 または 20:1 のレバレッジを許可する場合があります。取引所がルールを設定します。

レバレッジが大きいほど利益も大きくなりますが、潜在的な損失も大きくなります。価格が 5% 変化すると、10:1 のレバレッジを適用した投資家は投資額の 50% を得るか失う可能性があります。このボラティリティは、投機家が先物に投資する際に不当なリスクにさらされないようにするための規律が必要であることを意味します。

そのようなリスクが大きすぎると思われ、投資戦略を一新する方法を探している場合は、代わりにオプション取引を検討してください。

先物取引の始め方

先物取引を始めるのは比較的簡単です。取引したい市場をサポートするブローカーに口座を開設してください。先物ブローカーはおそらくあなたの投資経験、収入、純資産について尋ねるでしょう。これらの質問は、マージンとポジションの観点から、ブローカーが許容するリスクの量を判断するように設計されています。

先物取引における手数料と手数料の構造に関する業界標準はありません。各ブローカーはさまざまなサービスを提供しています。多くの調査とアドバイスを提供するものもあれば、単に見積もりとグラフを提供するものもあります。

一部のサイトでは紙の取引口座を開設できる場合があります。最初の取引に実際のドルを投入する前に、「紙幣」を使って取引の練習をすることができます。これは、先物市場についての理解を確認し、市場、レバレッジ、手数料がポートフォリオにどのように影響するかを確認する非常に貴重な方法です。

始めたばかりの場合は、コツを掴むまでバーチャル口座での取引に時間を費やすことを強くお勧めします。

経験豊富な投資家でも、新しい戦略をテストするために紙の取引口座を使用することがよくあります。一部のブローカーでは、紙の取引口座であらゆる分析サービスへのアクセスを許可している場合があります。