暗号通貨におけるヘッジの仕組みと知っておくべき7つのヘッジ戦略

TL;DR

• ヘッジとは、個人または組織が被る可能性のある潜在的な損失を相殺するために採用されるリスク管理戦略です。

• ヘッジの一般的な方法には、先物およびオプション契約、差金決済取引（CFD）、永久スワップ契約などがあります。

• ヘッジ戦略には独自のリスクとコストが伴います。ヘッジ戦略を実行する前に、取引相手や規制上のリスクなど、さまざまなリスクを考慮する必要があります。

ヘッジとは何ですか?

ヘッジとは、投資で発生する可能性のある損失を相殺するために個人や機関が採用するリスク管理戦略です。

この概念は、保険ポリシーを取得することに似ています。洪水の危険がある地域に家を所有している場合、その資産を洪水のリスクから保護するために洪水保険を取得したいと考えるでしょう。金融および暗号市場において、ヘッジは同様の方法で機能します。これは、資産の価格変動のリスクを減少させるために設計された投資を行うことを含みます。

ヘッジはどのように機能するか？

ヘッジの方法は多岐にわたりますが、通常は以下の手順を含みます：

ステップ1：主要ポジションを確立する

特定の資産（ビットコインやイーサなど）に既存のポジションがあります。あなたは暗号を所有するか、その価格にエクスポージャーがあります。

ステップ2：リスクを特定する

次のステップは、主要ポジションに関連するリスクを特定することです。例えば、ビットコインを所有するリスクは、価格が下がる可能性があります。

ステップ3：カウンターポジションを取る

特定されたリスクとは反対の方向に動くと予想される関連する金融商品でポジションを取ることでリスクをヘッジできます。

ヘッジの目標はお金を稼ぐことではなく、損失から保護することです。ヘッジポジションの利益は、主要ポジションの損失を相殺するべきです。完璧なヘッジは稀であることに注意することが重要です。また、ヘッジにはコストが伴うことが多いため、ヘッジの費用対効果を考慮する必要があります。

暗号におけるヘッジの機能

暗号におけるヘッジは、伝統的な金融市場におけるヘッジと同じ原則に従います。主要ポジションとは反対の方向に動くと予想される関連資産にポジションを取ります。

ここに、投資家が暗号市場でヘッジするための7つの方法があります。これらの一部またはすべてが特定の法域で利用できない場合があるため、使用するヘッジ戦略が地元の規制に準拠していることを確認する必要があります。

これらの戦略のそれぞれには独自のリスクとコストが伴うため、進む前にこれらを理解することが重要です。

先物契約

暗号先物は投資家が特定の未来の日付に予め定められた価格で暗号通貨を売買することを可能にします。これは、潜在的な価格変動に対するヘッジとして使用できます。例えば、ビットコインを所有していて、その価格が下がることを恐れる場合、ビットコインの先物契約を売ることができます。ビットコインの価格が下がれば、先物契約の利益がビットコインの保有による損失を相殺します。

オプション契約

暗号のオプションは、保有者に特定の期間内に設定された価格で基礎暗号通貨を購入（コールオプション）または売却（プットオプション）する権利を与えます。ビットコインを保有していて、価格が下がることを心配している場合、プットオプションを購入できます。ビットコインの価格が下がれば、プットオプションの価値の増加がビットコインの価値の損失を相殺します。

差金決済契約（CFD）

CFDは暗号エクスポージャーのヘッジツールとして使用できます。CFDは、資産を実際に所有せずにその価格変動を推測することを可能にするデリバティブ商品です。通常、契約を結んだブローカーとの間で、契約が開かれた時点から閉じられる時点までの資産の価格差を交換する契約を結びます。

例えば、ビットコインを保有していて、価格の下落に対してヘッジしたい場合、ビットコインCFDでショート（売却）ポジションを開くことになります。CFDポジションで得た利益は、価格が下落した場合にビットコイン保有の損失を相殺するはずです。

永久スワップ契約

永久スワップ契約は、ビットコインなどの基礎資産の価格を追跡し、満了日なしで継続的な取引機会を提供することを目的としています。通常、レバレッジを利用し、トレーダーは小さな初期マージン要件でより大きなポジションを開くことができます。

例えば、ビットコインの価格が下落する可能性があると予想した場合、ビットコインの永久スワップ契約でショートポジションを開くことができます。ビットコインの価格が下がれば、永久スワップ契約の利益がビットコイン保有の損失を相殺することになります。

ショートセリング

一部のプラットフォームではショートセリングが許可されており、暗号通貨を借りて売却し、その後買い戻して返却します。もし価格が予想通り下がれば、利益を得ることができ、他の投資の損失を相殺することができます。

ステーブルコイン

ステーブルコインは、通常は法定通貨にペッグされた資産の準備金に価格が連動する暗号通貨です。市場の下落を恐れる場合は、ボラティリティの高い暗号資産の一部をステーブルコインに変換するかもしれません。市場の上昇から利益を得ることはできませんが、下落からは保護されます。

多様化

さまざまな暗号通貨を保有することや多様化は、ヘッジとして機能することもあります。異なる暗号通貨は、市場の変化に対して異なる反応を示すかもしれません。ある通貨が下がれば、別の通貨が上がってその損失を相殺することができます。

ビットコインポジションのヘッジの例

例えば、あなたが10,000ドル相当のBTCを保有していて、その価格が下がる可能性に対してヘッジしたいと考えているとします。ポジションをヘッジするために以下のことを考慮することができます。

ビットコインが現在50,000ドルで取引されていると仮定します。将来のある日付に50,000ドルでビットコインを売る権利を与えるプットオプションを購入できます。このオプションに500ドルのプレミアムを支払うとしましょう（実際の価格は市場の状況に依存します）。

ビットコインの価格が40,000ドルに下がった場合、オプションを行使してビットコインを50,000ドルで売却でき、損失を大幅に減少させることができます。このヘッジのコストはオプションのために支払ったプレミアムになります。この例では、ポートフォリオをカバーするために0.2BTCが必要です。コストは0.01BTC（500ドル/50,000ドル）になります。

また、ビットコインの先物契約を売ることもできます。例えば、0.2BTCの先物契約を売り、1か月後に50,000ドルでビットコインを売ることに合意します。ビットコインの価格が40,000ドルに下がった場合、契約を履行するために低価格で0.2BTCを購入でき、その結果、50,000ドルでビットコインを効果的に売却し、ポートフォリオの損失を相殺することができます。ただし、ビットコインの価格が上昇した場合、あなたは50,000ドルで売らなければならず、価格上昇の利益を逃す可能性があります。

暗号におけるヘッジのリスク

ヘッジ戦略は一般的にリスクとコストを伴います。オプションのプレミアムは高額になることがあり、先物は潜在的な利益を制限する可能性があり、ステーブルコインは発行者の支払い能力に依存します。多様化はリスクを分散することができますが、損失を必ず防ぐわけではありません。

ヘッジを実施する前に、以下のリスクを考慮することを忘れないでください。

コスト

ヘッジには通常コストが伴います。例えば、オプションを購入するにはプレミアムの支払いが必要であり、市場の状況によってはかなりの額になることがあります。同様に、先物契約には手数料やその他の費用がかかる場合があります。

上昇の制限

ヘッジ戦略は潜在的な利益を制限することがよくあります。例えば、価格の下落に対して先物契約を使用してヘッジし、価格が上昇した場合、利益は先物契約の価格で制限されます。

カウンターパーティリスク

カウンターパーティリスクは、店頭デリバティブやステーブルコインがヘッジツールとして使用される場合に特に重要です。カウンターパーティが契約の条件を守らなかった場合、損失が発生する可能性があります。ステーブルコインの場合、発行者が基礎資産へのペッグを維持できないリスクがあります。

実行リスク

市場の状況により、ヘッジ戦略が期待通りに機能しないリスクがあります。例えば、非常にボラティリティの高い市場では、オプションや先物が極端な価格変動により期待される保護を提供しない場合があります。

規制リスク

暗号通貨と関連する金融商品に対する規制環境は進化しており、法域によって異なります。規制の変更は、特定のヘッジ手段の価値や入手可能性に影響を与える可能性があります。地元の法域の規制要件を十分に理解し、常に遵守する必要があります。

流動性リスク

一部のヘッジ手段は流動性がない場合があり、価格に著しい変動を引き起こさずに簡単に売買できないことがあります。これにより、ポジションに入ったり出たりするのが難しくなる可能性があります。

複雑さ

最後に、ヘッジ戦略は複雑であり、特にレバレッジを伴う金融市場を深く理解する必要があります。誤りや誤解は重大な損失を引き起こす可能性があります。

暗号におけるヘッジのためのヒント

ヘッジは複雑であり、金融市場に関する深い知識を必要とします。これは初心者には適しておらず、経験豊富なトレーダーでさえヘッジ時には慎重である必要があります。暗号でヘッジ戦略を利用する際のヒントをいくつか紹介します。

リスクを理解する

ヘッジ戦略を実施する前に、関連するリスクや潜在的な欠点を完全に理解していることを確認してください。すべての金融商品と戦略には利点と欠点があり、コミットする前に何に取り組んでいるのかを知ることが重要です。

多様化する

すべての卵を一つのバスケットに入れないでください。さまざまな暗号通貨に投資することや、異なる資産クラスにわたって投資を分散することを検討してください。これにより、特定の資産のボラティリティに対する保護が得られます。

プロセスを複雑にしない

利益を最大化したり損失を最小化するために複雑なヘッジ戦略を使用したくなることがあります。しかし、複雑さはしばしば追加のリスクをもたらします。洗練された投資家でない限り、よりシンプルな戦略が通常は良いです。

閉じる考え

ヘッジはうまく使用すればポートフォリオが被る潜在的な損失を相殺するのに効果的ですが、ヘッジには深い知識が必要であり、誰にでも適しているわけではありません。ヘッジ戦略を使用する際には、条件、マージン要件、手数料、レバレッジオプションを慎重に研究する必要があります。

関連するリスクと潜在的なコストをしっかり理解してください。市場の状況を継続的に監視し、リスクエクスポージャーを管理しながら、ポジションを常に調整する必要があります。

また、潜在的な損失を制限したり利益を確保するために、ストップロス注文などのリスク管理ツールを使用することも検討してください。最後に、これらの取引を行う前に金融アドバイザーからの指導を受けることを検討してください。

さらなる読み物：

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