BUG Finance の最終目標は、Polygon の主要な流動性レイヤーになることです。このプロトコルは ve(3,3) モデルを再構築し、ユーザーとプロトコルが単に $BUG トークンをロックするのではなく、流動性を担保することで veBUG を取得できるようにし、流動性の変更をより柔軟にするための新しいインセンティブ メカニズムと出口メカニズムを設定します。プラットフォーム全体にわたって流動性の深さを促進します。
BUG Finance の ve(3,3) の改善
Solidly モデルは、報酬と長期的な取り組みを一致させるように設計されています。これは目標に欠陥があることが判明し、通常の ve(3,3) モデルでは、トークンをロックして veToken を取得した全員が投票権を取得します。これは、veNFT は流通市場で取引できるため、ネイティブ トークンの需要が少なくなり、veToken を保持し続けるためのインセンティブや賄賂だけでなく、プラットフォーム上の手数料の一部も受け取ることを意味します。
しかし、Bug Financeはさらに一歩進んで、ロックされた流動性がトークン排出を取得できるようにし、流動性をさらに安定させます。 Bug Finance の再考された ve(3,3) モデルは、エコシステム内のすべての参加者のインセンティブを調整します。これには、veBUG 投票者、流動性プロバイダー、トレーダー、プロトコルが含まれます。 $BUG LP を veBUG に賭ける人々に排出量、取引手数料、賄賂を提供することで、深い流動性を奨励します。
プロトコルの場合、ほとんどの ve では流動性コストが高くなります (3,3)。賄賂が停止されると、流動性プールのトークン排出量が減少し、それによって流動性が失われます。 Bug Finance は、$BUG LP と通常の LP の出口メカニズムを設定することで、流動性をより安定させます。流動性が終了する場合は、終了手数料を支払う必要があります。これは自動賄賂、PoL の増加、ステーキング ボーナスの提供に使用されます。これにより、BUG Finance で流動性プールを構築するプロトコルが流動性の購入においてより効果的になります。
それだけでなく、プロトコルは従来のモデルと比較してロックアップ期間を完全に排除し、LP ブーステッド ステーキング、veBUG、veBUG の一方的ステーキングを含むあらゆる種類のステーキングに統一された出口メカニズムを導入することを決定しました。ユーザーが退会すると、退会手数料の一部がプロトコルに再分配され、システムは、誰かが退会すると、同時にプロトコルが所有する流動性を増加させることを保証します。これにより、プロトコルの強度が強化されると同時に、プロトコルの強度も向上します。出口プールに投票した人々と流動性を再獲得するセックス人々が譲歩する。
仕組みを詳しく解説
リファクタリング ve(3,3)
従来のDEXは主にガバナンストークン保有者の収入やLPのインセンティブなどの問題に直面していましたが、BUG Financeはve(3,3)の構造をしっかりと再構築し、ve(3,3)のロッカーをLPに変換しました。独自の手数料とインセンティブ構造を設定することで問題を解決します。
取引手数料のほとんどをveBUG投票者に与える
$BUG トークンの発行で LP にインセンティブを与える
$BUG LP をロックするステーカーに $BUG 排出量、取引手数料、為替レートを提供することで、深い流動性を促進します。
収益とユーティリティを取引することで BUG 排出をサポート
流動性供給
ユーザーは、LP トークンと引き換えに Bug Finance プールに流動性を提供できます。プラットフォームに LP トークンをステーキングすると、ユーザーは $BUG 排出の対象となり、基本排出率は Bug Finance メーターによって決定され、veBUG 投票者によって制御されます。 veBUG を獲得するには、ユーザーはチームによってホワイトリストに登録されている $BUG ペア LP で提供される流動性をステークするか、$BUG トークンをステークする必要があります。
Bug Finance は、BUG プールと通常の LP の間の深い流動性を確保するために、LP ブーステッド ステーキング メカニズムも導入しました。この革新的なシステムにより、ユーザーは 2 倍の排出量ブーストを受けながら、通常の LP トークンを無期限にステークすることができます。 LP トークンを一定期間ロックする代わりに、0% に達するまで時間の経過とともに減少する終了ペナルティが適用されます。終了ペナルティはトークン ステーキング プールの APR に基づいて計算され、ユーザーが 4 週間以内に損益分岐点に達することが保証されます。
ステーキングとイグジットのメカニズム
BUG Finance では、ロックイン期間が完全に排除され、出口メカニズムが実装されています。 Solidly Fork プロジェクトでは、流通市場を通じて ve ポジションを販売できますが、これはプロトコルにとって有益ではありません。Exit メカニズムは、Exit 料金を請求することでこの問題を改善します。
退出手数料の 40% は退出プールへの賄賂に使用され、安定した APR を維持するために 4 週間にわたって分配されます。
ロックアップ ボーナスの 40% が出口プールに割り当てられ、供給が続く限りトークンをステークしたユーザーに提供される LP および veBUG トークンに対する 2% のボーナスが付与されます。
20% はプロトコル所有の流動性のために使用され、LP に永続的にロックされ、時間の経過とともにプロトコルを強化します。
このように撤退する人々は、プロトコルが所有する流動性を増加させ、プールに投票した人の利回りを増やし、それによって流動性プロバイダーを増やし、ボーナスを受け取るためにプールに参加する新しい人々を奨励します。システム内の全員が恩恵を受けます。オプトアウトのメカニズムは次のように機能します。
LP ブーストステーキング: LP ブーストステーキング: 通常の LP (取引ペアに $BUG なし) をステーキングすると、2 倍の排出量ブーストが得られます。撤退手数料は、投資プールの APR に基づいて計算され、時間の経過とともに減少します。写真が示すように
veBUG の BUG LP をステーキング: BUG LP (BUG/MATIC、BUG/USDC、BUG/fBOMB など、$BUG とペアになっているホワイトリストに登録された LP) をステークして、投票権を取得します。二重のインセンティブ (LP 排出量 + 賄賂および手数料) により、撤退手数料は 1 年で 20% から 2.5% に増加します。投票権は動的であり、LP 内の $BUG の数に基づいて毎週再計算されます。
一方的なステーキング: $BUG をステーキングすることでより多くの veBUG を獲得し、BUG LP をステーキングする場合と比較して 50% の議決権を獲得します。ここには直接終了オプションはありませんが、ポジションを 100% veBUG ポジションにアップグレードするオプションがあります。これは、ホワイトリストに登録されたトークン (MATIC、USDC、fBOMB など) を BUG LP に追加し、ポジションを上記のメカニズムを通じて終了できる 100% veBUG ポジションにアップグレードするオプションがあることを意味します。
賄賂
ユーザーはチームが選択した$BUGとペアになったLPをステーキングするか、$BUGをステーキングすることでveBUGを獲得できます。 veBUG を使用すると、プラットフォームのインストルメンテーションに投票する権限が与えられます。ゲージは、Bug Finance のさまざまな LP の排出を制御します。最も多くの票を獲得したプールが、その期間中に $BUG 排出量のより大きな割合を獲得します。
独自の仕組み設計により、BUG Finance での賄賂の資金効率が高くなります。
まず、粘着性の流動性を実現します。つまり、パートナーが Bug LP ペアに引き付けた流動性は簡単には離れず、長期間留まります。これは、流動性を 1 週間しかリースできないという他のプロトコルの標準的な状況から大きく異なります。流動性がエグジットしたい場合は、一定割合のエグジット手数料を支払わなければならないため、プロトコル、パートナー、veBUG 保有者の利益が保護されます。
第二に、プロトコルに複数のメリットをもたらすことができるように、離脱手数料を戦略的に割り当てます。出口手数料の一部は流動性の魅力を高めるための自動賄賂に使用され、一部はプロトコルが所有する流動性を強化し、流動性の安定性を向上させるために使用され、一部は流動性プロバイダーにインセンティブを与えるための誓約報酬を提供するために使用されます。これは、最小エグジット手数料が 2.5% であり、そのうち 20% がプロトコルが所有する流動性を高めるために使用されるため、プロトコルは常に引き付けた流動性の一部を効果的に購入していることを意味します。
第三に、贈収賄の効率が向上し、パートナーにとって Bug Finance での贈収賄がよりやりがいのあるものになります。パートナーは大量の LP を保有しているため、Bug Finance の収益の一部を受け取るだけでなく、自分自身の賄賂の一部も受け取ります。これにより、パートナーが賄賂でより多くの収益を上げ、賄賂の一部を取り戻せるため、より多くの賄賂を受け取ることができる環境が生まれます。
最後に、賄賂の回収が促進され、Bug Finance のパートナーが賄賂の回収を行うことが容易になります。 LP の保有により投票力が高まるため、投票結果により効果的に影響を与え、そこからより大きな報酬を受け取ることができます。これにより、贈収賄の有効性と効率がさらに向上します。
トークノミクス
バグ
$BUG は Bug Finance のガバナンス トークンであり、主に流動性を刺激する報酬としてリリースされます。veBUG を取得するには、BUG/USDT などのホワイトリスト LP ペアに $BUG をプレッジする必要があります。 veBUG を取得するために一方的に $BUG を誓約することもできますが、その場合は議決権が少なくなります。
バグ
NFT 形式の ERC-721 ガバナンス トークン。他の ve(3,3) とは異なり、すべての veBUG は同じ投票権を持ち、LP ビレッジ内の $BUG の数に基づいて減少しません。 、出口メカニズムを介して出口することに加えて、二次市場で追加、分割、再販することもできます。
バグNFT
Bug NFT をステークすると、毎週の取引手数料の一定割合を受け取ることができます。20% から始まり、4 か月後には 15% まで徐々に減少します。
要約する
BUG Finance は、LP とロッカーの役割を統合し、LP がより深い流動性を獲得するインセンティブを高めます。また、出口メカニズムを使用して流動性をより粘着的にすることで、プラットフォーム上でのプロトコルの贈収賄効率を高めます。
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