【まとめ】
LSD: ビーコンチェーンにおけるイーサリアムのステーキングの成長率は先週増加し、前週と比較して2.05%の成長となりました。ステーキング率は17.92%に達しました。LSDFiプロジェクトは、LBR、ZERO、TENETのパフォーマンスが良好であった一方、AGIとUSHのパフォーマンスは期待を下回り、まちまちのパフォーマンスを示しました。
Ethereum L2: Ethereum Layer 2 ソリューションの総ロック値 (TVL) は、過去 1 週間で 5% 増加し、合計 90.5 億ドルに達しました。その中でも、zksync は過去 2 週間で TVL が大きく伸び、ブリッジされた ETH の量が 10,000 ETH 近くと最も多くなりました。オンチェーン アクティビティも Arbitrum を何度も上回りました。
デリバティブDEX：デリバティブ分散型取引所（DEX）の全体的な取引量は前週に比べてわずかに回復し、6つの主要プロトコル全体の総取引量は約65億ドルで、6.5％の増加を示しました。Kwentaは、強力な取引インセンティブ（週33,000 OPトークン）と低い取引手数料により、先週の取引量が大幅に増加し、GMXを上回りました。
BRC20: BRC-20関連プロジェクトの取引量は先週は減少傾向を示しましたが、週末にかけて若干の回復が見られ、主にOXBTとORDIに集中しています。OXBTはOKex OrdinalsマーケットプレイスとAlex BRC20 DEXに上場されています。オンチェーン取引数と保有アドレス数はORDIを上回っています。
GameFi: この分野に対する全体的な熱意は高くありませんが、さまざまなプロジェクトが継続的に進歩し、アップデートを発表しており、市場チャンスをもたらしています。6月5日のApple Developers Conferenceを前に、Metaverse関連のプロジェクトに注目する価値があります。
【LSDとLSDFi】
先週、ビーコンチェーンにステークされたETHは前期比2.05%増加し、より急速な成長段階に入りました。現在、ETHのステーキング率は17.92%に達しています。先週ステークされたETHは1889万4700コインに達し、前期比2.05%増加しました。ビーコンチェーンへの参加待ち行列は76,900コインに増加しました。5月28日現在、ビーコンチェーンのバリデーター数は590,500に達し、1日の成長制限は1,800バリデーターから2,025バリデーターに引き上げられ、より急速な成長段階に入りました。
画像: ビーコンチェーン上のバリデーターの急速な成長
画像: ETHステーキング利回りは先週と比べて横ばい
3つの主要なLSDプロトコルのうち、Lidoは成長を加速させている一方、Rocket Poolの成長は鈍化しています。先週、LidoのステークされたETHは5.82％増加し、Rocket Poolは4.64％増加し、Fraxは8.87％増加しました。現在、LidoのステークされたETHの量は680万9800コインで、上海アップグレード以来14.64％の増加を示しています。Rocket Poolの現在のステーク量は71万1900コインで、上海アップグレード以来53.57％の増加であり、Fraxのステーク量は22万9600コインで、上海アップグレード以来73.53％の増加です。上海アップグレード以降の成長データと先週の成長データを比較すると、Lidoの成長率はステーキングベースが高いにもかかわらず依然として加速しているのに対し、Rocket Poolの成長は大幅に鈍化していることがわかります。現在、Rocket Pool の動的預金プールはゼロのままで、Minipool キューは 1,091 であり、Atlas アップグレードによるステーキング需要の潜在的な解放を示しています。現在、Frax の CR (担保比率) は 94.75% のままです。
Fraxチームは、BSC、Optimism、およびArbitrumチェーン上のsfrxETH / FRAXにFraxlend AMO（資産管理組織）制限を付与する提案を開始しました。Lidoのステーキング配当に関する議論は、チームの戦略顧問であるHasuによって否定されました。CDPをミントする多くのステーブルコインプロトコルは、ミントの利益をユーザーに分配しますが、FraxはAMOのメカニズムを使用して、ミントの利益をプロトコルに還元します。Fraxコアチームは、BSC、Optimism、およびArbitrumチェーン上のsfrxETH / ETHにFraxlend AMO制限を付与することを目指した提案FIP231〜233を開始しました。この動きは、プロトコルの収益を拡大するだけでなく、sfrxETHの借入率を下げ、Frax ETHステーキングビジネスの成長を促進します。 Lido の配当金のステーキングに関する議論は、チームの戦略顧問である Hasu 氏によって拒否されました。主な理由は、配当金が有効になった場合にチームの経費を安全に維持するための資金準備金が不十分であることです。現段階では、Lido は配当金のステーキングよりも製品開発に重点を置く必要があります。
LSDFi プロジェクトは、先週 LBR、ZERO、TENET のパフォーマンスが好調だった一方で、AGI と USH のパフォーマンスは期待を下回るなど、さまざまなパフォーマンスを示しました。新しいプロジェクトの継続的な開発、タイムリーな製品提供、二次市場での初期マイニングによる売り圧力の大きさを監視することが重要です。Gravita Protocol、Prisma Finance、Tapio Finance、Swell Network、Ion Protocol、Equilibria などのプロトコルのパフォーマンスに期待しています (公開情報に基づくもので、投資アドバイスではありません)。
【イーサリアムL2】
レイヤー 2 ソリューションの全体的な TVL (Total Value Locked) は、先週 5% 増加し、合計ロック額は 90 億 5,000 万ドルに達しました。
その中でも、zksync は過去 2 週間で TVL が大きく伸びました。
Starknet の TVL は安定した上昇傾向を維持し続けています。
先週、Arbitrum と Optimism でブリッジされた合計値はほぼ同じで、zksync が約 10,000 ETH という最高額をブリッジしました。ただし、starknet は前週と比較してわずかに減少しました。
最近の全体的なオンチェーンアクティビティは次のようになっています: Arbitrum > zksync era > Optimism > Starknet。オンチェーンアクティビティの点では、zksync era が Arbitrum を何度も上回っていることは注目に値します。
【デリバティブDEX】
先週、デリバティブDEX全体の取引量は前週に比べて若干の回復を見せました。6つの主要デリバティブDEXプロトコルの前週（5月15日～21日）の累計取引量は61億ドルでしたが、先週の累計取引量は約65億ドルで、6.5%の増加となりました。
6つの主要なデリバティブDEXプロトコルのうち、5つは継続的な下降傾向を示しましたが、Kwentaのみが逆トレンドの成長を示しました。Synthetix上に構築されたKwentaは、Synthetixの取引量と収益の成長の95％以上に貢献しました。
画像: 主要デリバティブDEXプロトコルの週間取引量
オーダーブックモデルでは、DYDXが引き続き市場の取引量のほぼ半分を占めています。ファンドプールモデルのデリバティブDEXの中で、Kwentaの取引量シェアは先週、数日間連続でGMXを上回りました。GMXは4月中旬に週間取引量の最近のピークに達しましたが、Kwentaの週間取引量は4月と比較して5月に全体的に増加しました。
画像: ファンドプール型デリバティブDEXの市場シェア分布
画像: GMX の週次取引量の変化
画像:Kwentaの週次取引量の変化
Kwenta の取引量の逆トレンド成長は、主に 2 つの要因によるものです。まず、Kwenta は大幅な取引インセンティブを導入しました。4 月 26 日から毎週 130,000 OP トークンの報酬を開始し、5 月 10 日から 8 月 30 日まで、毎週の報酬を 330,000 OP トークンに増やしました。これは約 500,000 ドルに相当します。
第二に、Kwenta は GMX に比べて取引手数料が低いです。現在の取引手数料は 0.02% から 0.06% の範囲で、テイカーとメイカーによって異なります。一方、GMX は 0.1% の取引手数料と、保有ポジションに基づいて追加の貸出手数料を請求します。市場取引量が減少している環境では、新規ユーザーは少なく、既存のユーザーは主により良い取引ソリューションを求めています。その結果、彼らは取引のニーズを満たすために Kwenta に目を向けています。
画像: クウェンタの取引インセンティブ規則
しかし、オープン・インタレストの面では、GMXは依然として約1億5000万ドルの価値で大きなポジションを維持しています。一方、Kwentaの以前のオープン・インタレストは約4000万ドルでしたが、オープン・インタレストに関する最近のデータは公式ウェブサイトで公開されていないため、この点での変化を観察することは困難です。
1 日あたりのアクティブ ユーザー数で見ると、GMX は依然として約 1,200 人で、最もユーザー数が多いプロトコルです。一方、Kwenta の 1 日あたりのアクティブ ユーザー数は約 400 人です。
取引量は取引インセンティブによって簡単に影響を受ける可能性がありますが、オープン・インタレストと毎日のアクティブ・ユーザー数は、実際の取引データをより正確に反映します。したがって、今週、Kwenta が取引量で GMX を上回ったにもかかわらず、実際の取引量に関しては GMX が依然として大きな優位性を維持しています。
【BRC-20】
先週、BRC-20関連プロジェクトの全体的な取引量は減少傾向を示しましたが、週末にかけてわずかに回復し、主にOXBTとORDIに集中しました。
画像:ボリュームの変更
Ordinals BRC20トークンの取引量は先週、継続的な下降傾向を示しましたが、土曜日と日曜日には若干の回復が見られました。主な取引量と市場の注目はOXBTとORDIに集中しました。
@BitGod21 が率いる OXBT は、DeGods を BTC に移行し、関連する BRC20 トークンを作成するという @Frankdegods の提案から生まれました。@Frankdegods は Solana NFT プロジェクト Degods と y00ts の創設者です。Degods は Ethereum ネットワークへのブリッジに成功し、y00ts は Polygon へのブリッジに成功しました。どちらの NFT プロジェクトもコミュニティの基盤がしっかりしているため、OXBT は当然ながら高い注目を集めています。
現在、OXBTはOKex OrdinalsマーケットプレイスとAlex BRC20 DEXに上場されており、オンチェーン取引量と保有アドレス数はORDIを上回っています。
【ゲームファイ】
GameFiは2022年にピークを迎え、同年12月に平穏期に入った後、市場環境の改善に伴い2023年2月に再上昇しました。この分野では新作ゲームのリリースが大幅に増加しましたが、実際のアクティブ参加者数に大きな改善は見られませんでした。
先週のGameFiで最も人気のあったプロジェクトは、Moboxがリリースした新しいインキュベーションと育成ゲームであるMoDragonでした。ゲームのGenesis NFTは、ARBチェーンでの以前のエアドロップに参加したアドレスとMoboxのディープユーザーに抽選システムを通じてエアドロップされました。5月25日にNFTエアドロップが配布され、ゲームが正式にリリースされました。
現在、取引総数は6,175件に達し、取引量は約2,125 ETH、その価値は約400万米ドルとなっています。
さらに、COCOSトークンはCOMBOに改名され、公式トークンスワップのタイムラインが確認されました。Binanceは5月29日にCOCOSスポット取引ペアを終了し、6月2日に取引を再開します。
現在、市場で取引量上位のゲームは、Axie Infinity、Mobox、Kingdomsなどの旧世代のGameFiプロジェクトです。GameFiセクターでは、まだブレイクアウトプロジェクトは見られません。6月5日のApple Developer Conferenceに向けて、メタバース関連のプロジェクトに注目することをお勧めします。
ウェブサイト: ldcap.com
媒体：ld-capital.medium.com