リスク管理とは何ですか?

私たちは、単純な作業（車の運転など）でも、新しい保険や医療プランを作成するときでも、生涯を通じて常にリスクを管理しています。本質的に、リスク管理とは、リスクを評価して対応することを意味します。

私たちのほとんどは、日常の活動の中で無意識のうちにリスクを管理しています。しかし、金融市場や経営管理に関しては、リスクを評価することは非常に重要で、意識的な実践です。

経済学では、リスク管理とは、あらゆる種類のビジネスに内在する金融リスクを企業や投資家がどのように処理するかを定義する枠組みであると説明できます。

トレーダーや投資家にとって、このフレームワークには、暗号通貨、外国為替、商品、株式、指数、不動産など、複数の資産クラスの管理が含まれる場合があります。

金融リスクには多くの種類があり、さまざまな方法で分類できます。この記事では、リスク管理プロセスの概要を説明します。また、トレーダーや投資家が金融リスクを軽減するのに役立ついくつかの戦略も紹介します。

リスク管理はどのように機能しますか?

通常、リスク管理プロセスには、目標の設定、リスクの特定、リスク評価、対応の定義、監視という 5 つのステップが含まれます。ただし、状況に応じて、これらのステップは大幅に変わる場合もあります。

目標の設定

最初のステップは、主な目標が何であるかを定義することです。これは多くの場合、企業または個人のリスク許容度に関係します。言い換えれば、目標に向かって進むためにどれだけのリスクを負う意思があるかということです。

リスクの特定

2 番目のステップでは、潜在的なリスクを検出して定義します。このステップでは、マイナスの影響を引き起こす可能性のあるあらゆる種類のイベントを明らかにすることを目的としています。ビジネス環境では、このステップによって、財務リスクに直接関係のない有益な情報も得られる場合があります。

リスクアセスメント

リスクを特定した後、次のステップは、そのリスクの予想される頻度と重大度を評価することです。次に、リスクを重要度順にランク付けし、適切な対応策の作成または採用を容易にします。

応答の定義

4 番目のステップでは、各リスクの種類ごとに、その重要度に応じて対応を定義します。これにより、不幸な出来事が発生した場合に取るべき行動が確立されます。

監視

リスク管理戦略の最終ステップは、イベントに対するその効率を監視することです。これには、多くの場合、データの継続的な収集と分析が必要です。

財務リスクの管理

戦略や取引設定が失敗する理由はいくつかあります。たとえば、トレーダーは、市場が先物契約のポジションに反して動いたり、感情的になってパニックになって売却したりして、損失を被る可能性があります。

感情的な反応により、トレーダーは当初の戦略を無視したり放棄したりすることがよくあります。これは、弱気相場や投げ売りの期間中に特に顕著になります。

金融市場では、適切なリスク管理戦略を持つことが成功に大きく貢献するということにはほとんどの人が同意しています。実際には、これはストップロス注文やテイクプロフィット注文を設定するのと同じくらい簡単なことかもしれません。

堅固な取引戦略は、可能な行動の明確なセットを提供する必要があります。つまり、トレーダーはあらゆる種類の状況に対処する準備を整えることができます。ただし、前述のように、リスクを管理する方法は多数あります。理想的には、戦略は継続的に改訂および適応される必要があります。

以下に、金融リスクのいくつかの例と、それらを軽減する方法の簡単な説明を示します。

  • 市場リスク: 各取引にストップロス注文を設定し、大きな損失が発生する前にポジションが自動的にクローズされるようにすることで、リスクを最小限に抑えることができます。

  • 流動性リスク: 取引量の多い市場で取引することで軽減できます。通常、時価総額の高い資産は流動性が高くなる傾向があります。

  • 信用リスク: 借り手と貸し手 (または買い手と売り手) が互いに信頼する必要がないように、信頼できる取引所を通じて取引することで信用リスクを軽減できます。

  • 運用リスク: 投資家はポートフォリオを多様化し、単一のプロジェクトや企業への投資を避けることで運用リスクを軽減できます。また、運用上の不具合が発生する可能性が低い企業を見つけるために調査を行うこともあります。

  • システミック リスク: ポートフォリオの多様化によっても軽減できます。ただし、この場合、多様化には異なる提案を持つプロジェクトや異なる業界の企業を含める必要があります。相関関係が非常に低いものが望ましいです。

一般的なリスク管理戦略

リスク管理へのアプローチ方法は 1 つではありません。投資家やトレーダーは、ポートフォリオを拡大する可能性を高めるために、リスク管理ツールと戦略を組み合わせて使用​​することがよくあります。以下は、トレーダーがリスクを軽減するために使用する戦略の例です。

1% 取引ルール

1% 取引ルール (または 1% リスク ルール) は、トレーダーが 1 回の取引で損失を取引資本の最大 1% に制限する方法です。つまり、1 回の取引でポートフォリオの 1% で取引するか、ポートフォリオ価値の 1% に等しいストップロスでより大きな注文で取引するかを選択できます。1% 取引ルールはデイ トレーダーによってよく使用されますが、スイング トレーダーにも採用できます。

1% は一般的な目安ですが、トレーダーの中には、口座サイズや個人のリスク許容度などの他の要因に応じてこの値を調整する人もいます。たとえば、口座が大きく、リスク許容度が保守的な人は、取引ごとのリスクをさらに低いパーセンテージに制限することを選択するかもしれません。

ストップロスとテイクプロフィット注文

ストップロス注文により、トレーダーは取引がうまくいかなかったときに損失を抑えることができます。テイクプロフィット注文により、取引がうまくいったときに利益を確実に確保できます。理想的には、ストップロス価格とテイクプロフィット価格はポジションに入る前に定義し、取引が開始したらすぐに注文を設定する必要があります。

損失をいつカットするかを知ることは、価格が急落する可能性のある不安定な市場では特に重要です。出口戦略を計画することで、感情的な取引による誤った意思決定を防ぐこともできます。ストップロスとテイクプロフィットのレベルは、各取引のリスクと報酬の比率を計算するためにも重要です。

ヘッジ

ヘッジは、トレーダーや投資家が金融リスクを軽減するために使用するもう 1 つの戦略です。これは、互いに相殺する 2 つのポジションを取ることです。簡単に言えば、トレーダーは、同様または同等の規模の反対の取引を行うことで、1 つの取引をヘッジできます。

反対方向にポジションを取るのは直感に反するように思えるかもしれませんが、適切に行えば、ヘッジによって市場の動きの影響を軽減できます。たとえば、BTC をロングして個人のウォレットに保持しているとします。市場が下降トレンドに入った場合、BTC を移動せずにショートポジションを取ってロングポジションを相殺することができます。これが、マーケットニュートラル戦略と呼ばれるものです。

先物取引を行う場合は、Binance Futures のヘッジ モードを使用して、同じ契約でロング方向とショート方向の両方のポジションを同時に保持できます。

多様化

古いことわざにもあるように、すべての卵を同じバスケットに入れてはいけません。言い換えれば、ポートフォリオを分散させるということです。理論的には、十分に分散されたポートフォリオは、単一の資産のみで構成されたポートフォリオと比較して、大規模な損失に対する保護がより強力です。分散されたポートフォリオで暗号資産を保有している場合、その価格が暴落した場合に受ける最大の損害は、ポートフォリオの一定の割合です。逆に、ポートフォリオが完全に単一の資産で構成されている場合、ポートフォリオの価値の100％を失う可能性があります。

リスクと報酬の比率

リスク報酬比率は、トレーダーが負うリスクと潜在的な報酬の比率を計算します。検討中の取引のリスク報酬比率を計算するには、潜在的な損失を潜在的な利益で割るだけです。つまり、ストップロスが 5% で、目標利益が 15% の場合、リスク報酬比率は 1:3 となり、潜在的な利益がリスクの 3 倍になることを意味します。

最後に

トレーダーや投資家は、取引ポジションを開設したり、ポートフォリオに資本を割り当てたりする前に、リスク管理戦略を作成することを検討する必要があります。それでも、金融リスクを完全に回避することはできないことを念頭に置くことが重要です。

全体的に、リスク管理はリスクをどのように処理するかを定義しますが、リスクを完全に回避することだけが目的ではありません。避けられないリスクを可能な限り効率的に処理できるようにするための戦略的思考も含まれます。

言い換えれば、状況と戦略に応じてリスクを特定、評価、監視することも重要です。リスク管理のプロセスは、リスクと報酬の比率を評価して、最も有利なポジションを優先することを目的としています。