金利の説明

TL;DR

お金を無償で貸すのは、あまり意味がありません。アリスがボブから 10,000 ドルを借りたい場合、ボブはアリスにそれを貸すための金銭的なインセンティブを必要とします。そのインセンティブは、利息という形で提供されます。これは、アリスが借りた金額に上乗せされる一種の手数料です。

金利は、その上昇や下落が人々の行動に大きく影響するため、経済全体に大きな影響を及ぼします。大まかに言うと、次のようになります。

• 金利が高いと、銀行にお金を預ける際により多くの利息が支払われるため、お金を貯めることが魅力的になります。借り入れる際にはより多くの金額を支払う必要があるため、お金を借りることは魅力的ではなくなります。

• 金利が低いと、お金を借りて使うことが魅力的になります。お金は、放置しておいてもあまり増えません。さらに、借りたお金に加えて多額の支払いをする必要もありません。

導入

「経済の仕組み」で見てきたように、信用は世界経済において重要な役割を果たしています。本質的には、信用は金融取引の潤滑油です。個人は、手元にない資本を活用して、後日返済することができます。企業は信用を利用して資源を購入し、その資源を使って利益を上げ、貸し手に支払うことができます。消費者は商品を購入するためにローンを組んで、時間をかけて少しずつローンを返済することができます。

もちろん、貸し手が融資を提供するには、まず金銭的なインセンティブが必要です。多くの場合、金利がかかります。この記事では、金利とその仕組みについて詳しく説明します。

金利とは何ですか？

利子とは、借り手が貸し手に対して支払うべき金額です。アリスがボブからお金を借りた場合、ボブは「10,000 ドルは受け取ることができますが、5% の利子が付きます」と言うかもしれません。つまり、アリスは期間の終わりまでに元の 10,000 ドル (元金) とその合計額の 5% を返済する必要があるということです。したがって、アリスがボブに返済する合計額は 10,500 ドルになります。

つまり、金利とは、期間ごとに支払うべき利息の割合です。年間 5% の場合、アリスは最初の年に 10,500 ドルの利息を支払うことになります。そこから、次のようになります。

• 単利 – 翌年以降は元本の5%が発生

または

• 複利 – 初年度は 10,500 ドルの 5%、2 年目は 10,500 ドルの 5% + 525 ドル = 11,025 ドル、というように続きます。

金利はなぜ重要なのでしょうか?

暗号通貨、現金、金貨のみで取引するのでなければ、金利は他のほとんどの人と同様にあなたにも影響します。たとえ何らかの方法ですべての支払いを Dogecoin で行う方法を見つけたとしても、経済における重要性のため、金利の影響は依然として感じるでしょう。

商業銀行を例に挙げてみましょう。彼らのビジネスモデル全体（部分準備銀行制度）は、お金の借り入れと貸し出しを中心に展開しています。お金を預けるときは、貸し手として行動していることになります。銀行はあなたの資金を他の人に貸し出すので、あなたは銀行から利息を受け取ります。対照的に、お金を借りるときは、銀行に利息を支払います。

商業銀行は金利の設定に関してはあまり柔軟ではありません。それは中央銀行と呼ばれる機関に委ねられています。米国連邦準備制度理事会、中国人民銀行、イングランド銀行を考えてみてください。彼らの仕事は経済を健全に保つために調整することです。そのために彼らが行う機能の 1 つは、金利を上げたり下げたりすることです。

考えてみてください。金利が高ければ、お金を貸したときに受け取る金利は高くなります。その反対に、借りる金額が増えるので、借りるコストは高くなります。逆に、金利が低いときは貸すのはそれほど利益にはなりませんが、借りるのは魅力的になります。

結局のところ、こうした措置は消費者の行動をコントロールする。金利を下げるのは一般的に、消費が鈍化した時期に個人や企業の借入を促すため、支出を刺激するためだ。そして、より多くの信用が利用可能になれば、うまくいけば消費者はそれを消費するだろう。

金利を下げることは、経済を活性化させる短期的な良い手段かもしれませんが、インフレも引き起こします。利用できる信用は増えますが、資源の量は変わりません。言い換えれば、商品の需要は増えますが、供給は増えません。当然、均衡に達するまで価格は上昇し始めます。

その時点では、高金利が対策として機能します。金利を高く設定すると、誰もが借金を返済し始めるため、流通する信用量が減ります。この段階では銀行が寛大な金利を提供するため、個人は代わりに利息を稼ぐためにお金を貯めます。商品の需要が減ると、インフレは減少しますが、経済成長は鈍化します。

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マイナス金利とは何ですか？

経済学者や評論家は、マイナス金利についてよく話します。ご想像のとおり、マイナス金利とは、お金を貸す、あるいは銀行に預けるにも料金がかかる、マイナス金利のことです。つまり、銀行にとっては貸すのにコストがかかることになります。実際、貯蓄にもコストがかかります。

これは非常識な考えのように思えるかもしれません。結局のところ、借り手がローンを返済しないというリスクを負うのは貸し手です。なぜ貸し手が支払わなければならないのでしょうか?

おそらくこれが、マイナス金利が苦境に立たされた経済を立て直すための最後の手段である理由です。この考え方は、経済不況の際には個人が資金を保有し、回復するまで経済活動に従事するのを待つことを好むかもしれないという懸念から来ています。

金利がマイナスの場合、この行動は意味をなさない。借り入れと支出が最も賢明な選択であるように思われる。これが、異常な経済状況下では、マイナス金利が有効な手段であると考える人がいる理由である。

最後に

表面的には、金利は比較的簡単に理解できる概念のように見えます。

それでも、それらは現代経済の不可欠な部分です。これまで見てきたように、それらを調整することで、個人や企業の行動を根本的に変えることができます。中央銀行が国家の経済を軌道に乗せるためにそれらを利用する積極的な役割を担うのはそのためです。