主なポイント
Yearn.financeは、ユーザーが暗号からより多くの利益を得るのを助ける分散型金融（DeFi）プラットフォームであり、自動的に最良の利回り機会を見つけます。
プロトコルは、ユーザーのために複雑なDeFi戦略を簡素化するyVaults、yLockers、yPoolsなどの製品群を提供しています。
Yearnは分散化を強調しており、プレマインや創設者配分はありません。すべてのYFIトークンは、コミュニティが流動性提供を通じて獲得したものです。
YFIはYearnのネイティブガバナンストークンであり、保有者がプロトコル提案に投票し、意思決定に参加できるようにします。
はじめに
Yearn.financeは、2020年初頭にAndre Cronjeによって立ち上げられ、DeFi分野の先駆的なプロトコルの1つです。ユーザーの暗号資産のリターンを最大化するために、利回りファーミング戦略を自動化し、深い技術的知識を必要としません。
YearnのYFIトークンは、その公平なローンチで注目されています：プレマインなし、チーム配分なし、すべてのトークンはアクティブなコミュニティメンバーに配布されました。
Yearn.financeとは何ですか？
Yearn.financeは、Aave、Compound、Curveなどの複数のDeFiプロトコルから流動性を集約し、最良の利回り機会を見つけます。そのフラッグシップ製品であるyVaultsは、ユーザーが資産を預け入れ、それらを自動化された戦略を通じて積極的に管理し、利回り生成を最適化します。時間が経つにつれて、Yearnは製品群を次のように拡大しました：
yVaults（v1、v2、v3）：v3はERC-4626準拠を導入し、各Vaultごとに複数の戦略をサポートするマルチバージョンのVaultです。これらのVaultはユーザーファンドをプールしてリターンを最大化し、ユーザー間で取引コストを共有することでガス代を最小化します。
yLockers：Curveの投票エスクロー（ve）モデルに基づく、トークン化されたエスクローガバナンスロックで、ロックされたトークンを流動的で取引可能なデリバティブに変換し、ガバナンスと利回りの利益を保持します。
yPools：流動的なステーキングトークン（LST）のコミュニティガバナンスプールで、リスク調整済みの利回りを動的に最適化するために自動化されたマーケットメイカー（AMM）機能を備えています。
Yearnは、EarnやZapなどのレガシー製品も提供していますが、焦点は継続的に進化するVaultとガバナンスメカニズムに移っています。Earnは、安定コインとトークン化されたビットコインのみをサポートするVaultのスリム版です。Zapは、ユーザーが従来の安定コインを流動性プロバイダートークンにスワップすることを可能にします。
YFIトークンの経済とガバナンス
すべてのYFIは、ユーザーが流動性を提供し、プロトコルに参加することによって獲得されました。
YFIの保有者は、包括的なオンチェーンガバナンスシステムを通じてプロトコルの方向性を制御します。アップグレード、料金構造、戦略の変更、財務管理に関する提案は、コミュニティによって提出および投票されます。この分散型のガバナンスモデルは、トークン保有者がプロトコルの開発と持続可能性に直接影響を与える力を与えます。
料金構造と報酬
YearnのVaultは、得られた利回りに対してパフォーマンス料金を請求し、Vaultの種類に基づいて管理費を請求する場合があります。YIP-69以降、Yearnは動的料金を導入しました：パフォーマンス料金は、ファクトリーデプロイされたVaultでは10％まで低くなる可能性があり、一部の単一資産Vaultには管理費が全くありません。yearn.financeのようなプラットフォームで提示される利回りデータは、料金と複利を考慮したネットAPYを反映しています。
料金から生成された収益はYearnの財務に蓄積され、YFIの保有者に利益をもたらし、YFIはDeFiエコシステム内で配当を生む資産となります。
セキュリティと開発
セキュリティはYearn.financeにとって重要な焦点であり続けています。スマートコントラクトは複数の監査を受けており、Yearnは脆弱性に対処し、改善を取り入れるためにVault契約を積極的に更新しています。ERC-4626準拠のVaultとマルチ戦略のサポートの導入は、セキュリティと柔軟性の両方を向上させます。
Andre CronjeはYearnの元のアーキテクトでしたが、プロジェクトは開発とガバナンスを徐々に分散化してきました。今日では、より広範なチームと活気あるコミュニティがプロトコルの維持と革新を続けており、特定の個人に対する集中化に伴うリスクを軽減しています。
課題と展望
Yearnの成功にもかかわらず、DeFi分野は非常に競争が激しく、急速に進化しています。課題には、セキュリティの維持、Ethereumのスケーリングソリューションへの適応、そしてガバナンスが分散化されかつ効率的であることの確保が含まれます。
プロトコルの持続可能性は、コミュニティの継続的な関与と革新に依存しています。公平性、透明性、自動化に基づいた強固な基盤を持つYearn.financeは、Ethereum DeFiの基盤としての地位を維持するのに適しています。
結論
Yearn.financeは、革新的な自動化された利回り戦略とコミュニティ主導のガバナンスを組み合わせ、DeFiの利回りファーミングを簡素化しています。そのネイティブトークンであるYFIは、公平なローンチの精神を体現し、保有者がプロトコルの未来を形作る力を与えます。DeFiが成熟するにつれ、Yearnのダイナミックな製品と分散型アプローチは、持続可能な成長とオープンファイナンスにおけるユーザーのエンパワーメントのための魅力的なモデルを提供します。
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