重要なポイント
レバレッジ取引とは、借りた資金を使ってより大きな取引を行う行為です。これにより、購入力や売却力が増幅され、財布に入っている資金よりも多くの資金で取引できるようになります。
レバレッジ取引は、多くの場合、証拠金取引、先物契約、オプション契約を通じて行われます。暗号通貨分野では、先物と証拠金が最も一般的なオプションです。
レバレッジ取引は人気がありますが、リスクの高い取引戦略です。利益を増やすことができる一方で、特にボラティリティが高い時期には損失も拡大する可能性があります。リスクを負う前に、レバレッジ取引の仕組みを理解してください。
レバレッジ取引とは何ですか？
レバレッジ取引とは、少ない初期資本で大きなポジションにアクセスすることを意味します。借りた資金を使用して、暗号通貨、指数、商品、通貨（外為）などの金融資産を取引することを含みます。
言い換えれば、レバレッジ取引はあなたの買いまたは売りの力を増幅させ、現在ウォレットに持っている以上の資本で取引できるようにします。取引所によっては、アカウント残高の最大100倍まで借りることができます。
通常、レバレッジの量は比率で表されます — 1:5（5倍）、1:10（10倍）、または1:20（20倍）など。レバレッジ比率は、初期資本が何倍に増えるかを示します。たとえば、取引所のアカウントに$100があるが、$1,000相当のビットコイン（BTC）のポジションを開きたい場合、10倍のレバレッジを使用すると、$100は$1,000と同じ買い力を持ちます。
レバレッジ取引はどのように機能しますか？
暗号通貨の分野では、永久先物とマージントレーディングがレバレッジ取引の最も人気のある方法です。
レバレッジ取引の概念は、両方の方法で似ています。主な違いは、マージンが選択した資産を取引するために取引所から資金を借りることを含むのに対し、先物レバレッジは各契約（取引ペア）のロングポジションとショートポジションの関係に基づいていることです。
初期証拠金
資金を借りてレバレッジで取引を開始する前に、取引口座に資金を入金する必要があります。これは担保として機能します。先物契約ポジションを開くために必要な金額は、初期証拠金として知られています。実際の価値は、使用するレバレッジと開きたいポジションのサイズによって異なります。
たとえば、10倍のレバレッジでイーサ（ETH）に$1,000投資したい場合、必要な初期証拠金は$1,000の1/10、つまり$100を担保として持っている必要があります。20倍のレバレッジを使用する場合、必要な証拠金は$50になります（$1,000の1/20）。ただし、レバレッジが高くなるほど、清算のリスクも高くなることを忘れないでください。
維持証拠金
初期証拠金の入金に加えて、取引のためのマージンの閾値を維持する必要もあります。市場があなたのポジションに不利に動き、マージンが維持証拠金の閾値を下回った場合、清算を避けるためにアカウントに追加の資金を入れる必要があります。
まとめると、初期証拠金は先物ポジションを開くために必要な残高であり、維持証拠金はポジションを開いたままにするために必要な最小マージン残高です。
Binance Futuresのインターフェースでは、画面の右下でマージン比率の詳細を確認できます。
レバレッジ取引の例
レバレッジ取引が初めての場合、ロングポジションを開くことは資産の価格が上昇すると予想していることを意味し、ショートポジションを開くことは価格が下落すると信じていることを意味します。
レバレッジ取引は、実際の保有資産ではなく、担保の価値のみに基づいて資産を売買することを可能にします。これにより、基礎資産を現在所有していなくてもショートポジションを開くことができ、価格が下がった場合に利益を得る可能性があります。
レバレッジロングポジションの例
10倍のレバレッジを用いて$10,000相当のBTCのロングポジションを開きたい場合、$1,000を担保として使用します。BTCの価格が20%上昇すると、手数料を差し引いて純利益が$2,000得られます。これは、レバレッジなしで$1,000の資本を取引した場合に得られる$200よりもはるかに高いです。
しかし、BTCの価格が20%下落すると、あなたのポジションは$2,000の損失になります。初期証拠金は$1,000しかないため、20%の下落は清算を引き起こします（残高がゼロに落ちます）。実際、マーケットが10%しか下落しなくても清算のリスクがあるかもしれません。正確な清算値は使用する取引所によって異なります。
清算を避けるためには、担保を増やすためにウォレットに追加資金を加える必要があります。維持残高が維持証拠金を上回っていることを確認する必要があります。ほとんどのケースで、取引所は清算の前にマージンコールを送信しますが、オープンポジションに目を光らせておくことが重要です。ストップロスオーダーを使用することも資金を保護するのに役立ちます。
レバレッジショートポジションの例
10倍のレバレッジを用いて$10,000のBTCショートポジションを開きたい場合、BTCを借りて売却する（マージントレーディング）か、$10,000相当の先物契約を売却する（先物取引）ことができます。どちらの場合も、$1,000の担保（10倍のレバレッジ）を使用しますが、ここではマージントレーディングのシナリオに焦点を当てましょう。
現在のBTC価格が$40,000であると仮定すると、0.25 BTCを借りて$10,000で売却したことになります。価格が20%下落して$32,000になると、0.25 BTCを$8,000で買い戻すことができます。その後、0.25 BTCの負債を返済し、$2,000（手数料を差し引いて）を利益として保持できます。
しかし、BTCの価格が20%上昇して$48,000になると、0.25 BTCを買い戻すために追加の$2,000が必要になります。この場合、アカウント残高が$1,000しかないため、あなたのポジションは清算されます。再度、清算を避けるためには、清算価格に達する前に担保を増やすためにウォレットに追加資金を加える必要があります。
なぜレバレッジを使って暗号通貨を取引するのか？
前述のように、トレーダーはレバレッジを使用してポジションサイズと潜在的な利益を増加させます。しかし、上記の例が示すように、レバレッジ取引は大きな損失をもたらす可能性もあります。
トレーダーがレバレッジを使用する別の理由は、資本の流動性を高めるためです。たとえば、単一の取引所で2倍のレバレッジポジションを保有する代わりに、4倍のレバレッジを使用して同じポジションサイズを維持し、担保を低く抑えることができます。
これにより、残りの資金を他の場所で使用することができ、たとえば別の資産の取引、ステーキング、DeFiプラットフォームへの流動性提供などが可能になります。
レバレッジ取引リスクの管理方法
高レバレッジでの取引は、初期資本が少なくて済むかもしれませんが、清算リスクが増加します。レバレッジが高いほど、ボラティリティ耐性が小さくなります — レバレッジが高すぎると、1%の価格変動でも大きな損失につながる可能性があります。
一方で、低いレバレッジを使用すると、誤差の余裕が広がります。これが、多くの暗号通貨取引所が新規ユーザーに対して利用可能な最大レバレッジに制限を課す理由です。
ストップロスやテイクプロフィットオーダーのようなリスク管理戦略は、レバレッジ取引において損失を最小限に抑え、利益を確保するのに役立ちます。ストップロスオーダーを使用すると、特定の価格でポジションを自動的に閉じることができ、市場があなたに不利に動いた場合に便利です。テイクプロフィットオーダーは、利益が特定の値に達したときにポジションが閉じられることを保証します。
レバレッジ取引は両刃の剣であり、あなたの利益と損失の両方を指数関数的に増幅する可能性があります。特にボラティリティの高い暗号通貨市場では、高いリスクを伴います。そのため、Binanceはユーザーに責任を持って取引を行い、自分の行動に対して責任を持つように促しています。
結論
レバレッジを使うことで、低い初期投資で取引を始めることができ、高い利益の可能性を得ることができます。それでも、レバレッジと市場のボラティリティが組み合わさることで、特に100倍のレバレッジを使用している場合、急速な清算を引き起こす可能性があります。
常に注意して取引を行い、レバレッジ取引に従事する前にリスクを評価してください。特にレバレッジを使用する場合、失っても構わない資金で取引することはできません。リスクを取る前に、製品を十分に理解していることを確認してください。
さらなる読み物
永久先物契約とは何ですか？
マージントレーディングとは何ですか？
ストップロスとテイクプロフィットレベルとは何か、そしてそれらをどのように計算するか？
5つのリスク管理戦略
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