TL;DR
暗号通貨レンディングでは、ユーザーは手数料または利息を支払って暗号通貨を借りたり貸したりすることができます。担保を提供するだけで、すぐにローンを取得して投資を開始できます。これは、DeFi レンディング DApp または暗号通貨取引所を介して行うことができます。担保が特定の価値を下回った場合、清算を回避するために、必要なレベルまで補充する必要があります。ローンと手数料を返済すると、資本がロック解除されます。
また、フラッシュローンと呼ばれる無担保ローンも利用できます。これは同じ取引内で返済する必要があります。これができない場合、貸付取引は完了する前に取り消されます。暗号ローンは貸付と借入をシンプルにし、そのプロセスはスマートコントラクトによって完全に自動化されています。多くの人にとって、これは保有している暗号資産で APY を稼いだり、安価なクレジットにアクセスしたりする簡単な方法です。
ただし、ブロックチェーン上のあらゆるプロジェクト、スマート コントラクト、投資と同様に、暗号通貨の貸付にも財務リスクが伴います。たとえば、変動の激しいコインを担保として使用すると、一夜にして清算される可能性があります。スマート コントラクトもハッキング、攻撃、または悪用される可能性があり、大きな損失につながることがよくあります。
借り入れや貸し出しを行う前に、コインの保管権を失うことを理解してください。これにより、コインはあなたの管理下から外れ、流動性が低下します。ローンの条件をすべて確認し、資金にいつアクセスできるか、また手数料はいくらかを把握してください。Crypto Loans ページにアクセスすれば、Binance アカウントでローンを今すぐ開始できます。
導入
暗号通貨の損益を考えるとき、価格の変動や市場の混乱が思い浮かぶかもしれません。しかし、ブロックチェーンでお金を稼ぐ方法はそれだけではありません。暗号通貨の貸付は、比較的リスクの低い資金を貸し出すことができる、簡単に利用できるサービスです。一方、低金利で借りたデジタル資産にすぐにアクセスすることもできます。暗号通貨では、融資の借り入れがより簡単かつ効率的で安価になることが多いため、ローンの当事者双方にとって検討する価値のある選択肢となります。
暗号通貨レンディングとは何ですか?
暗号通貨貸付は、あるユーザーから暗号通貨を受け取り、それを別のユーザーに手数料を支払って提供することで機能します。ローンを管理する具体的な方法は、プラットフォームによって異なります。暗号通貨貸付サービスは、集中型プラットフォームと分散型プラットフォームの両方で見つけることができますが、基本原則は同じです。
借り手になる必要もありません。資金を管理するプールに暗号資産をロックすることで、受動的に収入を得て利息を得ることができます。使用するスマート コントラクトの信頼性にもよりますが、通常、資金を失うリスクはほとんどありません。これは、借り手が担保を提供するか、Binance などの CeFi (集中型金融) プラットフォームがローンを管理するためです。
暗号通貨貸付または暗号通貨ローンはどのように機能しますか?
仮想通貨の貸付には通常、貸し手、借り手、DeFi（分散型金融）プラットフォームまたは仮想通貨取引所の 3 つの当事者が関与します。ほとんどの場合、借り手は仮想通貨を借りる前に何らかの担保を差し出さなければなりません。担保なしでフラッシュローンを使用することもできます（詳細は後述）。ローンのもう一方の側には、ステーブルコインを発行するスマート コントラクトや、別のユーザーから資金を貸し出すプラットフォームがある場合があります。貸し手は仮想通貨をプールに追加し、プールはプロセス全体を管理して利息の一部を貸し手に送金します。
暗号ローンの種類
フラッシュローン
フラッシュローンは、担保なしで資金を借り入れることを可能にします。この名前は、ローンが 1 つのブロック内で提供され、返済されることに由来しています。ローン金額と利息を返済できない場合、取引はブロックで検証される前にキャンセルされます。つまり、ローンは確認されず、チェーンに追加されることもないため、ローンは実際には発生しなかったことになります。スマート コントラクトがプロセス全体を制御するため、人間による介入は必要ありません。
フラッシュローンを利用するには、迅速に行動する必要があります。この要件は、スマート コントラクトが再び機能する場所です。スマート コントラクト ロジックを使用すると、サブトランザクションを含むトップレベルのトランザクションを作成できます。サブトランザクションが失敗すると、トップレベルのトランザクションは実行されません。
例を見てみましょう。流動性プール A で 1.00 ドル (USD)、流動性プール B で 1.10 ドルで取引されているトークンを想像してください。ただし、最初のプールからトークンを購入して 2 番目のプールで販売する資金はありません。そこで、フラッシュローンを使用して、このアービトラージの機会を 1 ブロック内で完了させることができます。たとえば、プライマリトランザクションで DeFi プラットフォームから 1,000 BUSD のフラッシュローンを借りて返済するとします。次に、これをより小さなサブトランザクションに分割できます。
1. 借りた資金がウォレットに送金されます。
2. 流動性プール A (1,000 トークン) から 1,000 ドル分の暗号通貨を購入します。
3. 1,000 トークンを 1.10 ドルで販売し、1,100 ドルを獲得します。
4. ローン金額と借入手数料をフラッシュローンのスマート コントラクトに送金します。
これらのサブトランザクションのいずれかが実行できない場合、貸し手は実行前にローンをキャンセルします。この方法を使用すると、自分自身や担保にリスクを負うことなく、フラッシュローンで利益を上げることができます。フラッシュローンの典型的な機会には、担保スワップと価格裁定取引があります。ただし、資金を別のチェーンに移動すると、1 つのトランザクション ルールに違反するため、フラッシュローンは同じチェーンでのみ使用できます。
担保付きローン
担保付きローンは、担保を提供することと引き換えに、借り手に資金を使用する時間をより長く与えます。MakerDAO はその一例で、ユーザーはローンの裏付けとしてさまざまな暗号通貨を提供できます。暗号通貨は変動しやすいため、ローン対価値比率 (LTV) はおそらく 50% など低くなります。この数字は、ローンが担保の価値の半分だけになることを意味します。この差は、担保の価値が下がった場合に変動の余地を与えます。担保がローンの価値または他の特定の価値を下回ると、資金は売却されるか、貸し手に譲渡されます。
たとえば、10,000 BUSD の 50% LTV ローンでは、担保として 20,000 ドル (USD) のイーサ (ETH) を預ける必要があります。価値が 20,000 ドルを下回った場合は、資金を追加する必要があります。価値が 12,000 ドルを下回った場合は清算され、貸し手は資金を返還されます。
ローンを組むと、主に新しく発行されたステーブルコイン（DAI など）か、誰かが貸した暗号通貨を受け取ります。貸し手は資産をスマート コントラクトに預け、特定の期間資金をロックすることもできます。資金を手に入れたら、自由に使用できます。ただし、担保が清算されないように、価格変動に応じて担保を補充する必要があります。
LTV 比率が高くなりすぎると、罰金を支払う必要が生じる可能性もあります。スマート コントラクトがプロセスを管理し、透明性と効率性を高めます。ローンの返済と利息の支払いが完了すると、担保が取り戻されます。
暗号通貨ローンのメリットとデメリット
暗号通貨ローンは、DeFi 分野で長年一般的に使用されているツールです。しかし、その人気にもかかわらず、いくつかの欠点があります。貸し借りを試す前に、バランスの取れた見方をしてください。
利点
1. 簡単にアクセスできる資金。暗号通貨ローンは、担保を提供したり、フラッシュローンで資金を返済したりできる人なら誰でも利用できます。この特性により、従来の金融機関からのローンよりも簡単に取得でき、信用調査も必要ありません。
2. スマート コントラクトはローンを管理します。スマート コントラクトはプロセス全体を自動化し、貸し借りをより効率的かつスケーラブルにします。
3. ほとんど手間をかけずに簡単に受動的な収入を得ることができます。HODLer は、暗号資産を金庫に保管して、ローンを自分で管理することなく APY を稼ぎ始めることができます。
デメリット
1. 担保によっては清算のリスクが高くなります。過剰担保ローンであっても、暗号通貨の価格が突然下落し、清算につながる可能性があります。
2. スマート コントラクトは攻撃に対して脆弱です。不適切に記述されたコードやバックドアの悪用により、貸し付けた資金や担保が失われる可能性があります。
3. 借り入れや貸し出しはポートフォリオのリスクを高める可能性があります。ポートフォリオを多様化することは良い考えですが、ローンを通じて行うと余分なリスクが生じます。
暗号通貨ローンを借りる前に考慮すべきこと
信頼できる貸付プラットフォームと安定した資産を担保として使用することで、暗号通貨ローンが成功する可能性が高くなります。ただし、貸付や借入を急ぐ前に、次のヒントも考慮してください。
1. 暗号通貨コインの管理を委託するリスクを理解してください。コインがウォレットから出たら、すぐに他の誰か (またはスマート コントラクト) にコインの管理を任せる必要があります。プロジェクトはハッキングや詐欺の標的になる可能性があり、場合によっては、コインをすぐに引き出せないこともあります。
2. 暗号通貨を貸し出す前に、市場の状況について考えてください。コインは一定期間ロックされる可能性があり、暗号通貨市場の低迷に対応できなくなります。新しいプラットフォームでの貸し借りはリスクを伴う場合もあり、信頼性が増すまで待ったほうがよいかもしれません。
3. ローンの条件と規約を読んでください。ローンを借りる場所の選択肢は多岐にわたります。より良い金利と有利な条件を探す必要があります。
有名な暗号通貨貸付プロジェクト
おばけ
Aave は、さまざまな暗号通貨ローンを提供する Ethereum ベースの DeFi プロトコルです。貸し借りができるほか、流動性プールに参加したり、他の DeFi サービスにアクセスしたりできます。Aave は、フラッシュローンの普及に尽力したことで最も有名です。資金を貸し出すには、トークンを Aave に預けて aToken を受け取ります。これが領収書として機能し、受け取る利息は貸し出す暗号通貨によって異なります。
アブラカダブラ
Abracadabra は、ユーザーが利子の付くトークンを担保としてステークできるマルチチェーン DeFi プロジェクトです。ユーザーは、レンディング プールまたは利回りオプティマイザーに資金を預けると、利子の付くトークンを獲得します。トークンを保有すると、元の預金と獲得した利子にアクセスできるようになります。
利子付きトークンをマジック インターネット マネー (MIM) ステーブルコイン ローンの担保として使用することで、利子付きトークンの価値をさらに高めることができます。 1 つの戦略としては、ステーブルコインをイールド ファーミング スマート コントラクトに預け、利子付きトークンを使用して MIM を生成することが挙げられます。 ステーブルコインがボラティリティを経験しない限り、清算の可能性は低いままです。
バイナンス
交換サービスとは別に、Binance はユーザーが貸し借りしたり、受動的収入を得たりするためのさまざまな暗号通貨金融商品を提供しています。DApps にアクセスしたり DeFi ウォレットを自分で管理したりしたくない場合は、CeFi (集中型金融) オプションを使用する方がはるかに簡単です。Binance は、ビットコイン (BTC)、ETH、BNB など、多くのトークンやコインでシンプルな暗号通貨担保ローンを提供しています。これらのローンの資金は、HODL した暗号通貨で利息を得たい Binance ユーザーから提供されます。
Binance で暗号通貨ローンを使用して借りる方法は?
Binance アカウントから直接暗号通貨を簡単に借りることができます。まずログインして、暗号通貨ローン ページに移動します。
1. 借りたい金額と暗号通貨を入力します。
2. 担保として提供したい資産を選択します。提供する必要のある金額は、右側のパネルに表示される初期 LTV に基づいてこのフィールドに表示されます。
3. 資産を借りる期間を選択します。
4. ローンの詳細に満足したら、[今すぐ借入を開始] をクリックします。
最後に
責任を持って運用すれば、暗号通貨貸付プラットフォームは借り手と貸し手の両方に価値をもたらします。HODLer は受動的収入を得るための別の選択肢を手に入れ、投資家は資金を担保として使用することで資金の可能性を解き放つことができます。ローンの管理に DeFi プロジェクトと CeFi プロジェクトのどちらを選択する場合でも、関連する条件を理解し、信頼できるプラットフォームの使用を優先してください。ブロックチェーン技術により、クレジットへのアクセスと提供がこれまでになく簡単になり、暗号通貨ローンは関心のある人にとって強力なツールとなっています。
