パラボラSARとは何ですか?

テクニカル アナリストの J. ウェルズ ワイルダー ジュニアは、1970 年代後半にパラボリック ストップ アンド リバース (SAR) インジケーターを開発しました。これは、相対力指数 (RSI) などの他の一般的な指標とともに、彼の著書『テクニカル取引システムの新しい概念』で紹介されました。

実際、ワイルダーはこのアプローチを放物線時間/価格システムと呼び、SAR の概念は次のように提示されました。

SAR はストップ アンド リバースの略です。これは、ロング取引が終了してショート取引が開始されるポイント、またはその逆のポイントです。

- ワイルダー、J.W.、ジュニア (1978)。テクニカル取引システムの新しい概念 (p. 8)。

現在、このシステムは一般にパラボリック SAR インジケーターと呼ばれており、市場のトレンドと潜在的な反転ポイントを特定するためのツールとして使用されています。ワイルダー氏は多数のテクニカル分析 (TA) 指標を手動で開発しましたが、それらは現在、ほとんどのデジタル取引システムやチャート ソフトウェアの一部となっています。そのため、この手法は手動で計算する必要がなくなり、比較的簡単に使用できるようになりました。

どのように機能するのでしょうか?

パラボラ SAR インジケーターは、市場価格の上または下に配置された小さな点で構成されます。ドットを処分すると放物線が作成されますが、各ドットは単一の SAR 値を表します。

つまり、上昇トレンド時には価格の下にドットがプロットされ、下降トレンド時には価格の上にドットがプロットされます。これらは、市場が横向きに動く統合期間中にもプロットされます。ただし、この場合、ドットは一方の側からもう一方の側にはるかに頻繁に変化します。言い換えれば、放物線型 SAR 指標は、トレンドのない市場ではあまり役に立ちません。

利点

パラボリック SAR は、市場トレンドの方向性と期間、潜在的な反転ポイントについての洞察を提供します。そのため、投資家が良い売買の機会を見つける可能性が高まる可能性があります。

トレーダーの中には、動的なストップロス価格を決定するためにパラボリック SAR インジケーターを使用し、ストップが市場のトレンドに沿って動くようにする人もいます。このような手法は、多くの場合、トレーリング ストップロスと呼ばれます。

基本的に、トレーダーはトレンドが反転するとすぐにポジションがクローズされるため、すでに得られた利益をロックすることができます。状況によっては、トレーダーが収益性の高いポジションをクローズしたり、早期に取引に参加したりすることを妨げる可能性もあります。

制限事項

前述したように、パラボリック SAR はトレンド市場では特に役立ちますが、統合期間中はそれほど役に立ちません。明確なトレンドが欠けている場合、インジケーターは誤ったシグナルを発する可能性が高く、重大な損失を引き起こす可能性があります。

不安定な市場（上下の動きが速すぎる）も、多数の誤解を招くシグナルを提供する可能性があります。したがって、パラボリック SAR 指標は、価格がより緩やかなペースで変化する場合に最も効果を発揮する傾向があります。

もう1つ考慮すべき点は、手動で調整できるインジケーターの感度です。感度が高いほど、誤った信号が発生する可能性が高くなります。

場合によっては、誤ったシグナルにより、トレーダーが勝ちポジションを早期にクローズし、まだ収益の可能性がある資産を売却することを奨励する可能性があります。さらに悪いことに、偽のブレイクアウトは投資家に誤った楽観感を与え、早すぎる購入に誘導する可能性があります。

最後に、このインジケーターは取引高を考慮していないため、トレンドの強さに関する情報はあまり得られません。市場の大きな変動により各点間のギャップが拡大しますが、それを強いトレンドを示すものと見なすべきではありません。

トレーダーや投資家がどれほど多くの情報を持っていても、リスクは常に金融市場の一部です。しかし、それらの多くは、リスクを最小限に抑え、制限を相殺する方法として、パラボリック SAR を他の戦略や指標と組み合わせています。

ワイルダー氏は、トレンドの強さを測定するために、平均方向性指数とパラボリック SAR を併用することを推奨しました。さらに、ポジションを入力する前に、移動平均または RSI インジケーターを分析に含めることもできます。

パラボリック SAR の計算

今日では、コンピューター プログラムが計算を自動的に実行します。ただし、興味がある人のために、このセクションではパラボリック SAR の計算について簡単に説明します。

SAR ポイントは、既存の市場データに基づいて計算されます。したがって、今日の SAR を計算するには昨日の SAR を使用し、明日の値を計算するには今日の SAR を使用します。

上昇トレンド中は、SAR 値は以前の高値に基づいて計算されます。下降トレンドでは、代わりに以前の安値が考慮されます。ワイルダー氏は、トレンドの最高点と最低点をエクストリーム ポイント (EP) と呼びました。ただし、上昇トレンドと下降トレンドでは方程式は同じではありません。

上昇トレンドの場合:

SAR = 以前の SAR + AF x (以前の EP – 以前の SAR)

下降トレンドの場合:

SAR = 以前の SAR – AF x (以前の SAR – 以前の EP)

AF は加速度係数の略です。これは 0.02 から始まり、価格が新たな高値 (上昇トレンドの場合) または新たな安値 (下降トレンドの場合) を作成するたびに 0.02 ずつ増加します。ただし、0.20 の制限に達した場合、この値はその取引期間中 (トレンドが反転するまで) 維持されます。

実際には、チャーティストの中には手動で AF を調整してインジケーターの感度を変更する人もいます。 AF が 0.2 より大きいと、感度が高くなります (反転信号が多くなります)。 AF が 0.2 より低い場合はその逆になります。それでも、ワイルダー氏は著書の中で、全体としては0.02増加が最も効果的だったと述べています。

この計算は比較的簡単に使用できますが、方程式には以前の値が必要であることを考慮して、最初の SAR を計算する方法をワイルダー氏に尋ねたトレーダーもいます。同氏によると、最初のSARは、市場トレンドが反転する前の最後のEPに基づいて計算できるという。

ワイルダー氏は、トレーダーに対し、チャートに戻って明確な反転を見つけ、その EP を最初の SAR 値として使用することを推奨しました。その後、最後の市場価格に達するまで、次の SAR を計算できます。

たとえば、市場が上昇傾向にある場合、トレーダーは前の調整を見つけるまで数日または数週間遡ることができます。次に、その調整のローカルボトム (EP) を見つけます。これは、次の上昇トレンドの最初の SAR として使用できます。

最後に

パラボリック SAR は 1970 年代に遡りますが、現在でも広く使用されています。投資家は、これを外国為替、商品、株式、仮想通貨市場など、今日の多くの代替投資に適用できます。

しかし、100% の精度を保証できる市場分析ツールはありません。したがって、投資家はパラボリック SAR やその他の戦略を使用する前に、金融市場とテクニカル分析について十分に理解していることを確認する必要があります。また、避けられないリスクを軽減するために、適切な取引およびリスク管理戦略を持っている必要があります。