重要なポイント
暗号恐怖と欲望指数は、0から100のスケールで暗号市場のセンチメントを測定します。これは、元々株式市場分析のために設計されたCNNMoneyの恐怖と欲望指数に基づいています。
恐怖（スコア0から49）は、市場の過小評価と供給過剰を示します。欲望（スコア50から100）は、資産の過大評価と市場バブルの可能性を示唆します。
恐怖と欲望のレベルの変化に気づくことは、特に暗号市場に入るか出るかを決定する際に、あなたの取引戦略に役立ちます。
はじめに
暗号市場で買うか売るかを決定する際に、良いトレーダーや投資家は常にサポートデータを探します。見るべきチャート、分析すべきファンダメンタル、そして活用すべき市場センチメントがあります。しかし、利用可能なすべてのメトリックや指数を研究することは、時間の最も効率的な使い方ではありません。
暗号恐怖と欲望指数を使用することで、感情と基本的なメトリックの組み合わせが市場の恐怖と欲望を垣間見ることができます。この指標に単独で依存するべきではありませんが、暗号市場の全体的な感情を把握する手助けができます。
指数とは何ですか？
指数は、複数のデータポイントを単一の統計的な指標に集約します。例えば、ダウ・ジョーンズ工業株平均（DJIA）は、30の主要な米国企業の価格を加重して株式市場を追跡します。投資家は、DJIA関連の金融商品を購入することでこれらの株にアクセスできます。
暗号恐怖と欲望指数も市場データの重み付けされた測定ですが、類似点はそこまでです。暗号恐怖と欲望指数は購入できるものでも金融商品でもありません。これは、あなたの分析を補完することができる市場指標に過ぎません。
市場指標とは何ですか？
市場指標は、トレーダーや投資家がデータをより効率的に分析するのを助けます。これらの指標は主に三つの形態で存在します：
技術分析（TA）：価格の動き、取引量、統計的なトレンドをTA指標（移動平均や一目均衡表など）を使用して調査します。
ファンダメンタル分析（FA）：ユーザーの採用や市場の総時価総額などの要因を調査することで、資産の内在的価値を評価します。
センチメント分析：ソーシャルメディア、コミュニティの議論、および世論を通じて投資家のセンチメントを測定します。
暗号恐怖と欲望指数は、多くの市場指標の中の一つです。その他の例としては、Augmentoのブル・ベア指数やWhaleAlertがあり、暗号市場におけるクジラからの大規模な移転を追跡します。ある程度、暗号研究はソーシャルメディア、コミュニティ、世論の分析に大きく依存しています。したがって、センチメント分析は暗号取引に役立つことがあります。
恐怖と欲望指数とは何ですか？
CNNMoneyは元々、株式市場のセンチメントを分析するために恐怖と欲望の指数を開発しました。後にAlternative.meというウェブサイトが暗号市場向けにそれを適応しました。
暗号恐怖と欲望指数は、異なるトレンドと市場指標のバスケットを分析して、市場参加者が欲望を感じているのか恐怖を感じているのかを判断します。スコア0は極度の恐怖を示し、100は極度の欲望を示唆します。スコア50は市場がやや中立であることを示します。
恐怖のある市場は、暗号通貨が過小評価されている可能性を示す兆候です。市場での過度な恐怖は、売り過ぎと過剰なパニックを引き起こす可能性があります。恐怖は必ずしも市場が長期的な弱気トレンドに入ったことを意味するわけではありません。むしろ、全体的な市場センチメントに対する短期または中期の参照として考えることができます。
市場の欲望は反対の状況です。投資家やトレーダーが欲望を抱いている場合、過大評価と市場バブルの可能性があります。FOMO（逃すことへの恐怖）が投資家を刺激して市場を押し上げる状況を想像してください。増加する欲望は過剰な需要を引き起こし、価格を人工的に高騰させます。
暗号恐怖と欲望指数はどのように機能しますか？
毎日、指数は0から100の新しい値を計算します。2025年3月現在、暗号恐怖と欲望指数はビットコインおよび他の主要な暗号通貨に関連するデータを使用しています。この理由は、価格とセンチメントの観点からビットコインが暗号市場全体と大きな相関関係を持っているためです。
指数のスケールを以下のカテゴリに分けることができます：
0-24: 極度の恐怖（オレンジ）
25-49: 恐怖（アンバー/イエロー）
50-74: 欲望（ライトグリーン）
75-100: 極度の欲望（グリーン）
指数は、5つの異なる重み付けされた市場要因を組み合わせて値を計算します。
1. ボラティリティ（指数スコアの25%）。ボラティリティは、ビットコインの現在の価値を過去30日および90日の平均と比較します。指数は市場の不確実性の代替としてボラティリティを使用します。
2. 市場の勢い/ボリューム（指数の25%）。現在の取引ボリュームと市場の勢いを、前の30日および90日の平均値と比較して組み合わせます。常に高いボリュームの購入は、ポジティブまたは欲望のある市場センチメントを示唆します。
3. ソーシャルメディア（15%）。この要因は、ビットコインに関連するXのハッシュタグの数とそのインタラクション率を見ます。通常、一定で異常に高いインタラクションの量は、恐怖よりも市場の欲望に関連しています。
4. ビットコインの支配力（10%）。この入力は、ビットコインの市場での支配力を測定します。市場の支配力が増加すると、新たな投資とオルトコインからの資金の再配分の可能性を示します。
5. Googleトレンド（10%）。ビットコイン関連の検索クエリに関するGoogleトレンドデータを見ることで、指数は市場センチメントに関する洞察を提供します。例えば、「ビットコイン詐欺」や「ビットコイン価格操作」の検索が増加することは、市場における恐怖の増加を示します。
6. 調査結果（15%）。この入力は現在一時停止しており、かなりの時間そうです。
この指数を長期分析に使用できますか？
この指標は、暗号市場サイクルの長期分析にはそれほど効果的ではありません。強気または弱気のランの中には、恐怖と欲望の複数のサイクルがあります。これらのスイッチはスイングトレーダーにとって有用です。しかし、HODLしたい投資家にとっては、指数を使用して強気から弱気市場への変化を予測することは困難です。長期的な視点を得るためには、他の市場の側面を分析する必要があります。
いつものように、推奨されるアドバイスは、一つの指標や分析スタイルに依存しないことです。投資する前に自分自身の研究（DYOR）を行い、失っても良い額だけを投資してください。
まとめ
暗号恐怖と欲望指数は、基本的な市場センチメント指標の全範囲を収集し要約するための簡単な方法です。これを自分で行う代わりに、指標を利用してソーシャルメディア、Googleトレンド、およびその他の統計を追跡することができます。分析に含めたい場合は、他の指標やメトリックと補完することを検討して、よりバランスの取れた視点を得てください。
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