マージン取引は、第三者が提供する資金を使用して資産を取引する方法です。通常の取引口座と比較すると、マージン口座ではトレーダーはより大きな金額の資本にアクセスでき、ポジションを活用できます。基本的に、マージン取引は取引結果を拡大し、トレーダーは成功した取引でより大きな利益を実現できます。取引結果を拡大するこの能力により、マージン取引は特にボラティリティの低い市場、特に国際外国為替市場で人気があります。ただし、マージン取引は株式、商品、暗号通貨市場でも使用されています。
従来の市場では、借入金は通常、投資ブローカーによって提供されます。しかし、暗号通貨取引では、資金は他のトレーダーによって提供されることが多く、トレーダーは証拠金資金に対する市場の需要に基づいて利息を獲得します。あまり一般的ではありませんが、一部の暗号通貨取引所もユーザーに証拠金資金を提供しています。
証拠金取引はどのように機能しますか?
マージン取引を開始すると、トレーダーは注文総額の一定割合をコミットする必要があります。この初期投資はマージンと呼ばれ、レバレッジの概念と密接に関連しています。言い換えると、マージン取引口座はレバレッジ取引を作成するために使用され、レバレッジは借入資金とマージンとの比率を表します。たとえば、レバレッジ 10:1 で 100,000 ドルの取引を開始するには、トレーダーは資本の 10,000 ドルをコミットする必要があります。
当然、異なる取引プラットフォームや市場では、異なるルールとレバレッジ率が提供されます。たとえば、株式市場では 2:1 が一般的な比率ですが、先物契約は 15:1 のレバレッジで取引されることがよくあります。外国為替ブローカーに関しては、証拠金取引は 50:1 の比率でレバレッジされることがよくありますが、100:1 や 200:1 が使用される場合もあります。暗号通貨市場に関しては、比率は通常 2:1 から 100:1 の範囲で、取引コミュニティでは「x」という用語 (2 倍、5 倍、10 倍、50 倍など) がよく使用されます。
マージン取引は、ロングポジションとショートポジションの両方を開くために使用できます。ロングポジションは資産価格が上昇するという想定を反映し、ショートポジションはその逆を反映します。マージンポジションが開いている間、トレーダーの資産は借入資金の担保として機能します。ほとんどのブローカーは、市場がポジションに反して（特定のしきい値を上回るか下回る）動いた場合にこれらの資産を強制的に売却する権利を留保しているため、トレーダーにとってこれは理解することが重要です。
たとえば、トレーダーがレバレッジをかけたロングポジションを開いた場合、価格が大幅に下落するとマージンコールが発生する可能性があります。マージンコールは、トレーダーが最低マージン取引要件を満たすためにマージン口座にさらに資金を入金する必要がある場合に発生します。トレーダーがこれに失敗した場合、損失を補うために保有資産は自動的に清算されます。通常、これはマージン口座内のすべての株式の合計価値 (清算マージンとも呼ばれます) が特定の取引所またはブローカーの合計マージン要件を下回った場合に発生します。
長所と短所
マージン取引の最も明らかな利点は、取引ポジションの相対的な価値が高いため、より大きな利益が得られる可能性があるということです。それ以外にも、マージン取引は、トレーダーが比較的少額の投資資本で複数のポジションを開くことができるため、多様化に役立ちます。最後に、マージン口座を持つことで、トレーダーは多額の資金を口座に移すことなく、ポジションを素早く開くことが容易になります。
マージン取引には多くの利点がありますが、利益を増やすことができるのと同じように損失も増えるという明らかな欠点があります。通常のスポット取引とは異なり、マージン取引ではトレーダーの初期投資額を超える損失が発生する可能性があり、そのためリスクの高い取引方法と見なされています。取引に関係するレバレッジの量によっては、市場価格のわずかな下落でもトレーダーに大きな損失をもたらす可能性があります。このため、マージン取引を利用することを決定した投資家は、適切なリスク管理戦略を採用し、ストップリミット注文などのリスク軽減ツールを活用することが重要です。
暗号通貨市場における証拠金取引
証拠金取引は、通常の取引よりも本質的にリスクが高いですが、暗号通貨に関しては、リスクはさらに高くなります。これらの市場に特有の高レベルのボラティリティのため、暗号通貨の証拠金取引者は特に注意する必要があります。ヘッジとリスク管理戦略は役立つかもしれませんが、証拠金取引は初心者には適していません。
チャートを分析し、トレンドを特定し、エントリーポイントとエグジットポイントを決定できたとしても、証拠金取引に伴うリスクがなくなるわけではありませんが、リスクをより適切に予測し、より効果的に取引するのに役立つ可能性があります。したがって、暗号通貨取引を活用する前に、まずテクニカル分析を深く理解し、スポット取引の幅広い経験を積むことがユーザーに推奨されます。
マージンファンディング
自分で証拠金取引を行うリスク許容度がない投資家には、レバレッジ取引方法から利益を得る別の方法があります。一部の取引プラットフォームや暗号通貨取引所は、証拠金ファンディングと呼ばれる機能を提供しており、ユーザーは自分の資金を他のユーザーの証拠金取引に提供することができます。
通常、このプロセスは特定の条件に従い、動的な金利を生み出します。トレーダーが条件を受け入れてオファーを受け入れた場合、資金提供者は合意された金利でローンの返済を受ける権利があります。メカニズムは取引所によって異なる場合がありますが、レバレッジポジションを強制的に清算して過度の損失を防ぐことができるため、マージン資金を提供するリスクは比較的低いです。それでも、マージン資金を提供するには、ユーザーは資金を取引所のウォレットに保管する必要があります。したがって、関連するリスクを考慮し、選択した取引所でこの機能がどのように機能するかを理解することが重要です。
最後に
確かに、証拠金取引は、成功した取引の利益を増幅したい人にとっては便利なツールです。適切に使用すれば、証拠金口座が提供するレバレッジ取引は、収益性とポートフォリオの多様化の両方に役立ちます。
ただし、前述のように、この取引方法は損失を増幅させる可能性があり、リスクがはるかに高くなります。したがって、高度なスキルを持つトレーダーのみが使用する必要があります。暗号通貨に関しては、市場のボラティリティが高いため、証拠金取引にはさらに慎重に取り組む必要があります。
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