導入
- 金融市場はトレンドに沿って動きます。より良い投資判断を下すには、これらのトレンドの違いを理解することが重要です。なぜでしょうか? 市場トレンドが異なれば、市場状況も大きく変わります。根本的なトレンドがわからなければ、変化する状況にどうやって適応できるでしょうか?
イントロダクション
金融市場は、全体的な市場の動きの方向を表すトレンドで動きます。弱気市場では、価格が一貫して下落しており、特に初心者にとって取引が難しい時期です。
暗号トレーダーやテクニカルアナリストがビットコインがその存在を通じてマクロの強気トレンドにあったことに同意するのは非常に簡単です。それでも、これまでの道のりにはいくつかの relentless弱気市場がありました。これらの期間の中には、ビットコイン（BTC）の価格が80%以上下落し、多くのアルトコインが90%以上下落する原因となったものもありました。
弱気市場とは何か？
弱気市場は、金融市場における価格が持続的に下落する期間と説明できます。通常、数か月または数年続き、投資家の信頼の低下と経済の収縮を特徴とします。
短期的な市場の下落とは異なり、弱気市場はより深刻な経済的課題を反映します。通常、景気後退、高い失業率、または企業の利益の低下と同時に発生し、株式や他の資産の需要を減少させます。期間と深刻度は異なりますが、弱気市場は市場サイクルの正常な一部です。
トレーダーの間には「階段を上がり、エレベーターで下がる」という言い回しがあります。上昇はゆっくりと安定していることが多い一方、下落は急激で暴力的なことが多いのです。なぜそうなるのでしょうか？価格が崩れ始めると、広範なFUD（恐れ、不確実性、疑念）が多くのトレーダーを市場から退かせます。中には損失を抑えるためにそうする者もいれば、ロングポジションから利益を確保するためにそうする者もいます。
これにより、売り手が出口に急ぐことがドミノ効果を引き起こし、さらなる売り手が同じようにする結果となります。市場が非常にレバレッジされている場合、下落はさらに増幅される可能性があります。大規模な清算は、より顕著なカスケード効果を生じ、しばしば強力な売り上げを引き起こします（キャピチュレーション）。
弱気市場の原因は何ですか？
弱気市場を引き起こす可能性のある要因はいくつかあります。一般的な原因には以下が含まれます：
経済の後退: 景気後退やGDP成長の鈍化は、企業の利益を減少させ、投資家が株式や暗号資産を売却することを促します。
地政学的な出来事: 戦争や貿易紛争などの危機は不確実性を生み出し、投資家を現金や債券のような安全な資産に駆り立てることがあります。
市場のバブル: 2000年のドットコムバブルのように、過剰に膨れ上がった資産価格は、評価が持続可能でなくなると崩壊する可能性があります。
金融政策の変更: 2022年の弱気市場で見られたように、金利の上昇は借入コストを増加させ、市場のセンチメントに影響を与える可能性があります。
予期しないショック: 2020年のCOVID-19パンデミックのような出来事は、広範な恐怖と不確実性により市場が急落する原因となる可能性があります。
これらの要因は同時に発生することもあります。例えば、2008年の金融危機は住宅バブル、無謀な融資慣行、そして世界的な経済問題から生じ、主要な弱気市場を引き起こしました。
弱気市場 vs. 強気市場
違いはかなり明確です。強気市場では価格が上昇し、弱気市場では価格が下落します。
注目すべき違いの一つは、弱気市場が長期的な統合期間を持つことがある点です。すなわち、横ばいまたはレンジの価格動きです。これらは市場のボラティリティが非常に低く、取引活動がほとんど行われていない時期です。強気市場でも同様のことが当てはまるかもしれませんが、この種の行動は弱気市場でより一般的です。やはり、価格が長期間下がることはほとんどのトレーダーや投資家にとって魅力的ではありません。
弱気市場の例
ご存じの通り、ビットコインは取引を開始して以来、マクロの強気トレンドにあり、金融市場の歴史の中で最もパフォーマンスが良い資産の一つです。それでも、BTCはこれまでにいくつかの弱気市場を経験しています。TradingViewのチャートを使っていくつかの例を見てみましょう。
2018-2019
ビットコインが2017年12月に約20,000ドルに達した後、2018年と2019年初頭に弱気市場を経験し、ピークからボトムまで84%以上の下落を見ました。
2019-2020
2020年には、ビットコインは70%以上の下落をし、コロナウイルスパンデミックの影響で2020年第1四半期に急落しました。それがビットコインが5,000ドル未満で取引された最後の時期でした。
2022
2020年の4,000ドル未満の安値から、ビットコインは2021年に69,000ドル近くの史上最高値まで上昇しました。しかし、1,670%以上の価格上昇の後、2022年11月には15,600ドル未満に77%以上の下落を見せました。
弱気市場で何をすべきか？
それはあなたの投資とリスクプロファイルによります。弱気市場を乗り切る方法はいくつかありますが、成功するためには規律と慎重な計画が必要です。いくつかの一般的な弱気市場戦略を見てみましょう。
1. エクスポージャーを減らす
トレーダーが弱気市場で利用できる最もシンプルな戦略の一つは、資産を現金（またはステーブルコイン）に売却することでリスクを減らすことです。価格が下がることに不安を感じるなら、恐らくあなたは失うことができる以上に投資をしているでしょう（ポジションサイズは重要です）。
2. 何もしない（HODL）
場合によっては、市場が弱気市場の領域から出るのを単に待つ方が良いこともあります。歴史的データは、S&P 500やビットコインのような確立された市場が時間をかけて回復することを示しています。もしあなたが長期的にHODLするつもりなら、弱気市場は必ずしも売る信号ではありません。
3. ドルコスト平均法（DCA）
多くの人は、特にビットコインのような確立された資産にとって、弱気市場はドルコスト平均法（DCA）の良い長期的機会であると見ています。DCAは、市場価格に関係なく定期的に投資することを含みます。これにより、価格が低いときにより多くを購入でき、資産の単位あたりの平均コストを削減できます。例えば、1BTCを100,000ドルで購入し、価格が80,000ドルに下がった場合、もう1BTCを購入して平均コストを90,000ドルに下げることができます。
4. 空売りまたはヘッジ
経験豊富なトレーダーは、空売りを通じて価格の下落から利益を得ようとすることがよくあります。この方法では、資産価格が下がるときにその下落から利益を得ることができます。デイトレードを行うかスイングトレードを行うかに関わらず、アイデアは広範な市場トレンドに従うことです。
空売りは、資産を現物で保有しながらショートポジションを開くことでリスクを減らすヘッジにも使用できます。たとえば、暗号ウォレットに2BTCを保有している場合、Binanceで2BTCのショートポジションを開くことで、市場が下がり続けた場合の損失を補うことができます。
5. 逆トレンド取引
これは高リスクの戦略ですが、一部のトレーダーは主要なトレンドに逆らう取引を探します。弱気市場では、反発においてロングポジションを取ることがこれに該当し、これを「弱気市場のラリー」または「デッドキャットバウンス」と呼びます。
これらの逆トレンドの動きは非常にボラティリティが高いことがあり、多くのトレーダーが短期的な反発にロングをかける機会に飛びつくことがあります。しかし、全体的な弱気市場が終了したと確認されるまで、期待されるのは下落トレンドが反発の直後に再開することです。
トレーダーは、局所的な高値の周辺で利益を得ようとし、下落トレンドが再開する前に退出します。そうでなければ、弱気市場が続く中でロングポジションに閉じ込められる可能性があります。再度、これは非常にリスクの高い戦略です。最も高度なトレーダーでさえ、「落ちるナイフをつかむ」ことを試みると大きな損失を被ることがあります。
なぜ「弱気市場」と呼ばれるのか？
「弱気市場」という用語は、クマが爪を下に振るうイメージから生じており、市場価格の下向きの軌道を象徴しています。それに対して、強気市場は、牛が角を上に押し上げる動きに関連しています。
これらの用語は少なくとも19世紀から使用されており、一つの理論は「弱気」が「bearskin jobbers」に由来し、彼らが毛皮を持つ前に売ったことを示唆しています。これは現代の市場での空売りに似ています。
結論
弱気市場は通常、投資家の信頼を損なう経済的、地政学的、または投機的要因によって引き起こされます。挑戦的ではありますが、これは市場サイクルの自然な一部です。規律と計画を持って、トレーダーは自分自身を守り、下落トレンドから利益を得ることすらできるかもしれません。
弱気市場の間、多くの投資家は単にHODL（投資を続ける）することを選択するか、債券や現金のような低リスクの資産に移動することでリスクを減らします。ドルコスト平均法も長期的にうまく機能する可能性がある人気のある戦略です。空売りや逆トレンド取引ははるかにリスクが高いですが、経験豊富なトレーダーには実行可能な代替手段となることがあります。
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