TL;DR

スポット取引では、暗号通貨、外国為替、株式、債券などの金融商品や資産を直接購入または売却します。資産の受け渡しは、多くの場合即時に行われます。スポット取引は、取引所ベースまたは店頭取引（トレーダー間で直接）のスポット市場で行われます。スポット市場で取引する場合、使用できるのは所有する資産のみで、レバレッジやマージンはありません。

スポット取引用の集中型取引所は、取引を容易にするために、規制遵守、セキュリティ、保管、その他の要素を管理します。その見返りとして、取引所は取引手数料を受け取ります。分散型取引所は、ブロックチェーンのスマート コントラクトを通じて同様のサービスを提供します。

導入

スポット取引は、投資と取引のシンプルな方法を提供します。暗号通貨投資の場合、最初の経験は、スポット市場でのスポット取引、たとえば市場価格で BNB を購入して HODL することになるでしょう。

スポット市場は、暗号通貨、株式、商品、外国為替、債券など、さまざまな資産クラスにわたって存在します。スポット市場とスポット取引については、おそらくあなたが思っている以上によくご存知でしょう。NASDAQ や NYSE (ニューヨーク証券取引所) などの最も人気のある市場のいくつかはスポット市場です。

スポット市場とは何ですか?

スポット市場は、資産が即時に取引される、一般に公開された金融市場です。買い手は、売り手から法定通貨または別の交換手段で資産を購入します。資産の受け渡しは、多くの場合即時に行われますが、これは取引対象によって異なります。

スポット市場は、トレーダーが前払いを行うため、キャッシュ市場とも呼ばれます。スポット市場にはさまざまな形式があり、通常は取引所と呼ばれる第三者が取引を促進します。店頭取引 (OTC) で他のトレーダーと直接取引することもできます。これについては後で詳しく説明します。

スポット取引とは何ですか?

スポットトレーダーは、資産を購入し、その価値が上がることを期待して市場で利益を上げようとします。価格が上昇したときに、スポット市場で資産を売却して利益を得ることができます。スポットトレーダーは、市場で空売りすることもできます。このプロセスでは、金融資産を売却し、価格が下がったときにさらに買い戻します。

資産の現在の市場価格はスポット価格と呼ばれます。取引所の成行注文を使用すると、保有資産を利用可能な最良のスポット価格ですぐに購入または売却できます。ただし、注文の実行中に市場価格が変わらないという保証はありません。また、希望する価格で注文を満たすのに十分な量がない場合もあります。たとえば、スポット価格で 10 ETH の注文をしたいが、提供されているのが 3 個だけの場合、残りの注文を別の価格の ETH で満たす必要があります。

スポット価格はリアルタイムで更新され、注文が一致すると変化します。店頭スポット取引は仕組みが異なります。注文書なしで、別の当事者から直接固定量と価格を確保できます。

資産に応じて、配送は即時、または通常は T+2 日以内に行われます。T+2 は取引日プラス 2 営業日です。従来、株式や株券は物理的な証明書の転送を必要としていました。外国為替市場でも、以前は物理的な現金、電信送金、または預金によって通貨が転送されていました。現在ではデジタル化されたシステムにより、配送はほぼ即座に行われます。ただし、暗号通貨市場は 24 時間年中無休で運営されており、通常は即時の取引が可能です。ただし、ピアツーピア取引または OTC では配送に時間がかかる場合があります。

取引所と店頭取引

スポット取引は、1 つの場所だけに限定されるものではありません。ほとんどの個人は取引所でスポット取引を行いますが、第三者を介さずに他の人と直接取引することもできます。前述のように、これらの売買は店頭取引と呼ばれます。スポット市場ごとに独自の違いがあります。

中央集権型取引所

取引所には、集中型と分散型の 2 つの形式があります。集中型取引所は、暗号通貨、外国為替、商品などの資産の取引を管理します。取引所は、市場参加者間の仲介者、および取引された資産の保管人として機能します。集中型取引所を使用するには、取引したい法定通貨または暗号通貨をアカウントに入金する必要があります。

本格的な中央集権型取引所は、取引がスムーズに行われるようにする必要があります。その他の責任には、規制遵守、KYC（顧客確認）、公正な価格設定、セキュリティ、顧客保護などがあります。その見返りとして、取引所は取引、上場、その他の取引活動に対して手数料を請求します。このため、十分なユーザー数と取引量がある限り、取引所は強気相場と弱気相場の両方で利益を上げることができます。

分散型取引所

分散型取引所（DEX）は、暗号通貨で最もよく見られる別のタイプの取引所です。DEX は、中央集権型取引所と同じ基本サービスを多く提供します。ただし、DEX はブロックチェーン技術を使用して売買注文をマッチングします。ほとんどの場合、DEX ユーザーはアカウントを作成する必要がなく、資産を DEX に転送することなく、互いに直接取引できます。

取引は、スマート コントラクトを通じてトレーダーのウォレットから直接行われます。これらは、ブロックチェーン上で自動実行されるコードです。多くのユーザーは、標準的な取引所よりもプライバシーと自由度が高いため、DEX のエクスペリエンスを好みます。ただし、これにはトレードオフが伴います。たとえば、KYC とカスタマー サポートが不足しているため、問題が発生した場合に問題が発生する可能性があります。

一部の DEX では、Binance DEX などのオーダーブック モデルが使用されています。最近の開発では、Pancake Swap や Uniswap などの自動マーケット メーカー (AMM) モデルが使用されています。AMM もスマート コントラクトを使用しますが、価格を決定するために別のモデルを実装しています。購入者は流動性プールの資金を使用してトークンを交換します。プールの資金を提供する流動性プロバイダーは、プールを使用するすべての人に取引手数料を請求します。

店頭

一方、店頭取引（取引所外取引とも呼ばれる）もあります。金融資産と証券は、ブローカー、トレーダー、ディーラーの間で直接取引されます。店頭市場のスポット取引では、電話やインスタント メッセージングなど、複数の通信方法を使用して取引が行われます。

OTC 取引には、オーダーブックを使用する必要がないという利点があります。小型コインなどの流動性の低い資産を取引する場合、大量注文はスリッページを引き起こす可能性があります。取引所は希望の価格で注文を完全に満たすことができないことが多いため、注文を完了するにはより高い価格を受け入れる必要があります。このため、大規模な OTC 取引では、多くの場合、より良い価格が得られます。

BTC のような流動性の高い資産であっても、注文が大きすぎるとスリッページが発生する可能性があることに注意してください。そのため、BTC の大口注文も OTC 取引の恩恵を受けることができます。

スポット市場と先物市場の違いは何ですか?

スポット市場では、ほぼ即時に取引が行われ、ほぼ即時に引き渡されることはすでに述べました。一方、先物市場では、将来の日付で支払われる契約があります。買い手と売り手は、将来、特定の価格で一定量の商品を取引することに合意します。契約が決済日に満期になると、買い手と売り手は通常、資産を引き渡すのではなく、現金で決済します。

先物に関する詳しい情報については、「先渡契約と先物契約とは何か」をご覧ください。

スポット取引とマージン取引の違いは何ですか?

マージン取引は一部のスポット市場で利用可能ですが、スポット取引とは異なります。前述のように、スポット取引では、資産をすぐに全額購入して、引き渡しを受ける必要があります。対照的に、マージン取引では、第三者から利息付きの資金を借りることができるため、より大きなポジションを取ることができます。そのため、借り入れにより、マージントレーダーはより大きな利益を得る可能性があります。ただし、潜在的な損失も増幅されるため、初期投資をすべて失わないように注意する必要があります。

スポット市場の利点と欠点

あらゆるタイプの取引や戦略には、それぞれ長所と短所があります。これらを理解することで、リスクを軽減し、より自信を持って取引できるようになります。スポット取引は最もシンプルな取引の 1 つですが、それでも長所と短所があります。

スポット市場の利点

1. 価格は透明性があり、市場の需要と供給のみに依存します。この点は、複数の参照価格が含まれることが多い先物市場とは対照的です。たとえば、Binance先物市場のマーク価格は、資金調達率、価格指数、移動平均（MA）ベースなどの他の情報から導き出されます。一部の従来の市場では、マーク価格は金利の影響を受けることもあります。

2. スポット取引は、ルール、報酬、リスクがシンプルなため、参加しやすい取引です。スポット市場で BNB に 500 ドルを投資すると、エントリーと現在の価格に基づいてリスクを簡単に計算できます。

3. 「設定して忘れる」ことができます。デリバティブや証拠金取引とは異なり、スポット取引では清算やマージンコールを心配する必要はありません。いつでも好きなときに取引を開始または終了できます。また、短期取引を行う場合を除き、投資を継続的に確認する必要もありません。

スポット市場の欠点

1. 取引内容によっては、スポット市場では保有に不便な資産が残る場合があります。コモディティはおそらくその最たる例でしょう。原油をスポットで購入する場合、資産の物理的な引き渡しを受ける必要があります。暗号通貨の場合、トークンやコインを保有すると、それらを安全に保管する責任が生じます。先物デリバティブを取引することで、これらの資産へのエクスポージャーは維持しつつ、現金で決済することができます。

2. 特定の資産、個人、企業にとって、安定性は重要です。たとえば、海外で事業を展開したい企業は、外国為替市場で外貨にアクセスする必要があります。スポット市場に依存している場合、支出計画と収入は非常に不安定になります。

3. スポット取引の潜在的な利益は、先物取引や証拠金取引よりもはるかに少ないです。同じ金額の資本を活用して、より大きなポジションを取引することができます。

終わりに

スポット市場でのスポット取引は、特に初心者にとって最も一般的な取引方法の 1 つです。単純な取引ではありますが、その利点、欠点、潜在的な戦略についての追加知識を持つことは常に良いことです。基本知識とは別に、知識を健全な技術的、ファンダメンタル、感情的分析と組み合わせることを検討する必要があります。

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