市場の恐慌感情は私の想像を超えており、ここ数日ロングポジションを持っている人は、レバレッジの高低に関わらずかなり辛い思いをしていると思います。ここで統計を作成し、皆さんの市場に対する信頼を確認し、その後、通常通りマクロ環境について分析します。
国際的に大騒ぎになっている様々な政治・軍事事件についてはあまり触れませんが、要約すると、地政学的リスクは依然として存在しており、さらなる深化の傾向があります。この点は、暗号通貨のようなリスク資産にはあまり好意的ではありません。
市場の供給と需要の観点から、暗号通貨市場の動きは常に米国株と密接に関連しているため、まず米国株から始めます。現在、米国株で注目されているのは、AIがソフトウェアのナarrativeに与える影響によって引き起こされたソフトウェア株の大幅な下落です。
最近、AI分野では人間の仕事や学習の問題を実際に解決できる様々なツールが次々と登場しており、多くの投資家はソフトウェアアプリケーションの役割がAIに取って代わられると考えており、将来の利益見通しは非常に楽観的ではなく、評価もそれに伴い低下しています。マイクロン、ブロードコム、サンディスクなどの著名なソフトウェア会社の株価は圧力を受けて下落しています。
矛盾しているのは、理論的にはAI株は比較的上昇すべきですが、現実は現在市場が無差別に売却されている様子を呈しています。そのため、この下落をナarrativeで説明するのは非常に難しいです。
したがって、この下落を真に説明するために私が考えられるのは、利益確定とリスク回避です。
地政学的リスクによって引き起こされたリスク回避感情は、各市場の大幅な下落と共にさらに悪化しており、本来リスク回避資産である金は歴史的な最高値からの調整に直面し、銀、銅、プラチナなどの貴金属も逼迫相場を経た後、この数日で大幅に下落しています。その結果、金価格の短期的な動向に対する信頼も影響を受けています。
では、他に何を買うべきでしょうか？米ドルです。この数日間の米ドル指数の動きは実に異なり、米ドルの安定した通貨で価格付けされている暗号通貨は、米ドルの強化、リスク回避感情の深化、利益確定、ベアマーケットの周期的予測など、多くの逆風に直面しており、現在、底がどこにあるのかは言い難いです。
もし数社の大口機関が破綻し、投資家がマイクロストラテジー社に対する信頼をさらに失うと、再び10.11のブラックスワン事件が再現される可能性が非常に高いです。対応策の下篇を書きます