ブラックロックの暗号資産の数量分析と構造

2026年1月上旬におけるブラックロックのバランスシート指標および管理資産（AUM）の分析は、デジタル通貨への前例のない蓄積のレベルを明らかにしている。これらの資産の大部分は、米国および国際市場への機関投資資金の流入を主なチャネルとする専門的なトラストファンドiSharesに集中している。ビットコインおよびイーサリアム分野における明確な支配戦略と、BUIDLファンドを通じた実物資産のトークン化分野におけるリーダーシップが観察されている。

2026年初頭に#ブラックロックは高い活動を示し、$1.24億以上を投資しました$BTC ビットコインと$ETH イーサリアムに、1月の最初の週に、これらの資産の長期的な価値に対する同社の信頼を強調しています。

ブラックロックの暗号資産の概要（2026年1月）

以下は、資産の保有量とその評価市場価値に基づいてランク付けされた、企業の最も重要なポジションの詳細データです。

ビットコイン778,820.84~$71,008,942,927 iShares Bitcoin Trust (IBIT)

イーサリアム（ETH）3,470,000~$10,894,906,634 iShares Ethereum Trust (ETHA)

USDC（サークルリザーブ）66,217,000,000 $66,217,000,000 サークルリザーブファンド

BUIDL（トークン化されたT-Bills）2,800,000,000 $2,800,000,000 ブラックロックUSD機関デジタル流動性ファンド

重要なポジションの深い分析

ビットコインポートフォリオ：IBITを通じたリーダーシップ

iShares Bitcoin Trust（#IBIT ）は2026年1月初旬の時点で778,820.8 BTCを保有しており、これはビットコインの総発行量の約3.9%に相当します。これによりブラックロックは、サトシ・ナカモトとコインベースに次ぐ世界で3番目に大きなビットコイン保有者として位置づけられます。2025年に同社はビットコインの在庫を552,550から770,290 BTCに増加させ、価格の変動にもかかわらず39%の成長を示しました。これは、機関投資家がファンドを戦略的蓄積の手段として使用していることを示しています。IBITの米国現物ビットコインETFにおけるシェアは59%であり、ブラックロックのこの資産の流動性に対する独占的な影響を強調しています。

イーサリアムポートフォリオ：ETHAを通じた成長

iShares Ethereum Trust（#ETHA ）を介したイーサリアムのポジションは、さらに印象的なダイナミクスを示しました。管理下のETHの量は2025年に107万から347万単位に増加し、224%の成長を示しました。2026年1月9日時点でファンドの純資産は約$10.89億です。ブラックロックはイーサリアムをスマートコントラクトとトークン化インフラの展開のための重要なレイヤーとして捉えており、同社の金融市場のデジタル化に向けた長期計画の実現にとって重要な資産となっています。

トークン化された財務省債務：BUIDLファンドの役割

イーサリアムブロックチェーン上に設立されたBUIDLファンドは、$28億の資産を管理しています。この製品は「プログラム可能な現金」の革新的なモデルであり、ファンドの各シェアはトークン化され、米国財務省の短期債券とレポ契約で担保されています。2026年の重要な特徴は、BUIDLがDeFiエコシステムで高品質の担保として使用されることです。トークン化された財務省債券の約30%は、現在、貸出プロトコルやステーブルコインで担保として積極的に使用されています。

戦略的計画#blackRock 2026年に向けた：トークン化とインフラ

トークン化のスケーリング（RWA）

ラリー・フィンクはトークン化を「市場の水道管の進化の次の段階」と定義しました。2026年、ブラックロックは次のことを計画しています：

  • 伝統的な証券をブロックチェーンに移行する：企業は、株式、債券、プライベートローンを統合する単一のデジタル台帳の作成を目指しています。これにより、即時決済（T+0）を実現し、運用コストを大幅に削減できます。

  • プライベート市場の民主化：トークンを介した分割所有を利用して、ブラックロックは小売および機関投資家に不動産ファンド、プライベートクレジットライン、およびインフラプロジェクトなどの流動性のない資産へのアクセスを提供することを計画しています。

  • BUIDLエコシステムの発展：新しいブロックチェーン（ソラナ、Aptos、アバランチなど）へのファンドのさらなる拡大が計画されています。

    ETF製品とステーキングの進化

    ブラックロックは、暗号ファンドの機能を拡大するために規制環境の変更を積極的にロビーしています。

    • ステーキングの導入：2026年の主要な目標の1つは、iShares Ethereum Trustの資産をステーキングに使用する許可を取得することであり、これにより投資家はETF構造内でネットワークからの報酬から収益を得ることが可能になります。

    • 新しいアルトコイン製品：現在のBTCとETHへの集中にもかかわらず、ブラックロックはソラナ（$SOL )およびXRPに基づく製品の需要に注意を払っています。モルガン・スタンレーによるSOL-ETFに対する競合申請の登場は、ブラックロックに対して2026年後半に自社の類似製品を開始するインセンティブを提供しています。
      2026年の戦略のマクロ経済的根拠

      ブラックロックは、中央銀行の「バランスの乖離」に特徴づけられる複雑なマクロ経済状況の中で戦略を構築しています。欧州の銀行が引き締めを続ける一方で、米国のFRBは実質的にそのバランスの正常化を遅らせており、貯蓄のための代替手段を探す条件を生み出しています。

      「デジタルバルク」の概念

      米国の高い債務負担（約$28兆の債券）において、ブラックロックはビットコインを防御的資産として推進しています。ラリー・フィンクはその手紙で、米国が財政赤字を解決できない場合、投資家はビットコインをドルのより安全な代替手段として認識し始めると警告しています。この根本的なレトリックの変更は、暗号通貨を投機的なツールから国家経済安全保障の要素へと変えています。

      金融レバレッジとリスク管理

      2026年、ブラックロックは、技術セクターにおける収益に対する資本支出（capex）の先行する成長により、システム内で金融レバレッジが強化されることを予測しています。Aladdinを使用してリアルタイムでオンチェーンリスクを監視することが重要です。企業は、流動性のデータを分散型取引所やブロックチェーン内の資金の動きに直接統合して、システムショックを防ぐためのリスク管理システムに統合します。

      技術基盤とパートナーシップ

      2026年のブラックロックの成功は、技術パートナーとのシナジーと独自のソリューションの統合に大きく依存しています。

      AladdinプラットフォームとCoinbase Prime

      AladdinとCoinbase Primeの統合は、取引の執行から保管までのデジタル資産管理のシームレスなサイクルを提供します。2026年には、このシステムに機関投資家向けの自動税務会計および報告機能が追加され、「運用の複雑さ」を排除し、大規模な年金基金が市場に参入するのを抑制していた要因を取り除くことができます。

      サークルおよびUSDCとの協力

      ブラックロックは、サークルリザーブファンド（AUM $66.2億）を通じて、USDCの最大の運用管理者であり続けています。2026年には、機関決済のための支払いインフラにおけるUSDCのより深い統合が計画されており、ブラックロックは実質的に最も透明で規制されたデジタルドル市場のセグメントを支配することができます。

      トークン化プラットフォームSecuritize

      ブラックロックのSecuritizeへの投資により、トークン化された証券の発行および管理のためのインフラが構築されました。2026年には、Securitizeが新しいトークン化されたプライベートエクイティファンドの主要な管理者となり、スマートコントラクトレベルでのKYC/AML要件の遵守を確保します。

      業界の文脈と競争環境

      2026年、ブラックロックは暗号資産の制度化トレンドを活用しようとする他のウォールストリートの巨人からの競争の高まりに直面しています。

    • モルガン・スタンレー

    • フィデリティ

    • グレースケール

    • マイクロストラテジー

      デジタル財務戦略

      >640,000 BTC

      ビットコインは主要な準備資産として

      ブラックロックは規模とさまざまな資産クラスを統合する能力によって優位性を維持しています。モルガン・スタンレーがプライベートクライアントのための「ゲートキーパー」として機能する一方で、ブラックロックはこれらのクライアントが取引を行う市場の構造を形成しています。


      2026年のリスク

      楽観的な予測にもかかわらず、ブラックロックは計画の実行を遅らせる可能性のあるいくつかの重大なリスクを特定しています：

      • 規制の不確実性：いくつかの法域でのオンチェーンETFのための明確な規則の欠如は、トークン化された製品のグローバルな拡張の障壁となっています。

      • サイバーセキュリティ：暗号鍵を介して資産を管理するための移行は、多層的な保護システムの導入を必要とし、いかなる妥協も取り返しのつかない損失につながる可能性があります。

      • 技術的断片化：互換性のないブロックチェーン（L1およびL2）の存在は、流動性のシームレスな移動に困難をもたらします。

      • 地政学的な不安定性：制裁や貿易戦争は、グローバルなブロックチェーンインフラの断片化を引き起こす可能性があります。

      最終的な結論と推奨事項

      ブラックロックの2026年に向けた活動と計画の分析は、同社が暗号産業への統合の段階を終え、完全な再構築に移行していることを示しています。ビットコインとイーサリアムは基礎的な資産となりましたが、2026年のブラックロックにとって真の価値は「市場の水道管」としてのブロックチェーンにあります。

      機関パートナーへの主要な推奨事項：

      1. RWAを標準として受け入れる：トークン化された財務省債券（BUIDL）は、オンチェーン経済の「無リスク金利」となります。機関投資家は、デジタル担保での運用にシステムを適応させる必要があります。

      2. プライベート市場への焦点：トークン化はインフラとプライベートレンディングにおいて新しい機会を開きます。投資家にはデジタルツールを通じてプライベート資産への20%の配分を検討することが推奨されます。

      3. 規制改革の監視：2026年の市場構造に関する法案の通過は、最も保守的な資本の参入の最終的なシグナルとなります。

      4. AI変革への準備：ブロックチェーンとAIインフラ資金調達の相互関係は、2026年後半の決定的なトレンドとなるでしょう。

      ブラックロックは、従来の紙の証明書とプログラム可能なトークンの新しい世界の間の架け橋として自らのポジションを確立しました。2026年には、この橋がグローバルな資本の流れの主要な幹道となるでしょう。