ドイツ最大の銀行であるドイツ銀行は金曜日、クレディ・スイスの事件に続いて新たな不安を招き、銀行システムに衝撃を与えた。先週、我々はスイス国立銀行から緊急融資を受けたクレディ・スイスの状況について報じた。危機は米国でシリコンバレー銀行（SVB）の破綻から始まったが、今や伝染リスクは欧州にまで及び、野火のように広がっている。クレディ・スイスの事件が解決したように見えた後、欧州の状況はドイツ銀行に関するニュースが明らかになるまで沈静化していた。株価に打撃を与えたのは、銀行のデフォルトに対する保険費用の上昇で、4年ぶりの高水準に達したと報じられたが、状況は悪化しているようだ。 2月にドイツ銀行は、2022年に税引き前利益が56億ユーロに達したと発表した。それにもかかわらず、同銀行の財務は混乱しているとされ、伝統的な銀行システムの崩壊のもう一つのドミノ倒しとなる可能性がある。この問題は、銀行が顧客の預金を保管する方法に起因している。通常、これらの預金は長期債に投資され、長期保証金利のために資金が拘束される。通常、これは問題ないが、銀行は取り付け騒ぎに対して脆弱になる。2022年度末の報告によると、ドイツ銀行の負債は約1兆3,500億ドルだった。この驚異的な数字は、この起こり得る災害の規模を示している。ここ数週間起こっているようにシステムが揺らぐと、顧客は資金を引き出そうと殺到するが、預金が流動的でなければ銀行はこれを処理できない。そのため、銀行は流動性を嘆願する必要がある。

ドイツ銀行のチャート

ドイツ銀行 ($DB) のチャート。出典: Tradingview

同銀行の株価は、木曜の取引終了時から約8.31%下落し、1日の最安値の約8.85ドルまで下落した。執筆時点では、株価はやや落ち着きを取り戻し、9ドル前後まで回復​​している。一見すると、5～8%下落した程度で、それほど悪くないように見えるかもしれないが、これはアルトコインではない。欧州最大の銀行の1つである同銀行は、現在、アルトコインのように取引されている。何百万人もの人々が、この銀行1行に資金を投じており、さらに、他の欧州の銀行にもネガティブな感情が及ぶ可能性がある。1月末から、$DBは30%以上下落しており、これは1日だけの出来事ではなく、しばらく前から積み上がってきたものであることが分かる。

不吉な兆候

不思議なことに、金曜日は大手銀行にとって問題のある日のようです。2008年の世界金融危機を振り返ると、ワシントン・ミューチュアルは2008年9月26日金曜日に連邦破産法第11章の適用を申請しました。9月12日金曜日は、リーマン・ブラザーズが破産宣告を受ける前の最後の取引日でした。金曜日は、現在の銀行危機でも極めて重要です。規制当局は3月10日金曜日にシリコンバレー銀行を差し押さえました。その日は、シグネチャー銀行が2日後に差し押さえられる前の最後の営業日でもありました。UBSによるクレディ・スイスの買収提案も先週の3月17日金曜日に行われました。今週の金曜日には何が起こるのでしょうか?