重要なポイント
DeFiを利用すると、ユーザーはウォレットと仮想通貨だけで仮想通貨金融サービスにアクセスできるようになります。分散型アプリケーション (DApps) により、多くのブロックチェーン上で融資、流動性の提供、スワップ、ステーキングなどが可能になります。
イーサリアムは DeFi の本来の本拠地でしたが、スマート コントラクト機能を備えたほとんどのブロックチェーンは現在、Arbitrum や Optimism などのレイヤー 2 ソリューションを含む DeFi DApps をホストしています。スマートコントラクトは、ステーキング、投資、融資、ハーベスティングなど、DeFiが提供するサービスに不可欠です。
DeFiはユーザーが利回りを最適化し、分散型マーケットプレイスに参加し、銀行サービスにアクセスし、迅速な借入および貸付を行うことを可能にします。しかし、DeFiにはリスクが伴います。リスクを取る前に常に注意深く調査するべきです。
導入
分散型金融（DeFi）の世界に入ることはエキサイティングですが、同時に混乱を招くこともあります。HODLingを一定期間行った後、ポートフォリオを介して追加の利益を生む方法を考えるのは一般的です。しかし、DeFiに関して理解すべき多くの要素があります。
責任を持って使用される場合、DAppsとDeFiプロジェクトは強力なツールになる可能性があります。しかし、早すぎる段階で飛び込むと、圧倒され、無謀な投資判断を下しやすくなります。関与する最良の方法は、リスクを区別し、自分に合ったものを見つけることを学ぶことです。この観点から、DeFiの旅を始めるために必要な基礎を見ていきましょう。
分散型金融（DeFi）とは何ですか？
分散型金融（DeFi）は、ブロックチェーンネットワーク上に構築された金融アプリケーションのエコシステムを指します。具体的には、DeFiは、許可不要で透明性のあるオープンな金融サービスのエコシステムを構築することを目指しており、すべての人がアクセスでき、中央権限なしで機能します。ユーザーは自身の資産を完全に制御し、ピアツーピア（P2P）の分散型アプリケーション（DApps）を通じてこのエコシステムと相互作用します。
DeFiの主な利点は、特に従来の金融システムから孤立している人々に、金融サービスへの簡単なアクセスを可能にすることです。もう一つの利点は、相互運用可能なDeFiアプリケーションを持つ、構造的にモジュール化されたフレームワークです。これらは完全に新しい市場、製品、金融サービスを創出する可能性を持っています。
DeFiの主な利点
従来の金融は、仲介者として機能する銀行のような機関や、調停を提供する裁判所に依存しています。DeFiアプリケーションは、仲介者や調停者を必要としません。コードは、あらゆる潜在的な紛争の解決を指定し、ユーザーは常に資金のコントロールを維持します。この自動化はコストを削減し、より流動的な金融システムを可能にします。
これらの新しい金融サービスがブロックチェーン上に展開されるにつれて、単一障害点が排除されます。データはブロックチェーンに記録され、数千のノードに分散されているため、サービスの検閲や停止を困難にします。
このようなオープンなエコシステムの別の重要な利点は、他の方法では金融サービスにアクセスできない人々へのアクセスのしやすさです。従来の金融システムは仲介者によって利益を得ることに依存しているため、彼らのサービスは通常、低所得のコミュニティの居住地には存在しません。しかし、DeFiではコストが大幅に削減され、低所得の個人もより広範囲な金融サービスを受けられる可能性があります。
DeFiの潜在的な使用ケース
借入および貸付
オープンな貸付プロトコルは、DeFiエコシステムの最も人気のあるアプリケーションの一部です。オープンで分散型の借入および貸付は、従来の信用システムに比べて多くの利点があります。特に、取引の即時決済、信用確認の不必要、デジタル資産の担保が可能です。
これらの貸付サービスは公的なブロックチェーン上に構築されているため、信頼の要件を最小限に抑え、暗号的な検証を提供します。ブロックチェーン上の貸付マーケットプレイスはカウンターパーティーリスクを軽減し、借入と貸付をより安価で迅速に、より多くの人々にアクセス可能にします。
金融サービス
DeFiアプリケーションは、定義上金融アプリケーションであるため、金融サービスは明確な使用ケースです。たとえば、ステーブルコインの発行、住宅ローン、保険が挙げられます。
ブロックチェーン分野が成熟するにつれて、ステーブルコインの作成に重点が置かれています。これらは一般的に現実世界の資産に裏打ちされ、デジタル的に容易に移転可能な暗号資産です。暗号通貨の価格は時に急速に変動するため、分散型のステーブルコインは日常的に使用される可能性があります。これは中央権限によって発行または管理されないデジタル通貨です。
スマートコントラクトにより、住宅ローンのための引受および法的手数料が大幅に削減される可能性があります。ブロックチェーン上の保険は仲介者を排除し、リスクを多くの参加者間で分散させることができ、同じサービスの質で保険料を低く抑えることが可能になります。
分散型マーケットプレイス
最も人気のあるDeFiアプリケーションのいくつかは、UniswapやPancakeSwapなどの分散型取引所（DEX）です。これらのプラットフォームは、ユーザーが信頼できる仲介者を介さずにデジタル資産を取引できるようにします。取引は、スマートコントラクトを使用して、ユーザーのウォレット間で直接行われます。
自動マーケットメイカー（AMM）として知られるいくつかの取引プラットフォームは、取引をするために直接のカウンターパートを必要とせず、流動性プールを利用して取引を容易にします。これらはメンテナンスの作業が遥かに少ないため、分散型取引所は通常、中央集権型取引所よりも取引手数料が低くなります。
ブロックチェーン技術は、従来のさまざまな金融商品を発行し、所有権を可能にするためにも使用されます。これらのアプリケーションは分散型で機能し、保管者を必要とせず、故障点を排除します。
利回りの最適化
DeFi DAppsは、ステーキング、報酬プール、その他の利息を生む商品から得た複利を自動化し最適化するために使用できます。これは時に「利回りファーミング」と呼ばれます。
たとえば、ビットコインのマイニング、BNBの委任、流動性の提供によって、定期的に報酬を受け取ることができます。スマートコントラクトは、あなたの報酬を取り、基礎資産のより大きな部分を購入して再投資することができます。このプロセスは、あなたの利息を増やし、しばしばあなたのリターンを大幅に増加させます。
スマートコントラクトを使用することで、時間を節約し、構成を最適化できます。あなたの資金は通常、他のユーザーの資金と共にプールされており、これはガス代がスマートコントラクトのすべてのメンバー間で共有されることを意味します。
DeFiにおけるスマートコントラクトの役割
既存のほとんどのアプリケーションと潜在的なアプリケーションは、スマートコントラクトの作成と実行を含みます。通常の契約は、契約を締結する当事者間の関係の条件を指定するために法的用語を使用しますが、スマートコントラクトはコンピュータコードを使用します。
条件がコンピュータコードに書かれているため、スマートコントラクトはこれらの条件を自動的に適用できます。これにより、現在手動で監視する必要がある多くのプロセスの実行と自動化が信頼性を持って可能になります。
スマートコントラクトの使用は、より迅速で簡単で、両当事者のリスクを軽減します。ただし、スマートコントラクトは新しいタイプのリスクも導入します。コンピュータコードにバグや脆弱性がある可能性があるため、スマートコントラクトに閉じ込められた価値と機密情報が危険にさらされています。
DeFiが直面する課題
パフォーマンスが悪い
ブロックチェーンはその中央集権型の仲間よりも本質的に遅いため、それに基づいて構築されたアプリケーションに影響を与えます。DeFiアプリケーションの開発者は、これらの制限を考慮し、それに応じて製品を最適化する必要があります。ArbitrumやOptimismなどのレイヤー2ソリューションは、より迅速かつ安価な取引を提供することでこれらの問題を解決します。
ユーザーエラーの高いリスク
DeFiアプリケーションは、仲介者の責任をユーザーに移します。これは多くの人にとってマイナスの側面となる可能性があります。ユーザーエラーのリスクを最小限に抑える製品を設計することは、プロダクトが不変のブロックチェーン上に展開されるときに難しい課題です。
悪いユーザー体験
DeFiアプリケーションの使用には、現在追加の努力が必要です。DeFiアプリケーションが世界金融システムの重要な要素になるためには、ユーザーが伝統的なシステムから移行するように促す具体的な利点を提供する必要があります。ユーザーインターフェースや教育リソースの最近の改善は、この問題を軽減するのに寄与しています。
混雑したエコシステム
特定のユースケースに最適なアプリケーションを見つけることは intimidating であり、ユーザーは最良の選択を見つけられる必要があります。課題は、アプリケーションを作成するだけでなく、DeFiエコシステム全体におけるその位置について考えることです。
DeFiのリスク
DeFiの世界は魅力的なAPYを提供することができますが、リスクが伴います。分散型であっても、基本的には金融サービスを利用しており、リスクのうちいくつかはよく知られています：
カウンターパーティーリスク
暗号での貸付やその他のタイプの貸付に参加する場合、カウンターパーティーが借金を返済しないリスクがあります。
規制リスク
特定のサービスやプロジェクトの合法性は判断が難しいことがあります。規制の問題で後に閉じられるスマートコントラクトに投資した場合、あなたの資金は危険にさらされる可能性があります。最近の規制当局からの措置やガイダンスは、DeFiの発展と採用に影響を与えています。
トークンに関連するリスク
保有する資産は、その流動性、信頼性、トークンのスマートコントラクトのセキュリティ、関連するプロジェクトやチームによって影響を受ける異なるレベルのリスクを持っています。DeFiスペースには多くの低時価総額トークンが存在するため、トークンに関連するリスクは特に高くなる可能性があります。
ソフトウェアリスク
コードの脆弱性が、あなたが投資しているスマートコントラクトのセキュリティを脅かす可能性があります。あなたのウォレットも、DeFi DAppsへの接続や特定の許可により危険にさらされる可能性があります。マルチシグウォレットや保険基金などのセキュリティプラクティスは、これらのリスクに対処するために出現しています。
非永続的損失
流動性プールにステークする場合、入った価格比率からの乖離により、プールに預けたトークンが失われる可能性があります。
DeFiプロジェクトへのアクセス
Ethereumは長い間DeFiの歴史的な拠点でした。しかし、現在多くのブロックチェーンが健全なDeFiエコシステムを持っています。BNB Chain、Solana、Polkadot、Avalancheなどのスマートコントラクト機能を持つネットワークや、Ethereum上の新しいレイヤー2ソリューションは人気のある選択肢です。
DeFiプロジェクトやプロトコルを見つけるにはリサーチが必要です。オンラインフォーラム、メッセンジャー、ウェブサイトは、新しい機会を発見するのに役立ちます。ただし、見つけた情報には非常に注意してください。読むか聞いたプロジェクトのセキュリティを常に確認してください。
DeFiプロジェクトにアクセスするために何が必要ですか？
DeFi DAppsを使用するには、次のものが必要です：
互換性のあるウォレット：MetaMaskのようなブラウザ拡張ウォレットやTrust Walletのようなモバイルウォレットが適しています。プライベートキーを持たない保管ウォレットは、DAppsに接続するのを許可する可能性が低くなります。
暗号資産：これは明らかに思えますが、資産の混合が必要になる場合があります。たとえば、EthereumベースのDAppsを使用する場合、ガス代用にETHと、使用するサービスのための別のトークンが必要です。
DeFiと従来の金融（TradFi）
DeFiは、インターネットアクセスを持つ誰でも利用できるオープンな金融システムを提供しますが、従来の金融は中央集権的な機関や規制当局に依存しています。しかし、DeFiと従来の金融はますます相互作用しています。銀行や金融機関はDeFiプロトコルを探求し始めており、両方のシステムの利点を組み合わせたハイブリッドモデルを作成しています。
DeFiと中央集権的金融（CeFi）
暗号の世界では、すべての金融サービスが分散型であるわけではありません。たとえば、Binanceのような中央集権的取引所を介したステーキングは、しばしばトークンの管理を放棄することを要求します。この場合、あなたの資金を管理する中央集権的な実体を信頼する必要があります。
提供されるサービスの大部分は同じになるでしょう。これらは、ユーザーが直接アクセスできる同じDeFiプラットフォームを介して行われる可能性が高いです。しかし、CeFiは、ユーザーによるDeFi投資管理のしばしば複雑な性質を排除します。さらに、預金に対する追加の保証を受けることができます。
CeFiはDeFiよりも優れているわけでも劣っているわけでもありません。その関連性は、あなたの望みやニーズに依存します。CeFiを使用することで、コントロールの一部を犠牲にすることができますが、通常はより強固な保証を享受し、資産管理や取引実行の責任の一部を解放されます。
DeFiとオープンバンキングの違いは何ですか？
オープンバンキングは、サードパーティの金融サービスプロバイダーがAPIを介して金融データに安全にアクセスできる銀行システムを指します。これにより、銀行と非銀行の金融機関間でアカウントやデータをネットワーク化できます。簡単に言えば、新しいタイプの製品やサービスが従来の金融システム内に存在することを可能にします。
一方、DeFiは現在のインフラから独立したまったく新しい金融システムを提案します。DeFiは時折「オープンファイナンス」とも呼ばれます。
たとえば、オープンバンキングにより、複数の銀行からデータを安全に取り入れて、すべての従来の金融商品を単一のアプリケーションで管理できるようになります。
それに対して、分散型金融は新しい金融商品やそれらとの相互作用の方法を管理できるようにする可能性があります。
結論
DeFiは、資本、開発者、新しい製品を引き付ける自律的な価値エコシステムを迅速に作り出しました。DeFiは金融セクターを革命化することを約束していますが、まだ新興分野です。DeFiの未来は、進行中の技術進歩、規制の変化、そして増加する広範な採用にかかっています。持続可能な成長を確保するためには、DeFiに関連する限界やリスクに対処するために常に革新することが重要です。
詳細情報
自動マーケットメイカー（Automated Market Maker - AMM）とは何ですか？
DeFi流動性プールとは何で、どのように機能しますか？
分散型金融（DeFi）における利回りファーミングとは何ですか？
免責事項およびリスクに関する警告：このコンテンツは、一般的な情報および教育目的でのみ提供されており、いかなる種類の表明や保証もありません。これは、金融、法的なアドバイス、または専門家からのアドバイスとして解釈されるべきではなく、特定の製品やサービスの購入を推奨するものでもありません。決定を下す前に、適切な専門家に相談してください。記事が第三者の寄稿者によって執筆された場合、その記事の意見はBinance Academyの意見を必ずしも反映していません。リスクに関する免責事項の全文をこちらでお読みください。デジタル資産の価格は変動する可能性があります。あなたの投資の価値は上昇または下降する可能性があり、あなたが投資した金額を回収できない場合があります。あなたは自分の投資決定に対して唯一の責任を負い、Binance Academyはあなたが被る可能性のある損失に対して責任を負いません。このコンテンツは、金融、法的なアドバイス、または専門家からのアドバイスとして解釈されるべきではありません。詳細については、利用規約およびリスクに関する警告を参照してください。