TL;DR
分散型金融 (DeFi) プロトコルは、スマート コントラクトを介して分散型金融サービスを提供し、それらのサービスに対して料金を請求します。DeFi プロジェクトの収益が増加すると、より多くのユーザーと流動性を引き付けます。
導入
さまざまな DeFi プロトコルの中から選択するには、多くの時間と労力がかかります。多くのプロトコルは似ているように見えるので、暗号通貨から受動的収入を得るのにどれが最適かを知るにはどうすればよいでしょうか。重要なステップは、プラットフォームの収益と、その収益のどれだけがユーザーに分配されるかを理解することです。その後、この情報を使用して、資産をどこに投資するかについて情報に基づいた決定を下すことができます。
DeFiプロトコルの機能
分散型金融 (DeFi) プロトコルは、スマート コントラクトを介して動作するさまざまな金融サービスを提供します。たとえば、DeFi プロトコルは、ブロックチェーン上のスマート コントラクトを介して実行される分散型交換サービス、ローン、流動性プールを提供できます。これらのサービスにアクセスして使用するために必要なのは、ウォレットと取引手数料をカバーするための暗号通貨だけです。
DeFi が提供できる金融サービスには、ほとんど制限がありません。DeFi の世界では、交換サービス、金融市場、デリバティブ、貯蓄商品にアクセスできます。これらのサービスはすべて、許可不要で仲介者を必要としない性質を持っています。
DeFiプロトコルが収益を生み出す仕組み
DeFi サービスの運用コストは、スマート コントラクトを実行するために必要なコンピューティング能力から発生します。ユーザーは通常、支払うガス料金でこの金額をカバーします。ただし、開発やメンテナンスなどのサービスにはその他の追加コストもあります。DeFi プロトコルは、これらのコストをカバーして利益を上げるために、サービスに対して料金を請求します。
分散型取引所（DEX）
DEX でトークンを交換するユーザーは、そのサービスを利用するために手数料を支払う必要があります。たとえば、取引には DEX 運営者の財務または流動性準備金に対して 0.3% の手数料がかかる場合があります。
貸出プロトコル
レンディング プロトコルから借り入れるユーザーは、借入手数料を支払う必要があります。この一部は流動性プロバイダー (資本を提供した他のユーザー) への支払いに充てられ、残りはプロトコルに支払われます。
収益が重要な理由
プロトコルのコストをカバーするだけでなく、収益と利益の向上はステーカーにも利益をもたらします。DeFi プロジェクトは、ガバナンス トークン保有者を介して収益分配モデルを維持することがよくあります。また、収益を使用して、プラットフォーム上のステーカーや流動性プロバイダーの APR を増やすこともあります。
DEX にとって、収益が高ければより多くのユーザーを引きつけ、流動性を向上させることができます。また、ネットワーク バリデーターとしてユーザーのステーク資金を「賄賂」として組み合わせることで利益を得る場合、イールド アグリゲーターの APY も向上します。
要約すると、プロジェクトの流入と収益を循環的に表すことができます。
人気のあるプロジェクトは流動性を引き付け、それがより多くのユーザーを引き付け、好循環を形成します。
取引トラフィックと流動性が高まると、スリッページが減少し、執行が速くなります。
ユーザーが増えると正当な取引量が増加し、収益も増加します。
収益はステークしたユーザーと共有され、より多くの流動性が提供されます。
このループは、イールドファーミングに従事したいユーザーも惹きつけます。お金を投資したい人は、複利で利益を最大化できる可能性が高まります。プロジェクトが成功すればするほど流動性が高まり、その結果、より多くのイールドファーマーが惹きつけられます。このプロセスにより、プロトコルの提供を改善するために使用できる収益が増えます。
DeFiプロトコルがどれだけの収益を生み出すかを見る方法
DeFi はオンチェーンで動作するため、使用されるブロックチェーンに応じて、ほぼすべてのトランザクション情報が検証可能です。ブロックチェーン エクスプローラーは誰でも簡単にアクセスできますが、プロトコルの収益の範囲を常に把握できるわけではありません。タスクを簡素化して各プロトコルの収益をよりよく理解できるようにするブロックチェーン データ アグリゲータが多数あります。
Google 検索と信頼できるソースからの調査により、DeFi プロトコルの収益に関する指標、収益、統計を見つけることができるはずです。これらの数字は、より情報に基づいた投資決定を行うのに役立ちます。
終わりに
収益は、プロジェクトの実際の収益を見る場合でも、基本的なファンダメンタルズを見る場合でも、研究すべき重要な指標です。プロトコルがどのように収益を生み出し、共有するかを理解して初めて、賢明な投資が可能になります。Binance Academy で DeFi 2.0、イールドファーミング、一般的な金融トピックを詳しく調べることで、このトピックをさらに理解できます。
参考文献
分散型金融 (DeFi) におけるイールドファーミングとは? | Binance アカデミー
DeFi 2.0とは何か、なぜ重要なのか? | Binance Academy
DeFi入門 | Binance Academy
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