総ロック価値 (TVL) は、ステーキング、イールドファーミング、担保貸付などの DeFi プロトコルにロックされている資産の合計価値です。TVL は、DeFi エコシステム全体または特定のプロジェクトの有用性と人気を評価するために使用されてきました。また、一般的な DeFi 市場の状況を示す指標としても使用できます。この記事では、TVL とは何か、なぜそれが重要なのか、そしてこの便利な指標をどのように適用するのかについて説明します。
TVLとは何ですか?
まず、分散型金融 (DeFi) エコシステムは、中央機関のないブロックチェーン ネットワーク上に構築されています。これは、システムの貢献者が分散型ネットワークの一部であることを意味します。貢献者は、機能する分散型金融システムを確立するために、流動性プールに資産をロックします。流動性プールは、ステーキング、ファーミング、またはローンの担保として使用される資金で構成されます。これらのロックされた資産全体の価値は、TVL によって測定されます。
では、TVL はどのように決定されるのでしょうか? これはかなり単純な数学的手法です。TVL は、エコシステム内で担保としてロックされている資産にその現在の価値を掛けて計算されます。簡単に言うと、次のようになります。
ロックされた合計価値 = 投資資産 * 資産の価格。
TVL が重要なのはなぜですか?
DeFi への投資家の関心が高まるにつれ、新しいプロジェクトが定期的に提供されています。多くの新しいアイデアが出現しているため、詐欺プロジェクトについて耳にするのは驚くことではありません。プロジェクトが信頼でき健全であることを保証するには、さまざまな兆候を確認する必要があります。DeFi 企業に投資するときは、時価総額と取引量を考慮してください。
しかし、TVL は DeFi の世界で独自の関連性を持つもう 1 つの要素です。TVL が高いほど、プロジェクトの信頼性と健全性が高まります。さらに、TVL は DeFi 市場全体の状況を示すシグナルとして利用されることもあります。
さらに、一部の投資家は、投資しようとしているプロジェクトが過大評価されているか過小評価されているかを確認するために TVL を使用します。これは、TVL 比率を計算することで行うことができます。TVL 比率を計算するには、次の 3 つの要素が重要です。
プロジェクトの供給
最大循環供給量
現在の価格
DeFi プロジェクトの TVL 比率を取得するには、次の 2 つの手順を実行します。
プロジェクトの供給量に現在の価格を掛けます。これにより、そのプロジェクトの合計時価総額が算出されます。
時価総額を最大流通供給量で割ります。
最終金額が 1 未満の場合、プロジェクトは過小評価されており、投資家にとって魅力的です。しかし、1 を超える場合、市場は過大評価されている可能性があり、投資の魅力が低下します。
結論
TVL は、DeFi の世界にロックされている資産価値全体です。TVL は、DeFi エコシステムの全体的な状態と特定の取り組みのベンチマークとして機能します。さらに、TVL は DeFi プロトコルの利用、価値、正当性の基準となる尺度です。
-アロックS K