米国証券取引委員会（SEC）がPaxosに対して法的措置を取ると脅迫しているという報道を受けて、ニューヨーク金融サービス局（NYDFS）がステーブルコイン発行会社PaxosにBinance USD（BUSD）トークンの発行を停止するよう指示したという最近のニュースは、ステーブルコインの不安定な立場を再び浮き彫りにしました。これらのデジタル通貨には、資本効率が高く安定した分散型のオプションが欠けています。この記事では、ステーブルコイン市場の状況と、Helio Protocol（HLOS）が分散型で安定したソリューションをどのように提供できるかについて説明します。

ステーブルコインの問題点

ステーブルコインは、米ドルなどの安定した価値を持つ資産の準備金によって裏付けられた暗号通貨の一種です。他の暗号通貨のようなボラティリティのない取引に使用できるという考え方です。しかし、現在のステーブルコイン市場はいくつかの課題に直面しています。

最初の課題は、ほとんどのステーブルコインが中央集権的な組織によって発行されているため、規制圧力に対して脆弱であることです。BUSD と Paxos の最近の動向は、中央集権的なステーブルコインに伴うリスクを示しています。中央集権的な組織は、ステーブルコインの発行を停止するか、法的措置に直面することを余儀なくされる可能性があり、これはステーブルコイン市場全体を不安定にする可能性があります。

2 つ目の課題は、ほとんどのステーブルコインが資本効率を必要とすることです。つまり、ステーブルコインを裏付ける資産の準備金は、流通しているステーブルコインの実際の価値よりも多くなければなりません。これは、市場のボラティリティに直面してもステーブルコインが安定していることを保証するためです。ただし、過剰担保は資本効率の悪い解決策です。ステーブルコインの発行者が必要以上に資産を保有する必要があり、ステーブルコインのスケーラビリティが制限される可能性があるからです。

BNBチェーン上のステーブルコインオプション

ステーブルコインの人気のある選択肢の1つは、Paxosが発行および管理するステーブルコインであるBinance USD（BUSD）です。しかし、PaxosがBUSDトークンの発行を停止したため、このオプションは実行可能ではなくなりました。Binance Chainには、USD Coin（USDC）やTether（USDT）などの他のステーブルコインオプションもありますが、これらも中央集権化されており、DAI、TUSD、PAXなどの過剰担保が必要です。

Helio プロトコルの紹介

Helio Protocol は、Binance Smart Chain (BNB) 上に構築されたオープンソースの流動性プロトコルで、ユーザーはネイティブのデスタブルコイン HAY を借りて利回りを得ることができます。このプロトコルは、HAY を BNB チェーンの先駆的かつ主要なデスタブルコイン プロトコルとして位置付けることを目的としています。Helio Protocol の背後にあるチームは、持続可能で実質的な利回りを提供し、市場感情に左右されないステーブルコイン製品の開発に取り組んできました。この記事では、Helio Protocol のビジョン、ミッション、背景、利点、セキュリティ戦略、トークノミクス、および将来の計画について詳しく見ていきます。

Helio Protocol の使命は、ユーザーに市場感情に左右されない持続可能で実質的な利回りを提供するデスタブルコイン製品を提供することです。このプロトコルは、資本効率、分散化、安全性を同時に実現する製品を提供することで、ステーブルコイン業界に革命を起こすことを目指しています。Helio Protocol の現在の目標は、HAY を BNB エコシステムで最も広く採用されるデスタブルコイン製品にすることです。将来的には、チームは HAY を複数のチェーンに導入し、暗号通貨の大量採用の原動力になることを目指しています。

背景

Helio Protocol の背後にあるチームは、暗号通貨の幅広い分野だけでなく、ステーブルコイン製品や BNB チェーン エコシステムにも深く関わっています。チームは早い段階で、BNB チェーンには他のブロックチェーン エコシステムにあるような優れた分散型ステーブルコイン製品がないことに気付きました。そのため、チームは Helio と HAY のコンセプトをゆっくりと、しかし確実に、非常に長い間繰り返してきました。チームは、市場でいくつかの大規模な暗号プロジェクトや機関が崩壊した 2022 年の初夏に、Helio Protocol を構築するために結束しました。

現在、Helio Protocol のチーム構成は非常にスリムで、創設メンバーは匿名のままです。しかし、このチームには、大手金融、経営コンサルティング、テクノロジー企業での長年の経験と、暗号通貨分野での長年の経験が結集しています。チームは、ステーブルコインが暗号通貨の大量導入に向けた重要な架け橋となり、BNB チェーンがその基盤として最適であるという共通の信念のもとに団結しています。

主流の金融市場における同様のプロジェクトと比較した、ユーザーにとってのHelioプロトコルの利点

Helio プロトコルの主な利点の 1 つは、分散化です。中央集権型で、中央集権型管理機関が保有する法定通貨によって裏付けられている BUSD などの他のステーブルコインとは異なり、HAY は BNB などの分散型暗号通貨資産によって裏付けられています。これにより、Paxos や BUSD の場合と同様に、市場感情に対する耐性が高まり、規制リスクや介入の影響を受けにくくなります。

Helio Protocol のもう 1 つの利点は、資本効率に重点を置いていることです。HAY を使用すると、ユーザーは流動的なステーキングを通じて担保の利回りを得ることができますが、これは BNB チェーン上の他の同様の Defi ステーブルコイン製品では提供されていません。つまり、ユーザーは、時間がかかり、手数料が発生する可能性のあるステーキング解除のプロセスを経ることなく、担保から追加の収益を得ることができます。

さらに、Helio Protocol の LTV 比率は約 66% で、ユーザーに一定の安全性を提供します。つまり、100 ドル相当の BNB を預けるごとに、最大 66 ドルの HAY を借りることができます。この比率は、MakerDAO などの他の DeFi プロジェクトによって実証されており、USD とのペッグを維持しながら、潜在的な不良債権をカバーするのに十分な担保が常に確保されるようにするのに役立ちます。

Helio Protocol のもう 1 つの利点は、誰でもアクセスできるオープンソース コードです。つまり、誰でもコードをレビューして開発に貢献できるため、プロトコルの透明性とセキュリティが向上します。Helio Protocol は、PeckShield、Certik、Veridise などの大手監査会社による監査も受けており、セキュリティがさらに強化され、ユーザーに安心感を与えています。

最後に、Helio Protocol は、HELIO トークンを通じてプロトコルのガバナンスに参加する機会をユーザーに提供します。つまり、ユーザーはプロトコルの将来の方向性について発言権を持ち、その開発に貢献することができます。これは、USDT や Tether などの従来のステーブルコインでは不可能です。

全体として、Helio Protocol は、分散化、資本効率、安全性、透明性、ガバナンスなど、主流の金融市場の同様のプロジェクトと比較して、ユーザーに独自の一連の利点を提供します。結論

BUSD をめぐって最近発生した危機により、分散型で安定的かつ資本効率の高いステーブルコインの選択肢が緊急に必要であることが浮き彫りになりました。BUSD は BNB Chain が頼りにする主要なステーブルコインであるため、Paxos と NYDFS に関する最近のニュースはユーザーの間で懸念を引き起こしました。これに対して、Helio Protocol は魅力的なソリューションを提示します。ステーブルコインの作成と管理のためのスケーラブルで分散化された安定したプラットフォームを備えた Helio Protocol は、集中化のリスクのないステーブルコインの選択肢を求めるユーザーに実行可能な代替手段を提供できます。暗号通貨市場が成熟し続けるにつれて、Helio Protocol のようなプラットフォームは、業界が直面する課題に対する革新的で新しいソリューションの開発において、間違いなくますます重要な役割を果たすでしょう。

Helio Protocol はまだ TGE に到達していませんが、コミュニティは近い将来に刺激的な新しい可能性を期待しているかもしれません。この初期段階のスタートアップは、有望な製品基盤を備えているため、注目しておく必要があります。

これは投資アドバイスではありません。仮想通貨やデジタル資産への高リスク投資を行う前に、投資家は徹底的な調査を行う必要があります。送金や取引はすべて自己責任であり、損失もすべて自己負担となることにご注意ください。

出典: CoinWire