TL;DR
集中型取引所 (CEX) は、登録ユーザーに暗号通貨交換サービスを提供します。その主なサービスは通常、注文書で買い手と売り手をマッチングしますが、CEX は認証されたユーザーにさまざまな暗号通貨製品を提供することもあります。初心者にとって、CEX はブロックチェーンのインフラストラクチャとツールに関する詳細な知識を必要とせずに始める最も簡単な方法を提供します。
分散型取引所 (DEX) は、オンチェーン スマート コントラクトを使用して取引所サービスを実行します。ほとんどの場合、ユーザーは流動性プールからトークンをスワップし、スワップ手数料と引き換えに他のユーザーが提供する流動性を利用します。
DEX に登録する必要がないため、ウォレットと暗号通貨を持っている人なら誰でも利用できます。DEX は分散型金融 (DeFi) の世界への入り口であり、ユーザーに多くの自由を提供します。ただし、CEX が提供できるサポートが不足しており、使用時に取り返しのつかない間違いを犯しやすい場合があります。
導入
暗号通貨の調査を行っている場合、おそらく DEX に遭遇したことがあるでしょう。すでに Binance などの CEX の顧客であるが DEX の使用に興味があるか、または現在 CEX で入手できない最新の DeFi コインを購入しようとしているかもしれません。
どのようなストーリーであっても、どちらを使用するかを決める前に、CEX と DEX の重要な違いを知っておく必要があります。やりたいことや経験レベルに応じて、それぞれに長所と短所があります。
なぜ取引所にはさまざまな種類があるのでしょうか?
トレーダーとして初めての方や、従来の金融の経験しかない方にとって、CEX と DEX の違いはわかりにくいかもしれません。CEX は株式の世界で見られるものと似た仕組みで、単一の組織がオーダーブックを使用して運営され、マーケットメーカーとテイカーが注文を出します。オーダーブックは買い手と売り手をマッチングさせ、手数料として取引のわずかな割合を受け取ります。
オペレーションの中心となるのはオーダーブックと取引所であり、これによりモデルは中央集権化されます。Binance のような CEX を使用するには、アカウントを作成し、現地の規制に従って本人確認を行う必要があります。取引所は、CEX アカウントに入金された後、CEX で取引したい資産を保管します。
しかし、DEX は、ブロックチェーン上で自動実行されるコードであるスマート コントラクトを通じて実行されます。組織またはプロジェクトが DEX を作成し、実行を手伝う場合がありますが、理論上は、人々が流動性を提供している限り、DEX は自動的に実行できます。
CEX とは異なり、DEX は通常、取引を容易にするためにオーダーブックを使用しません。代わりに、主に自動マーケット メーカー (AMM) モデルを使用します。DEX を使用するには、暗号通貨ウォレットと暗号通貨 (ガス料金や取引手数料に十分な金額を含む) のみが必要です。分散型であるため、ユーザーに登録やアカウントは必要ありません。
初心者にとって、CEX はよりユーザーフレンドリーな体験を提供し、より簡単な参入ポイントとなります。何か問題が発生した場合は、取引所のカスタマー サポート チームに問い合わせることができます。DEX にもいくつかの利点がありますが、これらは通常、使いやすさよりも分散化を重視する経験豊富な暗号通貨ユーザーにとってより魅力的です。
中央集権型取引所：利点
使いやすい
Binance のような CEX は、あらゆるタイプのユーザーにユーザーフレンドリーな体験を提供することに重点を置いています。暗号通貨の初心者は Binance Convert のようなシンプルな変換ツールを利用できますが、経験豊富なトレーダーは Spot Exchange の TradingView ツールを使用できます。CEX では、サービスの一部として詳細なガイドも用意されている可能性があります (Binance Academy はその一例です)。
CEX に登録するプロセスは、銀行口座を開設するのと似ています。私たちの多くはすでにこのシステムに精通しており、技術的な知識は必須ではありません。ほとんどの CEX はクレジットカードまたはデビットカードによる支払いを提供しているため、初めての暗号通貨投資は可能な限りシンプルになります。
サポートと保護
DEX を使用する際の暗号通貨初心者にとって最大のハードルの 1 つは、分散型ツールに慣れることです。暗号通貨ウォレット、アドレス、ガス料金、ブロックチェーンのその他の側面は、ミスをすると容赦がありません。支援を提供するシステム管理者がいないため、シード フレーズを紛失したり、暗号通貨を間違ったウォレットに送信したりした場合は、自分で対処する必要があります。
CEX を使用して取引すれば、こうした落とし穴を避けることができます。たとえば、Binance アカウントにアクセスできなくなった場合はカスタマー サポートがサポートしますし、Binance 製品間で暗号資産を移動するときにガス料金を支払う必要もありません。こうした対策はユーザーをサポートし、DEX で時々起こる取り返しのつかないミスからユーザーを守ります。
より統合されたサービス
CEX は幅広い製品と統合サービスを提供し、ワンストップの暗号通貨ショップになります。Binance のような CEX では、プラットフォームを離れることなく、取引およびステーキング サービス、NFT マーケットプレイス、ローンチパッド、P2P 取引所などにアクセスできます。さらに、これらのさまざまな領域間での資金の移動も簡単です。カードで支払い、Travala などのパートナー マーチャントとの取引を楽しむこともできます。
中央集権型取引所の短所
攻撃に対する脆弱性
CEX は大規模な中央集権型組織であるため、頻繁に攻撃の標的となり、CEX に保管されているユーザーの資金は盗難の危険にさらされます。CEX はセキュリティを最優先していますが、ハッキングや盗難のリスクを排除することはできません。長年にわたり、マウントゴックスのハッキングなど、注目を集めたハッキングがいくつか発生しています。
追加の取引手数料
CEX で使用するほぼすべてのサービス (すべてではないにしても) には取引手数料がかかります。多くの場合、手数料はサービスに隠されていたり、サービスに組み込まれていたりします。運用コストが高いため、CEX は DEX が提供する低い取引手数料と競争するのに苦労する可能性があります。ただし、CEX の追加取引手数料は、一部のネットワークでは相当な額になる可能性がある DEX 使用時のガス料金と比較検討する必要があります。
ユーザーの資産管理はなし
CEX を使用する場合、暗号資産をそのウォレットに預ける必要があります。つまり、CEX に資金を預けることで、資金の管理を放棄することになります。そのため、いつでも好きなときに引き出すことができない可能性があります。取引所が破綻した場合、これは問題となり、資金を完全に失う可能性があります。この状況は、銀行に現金を預けるのと似ています。銀行が取り付け騒ぎを起こした場合、資金にアクセスできなくなる可能性があります。
分散型取引所：メリット
資金の保管
DEX を使用すると、取引ややり取りが完了するまで資金の管理権を失うことはありません。つまり、資金を自由に移動したり保管したりできるということです。自分だけがアクセスできるシード フレーズを持つウォレットに暗号資産が保管されている場合、資産を完全に管理できます。分散化の支持者にとって、これは最も重要な要素の 1 つです。
データ保護とプライバシー
DEX を使用する場合、個人情報を提供したり、その情報が安全に保管されていると信頼したりする必要がなくなります。つまり、個人情報は、あなたの個人情報を盗もうとする悪意のある人物から保護されます。取引所を使用する場合でも、現地の規制や法律に従う必要があることに注意してください。
参入障壁の低減
DEX を使用するには、ウォレットと、取引とガス料金の支払いのための暗号通貨のみが必要です。これにより、世界中のより多くの人々にとって DEX へのアクセスが容易になります。分散化の支持者にとって、これは大きなメリットであり、多くの人が DEX のよりプライベートな性質を高く評価しています。もちろん、これは現地の法律や暗号通貨規制に関する関連議論の文脈でも考慮する必要があります。
分散型取引所：短所
使い方や入力が複雑
初めてのユーザーにとって、DEX の操作方法や使い方を理解するのは難しい場合があります。ガス料金、流動性プール、ウォレット、スリッページなど、乗り越えるべきハードルがいくつかあります。DEX の仕組みを自信を持って理解するには時間がかかります。責任を持って投資するには、常にツールを理解しておく必要があります。
法定通貨のオンランプとオフランプの欠如
歴史的に、最初のコインやトークンを購入することは、暗号通貨への露出を得る上で最も大きな障壁の 1 つでした。現在、CEX は標準として、暗号通貨の購入にクレジットカードとデビットカードのオプションを提供しています。一部の DEX はサードパーティ プロバイダーと連携してこのサービスを提供し始めていますが、ほとんどの DEX ではまだクレジットカードやデビットカードの使用は許可されていません。
流動性の闘い
平均して、DEX は大規模な CEX よりも取引量が少なく、流動性も低いです。市場の厚みが小さい場合があり、DEX での大規模な取引は CEX で行う場合よりも価格に大きな影響を与える可能性があります。大量の注文を行うトレーダーや投資家は、店頭 (OTC) 取引を行うか、Binance のような注文書が厚い CEX を使用すると、より良い価格を見つけることができます。
DEX と CEX のどちらを使用すべきでしょうか?
暗号通貨初心者にとって、最も簡単なのは CEX を使用することです。分散型ブロックチェーン インフラストラクチャに関連する初期の学習曲線がなくなります。CEX の使用中に問題が発生した場合は、サポート チームが可能な限りお手伝いし、ガイドします。
全体的に、資金へのアクセスを失ったり、間違ったアドレスに送金したりするなど、取り返しのつかないミスを犯す可能性は、CEX でははるかに低くなります。したがって、暗号通貨に初めて触れる場合や、よりシンプルでわかりやすいサービスを好む場合は、CEX が最適です。
一方、DEX は DeFi の世界への優れた入り口です。単一の Ethereum Virtual Machine (EVM) ウォレットで、広大な DeFi の世界を探索できます。DEX は暗号通貨のパワー ユーザーにとって多目的なオプションであり、高い自由度を提供します。
時価総額の低い幅広い新規プロジェクトに投資したい場合も、DEX が最適です。CEX は新しいトークンを頻繁に発行しますが、DEX は依然として新しいトークンの販売と流動性のほとんどを促進します。
上記を考慮し、一目で判断できるように、各交換タイプの次のユースケースを参照してください。
終わりに
DEX を試してみようと考えている場合は、このガイドで説明されている内容以外にも、自分で調査する必要があります。そのメリットは魅力的に思えるかもしれませんが、DEX の使い方や関連ツールを完全に理解しておくことをお勧めします。
このトピックの詳細については、「分散型取引所 (DEX) とは?」の記事を参照してください。現在使用している CEX が提供するサービスに満足している場合は、切り替える必要はありません。多くの人にとって、CEX は使いやすさとサポートの適切なバランスを提供します。
