CHE COS'È LA DeFI
DeFi, abbreviazione di Finanza Decentralizzata, si riferisce a un tipo di sistema finanziario che opera su reti blockchain, prevalentemente Ethereum. La DeFi mira a fornire un'alternativa aperta, trasparente e senza autorizzazione agli intermediari finanziari tradizionali come banche, broker e borse. Sfrutta i contratti intelligenti per creare ed eseguire accordi e applicazioni finanziari senza fare affidamento su autorità centralizzate
Come analizzare i progetti DeFi
L’analisi dei progetti di finanza decentralizzata (DeFi) richiede un approccio globale che consideri vari fattori. Ecco alcuni passaggi che puoi seguire per analizzare i progetti DeFi:
Comprendere le nozioni di base: familiarizza con i concetti fondamentali della DeFi, come gli scambi decentralizzati (DEX), le piattaforme di prestito e prestito, l'agricoltura di rendimento, la fornitura di liquidità e i contratti intelligenti. Questa conoscenza fondamentale ti aiuterà a valutare i progetti in modo efficace.
Ricerca il team: esamina il team dietro il progetto. Controlla la loro esperienza, competenza e track record nello spazio blockchain e DeFi. Valuta se hanno una reputazione trasparente e credibile e valuta se hanno realizzato con successo progetti precedenti.
Valutare lo scopo del progetto: determinare il problema che il progetto mira a risolvere e se ha una proposta di valore convincente. Valutare se il progetto apporta innovazione o offre funzionalità uniche rispetto alle piattaforme DeFi esistenti. Considera come il progetto si allinea ai tuoi obiettivi di investimento e alla tua tolleranza al rischio.
Analizza il white paper: leggi il white paper del progetto per comprenderne la tecnologia di base, l'approccio alla risoluzione dei problemi e la tabella di marcia del progetto. Cerca spiegazioni chiare sul protocollo, sul meccanismo di consenso, sulle misure di sicurezza, sulla tokenomics e sulla struttura di governance. Analizzare se gli obiettivi del progetto e l'implementazione tecnica sono fattibili e ben documentati.
Valutazione della tokenomics e del modello economico: esamina la tokenomics del progetto, inclusa l'offerta totale, il meccanismo di distribuzione, il tasso di inflazione, l'utilità del token e il modo in cui il token interagisce all'interno dell'ecosistema. Valuta se il token ha uno scopo chiaro e se il suo valore è direttamente legato al successo e all'adozione del progetto.
Rivedi le misure di sicurezza: la sicurezza è fondamentale nei progetti DeFi. Valuta le misure di sicurezza del progetto, inclusi audit dei contratti intelligenti, bug bounties e copertura assicurativa. Cerca un protocollo di sicurezza trasparente e ben documentato. Controlla se il progetto ha subito gravi incidenti di sicurezza in passato.
A cosa servono i protocolli DeFi?
Scambi decentralizzati (DEX): i protocolli DeFi offrono piattaforme di scambio decentralizzate in cui gli utenti possono scambiare criptovalute direttamente tra loro senza la necessità di intermediari. I DEX forniscono pool di liquidità e utilizzano contratti intelligenti per facilitare il trading sicuro e trasparente.
Prestiti e prestiti: i protocolli di prestito DeFi consentono agli individui di prestare le proprie criptovalute e guadagnare interessi sulle proprie partecipazioni. I mutuatari possono utilizzare le proprie risorse crittografiche come garanzia per garantire prestiti senza la necessità dei tradizionali controlli del credito. Questi protocolli offrono agli individui l’opportunità di accedere al capitale o guadagnare un reddito passivo.
Stablecoin ed emissione decentralizzata di stablecoin: gli stablecoin sono criptovalute che mirano a mantenere un valore stabile essendo ancorate a un asset di riserva, come una valuta fiat. I protocolli DeFi consentono l'emissione, la gestione e il commercio di stablecoin, fornendo un mezzo per condurre transazioni e proteggersi dalla volatilità all'interno dell'ecosistema decentralizzato.
Comprendere i fondamenti della DeFi
La DeFi mira a creare sistemi finanziari decentralizzati, nel senso che operano senza autorità centrali o intermediari. Sfruttano invece la tecnologia blockchain, i contratti intelligenti e i meccanismi di consenso per consentire transazioni e governance peer-to-peer. I contratti intelligenti sono accordi autoeseguibili scritti in codice che eseguono automaticamente azioni predefinite quando vengono soddisfatte condizioni specifiche. La DeFi si basa sulla tecnologia blockchain, in genere utilizzando blockchain pubbliche come Ethereum, per creare un registro delle transazioni trasparente e immutabile. I progetti DeFi sono spesso progettati per essere interoperabili e componibili, il che significa che possono integrarsi e interagire perfettamente con altri progetti all’interno dell’ecosistema.
Perché la due diligence sulla DeFi è importante?
Condurre la due diligence nella DeFi è essenziale a causa delle caratteristiche uniche e dei rischi associati a questo settore in rapida evoluzione. Gli investimenti nella DeFi spesso comportano rischi, come potenziali attacchi informatici, attacchi hacker e la perdita di una parte o dell’intero capitale dell’investitore. Una valutazione approfondita dei fondamenti, del team, della tecnologia e delle misure di sicurezza del progetto consente agli investitori di prendere decisioni informate e possibilmente evitare potenziali truffe o progetti mal eseguiti.
Eseguendo la due diligence, gli investitori possono prendere decisioni informate, mitigare i rischi e identificare opportunità di investimento in linea con i loro obiettivi di investimento e la tolleranza al rischio. Aiuta a stabilire le basi di conoscenza e comprensione necessarie per navigare nel panorama DeFi complesso e dinamico.
Ciò richiede che le persone che desiderano essere coinvolte nello spazio DeFi si avvicinino a nuovi progetti tenendo presenti i seguenti fattori.
Metriche popolari che aiutano a valutare un protocollo DeFi
Esistono diversi parametri popolari che possono fornire informazioni preziose sulle prestazioni e sul potenziale dei progetti DeFi. Questi includono il volume delle 24 ore del token, il tasso di inflazione, il prezzo e la capitalizzazione di mercato.
Valore totale bloccato (TVL)
Total Value Locked (TVL) è una metrica utilizzata per misurare la quantità totale di asset (solitamente sotto forma di criptovalute) che sono bloccati o detenuti all'interno di uno specifico protocollo o ecosistema di finanza decentralizzata (DeFi). Fornisce un'indicazione del livello di attività e del capitale impiegato in una particolare piattaforma DeFi. La TVL è una metrica importante in quanto fornisce informazioni sull’adozione e sulla popolarità di un protocollo DeFi. Un TVL più elevato indica generalmente una base di utenti più ampia, più liquidità e una maggiore fiducia nel protocollo.
Capitalizzazione di mercato
La capitalizzazione di mercato, o capitalizzazione di mercato, calcola il valore totale dell'offerta circolante di token di un protocollo DeFi. Si ottiene moltiplicando il prezzo attuale di un token per il numero di token in circolazione. La capitalizzazione di mercato offre una valutazione complessiva delle dimensioni e dell'importanza del protocollo. Tuttavia, è essenziale considerare la capitalizzazione di mercato in relazione ad altri fattori, come l’utilità, l’adozione e la concorrenza del protocollo.
Volume 24 ore
Il volume di 24 ore misura il valore totale delle operazioni eseguite all'interno di uno specifico protocollo DeFi in un arco di tempo di 24 ore. Un volume elevato nelle 24 ore indica un trading attivo e una migliore liquidità, suggerendo un ecosistema vivace e un interesse di mercato. Un volume basso nelle 24 ore, d'altro canto, segnala bassi acquisti e vendite dei token del protocollo, indicando una minore liquidità. Un volume basso nelle 24 ore può avere diverse implicazioni, inclusa la mancanza di interesse o partecipazione da parte di trader e investitori.
Tasso d'inflazione
Il tasso di inflazione di uno specifico progetto DeFi dipende dalla sua tokenomics e dal suo modello economico. I progetti DeFi possono avere approcci diversi all'offerta di token e all'inflazione, ed è importante valutare ciascun progetto individualmente. Alcuni progetti DeFi hanno una fornitura di token fissa o limitata, il che significa che esiste un numero massimo predeterminato di token che verranno mai creati. Questi progetti in genere non hanno un tasso di inflazione poiché l’offerta di token rimane costante nel tempo. Inoltre, è importante considerare lo scopo e l'utilità del token all'interno del progetto DeFi. Alcuni modelli inflazionistici possono includere meccanismi per incentivare comportamenti specifici o la partecipazione all’ecosistema, come lo staking o la fornitura di liquidità. Questi meccanismi possono avere un impatto sull’inflazione e sulla distribuzione complessiva dei token.
Rapporto prezzo-vendita
Il rapporto prezzo-vendita viene utilizzato per determinare se un protocollo DeFi è sottovalutato o sopravvalutato. Per calcolare il rapporto prezzo/vendite, dividi la capitalizzazione di mercato completamente diluita di un protocollo DeFi per le sue entrate annuali. Più basso è il rapporto, più sottovalutato potrebbe essere il protocollo e viceversa. Funziona in modo simile al modo in cui il rapporto prezzo/vendite viene utilizzato nei mercati finanziari tradizionali per vedere se un titolo è sottovalutato o sopravvalutato.
Conteggio indirizzi univoci
Il conteggio degli indirizzi univoci del portafoglio è una metrica che misura il numero di partecipanti a un particolare protocollo DeFi. È una misura simile agli utenti unici per le tradizionali app Web2 che calibrano il coinvolgimento degli utenti. Un numero crescente di indirizzi potrebbe essere un buon indicatore della crescente popolarità e adozione. È importante notare che questa metrica può essere manipolata e gli investitori dovrebbero utilizzarla in combinazione con altri indicatori.
Valutazione del team del progetto DeFi
Valutare il team dietro un progetto DeFi è un aspetto cruciale per valutarne il potenziale e la credibilità. Ecco alcuni fattori chiave da considerare quando si valuta la squadra:
Esperienza e competenza: esamina il background e l'esperienza dei membri del team nello spazio blockchain e DeFi. Valutare il loro track record, le competenze tecniche e la comprensione del settore.
Core team e consulenti: valutare il core team responsabile dello sviluppo del progetto, inclusi i fondatori, gli sviluppatori e il personale chiave. Valutare le loro qualifiche, ruoli e responsabilità all'interno del progetto.
Trasparenza e comunicazione: valutare la trasparenza e le pratiche di comunicazione del team. Cerca informazioni chiare e accessibili sui membri del team sul sito web del progetto o sui canali ufficiali.
Ricorda, sebbene la valutazione del team sia importante, dovrebbe essere considerata insieme ad altri fattori come la tecnologia del progetto, la tokenomics, l'idoneità al mercato e il potenziale generale di adozione. Un team forte ed esperto può contribuire in modo significativo al successo di un progetto, ma non è l'unico fattore determinante della sua fattibilità.
Valutare la tecnologia DeFi
La tecnologia alla base di un progetto DeFi è un fattore cruciale nel determinarne la fattibilità e l’efficacia. Uno degli aspetti chiave da considerare è la piattaforma blockchain su cui è costruito il progetto.
Ethereum, ad esempio, è una scelta popolare, poiché offre un’infrastruttura solida e consolidata per le applicazioni DeFi. Altre blockchain di livello 1 sono emerse come alternative promettenti anche per applicazioni DeFi scalabili. Gli investitori che desiderano acquisire token DeFi dovrebbero valutare i pro e i contro della blockchain sottostante per prendere una decisione informata.
Un altro aspetto critico è la valutazione degli smart contract che alimentano il progetto DeFi. I contratti intelligenti sono contratti autoeseguibili sulla blockchain con i termini dell’accordo scritti direttamente nel codice.
Analizzare la Tokenomics dei progetti DeFi
La tokenomics si riferisce all'economia dei token di un progetto e agli incentivi che offre. Gli investitori dovrebbero iniziare comprendendo lo scopo del token all'interno dell'ecosistema e il suo modello di distribuzione.
Ciò comporta l’esame di fattori come l’offerta totale di token disponibili e il modo in cui vengono assegnati alle diverse parti. Queste parti possono includere membri del team, membri della comunità, consulenti o altre parti interessate. Il modello di distribuzione aiuta a determinare la distribuzione iniziale dei token e può avere un impatto su fattori come la decentralizzazione, la governance del progetto e il potenziale di manipolazione del mercato.
È importante considerare anche i meccanismi di emissione dei token. Questi meccanismi possono includere mining, staking o altri metodi mediante i quali i nuovi token vengono creati e distribuiti nel tempo. La valutazione di questi meccanismi può aiutare gli investitori a capire se il token è inflazionistico o deflazionistico, la sua scarsità e gli incentivi forniti ai partecipanti.
Pensieri conclusivi
L’analisi di un progetto DeFi è un processo fondamentale per prendere decisioni di investimento informate nello spazio finanziario decentralizzato in rapida espansione. Considerando fattori quali il team di progetto, la tecnologia, la tokenomics, la sicurezza e il coinvolgimento della comunità, gli investitori possono acquisire una comprensione completa del potenziale del progetto.
Anche così, è fondamentale non investire mai più di quanto puoi permetterti di perdere. Sebbene i fattori di cui sopra siano cruciali per prendere decisioni informate, questo elenco non è esaustivo e gli investitori dovrebbero prestare attenzione e avvicinarsi ai progetti DeFi con scetticismo.