Oggi parliamo di un nuovo progetto, Radiant Capital, un protocollo di prestito simile ad Aave o Compound. Mentre TVL continua ad aumentare, Radiant Capital è ora diventato uno dei più grandi protocolli su Arbitrum, superando la principale piattaforma di prestito AAVE. L’attuale TVL di Radiant Capital su ARB raggiunge i 400 milioni di dollari. E il suo attuale valore di mercato è di soli 80 milioni di dollari, classificandosi 200+, quindi è un potenziale progetto sottovalutato? Diamo un'occhiata oggi.

descrizione del progetto

Radiant Capital è un protocollo di prestito DeFi cross-chain. Il team si posiziona come un protocollo di prestito omnichain, con l'obiettivo di ottenere prestiti con leva finanziaria e componibilità tra diverse catene. L’interoperabilità cross-chain sarà basata su LayerZero, sfruttando l’interfaccia di routing di Stargate per consentire agli agenti collaterali di prelevare fondi su varie catene.

I punti salienti del progetto Radiant Capital sono:

1) Essendo il primo protocollo di prestito incrociato lanciato nell'ecosistema LayerZero, Radiant ha completato l'avvio a freddo dei primi progetti e ha conquistato una certa dimensione di quote di mercato e gruppi di utenti, conferendogli un vantaggio di pioniere in questo percorso.

2) I miglioramenti alla versione Radiant V2 hanno esteso il ciclo di vita del progetto e alleviato il problema dell'inflazione del token $RDNT. Si prevede che anche la progettazione di dLP porterà più liquidità al protocollo, ma il suo impatto è a lungo termine Il processo resta da osservare ulteriormente.

3) Radiant basato su LayerZero, a livello di prestito cross-chain, condivide un token standard (OFT), in modo da poter ottenere la condivisione della liquidità su tutte le catene supportate da LayerZero senza fare affidamento su ulteriori ipotesi di fiducia di ponti cross-chain esterni di terze parti . Se in futuro Radiant riuscirà a formulare buone ipotesi di sicurezza tra oracoli e relè nelle sue versioni V3 e V4 e a raggiungere l'affidabilità a livello contrattuale, allora in termini di ipotesi di sicurezza incrociata per le risorse, sarà migliore dell'attuale mainstream su sul mercato con l'aiuto di tecnologie di terze parti Il ponte a catena incrociata a tre parti può essere più vantaggioso nella realizzazione di risorse a catena incrociata.

Esegui il processo

Il meccanismo di funzionamento di Radiant Capital può essere visto nella figura sopra. È essenzialmente simile ai protocolli di prestito attualmente sul mercato (come Aave, Compound, ecc.). La differenza è che Radiant sarà una catena completa protocollo di prestito, ovvero gli utenti possono depositare denaro sulla catena A e poi prestare o prendere in prestito sulla catena B.

Il meccanismo operativo complessivo di Radiant è relativamente semplice: quando gli utenti devono utilizzare il servizio di prestito cross-chain di Radiant, devono prima depositare determinati asset sulle catene supportate dalla piattaforma (attualmente la piattaforma supporta solo Arbitrum e BNB Chain), che diventa un processo dinamico flusso Provider (dLP) prima di prestare gli asset richiesti dalla catena target. Le commissioni guadagnate dal protocollo Radiant V2 sono distribuite: 60% ai fornitori di liquidità dinamica (dLP), 25% ai depositanti (prestatori) e 15% ai portafogli operativi designati controllati da DAO.

Inoltre, Radiant fornisce anche una funzione di ciclo con un clic, che consente agli utenti di aumentare il valore della propria garanzia attraverso molteplici cicli automatici di deposito e prestito (ottenendo una leva finanziaria fino a 5x).

Ad esempio, gli utenti possono depositare ETH, WBTC o altri asset corrispondenti come garanzia su Arbitrum tramite Radiant, e quindi prestare BNB su BSC, amplificando così la propria leva finanziaria. In questo processo di prestito, gli utenti non hanno bisogno di eseguire operazioni cross-chain di asset (ad esempio, in questo esempio, non è necessario cross-chain in anticipo i propri ETH su Arbitrum su BSC). In altre parole, dal punto di vista dell'utente, le operazioni di prestito cross-chain possono essere completate su catene diverse o L2 senza dover trasferire asset cross-chain ad altre catene.

L'immagine sopra mostra la versione V2 rilasciata da Radiant Capital il 16 gennaio 2023. Rispetto alla V1 le modifiche riguardano principalmente due aspetti:

1) Modello economico

Radiant ha introdotto il concetto di Dynamic Liquidity Provisioning (dLP) per risolvere il problema dell'inflazione di $RDNT. Nella versione V2, gli utenti che semplicemente depositano possono ottenere solo il tasso di interesse di base e non ricevono più premi simbolici di $RDNT. Se desideri ricevere premi in token $RDNT, devi bloccare token dLP che rappresentino almeno il 5% del valore totale del deposito (poiché il valore di LP cambia dinamicamente, si chiama offerta dinamica di liquidità). Ciò significa che per il deposito equivalente a $ 100 in USD di un utente, l'utente deve detenere almeno $ 5 equivalenti in token dLP per guadagnare incentivi in ​​token $ RDNT.

Una semplice comprensione è che nella versione V2, gli utenti non solo devono fornire LP, ma devono anche effettuare lo staking di un determinato rapporto di RDNT/ETH o RDNT/BNB dLP per ottenere premi in token $RDNT.

2) Meccanismo a catena incrociata

Uno dei primi compiti di Radiant V2 è convertire lo standard token RDNT dal formato ERC-20 al formato LayerZero OFT (Omnichain Funtable Token). In Radiant V1, la sua funzione cross-chain si basava principalmente sul routing cross-chain di Stargate. Nella V2, Radiant ha prima sostituito l'interfaccia di routing Stargate del suo token nativo $RDNT con lo standard cross-chain OFT di LayerZero. Ciò può aiutare $RDNT a distribuirsi più rapidamente in nuove catene e a controllare la proprietà dei contratti multicatena.

OFT (Token Fungibili Omnichain)

OFT è un token wrapper che consente la libera circolazione tra le catene supportate da LayerZero. OFT è uno standard di token condiviso su tutte le catene supportate da LayerZero che può essere trasferito senza problemi su queste catene senza aggiungere costi aggiuntivi (come commissioni multicatena per le risorse). Quando OFT viene trasmesso tra catene, verrà distrutto direttamente sulla catena di origine attraverso il contratto del token e il token corrispondente verrà coniato sulla catena di destinazione (meccanismo di distruzione e conio).

meccanismo di liquidazione

Naturalmente, Rdnt ha anche un proprio meccanismo di liquidazione, simile all'AAVE. Una volta avviata la liquidazione, il liquidatore può farsi carico del debito e delle garanzie del mutuatario, contribuire a ripagare il debito e ricevere in cambio una garanzia scontata (nota anche come ricompensa di liquidazione).

Distribuzione dei gettoni

L'offerta massima è di 1.000.000.000 di RDNT e il tasso di circolazione è del 19,82%. Il prezzo in valuta attuale è di circa 0,3 dollari USA. Il team riceve comunque una quantità relativamente elevata, 20%+14%+3%=37%, che è un po' un po 'di più. TVL ha anche menzionato all'inizio dell'articolo che dispone di 500 milioni di dollari USA e che sta gradualmente crescendo con un forte slancio.

Dai dati si può vedere che il totale dei beni presi in prestito ammonta attualmente a 350 milioni di dollari, mentre i beni prestati ammontano a 200 milioni di dollari. Il tasso del prestito è quasi del 60%. Le entrate settimanali ammontano a 500.000, ovvero quasi 26 milioni di dollari all'anno.

Infine, concludiamo che questo progetto è il principale progetto di prestito su L2 King ARB. Il progetto è innovativo e il prestito incrociato è molto ponderato. Anche il mercato ha fornito feedback e i dati sulla catena sono molto buoni, ma c'è un problema ora che la percentuale detenuta dal team è un po' alta e l'attuale livello di sblocco non è sufficiente. È un momento migliore per aspettare finché almeno il 60% non sarà sbloccato il modello token ha superato la V2. Il modello è stato riparato un po' ed è piuttosto buono.