La finanza decentralizzata (DeFi) ha rivoluzionato il panorama finanziario consentendo ai privati ​​di accedere a nuove opportunità di guadagno passivo e di impegnarsi nella finanza decentralizzata.

Una delle caratteristiche principali della DeFi è il rendimento, ovvero i rendimenti generati dai partecipanti ai vari protocolli DeFi attraverso attività quali prestiti, prestiti, staking e yield farming.

In questo articolo esploreremo:

  • Il concetto e i vantaggi del rendimento DeFi

  • La meccanica e le sfide dell'agricoltura di rendimento

  • L'emergere e i vantaggi del rendimento reale

  • I protocolli leader che offrono una resa reale agli utenti

Cominciamo!

Cos'è il rendimento DeFi?

Rendimento DeFi è il termine utilizzato per descrivere i rendimenti guadagnati dai partecipanti ai protocolli DeFi attraverso varie attività come prestiti, prestiti, staking e yield farming. Queste attività comportano il blocco di asset in contratti intelligenti in cambio di ricompense sotto forma di token.

Uno dei principali vantaggi del rendimento DeFi è che democratizza l'accesso ai servizi finanziari, consentendo a chiunque di guadagnare rendimenti sui propri asset indipendentemente dalla propria posizione, identità o stato. Consente inoltre agli individui di prendere il controllo del proprio futuro finanziario, indipendentemente dalle istituzioni finanziarie tradizionali che spesso applicano commissioni elevate, impongono restrizioni e mancano di trasparenza.

Come funziona lo yield farming?

Lo yield farming è una delle attività più popolari nello spazio DeFi in cui gli utenti forniscono liquidità a exchange decentralizzati (DEX) o protocolli di prestito e ricevono ricompense sotto forma di token. Depositando i propri asset in pool di liquidità, gli utenti contribuiscono alla liquidità complessiva del protocollo e, in cambio, guadagnano una quota delle commissioni o token aggiuntivi forniti come incentivi.

Oltre alle commissioni di trading, alcuni protocolli offrono incentivi sotto forma di token di governance. Questi token rappresentano la proprietà del protocollo e consentono ai detentori di votare sulle decisioni relative allo sviluppo e alla direzione del protocollo. I token di governance possono anche avere valore in sé, a seconda delle dinamiche di domanda e offerta del mercato.

Perché la DeFi offre rendimenti elevati?

Le piattaforme DeFi offrono spesso rendimenti più elevati rispetto ai sistemi finanziari tradizionali, per vari fattori. Una delle ragioni principali è l'eliminazione degli intermediari, che consente costi operativi inferiori e un'allocazione più efficiente dei fondi.

Inoltre, i protocolli DeFi sfruttano la potenza dei contratti intelligenti, che automatizzano i processi, riducono l'errore umano e migliorano la trasparenza, con conseguenti rendimenti migliori per i partecipanti.

Un altro fattore è l'uso di token di governance come incentivi. Questi token possono apprezzarsi significativamente in valore a causa della loro scarsità e utilità, creando un ciclo di feedback positivo che attrae più utenti e liquidità al protocollo.

Tuttavia, rese elevate comportano anche rischi elevati. Alcuni dei rischi comuni associati allo yield farming DeFi includono:

  • Bug o exploit degli smart contract che possono causare la perdita di fondi

  • Perdita impermanente che si verifica quando si fornisce liquidità ad asset volatili

  • Volatilità del mercato che può influenzare il prezzo e la domanda di token

  • Incertezza normativa che può incidere sulla legalità e la conformità dei protocolli

Pertanto, è importante che gli utenti effettuino ricerche approfondite e la due diligence prima di partecipare a qualsiasi protocollo DeFi.

Cos'è la resa reale e perché è importante?

Inizialmente, i protocolli DeFi si basavano su emissioni di token insostenibili per alimentare rendimenti elevati, con conseguente inflazione e creazione di "token di governance inutili" con utilità limitata. Tuttavia, questa strategia si è rivelata insostenibile nel lungo periodo. La domanda di token spesso non riusciva a tenere il passo con le emissioni a causa di elevati programmi di inflazione e mancanza di utilità, con conseguente crollo dei prezzi dei token.

Inoltre, molti yield farmer DeFi non si sono impegnati nei progetti, cercando costantemente il rendimento più alto passando da un protocollo all'altro. Inoltre, gli agricoltori hanno spesso venduto i loro token di governance subito dopo averli guadagnati, concentrandosi esclusivamente sulla garanzia di profitti a breve termine.

Per affrontare queste sfide, è emerso il concetto di rendimento DeFi reale. Questo approccio enfatizza strategie sostenibili che offrono rendimenti tangibili e duraturi. Invece di ricevere token appena coniati con valore incerto, gli utenti vengono ricompensati con criptovalute consolidate come ETH.

Ciò riduce le preoccupazioni sul valore del token e mitiga i rischi comuni associati al tradizionale yield farming DeFi. Inoltre, allinea meglio gli incentivi degli utenti e dei protocolli, incoraggiando la partecipazione e la lealtà a lungo termine.

Quali protocolli DeFi offrono rendimenti reali?

Esistono diversi protocolli DeFi che offrono una resa reale agli utenti che partecipano alle loro piattaforme. Tra questi:

1. GMX: una piattaforma di trading perpetua decentralizzata che paga il 100% delle sue commissioni di trading ai fornitori di liquidità (LP) in ETH.

2. Synthetix: una piattaforma decentralizzata di asset sintetici che paga ricompense di staking ai possessori di SNX in ETH in base al loro contributo al pool di debito del protocollo.

3. Dopex: un protocollo di opzioni decentralizzato che paga sconti ai sottoscrittori di opzioni in ETH in base alla loro esposizione al rischio.

Conclusione

Il rendimento DeFi offre agli individui l'opportunità di guadagnare un reddito passivo e partecipare all'ecosistema finanziario decentralizzato. Tuttavia, non tutti i rendimenti sono creati uguali. Il rendimento reale offre un approccio più sostenibile e pratico allo yield farming, premiando gli utenti con criptovalute affermate come ETH.

È importante che gli utenti conducano ricerche approfondite e comprendano i rischi associati a ciascun protocollo prima di partecipare allo yield farming DeFi.