In questo articolo, gli agricoltori si riferiscono al gruppo che esegue l'estrazione di liquidità nel protocollo. Forniscono liquidità al protocollo e ottengono ricompense dal protocollo; mentre LP si riferisce al gruppo che fornisce liquidità per i token del protocollo e il reddito proviene dalla transazione commissioni.
introduzione
L’estrazione di liquidità tradizionale deve affrontare diversi problemi e sfide importanti. In primo luogo, i token ricompensati dal mining di liquidità vengono spesso venduti dagli agricoltori immediatamente dopo essere stati ottenuti, il che fa scendere il prezzo dei token, danneggiando così gli interessi dei detentori di token. In secondo luogo, il meccanismo di ricompensa distorcerà il tasso di interesse e il prezzo dell’accordo, provocando l’esclusione degli utenti reali e la riduzione del valore d’uso effettivo dell’accordo. Inoltre, il meccanismo di gestione dei premi per l’estrazione di liquidità è spesso opaco, la distribuzione e l’utilizzo dei token non sono chiari e la proprietà è troppo concentrata. Infine, il meccanismo di ricompensa può aumentare il rischio per la sicurezza del protocollo, portando al furto o alla perdita di fondi, e danneggiando la reputazione del protocollo.
Il modello FOO (Funible Ownership Optimization) è un nuovo modello di token che tenta di risolvere questi problemi in vari modi. In primo luogo, unisce i ruoli degli agricoltori e degli LP in modo che debbano detenere gettoni per ricevere ricompense, alleviando così la pressione per vendere gettoni ricompensa. In secondo luogo, utilizza i token di opzione come token di ricompensa, consentendo al protocollo di raccogliere denaro e fornire supporto per il prezzo del token. Inoltre, il modello FOO utilizza i token LP come prova dei diritti di voto, consentendo ai titolari di token di partecipare alla governance e ottenere i vantaggi del protocollo. Infine, il modello FOO garantisce un’elevata liquidità dei token nel pool di scambio.
Inizia con Curva
Curve utilizza il sistema Gauge per incentivare la liquidità
▪️Per ogni ciclo verranno rilasciati token CRV come ricompensa
▪️Token premio distribuiti tra diversi pool di trading
▪️Gli elettori votano per determinare il rapporto di emissione dei token ricompensa nei diversi pool di scambio
I diritti di voto provengono dal veCRV ottenuto bloccando i token CRV. I diritti di voto sono proporzionali al tempo di blocco e alla quantità bloccata. All'aumentare del numero di veCRV nelle mani degli agricoltori, aumenterà anche il moltiplicatore della ricompensa CRV che ricevono fino ad un massimo di 2,5 volte.
meccanismo fondamentale
Nel resto di questo articolo, LIT viene utilizzato come token del protocollo
Unisci le identità di Farmer e LP
Al fine di sopprimere completamente il comportamento degli agricoltori che estraggono e vendono, nel meccanismo FOO, un agricoltore senza diritto di voto non riceverà alcun gettone ricompensa, indipendentemente dalla quantità di liquidità fornita.
In Curve, la proporzione di emissioni simboliche che ricevono gli agricoltori è determinata dalla seguente formula,
In
b* è il peso nella distribuzione dei premi
b è la liquidità che fornisce
B è la liquidità totale del pool di negoziazione
ω è il numero di veToken posseduti dall'agricoltore
W è la fornitura totale di veToken
Ciò significa che se un agricoltore non ha veToken, la sua quota di liquidità verrà moltiplicata per 0,4x quando si determina il suo peso effettivo nel ricevere i premi e quando avrà abbastanza veToken, il suo peso aumenterà da 0,4x a 1x, riflettendosi nella ricompensa effettiva. la quota ottenuta è un aumento di 2,5 volte.
Nel modello FOO, la formula diventa la seguente forma
Ciò significa che se l'agricoltore non ha veToken, il numero di gettoni ricompensa che riceve è 0, il che costringe l'agricoltore a diventare titolare di LIT, inibendo così la svendita quando viene rilasciato ogni round di LIT.
Gettoni opzione come gettoni bonus
Nel modello FOO, le opzioni call LIT vengono utilizzate come token ricompensa invece di utilizzare direttamente LIT come ricompensa. Il vantaggio è che il protocollo è in grado di accumulare entrate significative indipendentemente dalle condizioni di mercato e consente ai detentori fedeli di acquistare token del protocollo con uno sconto
Ad esempio, se il prezzo di LIT è 100$ ed è presente un token di opzione call oLIT, ciò conferisce al titolare il diritto permanente di acquistare LIT al 90% del prezzo di mercato. Il protocollo emette 1 oLIT all’agricoltore Alice, che esercita immediatamente l’opzione di acquistare 1 LIT per $90 e venderlo sul DEX per $100. Le statistiche dei profitti e delle perdite sono le seguenti:
▪️Convenzione: -1LIT,+90$
▪️Agricoltrice Alice: +10$
▪️Dex LP: +1LIT, -100$
Confronta questo con la normale estrazione di liquidità in cui gli agricoltori non pagano alcuna commissione per il protocollo:
▪️Protocollo: -1LIT
▪️Agricoltrice Alice: +100$
▪️Dex LP: +1LIT, -100$
Dopo il confronto, si può osservare che il modello FOO presenta le seguenti caratteristiche rispetto al modello convenzionale di liquidity mining:
▪️Ridistribuzione del contante: l'utilizzo di oLIT invece di LIT come token di ricompensa trasferisce effettivamente i proventi in contanti dagli agricoltori al protocollo e la LP del token non viene influenzata;
▪️Utilizzare l'efficienza degli incentivi per scambiare il flusso di cassa del protocollo. Nel modello FOO, gli agricoltori ricevono meno incentivi, ma relativamente, il protocollo ottiene un flusso di cassa più forte.
▪️Stimolare efficacemente il mercato secondario: rispetto a un'emissione una tantum di token, l'emissione di opzioni ridurrà la pressione delle vendite secondarie.
In FOO, le identità di agricoltore e LP si sovrappongono e le statistiche di profitti e perdite diventano:
▪️Convenzione: -1 LIT, +90$
▪️agricoltore-LP: +1 LIT, -90$
Ciò significa che quando gli agricoltori ricevono i premi oLIT, hanno il diritto di acquistare gettoni dal protocollo con uno sconto e aumentare la loro proprietà. Nel corso del tempo, la proprietà del protocollo verrà trasferita dai titolari che non forniscono liquidità agli agricoltori che forniscono liquidità, ottimizzando così la proprietà del protocollo.
Riassumere
Il vantaggio di questo modello è che può inibire efficacemente il comportamento di arbitraggio degli agricoltori, migliorare la coerenza degli interessi tra agricoltori e detentori di token, fornire liquidità e flusso di cassa stabili per il protocollo e promuovere lo sviluppo a lungo termine del protocollo. Lo svantaggio di questo modello è che può ridurre l’efficienza degli incentivi dell’agricoltore, aumentare la complessità e il rischio dell’agricoltore e limitare il grado di libertà e flessibilità dell’agricoltore.
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